文章核心观点 - 医疗技术(MedTech)行业未来5年可能在心血管健康、数字医疗和机器人领域实现最快增长[1] - MedTech行业整体估值在2022年达到5032亿美元,预计到2033年将达到7765亿美元,复合年增长率为4.4%[2] - 慢性疾病如糖尿病、心血管疾病和肥胖症在全球范围内正在上升,MedTech股票将从中获益[2][3] 公司总结 Johnson & Johnson (JNJ) - 是一家全球性的医疗保健巨头,专注于制药和医疗器械两大主要业务[5] - 过去一年平均每股收益为2.62美元,超出分析师预期2.54美元,盈利惊喜率为3.28%[6] - 预计到2025年底每股收益可达10.71美元,收入可达911.1亿美元[7] Abbott Laboratories (ABT) - 是一家多元化的医疗保健企业,业务涉及诊断、营养、制药和医疗器械[8] - 过去一年平均每股收益为1.11美元,超出分析师预期1.09美元,盈利惊喜率为2.6%[9] - 预计到2023年底每股收益可达4.66美元,收入可达417.4亿美元,同时还有2.1%的股息收益率[11] Edwards Lifesciences (EW) - 专注于开发心脏瓣膜置换技术和关键监护系统,处于心血管创新前沿[13] - 过去四个季度平均每股收益为0.65美元,超出分析师预期0.64美元[14] - 预计到2023年底每股收益可达2.70美元,收入可达63.9亿美元[16] Glaukos (GKOS) - 是一家眼科制药企业,开发用于治疗青光眼、角膜疾病和视网膜疾病的器械和治疗方案[17] - 过去四个季度平均每股亏损0.60美元,超出预期亏损0.56美元[18] - 预计到2025年底收入可达4.52亿美元,增长21.3%[20] Inari Medical (NARI) - 开发用于治疗静脉疾病的微创导管设备,如血栓和深静脉血栓[22] - 过去四个季度平均每股亏损0.05美元,好于预期亏损0.08美元[23] - 预计到2024年底收入可达5.99亿美元,增长21.3%[25] iRhythm Technologies (IRTC) - 是一家数字医疗公司,提供用于诊断心律失常的可穿戴监测设备[27] - 过去四个季度平均每股亏损1.00美元,超出预期亏损0.74美元[28] - 预计到2024年底收入可达5.84亿美元,增长18.4%[30] SI-Bone (SIBN) - 是一家专注于肌肉骨骼疾病的医疗器械公司,提供微创手术植入物[32] - 过去四个季度平均每股亏损0.27美元,好于预期亏损0.33美元[33] - 预计到2023年底收入可达1.65亿美元,增长18.8%,2024年可达1.92亿美元[35]

文章核心观点 - 近两年牛市或接近尾声，虽股市可能不崩盘但有回调可能，建议关注抗衰退的不良股票 [1][2] 市场行情 - 两周前标普500创新高后下跌4% [1] 不良股票投资建议 环球公司（Universal） - 作为全球最大烟草叶销售商，本月较7月低点上涨15% [3] - 为主要烟草生产商供应烟草叶，受益于消费者吸烟习惯，经济下行时吸烟习惯仍持续 [4] - 卷烟制造商定价缺乏弹性，全球除美国外吸烟率下降不明显，中国烟草叶需求增长 [5][6] - 2024财年全年财报显示营收从1.79亿美元增至27亿美元，运营收入同比增长23% [6] - 连续54年提高股息，是值得买入的不良股票 [7] 史密斯威森品牌公司（Smith & Wesson Brands） - 全球最大枪支制造商，股价随市场下跌而上涨，可能受特朗普遇刺未遂事件影响 [7] - 若经济恶化，因犯罪率上升担忧消费者会购买更多枪支用于保护 [7] - 自20世纪90年代末联邦调查局开始跟踪销售以来，枪支拥有量呈上升趋势，6月是连续第59个月单月背景调查调整数超100万 [8] - 总统竞选活动开始，哈里斯表示优先禁止现代运动步枪，若其当选可能导致销售激增，该公司作为最大制造商将受益 [9][10] VICI房产公司（VICI Properties） - 房地产投资信托公司，拥有美国一些大型赌场土地，2017年从凯撒娱乐分拆出来，拥有54处博彩物业 [11][12] - 采用三重净租赁模式，降低公司间接成本 [13] - 7月股价上涨，自标普500见顶以来上涨13%，利率缓解预期推动表现 [13] - 像所有房地产投资信托公司一样，必须将90%以上利润作为股息支付，过去五年股息复合年增长率为7%，年股息收益率为5.4% [14] - 经济不确定时人们赌博增多，是值得拥有的不良股票 [14]

行业现状 - 随着电动汽车购买人数增多，对便捷充电站需求大增，公共和私人机构的投资将推动充电站进一步扩张，带动相关股票上涨 [1] - 约77%的人表示缺乏公共充电站阻碍他们购买电动汽车 [3] 行业动态 - 宝马、通用汽车等七家汽车制造商计划在北美建立3万个新的电动汽车充电站，BP将在2030年前在美国投资10亿美元用于电动汽车充电业务 [2] 投资建议 EVgo（EVGO） - 自4月触底约1.66美元后涨至3.71美元，若突破4.09美元阻力位，有望涨至6美元 [4] - 美联储降息预期或成股价上涨催化剂，分析师将其目标价从3美元上调至5美元并给予买入评级 [4][5] - 5月首席执行官买入12.5万股，目前收益良好 [6] Beam Global（BEEM） - 6月底触底约4.30美元后涨至7.68美元，现回落至6.07美元，是强力买入时机 [6] - 二季度新订单达1060万美元，同比增长128%，超半数来自美国商业企业，还向塞浦路斯发货扩大欧洲市场 [7] - 公司无债务，现金充足且有1亿美元未使用信贷额度，虽每股亏损21美分但好于预期，营收1460万美元同比增长12.1% [7] Blink Charging（BLNK） - 目前股价在2.30 - 3.75美元区间，随着行业发展有望重新测试7美元 [8] - 业务主要在美国，也在欧洲扩张，虽未盈利但盈利状况改善，预计今年实现正调整后息税折旧摊销前利润 [9] - 一季度营收增长73%至3760万美元，产品营收增长68%至2750万美元，毛利润增长约195%至1340万美元，毛利率提高36% [10] - 公司维持2024年营收1.65 - 1.75亿美元目标，重申12月实现正调整后息税折旧摊销前利润目标 [10]

文章核心观点 - SoFi是一家在2021年通过SPAC上市的金融科技公司,但自上市以来一直表现不佳,2024年下跌24%,过去一年下跌36% [1][2] - SoFi的定位是成为千禧一代的金融超市,提供批发服务给其他银行,以及银行和经纪服务给年轻消费者,但最终并未实现预期 [2] - SoFi的问题在于它是一家银行,2022年初收购了Golden Pacific Bank,但银行业务一直未能盈利 [3][4] 公司概况 - SoFi从2012年开始,专注于为年轻、信用风险较高的客户提供服务,如学生贷款再融资,但受到了拜登时代贷款暂停的影响 [4] - 尽管SoFi的客户数量不断增加,但盈利能力一直较弱,直到2022年第四季度才实现首次公司层面的盈利,最近一个季度的每股收益仅为1美分 [5] - 分析师们曾经看好SoFi的股票交易、加密货币和技术服务等业务,但现在大多已经放弃了这只股票 [6][7] 业务表现 - SoFi的存款业务表现良好,为直接存款且每月存入5000美元的客户提供4.6%的存款利率,这部分业务是盈利的 [9] - SoFi的技术平台业务也表现不错,第二季度收入9500万美元,三分之一为利润,为其他银行和经纪商提供第三方服务 [10] - 但SoFi的经纪业务SoFi Invest表现较弱,收入仅增长1%,占总收入的20%,被Robinhood等竞争对手超越 [11][12] 未来展望 - SoFi正在努力将SoFi Invest定位为面向年轻投资者的智能投顾服务,提供一些优惠措施吸引客户 [12] - 整体来看,SoFi正在通过各项业务的协同发展实现收入和利润的增长,其面向千禧一代的定位也已经初步确立 [13] - 未来5年内,SoFi的股价有望达到15美元左右,但不会出现大幅飙升 [16]

行业概述 - 网络安全行业在未来十年将迎来巨大增长 网络安全股票代表长期投资机会 [1] - 网络安全市场机会达2万亿美元 全球组织每年在网络安全上的支出超过1500亿美元 预计这一数字将继续增长 [2] - 网络安全需求强劲 行业细分领域包括云安全 终端安全和威胁检测 2024年全球平均数据泄露成本上升10% [3] 公司分析 Check Point Software (CHKP) - 提供广泛的网络安全解决方案 包括云安全 终端安全 防火墙和威胁检测 [4] - 在网络安全行业有超过30年的经验 自1990年代以来一直为客户提供网络安全解决方案 [5] - 旗舰产品Infinity Platform提供全栈网络安全解决方案 包括CloudGuard和ThreatCloud AI 利用AI驱动的威胁检测 [6] - 最新季度收入增长7%至6.27亿美元 安全订阅收入增长14%至2.72亿美元 每股收益增长3%至1.74美元 [7] Qualys (QLYS) - 专注于云安全和合规相关解决方案 旗舰产品TruRisk平台是市场领先的漏洞管理软件 [8] - 财务表现优异 收入 收益和自由现金流大幅增长 第一季度收入增长12%至1.46亿美元 每股收益增长35%至1.05美元 运营现金流增长28%至8550万美元 [9] - 在云安全领域具有长期增长潜力 市值约55亿美元 [10] CACI International (CACI) - 主要服务于情报和国防领域 提供网络 多云安全和终端检测等解决方案 [11] - 与美国联邦政府各部门有长期合作关系 过去十年收入和收益持续增长 [12] - 由于全球地缘政治紧张局势 业务蓬勃发展 新合同金额达数十亿美元 第三季度收入增长11%至19.4亿美元 每股收益增长18%至5.13美元 新合同金额达35亿美元 [13]

文章核心观点 - 近期科技股出现大幅下跌,可能是由于机构投资者对市场和科技行业普遍估值过高的认知 [1] - 投资者可能需要在今年年底或更早时候退出高估值的人工智能股票 [2] - 美国总统大选的不确定性、通胀和房地产市场的问题可能导致近期出现严重的市场崩盘 [2] 行业总结 - 英伟达(Nvidia)作为人工智能领域的关键参与者,其股价可能存在过度估值的风险,投资者可以考虑在当前高点卖出,等待下跌后再买入 [4][5][6] - Adobe面临来自OpenAI新模型的挑战,其人工智能相关的创新能否成为价值驱动因素仍有待观察,目前股价估值较高值得关注 [8][9][10] - 阿里斯塔网络(Arista Networks)股价在过去一年涨幅达94%,考虑到整体经济前景和数据中心行业的未来,其股价可能存在修正风险,投资者可以考虑在当前获利了结 [12][13][14]

核心观点 - 尽管英伟达在人工智能芯片领域占据主导地位且业绩强劲，但其股价近期已从峰值回调15%，且短期内可能进一步下跌，因市场看跌情绪持续、估值较高以及面临来自大客户内部研发的竞争威胁 [1][4][6] 近期股价与市场情绪 - 英伟达股价近期失去光彩，从6月峰值下跌了15%，此次回调发生在公司未发布任何令人担忧的财务业绩的情况下 [1] - 作为半导体公司，其股票天然波动较大，且在广泛市场下跌期间表现不佳 [1] - 科技板块在利率上升和经济增长放缓的背景下持续承压，在市场情绪出现转变迹象之前，像英伟达这样的高飞股票可能继续不受青睐 [4] 财务业绩与增长预期 - 在最近一个季度，英伟达录得创纪录的135亿美元营收，同比增长101%，主要由AI芯片需求激增驱动 [2] - 包含AI芯片销售的数据中心部门营收飙升至103亿美元，同比增长171% [2] - 分析师预计英伟达当前财年营收将同比增长97.5%，达到1203亿美元 [4] 竞争格局与长期风险 - 英伟达是提供驱动AI应用的高级图形处理器的当前领导者 [2] - 随着人工智能军备竞赛升温，英伟达面临来自其大型科技客户日益激烈的竞争，这些客户同时也是其AI芯片的最大买家，如Alphabet、苹果、亚马逊和Meta Platforms，但它们也正大力投资开发内部AI硬件 [2] - 英伟达对其尖端AI芯片收取极高的溢价，对于资金雄厚、工程资源丰富的大型科技公司而言，设计定制AI芯片而非支付英伟达的溢价越来越具有财务意义，这种“亦敌亦友”的动态构成了市场低估的重大长期风险 [3] - 已出现威胁的初步迹象：苹果开始在Vision Pro头显等产品中使用定制AI芯片，且有报告指出苹果使用Alphabet的TPU芯片而非英伟达GPU来训练其最新AI模型 [3] 公司优势与创新 - 公司在AI硬件领域拥有显著领先优势，不会一夜之间消失 [4] - 公司持续快速创新，其下一代Blackwell架构定于今年晚些推出，将推动进一步的性能提升 [4] 估值与投资考量 - 即使在近期回调后，英伟达的远期市盈率估值仍处于约38倍的高溢价水平 [4] - 该估值虽高，但在英伟达的预期增长背景下并非离谱 [4] - 英伟达股票近期已成为脱离基本面的动量驱动交易 [6] - 对于过去一年已从英伟达获得大幅收益的投资者，目前是 prudent 获利了结部分头寸的时机；对于考虑建立新头寸的投资者，建议等待更好的入场点，因股价仍包含大量乐观预期 [6] 其他风险因素 - 英伟达对波动较大的加密货币市场在GPU需求方面的依赖增加，带来了额外的不确定性，随着加密货币价格停滞和挖矿盈利能力下降，该领域的放缓可能拖累业绩 [5]

文章核心观点 随着首次降息临近，新兴市场科技股迎来投资时机，虽过去一年经历调整，但分析师认为存在机会，推荐Grab Holdings、Jumia Technologies、Nu Holdings三只股票 [1][2] 新兴市场科技股投资背景 - 临近首次降息，新兴市场科技股过去一年经历调整，分析师认为存在机会，小市值股票有望在8月上涨15%，由通胀降温及即将到来的降息推动 [1] Grab Holdings（GRAB） - 新加坡科技巨头，连续九个季度营收超预期，预计未来销售两位数增长，有望明年实现盈亏平衡，每股盈利四美分 [2] - 股价未随基本面增长，随着降息和风险投资偏好增加，股价有望大幅上涨 [3] - 多功能超级应用在东南亚市场蓬勃发展，该地区预计到2030年成为万亿美元数字经济体，为其长期扩张奠定基础 [4] Jumia Technologies（JMIA） - 非洲顶级电子商务平台，短时间内在当地市场立足，过去九个月股价上涨超413%，随着市场份额扩大还有上涨空间 [5] - 被Benchmark分析师评为买入，预计股价将有两位数上涨，有望满足非洲地区未被满足的需求，预计明年非洲电商用户超五亿且年增长率17% [6] Nu Holdings（NU） - 拉丁美洲最大数字银行平台，拥有超一亿客户，过去五年营收增长108%，是细分领域增长最快的银行之一 [7] - 最新季度报告显示营收增长64%至27亿美元，存款增长53%至243亿美元，净利润从去年的1.418亿美元大幅增至3.788亿美元 [8] - 日本软银和沙特政府分别增持230万股和118万股，看好其长期前景 [9] - 与Lightspark合作推出多项区块链服务，改善客户银行体验 [10]

文章核心观点 - 中国政府正在考虑提供消费刺激措施以达到年度经济增长目标 [1][2] - 中国将投入约410亿美元的超长期国债,其中部分资金将用于提高新能源乘用车购车补贴 [3][4][5] - 中国经济状况恶化对销售高端车型的公司如蔚来汽车造成不利影响 [6][7] - 蔚来汽车仍处于亏损状态,需要大量投资以支持欧洲市场拓展、电池换电站和自动驾驶等 [7][8] 行业总结 - 中国政府正在采取措施刺激消费,包括提高新能源车购车补贴 [3][4][5] - 中国经济增长放缓,对高端车企如蔚来汽车造成不利影响 [6] - 新能源车企需要大量投资以支持业务拓展和技术创新,短期内难以实现盈利 [7][8] 公司总结 - 蔚来汽车作为中国高端新能源车企,受益于政府补贴政策 [3][4][5] - 但公司仍处于亏损状态,需要大量资金投入以支持欧洲市场拓展、电池换电站和自动驾驶等 [7][8] - 预计蔚来汽车要到2027年才能实现首个盈利年度 [9]

大宗商品行业 - 大宗商品行业目前处于一个非常激动人心的时期，尤其是长期股票的表现 大宗商品行业在过去几十年中一直处于蓄势待发的状态，短期内部分商品已经开始大幅上涨 [1] - 大宗商品的技术图表和基本面之间存在完美的契合，预示着未来几年甚至更长时间内大宗商品的需求将持续增长 [8] - 铀股票自2018年以来表现良好，目前正在提供具有吸引力的买入机会 此外，天然气、石油以及贵金属行业的前景也非常乐观 [15] - 大宗商品股票是长期投资的选择，可能持续数年甚至超过十年 [16] 黄金行业 - Barrick Gold (GOLD) 是全球领先的黄金矿业公司之一 作为一家成熟的公司，其相对于小型矿业公司更为稳定，适合长期投资 [9] - GOLD 自夏季以来一直在16至19美元之间交易 尽管贵金属行业整体处于盘整阶段，但GOLD等矿业公司在过去一个月中表现优于金属价格本身 [3] - GOLD 的第二季度生产数据显示，公司有望实现全年黄金和铜的生产目标 [22] - 从基本面和技术面来看，GOLD 的前景非常乐观 [17] 白银行业 - Pan American Silver (PAAS) 是一家总部位于加拿大的公司，拥有在墨西哥、秘鲁、玻利维亚和阿根廷的银矿项目 然而，PAAS 在2024年的表现逊于市场 [6] - PAAS 自1994年以来一直是全球最大的白银生产商之一 在金属牛市的早期阶段，白银的表现通常优于黄金 [11] - 尽管短期内表现不佳，但PAAS 是长期投资组合中的一个重要选择 自2022年中期至2024年初，PAAS 的股价从12.41美元上涨至20美元左右 [19] 矿业公司 - 矿业公司在牛市中通常会滞后于金属价格，但随后会超越行业表现 目前是投资矿业公司的好时机，可以利用“矿工滞后”效应 [21][25] - 大型矿业公司如GOLD 和NEM 提供长期稳定性，破产风险较低，波动性也较小 [14] - Newmont (NEM) 是一家总部位于科罗拉多州的大型矿业公司，历史上与Barrick Gold 并驾齐驱 当人们提到黄金矿业公司时，这两家公司通常是最先被提及的 [23] Newmont (NEM) 表现 - NEM 在夏季的交易区间为40至48美元 与GOLD 类似，NEM 在7月的修正阶段表现优于金属价格本身，这种表现具有非常看涨的含义 [13] - NEM 第二季度的净收益为8.38亿美元，较第一季度的1.66亿美元和去年同期的1.53亿美元大幅增长 [18] - NEM 的优势在于其相对于小型矿业公司更为稳定，适合长期投资 [4] 投资策略 - 对于贵金属，大多数人选择购买黄金和白银的ETF或持有实物 但如果担心错过黄金和白银的上涨机会，矿业公司是一个不错的选择 矿业公司在牛市中通常会滞后于金属价格，但随后会超越行业表现 [21][25]