特朗普政府政策下的投资机会 - 政府政策为多个行业创造新机会，例如7月美国国防部向MP Materials Corp投资4亿美元，推动其股价上涨90%，10月政府为西屋公司安排800亿美元订单，推动Cameco Corp股价上涨25%[3] - 投资者需顺应政策趋势，即使是不喜欢的行业，因为政府支出占美国GDP的四分之一，意味着投资与政府方向一致比忽视更有利[5] - 政府正推动一项价值3万亿美元的人工智能计划，旨在确保美国在AI领域的主导地位，该计划在拜登政府时期以5550亿美元的《重建更好法案》启动，并在特朗普任下扩大[6] 锂行业与Lithium Americas Corp (LAC) - Lithium Americas Corp (LAC) 在2023年分拆为两个实体，分别管理阿根廷低成本资产和美国新项目，分拆后Lithium Argentina AG (LAR) 可专注于最大化其低成本资产价值[9] - 2024年9月，LAC获得美国政府1亿美元投资，政府通过认股权证获得LAC 5%的股权，并在与通用汽车的合资企业中额外获得5%权益，同时修改贷款协议以容纳超过1亿美元的新股本[10] - LAC的Thacker Pass项目此前面临监管延迟和环境诉讼，2025年8月最新诉讼达成和解，公司计划于2027年完成矿山建设，其13亿美元市值仅占其锂资源储备价值的一小部分[11] - 尽管锂价可能因投机性囤积出现短期波动，但长远看锂离子电池是AI数据中心的关键组件，美国政府正投入大量资金确保国内供应[12] 铝行业与Alcoa Corp (AA) - 2024年底，Alcoa Corp (AA) 因2022年后铝价周期性下跌，股价被推至极低水平，其估值被认为足够低廉，有望在铝需求超预期增长时带来巨大收益[13][14] - 铝需求因AI数据中心不可满足的需求而增长，该轻质金属广泛用于配电、热管理及服务器机架[15] - 2025年特朗普政府对加拿大铝征收的关税从10%逐步提高至50%，对Alcoa股价造成压力，但随后在9月将关税降至25%，并宣布与澳大利亚政府达成20亿美元协议，资助Alcoa在西澳大利亚的镓项目[16][17] - 政府为应对通胀，开始考虑降低对加拿大钢铝的关税，并允许能证明在美国扩大生产的公司申请关税豁免，这为Alcoa提供了潜在利好[18][19][20] - 2025年11月，力拓集团宣布对美国铝 shipments 征收每吨2006美元的附加费，几乎使美国制造商的金属成本翻倍，同时美国铝库存耗尽，伦敦金属交易所于10月售出最后125吨美国仓库铝[21] - Alcoa目前远期市盈率为11倍，高于去年12月的9倍，鉴于政策转向，其股价可能进一步上涨[22] 人工智能领域的政府投资 - 过去几届政府对AI投资采取相对分散的方式，拜登政府的《芯片法案》向英特尔公司投入数十亿美元，但未惠及GlobalFoundries Inc (GFS)，特朗普政府的关税政策则增加了不确定性[24] - 理解政府最新动向需要密切关注新闻和资金流向，以把握先机[25] - 一项被称为“AI曼哈顿计划”的政府建设正在加速，预计将产生巨大的受益者[26]

文章核心观点 - 谷歌正将其TPU芯片商业化，可能挑战英伟达在AI计算硬件领域的长期主导地位，这标志着AI基础设施领域可能出现重大转变 [2][3][5] - AI计算从训练转向推理的阶段变化，催生了对TPU等专用芯片的需求，这可能改变AI经济模型，降低计算成本 [16][12][13] - 分析师Luke Lango提前数月预见了这一趋势，并指出政府推动的关键技术领域（如稀土、半导体）存在重大投资机会 [16][19][23][24] AI芯片竞争格局 - 谷歌TPU是专为机器学习工作负载（尤其是推理和大语言模型）优化的定制芯片，通过去除非必要功能实现更高的功率效率和更低的运行成本 [4][11][12] - 英伟达GPU因其灵活性、强大性能和成熟的生态系统而成为AI模型训练和运行的标准，但这种灵活性可能导致较高的成本 [4][10] - 若Meta最终采购价值数十亿美元的谷歌TPU，将意味着AI硬件市场出现有意义的替代架构，可能影响英伟达的利润率、增长和竞争优势 [2][6][9] 市场影响与行业变革 - Meta计划在2026年投入至少1000亿美元资本支出，预计明年将花费400-500亿美元用于推理芯片产能，为替代芯片供应商提供了巨大市场机会 [6] - 若TPU被证明在每美元性能上具有竞争力，其更低的组件成本和能耗可能显著降低AI计算总成本，从而影响云平台定价、AI初创公司成本结构以及市场对英伟达的增长预期 [12] - 更便宜的AI计算可能改变整个行业，并重新引导未来几年数万亿美元规模的资本流向 [13] 投资机会分析 - 分析师Luke Lango认为投资机会存在于符合"正确行业、正确公司、正确关系"三要素的企业中，这些企业可能获得政府支持并实现显著股价上涨 [22][23][24] - 美国政府正通过巨额支出确保在AI、稀土元素等关键技术领域的主导地位，MP Materials因获得国防部4亿美元投资而股价飙升即是例证 [19][20] - 当前被视为AI繁荣下一阶段的开始，投资者可关注那些在AI供应链中处于核心地位、尚未获得联邦支持但可能性很高的公司 [25][28][29]

英伟达投资价值的多空观点 - 公司是人工智能领域的支柱企业，其业务由世界级领导层管理，被视为一代人一次的投资机会，领导力可与史蒂夫·乔布斯时代的苹果或沃伦·巴菲特领导的伯克希尔哈撒韦相提并论 [3][4] - 公司最新季度业绩表现突出，季度收入达到570亿美元，同比增长62%，数据中心收入为512亿美元，2025-2026年已预订订单金额高达5000亿美元，Blackwell GPU和系统实际上已售罄 [5][9] - 人工智能需求并未趋于平稳，而是在加速和拓宽，全球人工智能建设仍处于早期阶段，生态系统内承诺激增，包括与微软和Anthropic达成的巨额数十亿美元协议，以及OpenAI令人瞩目的支出计划 [5][6] 估值与竞争风险 - 尽管公司业务卓越，但估值和风险成为关注点，毛利率从2024年10月的76.4%下降至73.4% [7][8] - 面临客户转变为竞争对手的日益增长的威胁，谷歌、苹果和Meta都在加速开发自己的芯片，旨在减少对英伟达高价硬件的依赖，这可能最终将公司排除在供应链之外 [10] - 知名投资者如彼得·蒂尔、迈克尔·伯里和软银正在退出或做空该股票，这被解读为风险上升的早期警告信号 [11] 市场背景与投资策略 - 当前市场许多备受喜爱的股票定价已趋于完美，即使牛市仍有数年生命力，如果估值远超基本面，优秀公司也可能成为高风险押注 [12] - 人工智能被视为我们一生中最大的财富创造力量之一，但下一波财富创造可能流向那些不太引人注目的、建设人工智能基础设施的公司，如系统、软件、数据中心技术和工业能力 [13][14] - 建议将资本重新配置到处于早期阶段、被低估的公司，这些公司可以从人工智能浪潮中受益，而无需承担万亿美元巨头所带来的估值风险 [16] 技术分析与市场时机 - 标准普尔500指数从高点下跌5%，位于100日移动平均线上，相对强弱指数为36，波动率指数飙升至25以上，这些是教科书式的触底条件 [20] - 下一个潜在的催化剂是三周后的12月联邦公开市场委员会会议，在此之前应保持耐心，避免试图抄底，而应等待反弹确认 [21] - 基金经理目前的现金水平极低，降至3.7%，自2002年以来，现金水平达到或低于4.0%的情况发生了20次，每次之后的一到三个月内股市都会下跌 [25][26] 行业展望与投资框架 - 人工智能热潮依然充满活力，人工智能股票将会反弹，但投资者应避免试图接住下落的刀子，保持买入清单精简，保留资金，等待市场显示出转向的迹象 [23][24] - 投资策略应基于个人的风险承受能力、时间范围以及所相信的将引领下一波创新浪潮的机会类型，投资组合应反映人工智能变革的现实，无论是否选择在此阶段直接将收益与英伟达挂钩 [17][28]

投资策略核心理念 - 采用“买这个，不买那个”的投资策略，通过区分有吸引力和无吸引力的行业及公司来获取回报 [1][4] - 该策略在短期内验证有效，两只“买入”股票平均上涨18%，而“卖出”股票下跌3% [2] - 策略可应用于区分不同行业，例如前景光明的锂行业与夕阳产业的煤炭行业 [3] - 策略也可应用于同一行业内，筛选出拥有更优管理、资产或产品的公司 [4] - 传奇投资者Eric Fry将此策略进一步系统化，用于识别在“混沌时代”中的投资机会 [5][25] 现代汽车投资价值分析 - 现代汽车公司目前估值较低，远期市盈率不足7倍 [6][7] - 公司面临挑战，包括约60%的汽车（含起亚品牌）在韩国以外生产，使其成为受美国进口关税影响最大的汽车公司 [6] - 公司第一个增长点是其通过收购波士顿动力公司获得的机器人技术优势 [10][13] - 人工智能和强化学习的进步使波士顿动力的机器人能力大幅提升，能够通过自然语言和手势控制，并自主运行 [11][12] - 现代汽车已在工厂测试波士顿动力的人形机器人Atlas，预示着在机器人领域的巨大应用潜力 [13] - 公司第二个增长点是电动汽车领域，Ioniq 5在美国受欢迎度仅次于特斯拉Model 3和Model Y [14] - 现代汽车率先开发了专属的纯电动汽车平台E-GMP，并计划在2027年推出续航超600英里的新款电动汽车 [14][15] - 韩国政府为现代汽车的电动汽车努力提供了慷慨补贴 [15] - 电动汽车业务可能推动股价上涨50%，而波士顿动力的成功可能使股价翻倍 [16] 丰田汽车投资风险分析 - 丰田汽车曾是高质量制造和创新的领导者，在1985年至2024年间美国市场份额从6%增长至15% [19][21] - 公司早期在混合动力技术方面领先，1997年推出第一代普锐斯 [19] - 丰田股票历史上交易估值较高，自2005年起平均远期市盈率为10.7倍，比现代汽车高出50% [21] - 但公司早期优势现已转变为劣势，竞争对手在多个方面已赶超 [22][23] - 在可靠性方面，斯巴鲁今年首次在客户满意度排名上超越丰田，丰田现与马自达并列第二 [27] - 在创新方面，丰田对开发电动汽车犹豫不决，担心会蚕食混合动力车销售，其主席承认电动汽车将导致供应商大量失业 [27] - 在盈利能力方面，由于现代等传统车企和比亚迪等中国新秀的竞争，股本回报率预计将降至9%以下，低于历史平均的11% [27] - 在估值方面，丰田的溢价估值使股价面临抛售风险，按市盈率计，股价需下跌至少20%才能与同行持平 [27]

市场对英伟达财报的反应 - 英伟达的财报和业绩指引超出华尔街预期，但市场在短暂上涨后出现抛售，标普500指数当日下跌1.5%，英伟达股价下跌超3% [1][7] - 尽管财报优异，市场反应却显得反常，与公司出色的业绩表现形成脱节 [7] 专家对市场抛售原因的分析 - 专家Louis Navellier将抛售归因于做空者对循环融资的持续攻击，并认为此类融资在科技行业并非新事，是公司维持垄断和消除竞争的方式 [9] - 专家Luke Lango认为，大型科技公司为AI扩张日益依赖债务融资，从现金融资转向部分债务融资引入了违约风险，同时一系列非常规融资动态（如循环融资、应收账款激增）集中出现，引发市场恐慌性搜索风险 [13][14] - 专家Eric Fry提出相反观点，认为市场已为完美定价，即使英伟达交出优异业绩也无法满足过高预期，表明市场可持续性面临挑战 [17][18] 英伟达及AI行业基本面 - 英伟达应收账款增长89%，超过其62%的销售增长，引发市场对客户支付能力的担忧，但专家认为该论点不成立 [10] - 英伟达自2023年底以来首次实现营收增长加速，且下一季度增长预计更快 [15] - 标普500指数2025年第三季度混合净利润率达13.1%，高于上一季度、去年同期及5年均值，为15年来最高水平 [8] AI行业未来展望与投资机会 - 专家Louis Navellier认为AI正进入新的增长阶段，将成为生产力的引擎，并推动进入“经济奇点”时代 [11] - 专家Luke Lango指出AI繁荣大部分仍由现金资助，并关注到AI财富周期中数字优先公司的新机遇 [15][16] - 专家Eric Fry建议关注AI数据中心中一个至关重要的组件公司，该公司年初至今上涨近70%，自其推荐以来涨幅达110% [19]

英伟达业绩表现 - 第三季度营收达到570亿美元，同比增长62%，环比增长22% [7] - 第四季度营收指引约为650亿美元，同比增长约65% [7] - 数据中心收入为512亿美元，同比增长66%，环比增长100亿美元 [7] - 非美国通用会计准则毛利率高达73%-75% [7] - 公司年化收入运行率超过2000亿美元，且增长率仍超过60% [8] - 这是公司增长在连续六个季度放缓后首次重新加速 [5][8] AI行业趋势与需求 - 云服务提供商的GPU容量已售罄，包括Blackwell、Hopper和Ampere在内的安装基础被完全利用 [10] - 超大规模资本支出正在激增，公司预计到2026年底Blackwell和Rubin产品线的收入可见度约为5000亿美元 [11] - 外部估计到2030年AI基础设施支出将达到3至4万亿美元 [11] - AI需求并未消退，而是处于消化阶段并为下一轮增长做准备 [8] - 行业正处于三个重叠转型的早期阶段：从CPU到加速计算、从静态软件到生成式AI、从屏幕应用转向代理型和物理AI [16][25] 对“AI泡沫”论调的回应 - 英伟达的业绩表现直接反驳了“AI泡沫”的叙事，显示出增长重新加速而非放缓 [6][40] - 美国银行近期调查显示约45%的基金经理将“AI泡沫”视为首要尾部风险，而英伟达的业绩数据对此进行了回应 [13] - 公司管理层认为看到的是真实、广泛的需求，而非泡沫，需求遍布云、企业和新兴AI应用领域 [13] 潜在受益公司分析 - **英伟达**：被视为AI繁荣的核心基础设施收费点 [18][19] - **AMD**：作为快速增长的挑战者，随着超大规模厂商采用多供应商策略，有望捕获增量AI加速器需求 [20][21]；其MI300/MI350路线图目标是在AI推理上实现高达35倍的提升，并预计到2030年数据中心芯片收入达到1000亿美元 [26] - **CoreWeave**：一家专业AI云公司，建立在英伟达GPU之上，第三季度营收同比增长134%，与微软、OpenAI和Meta签订了数十亿美元的交易 [22][27] - **Nebius**：从Yandex分拆而来专注于AI云基础设施，与微软签署了194亿美元的AI基础设施协议，报告收入增长355%，并与Meta签订了30亿美元的AI合同 [24][35] - **Oklo**：一家由Sam Altman支持的微型反应堆公司，专注于为AI数据中心提供核能，与Switch签署了供应高达12吉瓦电力的框架协议 [29][36] - **MP Materials**：美国唯一完全整合的稀土矿商和磁铁制造商，是机器人、数据中心和AI硬件中钕磁铁的关键供应商 [30][37] - **Celestica**：AI硬件制造商，第三季度营收增长约28%，超大规模厂商占其连接与云解决方案部门收入的77% [31][38] - **Seagate**：AI存储领域的受益者，正在发货30TB以上的硬盘以满足AI数据中心存储需求，AI数据中心正在造成全球HDD短缺 [32][39] 行业宏观信号 - 英伟达作为AI核心基础设施的加速增长发出了一个明确的宏观信号：AI繁荣并未结束，而是在复合增长 [16] - 当前观察到的是业绩超预期和指引上调、增长重新加速以及长期资本支出计划扩大，这与泡沫即将破裂的特征相反 [12][40] - 行业的中心正在转移，政策、权力和定位将决定哪些公司获得补贴、哪些受到限制，与政府建立紧密联系变得至关重要 [42][43]

英伟达业绩表现 - 公司第四财季营收和盈利均大幅超出市场预期，管理层对未来前景给出乐观指引 [1][2] - 当季营收指引达到650亿美元，高于分析师预测的621亿美元 [3] - 数据中心业务作为AI基础设施核心，贡献约512亿美元收入，显示AI计算需求持续强劲 [3] AI行业趋势与评论 - 首席执行官黄仁勋表示云GPU产品售罄，Blackwell芯片销售表现超出预期，公司已进入AI良性循环阶段 [4] - 管理层将机器人领域列为关键增长点，第三季度汽车和机器人业务销售额实现32%年化增长 [5] - 尽管业绩强劲，但股价在盘中由涨转跌，反映市场对AI短期回报仍存疑虑 [6][7] 就业市场数据 - 9月非农就业人数增加11.9万人，远超5万人的预期值，8月数据修正后为减少4000人 [8][9] - 失业率升至4.4%，为2021年10月以来最高水平，新增就业主要集中在医疗保健和餐饮行业 [9] - 利率期货市场显示12月降息概率从30%升至42%，但多数交易员仍预期维持利率不变 [10] 科技行业财富效应 - 约50%英伟达员工净资产超过2500万美元，80%员工成为百万富翁，体现AI革命带来的财富集中现象 [14] - 科技行业加速财富分化，约4200万美国人依赖食品援助计划，占人口12% [15] - 大规模AI投资主要惠及资本所有者而非普通劳动者，导致经济刺激效益分配不均 [16] 医疗保健行业投资机会 - 医疗保健板块估值相对标普500指数跌至30年来最低水平，出现历史性投资机会 [20] - 辉瑞公司市盈率较标普500低70%，折扣幅度为1993年以来最大，该时期后六年股价跑赢指数1000% [20] - 百时美施贵宝将年度营收指引中值从460亿美元上调至477.5亿美元，每股收益指引升至6.5美元，自由现金流增长且净债务下降 [21] - 公司远期市盈率约7倍，仅为标普500三分之一，股息收益率超5%且资产负债表获A评级 [22] - 医疗保健板块整体提供3%股息收益率，是标普500两倍以上，行业正整合AI技术提升药物研发效率 [24]

市场情绪与当前状况 - 市场从超买状态转为严重超卖，出现大量买入机会 [2] - 首次冲击发生在10月22日，罗素3000指数中前300只股票出现5.73%的日内回调，这是均值回归算法导致的剧烈波动 [2] - 纳斯达克指数跌破前期低点，加剧市场焦虑，但优质股票会像新鲜网球一样快速反弹 [3] 市场分析与框架应用 - 使用"A-B-C退出框架"跟踪牛市尾声，该框架包括六个月下行突破、交易低于下降的200日移动平均线、形成新系列更低高点和低点等信号 [4][5] - 标普500指数需下跌近9%才能触及200日移动平均线，而A-B-C信号需跌破该水平才会触发 [6] - 近期标普500指数从高点回落约2.5%，纳斯达克指数回落约4.5%，若感到不安可能是风险衡量标准有误 [6] 投资心理与策略误区 - 投资者常潜意识将情绪锚定在投资组合峰值价值上，但投资决策应基于策略而非高点标记 [7] - 试图预判市场顶部或保护峰值组合价值往往比接受顶部出现后部分收益回撤的成本更高 [12][13] - 著名投资者Michael Burry因持续看空市场而关闭基金，过去两年纳斯达克指数上涨近70% [10][11] 行业与技术前景 - 尽管市场担忧AI支出，但AI投资回报率已显现实际数据支持 [15] - 圣路易斯联储研究显示，自ChatGPT推出后，AI相关时间节省每增加1%对应生产率增长比疫情前趋势快2.7% [16] - 粗略计算表明AI可能推动GDP增长达15%，产生额外16.5万亿美元经济产出，因此5000亿美元的超大规模AI资本支出可能不足 [17] 公司案例与交易机会 - 思科公司因AI订单预期在2026财年翻倍而急于扩大供应 [18] - 短期高确信度交易策略可实现显著回报，例如LYFT在13天内上涨209%，ETHA在25天内上涨275% [20][23] - 交易策略关注机构"聪明钱"涌入股票的利润飙升时刻，而非长期持有 [20]

市场季节性表现 - 自1950年代以来，市场在12月份有75%的时间录得上涨 [1] - 12月是零售商和企业软件公司销售最高的时期，受假日购物和企业“用或不用”预算推动 [1] 当前市场状况与历史表现 - 尽管本周出现抛售，但标普500指数今年迄今仍上涨15%，受强劲的企业盈利推动 [2] - 历史数据显示，强劲的盈利势头通常会延续到未来几个月 [2] - 总统任期第二年的股票平均回报率仅为3.3%，而其他年份的平均回报率为9.7% [4] - 从特朗普和拜登政府的数据看，任期第二年标普500回报率分别为-6.2%和-19.4% [4] 经济增长集中度 - 美国经济增长日益集中在少数AI公司，2025年上半年数据中心和相关AI技术投资占美国GDP增长的92% [6] - 资本密集型行业如房地产、医疗保健、能源和金融业受到挤压，其2026年盈利预期在过去两个月被下调10%或更多 [6] 消费者状况 - 消费者信心创下新低，10月密歇根大学消费者信心调查录得有记录以来最低读数 [7] - PwC对2025年假日展望预测平均礼品支出将下降11%，其中Z世代支出下降23%，并出现全面“消费降级” [7] 企业裁员趋势 - 出现类似2022年“效率之年”的裁员潮，大公司通过裁员节省成本 [8] - 亚马逊宣布将裁减14,000个企业职位，以节省3%至5%的间接成本 [8] - Verizon通讯本周宣布裁减15,000人，占其员工总数的15% [8] 个股投资机会-Bloomin' Brands - 公司首席财务官以每股6.38美元的价格内部购买150,000股，一位董事为其退休账户增持1,500股 [17] - 股价低于远期收益的6倍（长期平均为12倍），市现率为2倍（长期平均为5.4倍） [18] - 可比门店销售额增长自2023年第一季度以来首次在所有四个品牌中转为正增长 [20] - 公司采取简化菜单、运行广告活动以及提供高低价组合的“杠铃”策略 [20] 个股投资机会-Mosaic - 一家美国大型化肥公司，自7月以来股价下跌三分之一 [23] - 生产者价格自2023年中期以来实际上升，对其未来利润是积极信号 [23] - 钾肥价格从1月的每公吨300美元以下升至目前的352美元 [23] - 公司定量“跟风”评分从“F”升至“C”，一位董事在超过三年后首次进行“知情买入” [24] - 如果钾肥价格维持在300美元中段，MOS估值约为35美元，有40%的上涨空间 [25] 市场中性交易策略 - 交易策略不依赖市场涨跌，而是通过波动性获利 [11] - 通过分析机构投资者在波动性增加时无意中暴露的大额交易来识别机会 [12] - 大额订单可能对中型股产生显著影响，百万美元订单可推高股价1至2美元 [13]

政府停摆进展 - 参议院以60-40投票通过一项临时支出法案 使政府可重新开放并运作至1月下旬 [1][2] - 该法案不延长《平价医疗法案》补贴 但承诺在12月就该问题进行单独投票 [2] - 若法案最终通过 将提交至众议院进行下一步投票 [2] 市场反应与经济数据 - 股市因停摆进展而上涨 三大主要指数均走高 纳斯达克指数领涨近2% [3] - 政府重新开放意味着关键经济数据的回归 为华尔街提供所需的清晰度 [3] - 密歇根大学消费者信心指数显示 美国人对经济的情绪降至50.3 环比下降6.2% 同比下降约30% [4] - 家庭受困于通胀担忧、高企的借贷成本、持续的政府停摆以及储蓄减少 [5] 就业市场恶化 - 10月 Challenger 裁员报告显示 招聘放缓至14年来最低水平 [6] - 公布的裁员人数达到惊人的15.3万人 同比激增175% 为2003年以来最差的10月数据 [6] - 裁员数量远高于约12万人的历史阈值 该阈值通常预示经济衰退 [7] - 报告将“成本削减”和“人工智能”列为裁员的主要驱动因素 [8] 科技巨头AI投资与债务风险 - “七巨头”科技公司承诺在未来数年投入数万亿美元用于AI资本支出建设 [9] - 到2030年 全球数据中心预计需要6.7万亿美元以满足计算能力需求 [9] - Meta平台通过其与Blue Owl的合资企业筹集270亿美元私人债务 用于建设Hyperion数据中心 并将该交易安排在其资产负债表之外 [10] - 这种资产负债表外融资结构让人联想到安然公司的会计丑闻 [10][11] - AI时代正将科技行业拖入资本密集型世界 涉及工厂、设备和长期债务 [12][13] 金属材料投资机会 - 铜、铝、铂等金属在AI基础设施繁荣中扮演重要角色 涉及电网、冷却系统、数据传输和AI芯片 [15] - 特朗普政府将10种矿物列入对美国经济和国家安全至关重要的清单 包括铜和冶金煤 [16] - 该清单为联邦激励措施提供蓝图 指导国家储备和研究重点 并向私人投资者发出信号 [16] - 交易员Jonathan Rose通过其市场筛选器为其订阅者带来了巨额回报 例如在MP Materials上获得700%收益 在Viasat Inc. (VSAT)上获得544%收益 [17][20][21]