会议信息 - 2024年第三次临时股东大会，召集人为董事会[3][4] - 2024年11月13日13:00现场开会，11月12 - 13日网络投票[6][7] - 股权登记日为2024年11月8日[8][9] - 会议地点在浙江省丽水市缙云县公司会议室[11] 审议事项 - 审议变更注册资本及修订《公司章程》议案[11] - 截至2024年9月18日收到3人认购资金1168095.50元[11] 股本变更 - 股权激励增股本87050股，总股本增至56087050股[11] - 注册资本增至56087050元[11] 登记信息 - 2024年11月12日14:00 - 15:00登记，不受理电话登记[12][13][14] - 登记地点为浙江省丽水市缙云县公司会议室[14] 其他 - 会议联系人任宇，电话0578 - 3068866，传真0578 - 3068855[15] - 会议费用自理[15]

会议信息 - 会议于2024年10月28日在公司会议室现场召开[5] - 会议主持人是卢雅[3] - 发出会议通知时间为2024年10月24日，方式为通讯[5] 审议结果 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告》议案，3票同意[5][6] 出席情况 - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[4]

市场扩张和并购 - 公司拟312.2449万元现金增资峻驰摩托，获51%股权[3] - 本次交易不构成重大资产重组和关联交易[4][5] - 交易金额属总经理审批权限，无需董事会、股东会审议[6] 业绩总结 - 2024年1 - 7月，峻驰摩托营收4352.73万元，净利润77.59万元[13] - 截至2024年7月31日，峻驰摩托资产负债率100.45%[13] 股权结构 - 增资前峻驰摩托股权有多方占比情况[12] - 增资后峻驰摩托股权公司占51%，其余各方有新占比[12] 其他 - 本次投资后峻驰摩托注册资本为612.2449万元[17] - 投资资金源于公司自有资金，对未来有积极影响[15][22]

1. 2024H1 扣非归母净利润 3113 万元（+48%），毛利率同比上升 - 华洋主营两轮越野摩托车和全地形车业务,形成 Pit Bike、Dirt Bike、Mini Gp、ATV 及 SSV 五大产品系列 [2][3] - 2024H1 公司营收 2.59 亿元（+17%）、归母净利润 3172 万元（+12%）、扣非归母净利润 3113 万元（+48%），毛利率同比上升 [5] 2. 摩托车出口端边际复苏，俄罗斯等一带一路市场前景广 - 2024 年 7 月我国摩托车出口 366 万辆（+48%），出口金额为 137239 万美元（+29%） [16][17] - 受俄乌地缘政治冲突影响,2023 全年我国向俄罗斯出口摩托车同比增长 91% [18] - 可比公司中,春风动力全地形车出口金额占全国总金额的 74.28%,蝉联行业龙头地位 [15] 3. 品牌力与渠道布局日积月累,激励人才显露底蕴 - 公司已获专利 82 项,在车架主体的轻量化高强度设计等方面掌握多项核心技术 [26][49] - 品牌 KAYO 已成为动力运动装备领域国际知名的中国品牌,产品进入了北美洲、欧洲等主流市场 [27][28] - 公司重视人才队伍的发展和激励,2024年股权激励计划授予研发、技术、生产等关键岗位人员 [59] 4. 布局新能源动力系统,募投项目投产在即 - 公司投资设立控股子公司华锐动能,主营新能源动力系统的设计研发、制造 [64] - 截至 2024H1 末,上市募投"运动摩托车智能制造项目"已累计投入 75% [68] - 公司于 2024 年 3 月举行了该项目的结顶仪式 [69] 5. 投资建议与盈利预测 - 维持"增持"评级,预计 2024-2026 年归母净利润分别为 0.66/0.82/1.02 元,对应 PE 为 13.3/10.7/8.6 倍 [70]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于9月13日召开，采用现场和网络投票结合方式[2] - 出席股东5人，持有表决权股份41,957,608股，占比74.92%[3] 议案表决情况 - 《关于公司2024年半年度权益分派预案的议案》同意股数41,957,608股，占比100%[6] - 《关于拟变更监事的议案》同意股数41,957,608股，占比100%[7] 人员变动 - 果玉姣9月13日任职监事，齐长雨同日离职监事[11]

会议安排 - 公司董事会于2024年8月28日决议9月13日召开第二次临时股东大会并公告[8] - 股东大会采用现场与网络投票结合，现场9月13日11:00召开，网络9月12日15:00至9月13日15:00[10][11][12] 参会情况 - 现场5名股东及代表，持41,957,608股，占比74.97%；网络0人[14] 审议议案 - 审议《关于公司2024年半年度权益分派预案的议案》等两议案[16] - 两议案同意股数均为41,957,608股，占出席有表决权股东总数100%[18][19] - 本次股东大会审议通过全部议案[20]

报告公司投资评级 公司首次被评为"增持"评级。[79] 报告的核心观点 1. 公司是非道路越野车细分领域的领军企业,拥有全方位越野摩托研发生产的综合领先能力。[2][3] 2. 电动摩托车市场发展势头强劲,带动摩托车产销量增长,大排量摩托车市场也呈上升趋势。[43][46] 3. 公司深度绑定全球知名摩托车经销商,自有品牌建设成效显著,海外收入占比超九成。[56][70][74] 4. 公司新产品开发力度加大,数字化生产转型推进,业绩预计将保持良好增长。[60][78] 分业务总结 1. 两轮摩托车业务: - 发展较为稳定,预计未来3年营收和毛利率将保持增长。[77] 2. 全地形车业务: - 发展势态良好,受益于国外持续稳定增长的市场需求,预计未来3年营收和毛利率将持续提升。[77] 3. 其他业务: - 营收和毛利率水平较为稳定,预计未来3年将保持增长。[78]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为 2024 年 8 月 30 日，地点是公司会议室线上交流会 [2] - 参会单位及人员包括开源证券、申万宏源证券等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书任宇先生 [2] 业绩增长相关 - 上半年扣非净利润增长幅度对比同期达到 47.51% [3] - 增长原因一是一季度受目标市场季节性和国内春节因素影响业绩为低点，二季度情况改善；二是公司主动出击俄罗斯市场，加大跟进、推广和资源配置力度 [3] - 从以前年度经营数据看，下半年是销售旺季，公司对下半年业绩有信心并将全力以赴完成全年预定目标 [3] 关税风险相关 - 公司主销市场采取分散布局策略，产品线长、涵盖品类多，能平抑部分区域特殊情况（如加征关税）带来的波动，减小对经营业绩的影响 [3] - 以美国市场为例，公司主营产品已在美国本土销售多年，成为知名品牌，采用合理价格和利润政策，全产品线被集中加征关税可能性不大，若有针对性政策出台会迅速应对 [3] 出口市场相关 - 两轮越野车重点开拓区域为以俄罗斯为主的远东市场以及中东、东南亚等新兴发展中市场 [4] - 远东的“一带一路”沿线市场是未来业务重要拓展方向和增速较快地区，公司将加大推广力度并推出契合需求车型 [4] 内销市场相关 - 公司致力于国内市场培育和品牌建设，拥有国内非道路领域实力最强的赛车队之一，通过参赛提升品牌知名度与美誉度 [5] - 国内销售业绩逐年稳步增长 [5] - 随着国内消费分层加剧和人口基数大，部分用户开始认知非道路运动摩托车，更多用户有时间玩乐，公司对长期市场空间持乐观态度，品牌在行业细分领域的品牌集中度将进一步提升 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为 2024 年 8 月 30 日，地点是公司会议室线上交流会 [2] - 参会单位及人员包括开源证券、申万宏源证券等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书任宇先生 [2] 业绩增长相关 - 上半年扣非净利润增长幅度对比同期达到 47.51% [3] - 增长原因一是一季度受目标市场季节性和国内春节因素影响业绩为低点，二季度情况改善；二是公司主动出击俄罗斯市场，加大跟进、推广和资源配置力度 [3] - 从以前年度经营数据看，下半年是销售旺季，公司对下半年业绩有信心并将全力以赴完成全年目标 [3] 关税风险相关 - 公司主销市场采取分散布局策略，产品线长、涵盖品类多，能平抑部分区域特殊情况（如加征关税）带来的波动，避免全面成本上升 [3] - 以美国市场为例，公司主营产品已在美销售多年，成为知名品牌，采用合理价格和利润政策，全产品线被集中加征关税可能性不大，若有针对性政策会迅速应对 [3] 出口市场相关 - 两轮越野车重点开拓区域为以俄罗斯为主的远东市场以及中东、东南亚等新兴发展中市场 [4] - 远东的“一带一路”沿线市场是未来业务重要拓展方向和增速较快地区，公司将加大推广力度并推出契合需求车型 [4] 内销市场相关 - 公司致力于国内市场培育和品牌建设，拥有国内非道路领域实力最强赛车队之一，通过参赛提升品牌知名度与美誉度 [5] - 国内销售业绩逐年稳步增长 [5] - 随着国内消费分层加剧和人口基数大，部分用户开始认知非道路运动摩托车，更多用户有时间玩乐，公司对长期市场空间持乐观态度，品牌在行业细分领域的品牌集中度将进一步提升 [5]

股权激励计划进展 - 2024年7 - 8月多项会议审议通过相关议案[12][13][14][15][16][17] - 8月29日为授予日[17] 激励计划内容 - 拟向3名对象授予12.155万股限制性股票，价格9.81元/股[20] - 激励对象不包含董事、高管[18] 授予条件与要求 - 授予需满足特定条件，目前条件已成就[22][23] - 需在60日内授予并完成公告、登记[17] 信息披露与授权 - 已履行必要披露义务，后续继续履行[25] - 已取得现阶段批准和授权[26]