报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 当周北交所市场日均成交额环比上涨，北证 50 收涨 ，市场受政策、行业动态等多因素影响 ，投资策略应兼顾政策红利与业绩确定性 ，关注新质生产力、中报高增标的及事件催化窗口 [1] 根据相关目录分别进行总结 当周市场概览 - 整体表现：北交所全部 A 股日均成交额达 310.8 亿元，环比上涨 42.4% ，北证 50 收涨 2.85% ，日均换手率达 3.3% [1][5] - 个股表现：涨幅前五为恒立钻具（184.1%）、铁拓机械（64.9%）、基康仪器（51.1%）、天润科技（51.0%）、五新隧装（49.5%）；跌幅前五为云创数据（-10.6%）、九菱科技（-10.5%）、国义招标（-9.8%）、宏裕包材（-7.4%）、宁新新材（-6.6%） [1][12] 重点新闻及政策 - 人形机器人：优必选 9051 万元中标汽车厂项目 ，中国移动 1.24 亿元招标由智元、宇树瓜分 ，行业进入量产元年 [1][14] - 水电工程：雅鲁藏布江下游水电工程开工 ，总投资约 1.2 万亿元 [1] - 其他：还包括可控核聚变、eVTOL 交付、基因芯片、经贸会谈等多方面新闻政策 [14][16][17] 核心驱动因素分析 - 宏观与政策：政策聚焦资本市场规范化与流动性支持 ，程序化交易新规适应完成 ，北交所强化中介责任 ，新“国九条”配套落地 ，中美经贸磋商重启 ，WAIC 展示 AI 等板块进展 [1][26] - 行业与个股：市场热点围绕“雅下工程” ，基建产业链情绪升温 ，中报业绩分化 ，北交所整体估值高于创业板 ，部分小市值标的波动风险加剧 [1][27] - 市场情绪与资金面：流动性边际改善 ，日均成交额上升 ，主题轮动加速 ，机构观望情绪浓 ，增量资金预期明确 [1][28] 投资建议与策略 - 紧扣新质生产力主线：关注人工智能、商业航天、新型电力装备等领域 ，筛选有技术壁垒和稀缺产品的企业 [1][29] - 中报高增标的：优先配置营收、利润增速＞20%、研发强度＞5%的成长型企业 ，规避高估值等板块 [1][29] - 关注事件催化窗口：雅下工程中标名单、并购重组项目及“十五五”规划纲要披露或打破低波动格局 [1][29]

近日，云启智学收到北京市丰台区市场监督管理局颁发的《营业 执照》。本次投资不会对公司财务状况和经营成果产生不利影响，亦不存在损害公司及全 体股东利益的情形。 天眼查资料显示，*ST云创成立于2011年03月18日，注册资本13237.6125万人民币，法定代表人刘鹏，注册地址为南京市秦淮区永智路6号南京白下高新技术 产业园区四号楼A栋9层。主营业务为大数据信息智能存储处理基础技术产品与应用系统的开发、运营、销售以及相关技术服务。 目前，公司董事长为刘鹏，董秘为夏如超，员工人数为119人，实际控制人为张真、刘鹏。 公司参股公司3家，包括新疆云创智算数据中心有限责任公司、南京云创智能科技有限公司、海南云创大数据科技有限公司等。 在业绩方面，公司2022年至2024年营业收入分别为3.75亿元、2.96亿元和5040.08万元，同比分别增长-21.33%、-21.15%和-82.95%。归母净利润分别 为-1482.41万元、-6012.04万元和-1.74亿元，归母净利润同比增长分别为-122.54%、-306.16%和-189.56%。同期，公司资产负债率分别为32.09%、29.42%和 29.34%。 在风 ...

市场扩张和并购 - 公司投资51万元设立控股子公司云启智学，其注册资本100万[2][4] - 云启智学2025年7月22日成立，住所位于北京丰台[4] 其他新策略 - 投资符合公司发展定位和战略，利于业务开展[4][5] - 投资不涉新领域，未达审批标准，非关联和重大重组[2] - 公司将健全风控机制，加强对子公司管控[4]

股票信息 - *ST紫天（300280）、广生堂（300436）等多只股票有权益提示或异常波动情况[1] - *ST广道（839680）可能暂停上市，汽配ETF（562260）基金将于2025年7月28日终止上市[6] 可转债信息 - 广核转债（127110）将于2025年7月25日上市，合兴转债（128071）等多只可转债有转股价格调整[6] - 楚江转债（128109）等多只可转债有赎回登记日安排，23新化K1（148437）等多只债券有回售申报期安排[6] 可交换债信息 - 23新华EB（137179）换股价格调整生效日期为2025年7月26日，23希望E1（117205）换股价格调整生效日期为2025年7月25日[6]

新股上市 - 2025年7月23日技源集团发行价格10.88元，山大电力发行价格14.66元[1] 内地市场权益提示 - 多公司发布权益提示，如*ST紫天、广生堂、华银电力等[1] 异常波动提示 - 部分公司出现异常波动，如中电港、众辰科技、联发股份等[3] 可能终止或暂停上市 - *ST赛隆可能终止上市，*ST高鸿可能暂停上市[5][6] 可转债相关 - 广核转债2025年7月25日上市，多只转债调整转股价格[6] 可交换债换股 - 23新华EB换股价格调整生效日期为2025年7月26日[6] 债券赎回 - 多只债券有赎回登记日安排，如楚江转债、广大转债等[6] 债券到期 - 英科转债、合兴转债等有到期相关安排[7] 债券回售 - 立讯转债、22中盈01等有多只债券进入回售申报期[7]

会议信息 - 会议于2025年7月18日召开[2] - 股东会决议于2025年7月21日发布[10] 参会情况 - 4位股东出席，持有82,440,007股，占比62.2771%[3] - 2位股东网络投票，持有14,073,007股，占比10.6311%[3] - 5位董事、3位监事全部出席[3] 议案表决 - 《关于公司2025年度监事薪酬方案的议案》同意股数82,440,007股，占比100%[5] - 《公司2025年度独立董事薪酬方案的议案》同意股数82,440,007股，占比100%[6] - 《公司2025年度非独立董事薪酬方案的议案》同意股数14,073,007股，占比100%[6] 律所律师 - 律师事务所为上海市锦天城（南京）律师事务所[7] - 律师为郭蒙蒙、王慧[8]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会7月18日13:00现场召开，7月17 - 18日网络投票[7] - 出席股东及代理人4名，代表股份82,440,007股，占比62.2771%[9] 议案表决 - 《关于公司2025年度监事薪酬方案的议案》同意占比100%[14] - 《公司2025年度独立董事薪酬方案的议案》同意占比100%[16] - 《公司2025年度非独立董事薪酬方案的议案》同意占比100%，关联股东回避表决[18]

行情复盘 - 7月17日北证A股成交金额211.6亿元，较上日增加12.8亿元，北证50指数收盘价1428.1，上涨0.9%，PE TTM为67.79倍，北证专精特新指数收盘价2438.2，上涨0.8%[3][13] - 当日北交所268家公司中140家上涨、11家平盘、117家下跌，涨幅前五为慧为智能（14.8%）、宏裕包材（11.8%）等，跌幅前五为广咨国际（-7.3%）、云创数据（-6.3%）等[3][21] 重要新闻 - Model Y L入局、理想i8开启预订，六座纯电SUV大战开打[5][26] - 全国最大电力负荷首破15亿千瓦，最大达15.06亿千瓦，较去年增0.55亿千瓦，7月已三度刷新极值，火电公司PE估值低、分红率有提升空间[5][28] - 两部门调整超豪华小汽车消费税政策，征收范围为零售价90万元（不含增值税）及以上的乘用和中轻型商用客车[5][29] 重点公司公告 - 三维股份公告使用部分闲置募集资金现金管理进展[5][31] - 艾融软件宣布292万股股票解除限售，占总股本1.39%，7月22日可交易[5][32] - 舜宇精工取得发明专利授权“一种双电机控制电路”[5][33] 投资建议 - 热门主题与宏观政策支撑市场情绪，台积电财报与国产eVTOL采购强化北交所企业技术优势预期[6] - 建议关注专精特新标的，尤其新质生产力领域，注意宏观经济、政策落地及流动性风险[6] 风险提示 - 存在政策监管、北交所政策不及预期、行业竞争加剧、行业景气度及宏观经济发展不及预期风险[7][40]

股价表现 - *ST云创今日上涨20 10% 全天换手率24 57% 成交额3 57亿元 振幅33 13% [2] - 近半年该股累计上榜龙虎榜11次 上榜次日股价平均涨0 32% 上榜后5日平均涨14 70% [2] 龙虎榜数据 - 营业部席位合计净买入249 19万元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交4260 06万元 其中买入成交额为2254 62万元 卖出成交额为2005 44万元 [2] - 第一大买入营业部为东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部 买入金额为468 87万元 [2] - 第一大卖出营业部为东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部 卖出金额为412 84万元 [2] 交易公开信息 - 买一东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部买入468 87万元 卖出406 99万元 [2] - 买二东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部买入467 73万元 卖出412 84万元 [2] - 买三东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业部买入367 30万元 卖出318 50万元 [2] - 买四中国中金财富证券有限公司长沙湘江中路证券营业部买入349 16万元 [2] - 买五东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第二证券营业部买入302 75万元 卖出223 03万元 [2] - 卖三东方财富证券股份有限公司昌都两江大道证券营业部买入298 25万元 卖出323 96万元 [2] - 卖四国金证券股份有限公司北京长椿街证券营业部卖出320 12万元 [3] - 卖五东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业部卖出318 50万元 [3]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 7月15日北证A股成交金额232.0亿元，较上一交易日上涨7.4亿元，北证50指数收盘价1412.1，下跌1.2%，PE TTM为67.04倍，北证专精特新指数收益价2408.8，下跌0.9% [4] - 当日北交所268家公司中60家上涨，3家平盘，205家下跌，涨幅前五为广道数字、云创数据等，跌幅前五为星昊医药、硅烷科技等 [4] - 主题热点引领结构性机会，城市更新、算力板块、航天与汽车整合主题活跃，市场分化加剧，资金从高估值板块向政策与事件驱动型主题迁移 [6] - 短期市场或延续震荡整固，但结构性机会明确，包括城市更新改造、算力与AI产业链、高端制造与航天配套等 [7] 根据相关目录分别总结 行情复盘 板块行情复盘 - 7月15日北证A股成交金额232.0亿元，较上一交易日涨7.4亿元，北证50指数收盘价1412.1，跌1.2%，PE TTM为67.04倍，北证专精特新指数收盘价2408.8，跌0.9% [4][14] - 给出北证A股、科创板、创业板、上证主板、深证主板的公司数量、成交金额、日换手率等数据 [24] 个股涨跌复盘 - 当日北交所268家公司中60家上涨，3家平盘，205家下跌，涨幅前五为广道数字(29.9%)、云创数据(13.7%)等，跌幅前五为星昊医药(-9.3%)、硅烷科技(-6.2%)等 [4][25] - 列出当日涨幅前十大公司和跌幅前十大公司的证券代码、简称、涨幅、成交额、总市值等信息 [28][29] 重要新闻 - 吉利汽车与极氪签订合并协议 [5][30] - 天舟九号发射圆满成功 [5][31] - 上海推出支持互联网优质内容创作“沪九条” [33] 重点公司公告 重点公告 - 梓幢宫以总股本145,463,380股为基数，向全体股东每10股派2元现金 [35] - 拾比佰股东广东省科技创业投资公司减持股份，持股比例由8.324%降至6.7376% [36] - 青矩技术股票解除限售，本次解除数量总额8,600,970股，占总股本6.43% [39] - 惠同新材股东益阳高新产业发展投资集团有限公司解除股份质押9,880,000股，占总股本11.50% [40] - 则成电子股票解除限售，本次解除数量总额1,624,298股，占总股本1.1739% [41] - 并行科技股东清控银杏南通创业投资基金合伙企业减持股份，持股比例由5.8373%减至3.8868% [42] - 云星宇以总股本300,736,667股为基数，向全体股东每10股派1元现金 [43] 其他公告 - 灿能电力、七丰精工、恒立钻具公告使用闲置募集资金进行现金管理的进展 [44][45][46] - 基康仪器证券简称由“基康仪器”变更为“基康技术” [47]