兴业证券股份有限公司 关于深圳市则成电子股份有限公司 募投项目延期的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐机构"）作为深圳 市则成电子股份有限公司（以下简称"则成电子"或"公司"）的保荐机构，根 据《证券发行上市保荐业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》 《北京证券交易所上市公司持续监管办法（试行）》《北京证券交易所证券发行 上市保荐业务管理细则》《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 9 号—募 集资金管理》 等相关规定，对则成电子募投项目延期事项进行了审慎核查，具 体情况如下： 一、募集资金基本情况 | 序号 | 募集资金投资项 | 承诺投资金额 | 累计投入金额 | 累计投 | 原计划达到 预计可使用 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 目名称 | （元） | （元） | 入进度 | | | | | | | | | | 状态时间 | | | | 1 | 则成电子智能控 | 155,099,267.59 | 135,437,557.15 | 87.32% | 2024 | 年 | 12 ...

关于募投项目延期的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-070 深圳市则成电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 25 日 召开第三届董事会第二十一次会议、第三届监事会第十五次会议审议通过了《关 于募投项目延期的议案》。公司在募投项目实施主体、募集资金投资用途及投资 规模不发生变更的情况下，根据实际情况决定对募投项目进行延期。该事项在董 事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议。现将具体情况公告如下： 深圳市则成电子股份有限公司 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市则成电子股份有限公司向不 特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕657 号），公司 向不特定合格投资者公开发行人民币普通股 16,192,806 股，每股面值人民币 1.00 元，发行价格为每股人民币 10.80 元，共计募集人民币 174,882,304.80 元 （超额配售权行使后），扣 ...

兴业证券股份有限公司 关于深圳市则成电子股份有限公司 参股公司减资及股权转让暨关联交易的核查意见 公司于 2024 年 1 月以 0 元价格通过受让股权的方式，取得王峰持有的东莞 创联新能源有限公司（以下简称"东莞创联"）40.00%的股权（对应认缴注册资 本 1,000.00 万元，实缴注册资本 0.00 元）。具体内容详见公司于 2024 年 1 月 19 日在北京证券交易所官方信息披露平台（www.bse.cn）上披露的《购买资产的公 告》（公告编号：2024-003）。 公司根据自身业务发展及整体战略规划需要，经与东莞创联的其他股东友好 沟通并达成共识后，拟对东莞创联进行同比例减资共计人民币 1,750.00 万元。本 次减资完成后，东莞创联的注册资本将由人民币 2,500.00 万元减少至人民币 750.00 万元。本次减资完成后，公司对东莞创联持股比例保持 40.00%不变（对 应认缴注册资本变为 300.00 万元，已实缴 300.00 万元）。 因东莞创联经营发展未达预期，公司根据整体战略规划，在上述减资完成后， 拟以人民币 140.00 万元的价格将持有的东莞创联 40.00%股权转让予王峰 ...

证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-072 深圳市则成电子股份有限公司 关于参股公司减资及股权转让暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、关联交易概述 （一）关联交易概述 深圳市则成电子股份有限公司（以下简称"公司""则成电子"）于 2024 年 1 月以 0 元价格通过受让股权的方式，取得王峰持有的东莞创联新能源有限公司 （以下简称"东莞创联"）40.00%的股权（对应认缴注册资本 1,000.00 万元，实 缴注册资本 0.00 元）。具体内容详见公司于 2024 年 1 月 19 日在北京证券交易所 官方信息披露平台（www.bse.cn）上披露的《购买资产的公告》（公告编号： 2024-003）。 公司根据自身业务发展及整体战略规划需要，经与东莞创联的其他股东友好 沟通并达成共识后，拟对东莞创联进行同比例减资共计人民币 1,750.00 万元。 本次减资完成后，东莞创联的注册资本将由人民币 2,500.00 万元减少至人民币 750.00 ...

证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-069 深圳市则成电子股份有限公司 第三届监事会第十五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 11 月 25 日 2.会议召开地点：公司三楼会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 11 月 21 日以书面方式发出 5.会议主持人：监事会主席张原 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次监事会的召集及召开时间、方式、召集人和主持人符合《公司法》及相 关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的规定。 （二）会议出席情况 会议应出席监事 3 人，出席和授权出席监事 3 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于募投项目延期的议案》 1.议案内容： 为使募投项目的实施更符合公司长期发展战略的要求，降低募集资金使用风 险，公司根据目前募投项目的实施进度及资金使用安排，在募投项目实施主体、 募集资金投资用途及 ...

业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入2.78亿元同比增长21.50%[4] - 2024年前三季度实现净利润2070.16万元同比增长9.98%[4] - 营业收入和净利润增长得益于印制电路板和食品医疗类产品收入增长[4] 研发情况 - 2024年前三季度研发投入达1761.35万元同比增长40.23%[5] - 研发投入增长主要系全资子公司广东则成科技有限公司、惠州市则成技术有限公司在重点研发项目加大投入[5] - 广东则成科技有限公司运用自研FIPIS技术具备线宽/线距为15μm/15μm的样品制造能力[5] - 公司持续开展用于高精密线路板制造的改良型RCC材料研究以及针对高端智能穿戴设备的HDI任意阶互联线路板产品研究等项目[5] 光模块PCB领域业务情况 - 公司基于自研RCC类材料NBCF以及FIPIS技术建立HDI PCB产品线[7] - 从去年四季度开始持续向全球头部光模块厂商推广对应的PCB产品目前已完成送样的绝大部分为1.6T光模块规格的研发类产品[7] - 2024年第四季度重点工作是积极参与主流光模块厂商2025年上半年招标以获得明年上半年量产产品订单[8] - 公司将2025年上半年目标锁定为400G光模块用PCB的大批量交付同时推动800G/1.6T光模块产品实现批量生产进程[8]

证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-066 深圳市则成电子股份有限公司 提供担保暨关联交易的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带法律责任。 公司已与招商银行深圳分行签订了合同编号为 755HT240902T00039302 的 《不可撤销担保书》，公司对广东则成签订的《固定资产借款合同》（以下简称 "主合同"，合同编号：755HT240902T000393）业务下债务提供连带责任保证担 保。其中，融资金额为 6,500 万元人民币，融资期限为 5 年,担保金额包括融资 金额及其他相关款项。本次担保事项已经公司第三届董事会第十一次会议审议通 过。具体内容详见公司于 2024 年 10 月 21 日在北京证券交易所官方信息披露平 台（www.bse.cn）上披露的《提供担保暨关联交易的进展公告》（公告编号： 2024-062）。 2024 年 10 月 29 日，招商银行深圳分行对前述已签订的《不可撤销担保书》 部分条款提出了修订意见，拟与公司重新签订《不可撤销担保书》 ...

报告公司投资评级 则成电子(837821.BJ)被下调至"谨慎推荐"评级[4]。 报告的核心观点 1. 2024年前三季度,公司营业收入同比增长21.50%,主要系新客户产品订单量产,老客户部分产品完成升级迭代,订单增加,带动季度销售较大幅度增长;此外,公司自有客户产品订单形成量产,共同提振公司业绩[1][2]。 2. 2024年前三季度,公司归母净利润同比增长9.98%,主要系报告期内公司税金及附加和研发费用同比变化幅度较大,税金方面子公司计提房产税增长,研发方面两个子公司垂点研发项目加大研发投入[1]。 3. 公司积极延伸产业链,充分发挥在柔性运用的电子模组模块产业的资源优势,开拓在材料、设备等方面的合作,拓展业务规模,预计将为公司未来业绩带来积极预期[2]。 4. 分析师预计公司2024-2026年营业收入分别为3.69/4.48/5.47亿元,预计实现归母净利润分别为0.32/0.39/0.48亿元,对应市盈率分别为118/96/78倍。公司长期专注于定制化智能电子模组及印制电路板的设计、研发、生产和销售,能满足下游产品快速的技术迭代需求,未来有望通过新客户以及新项目的导入实现业绩持续增长[2][3]。 财务数据总结 1. 2024年前三季度,公司实现营业收入2.78亿元,同比增长21.50%;实现归母净利润2070.1万元,同比增长9.98%[1]。 2. 分析师预计公司2024-2026年营业收入分别为3.69/4.48/5.47亿元,预计实现归母净利润分别为0.32/0.39/0.48亿元,对应市盈率分别为118/96/78倍[3]。 3. 公司2023-2026年主要财务指标预测:营业收入增长率分别为-6.93%/20.71%/21.41%/22.10%,归母净利润增速分别为-5.35%/20.50%/22.75%/22.17%,毛利率维持在27.5%左右[3]。

证券代码：837821 证券简称：则成电子 公告编号：2024-064 深圳市则成电子股份有限公司 第三届监事会第十四次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 10 月 23 日 2.会议召开地点：公司三楼会议室 3.会议召开方式：现场 （一）审议通过《关于公司<2024 年第三季度报告>的议案》 1.议案内容： 根据相关法律法规、规范性文件及《公司章程》规定，结合公司 2024 年第 三季度的经营情况，公司编制了《2024 年第三季度报告》。具体内容详见公司 2024 年 10 月 24 日在北京证券交易所官方信息披露平台（www.bse.cn）上披露的《2024 年第三季度报告》（公告编号：2024-065）。 4.发出监事会会议通知的时间和方式：2024 年 10 月 13 日以书面方式发出 5.会议主持人：监事会主席张原 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次监事会的召集及召开时间、方式、召集 ...

营业收入 - 2024年第三季度营业收入为110,979,211.83元，同比增长24.12%[4] - 2024年1-9月营业收入为278,287,588.25元，同比增长21.50%[4] - 公司2024年1-9月营业收入为276,902,074.50元，同比增长21.12%[25] - 营业总收入为278,287,588.25元[23] 净利润 - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为10,426,263.57元，同比增长3.23%[4] - 2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为20,701,593.44元，同比增长9.98%[4] - 公司2024年1-9月净利润为43,790,167.94元，同比下降22.52%[26] 现金流量 - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为21,560,446.92元，同比增长8,034.10%[4] - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为30,952,602.78元，同比增长45.94%[4] - 2024年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为30,952,602.78元，同比增长45.9%[27] - 2024年1-9月，母公司经营活动产生的现金流量净额为25,536,286.01元，同比下降13.1%[30] 资产状况 - 2024年9月30日资产总计为761,651,957.71元，同比增长4.20%[4] - 2024年9月30日归属于上市公司股东的净资产为515,425,692.30元，同比增长2.00%[4] - 2024年9月30日应收账款为70,009,471.34元，同比增长36.63%[5] - 2024年9月30日在建工程为105,533,027.45元，同比增长80.21%[5] - 公司2024年9月30日资产总计为761,651,957.71元[19] - 公司2024年9月30日流动资产合计为310,563,433.01元，非流动资产合计为451,088,524.70元，资产总计为761,651,957.71元[19] - 公司2024年9月30日货币资金为91,713,577.57元，交易性金融资产为55,182,375.01元，应收账款为70,009,471.34元[19] - 公司2024年9月30日固定资产为268,077,003.66元，在建工程为105,533,027.45元，无形资产为27,460,427.26元[19] - 公司2024年9月30日应收账款质押金额为77,809,974.18元，占总资产的10.22%[18] - 公司2024年9月30日广东则成固定资产抵押金额为113,769,893.09元，占总资产的14.94%[18] - 公司2024年9月30日广东则成无形资产质押金额为10,085,581.41元，占总资产的1.32%[18] - 公司2024年9月30日广东则成股权质押金额为67,035,912.33元，占总资产的8.80%[18] - 公司资产受限总额为276,133,727.90元，占总资产的36.26%[18] 负债状况 - 流动负债合计为203,941,704.82元，较上期增加35,108,537.58元[20] - 非流动负债合计为42,284,560.59元，较上期减少14,513,543.71元[20] - 流动负债合计为123,408,770.02元，较上期增加30,686,419.25元[22] - 非流动负债合计为1,228,660.25元，较上期减少1,045,282.65元[22] 费用与收益 - 税金及附加增加至2,275,156.61元，增幅59.85%，主要由于子公司广东则成、惠州则成计提房产税增加[6] - 研发费用增加至17,613,502.70元，增幅40.23%，主要由于子公司广东则成、惠州则成在重点研发项目加大投入[6] - 财务费用减少至-369,620.15元，降幅158.86%，主要由于美元汇率变动产生的汇兑收益增加及子公司广东则成归还项目贷款本金[6] - 其他收益减少至1,681,700.61元，降幅49.55%，主要由于上年同期收到IPO上市补贴的政府补助[6] - 投资收益减少至1,054,959.66元，降幅54.42%，主要由于参股的联营企业东莞创联尚在运营初期，经营利润为负[6] - 公允价值变动收益减少至182,375.01元，降幅45.45%，主要由于期末持有的结构性存款余额同比减少[6] - 信用减值损失增加至-1,137,678.10元，增幅2,499.90%，主要由于本年收入增加，期末应收账款余额增加[6] - 营业外收入增加至1,767,806.20元，增幅188.04%，主要由于子公司广东则成产能扩大，生产废液及边角料增加[6] - 营业外支出增加至1,995,040.15元，增幅959.92%，主要由于公司部分原材料库存超期及客退不良成品报废增加[6] - 公司2024年1-9月营业成本为201,239,702.99元，同比增长26.43%[25] - 公司2024年1-9月研发费用为9,457,670.13元，同比增长1.88%[25] - 公司2024年1-9月销售费用为2,728,301.32元，同比增长5.93%[25] - 公司2024年1-9月管理费用为12,910,872.13元，同比增长15.95%[25] - 公司2024年1-9月财务费用为-2,384,446.36元，同比减少219.02%[25] - 公司2024年1-9月投资收益为707,917.99元，同比下降95.09%[25] 股本与资本运作 - 股本增加至98,829,928股，主要由于资本公积转增股本28,237,122股[6] - 公司为全资子公司提供担保，担保金额为1.7亿元，实际提供担保金额为1亿元，担保余额为5,580.50万元[15] - 公司预计2024年度日常性关联交易金额为23,000,000.00元，2024年1-9月实际发生金额为5,521,747.21元[17] 每股收益 - 公司2024年1-9月基本每股收益为0.2095元，同比增长9.97%[25] - 公司2024年1-9月稀释每股收益为0.2095元，同比增长9.97%[25] 现金流量状况 - 2024年1-9月，公司投资活动产生的现金流量净额为-13,951,907.64元，同比改善23.2%[27] - 2024年1-9月，公司筹资活动产生的现金流量净额为161,612.96元，同比改善100.6%[28] - 2024年1-9月，公司现金及现金等价物净增加额为19,239,073.37元，同比改善184.9%[28] - 2024年1-9月，公司期末现金及现金等价物余额为84,281,210.68元，同比增长9.8%[28] - 2024年1-9月，母公司投资活动产生的现金流量净额为3,503,298.80元，同比改善107.4%[31] - 2024年1-9月，母公司筹资活动产生的现金流量净额为-11,599,478.10元，同比改善2.4%[31] - 2024年1-9月，母公司现金及现金等价物净增加额为19,515,525.04元，同比改善167.8%[31] - 2024年1-9月，母公司期末现金及现金等价物余额为69,851,296.10元，同比增长12.8%[31]