上市与募资 - 公司于2025年10月28日在北交所上市[2] - 发行股票4425.00万股，每股7.50元，募资331,875,000.00元[2] - 扣除费用后，募资净额290,439,504.69元[2] 募投项目与监管 - 2025年11月7日同意泰凯英研发为募投主体并开专户[4] - 泰凯英研发与多方签《募集资金四方监管协议》[4] - 新增三个泰凯英研发募资专项账户[7][8]

资金使用决策 - 拟划转不超15000万元至泰凯英研发用于募投项目，借款期限3年[6] - 拟使用不超25000万元闲置募集资金现金管理[7] - 拟用不超30000万元自有闲置资金买理财产品，单笔期限不超12个月[8] 议案表决结果 - 调整募投金额、增加实施主体及借款、现金管理、买理财产品议案均9票同意[5][6][7][9] 会议情况 - 2025年11月7日董事会会议在青岛崂山区召开，9位董事出席[2][3]

上市与募资 - 2025年10月28日公司股票在北京证券交易所上市[1] - 发行4425.00万股，每股7.50元，募资3.31875亿元，净额2.9043950469亿元[2] - 截至2025年11月7日，募资投入进度0%[4] 项目投资 - 全系列场景专用轮胎产品升级项目计划投资19663.59万元，进度0%[6] - 专用轮胎创新技术研发中心建设项目计划投资6986.09万元，进度0%[6] - 专用轮胎智能化管理系统提升项目计划投资2394.28万元，进度0%[6] 研发借款 - 拟划转不超1.5亿元至泰凯英研发账户，借款期限3年[8] - 2024年末泰凯英研发总资产7046.65万元，净资产5039.08万元，净利润1994.53万元[9] - 2025年11月7日董事会同意增加泰凯英研发为实施主体并提供借款[12]

上市与募资 - 公司于2025年10月28日在北交所上市[1] - 发行4425.00万股，每股7.50元，募资33187.50万元[2] - 扣除费用后募资净额29043.95万元[2] 募投项目调整 - 2025年11月7日调整募投项目拟投入金额[3] - 三项目原拟投入39010.32万元，调整后降低[3][4] - 调整合规，无不利影响[3][5]

融资情况 - 2025年10月15日发行普通股4425万股，发行价7.5元/股，募资总额3.31875亿元，净额2.9043950469亿元[2] 项目投资 - 截至2025年11月7日，全系列场景专用轮胎等三项目投入均为0，进度0%[4][5] 资金存储 - 截至2025年11月7日，公司募集资金在中信银行专户金额307346698.11元，另两专户余额0[9] 资金管理 - 公司拟用不超25000万元闲置募集资金现金管理，期限最长12个月[10] 决策与风控 - 2025年11月7日董事会通过现金管理议案，采取风控措施，保荐机构无异议[11][13][15]

理财决策 - 公司拟用不超30000万元自有闲置资金买理财产品[3] - 单笔理财期限不超12个月，资金可循环使用[3] - 董事会授权管理层12个月内实施[5] 风险控制 - 投资受市场波动影响，有操作及监控风险[7] - 公司按规定决策管理，跟踪分析控制风险[7]

公司上市事件 - 泰凯英于2025年10月28日在北京证券交易所上市 [1] - 上市是公司在资本层面的重要里程碑 [1] - 上市将推动公司内部管理、研发投入与业务布局进入新阶段 [1] 公司业务与战略 - 公司创立于2007年，专业从事矿山及建筑轮胎的设计、研发、销售与服务 [1] - 上市后资金将重点投向研发方向，包括产品升级换代、研发能力建设及智能化项目推进 [1] - 公司致力于为投资者带来持续和稳健的长期回报 [1]

投资评级 - 行业投资评级为“优于大市” [5] 核心观点 - 北交所谋划十五五建设思路，市场端与监管端双线推进，政策着力于提升市场功能与活力，并明确未来“功能更加完善、基础更加稳固、服务更加友好、生态更加开放”的全面发展框架 [4] - 在“加快推出北证50ETF”等优化产品制度供给的政策提振下，北证50指数全月先抑后扬，收涨3.54% [2][32] - 本月北交所市场成交活跃度有所下降，但上市公司总市值和流通市值环比分别增长6.0%和5.8% [1][13] 市场概况 - 截至2025年10月31日，北交所上市公司总数280家，总市值9209.78亿元，流通市值5718.48亿元，环比分别增加6.0%和5.8% [1][13] - 本月成交数量154.58亿股，成交金额3653.34亿元，成交量与成交金额环比均下降约40.6% [1][18] - 两融余额维持高位，10月日均值达76.11亿元，环比微降0.31% [1][23] 估值水平 - 截至10月31日，北证50指数市盈率为49.53倍，处于近两年95.25%分位数水平；市净率为10.27倍，处于近两年97.52%分位数水平 [2][27] - 按行业市盈率中位数排序，通信行业最高，为123倍，其次为轻工制造（94倍）、有色金属（88倍） [2][28] 行情表现 - 2025年10月，北证50指数与北证专精特新指数分别收涨3.54%和2.28%，表现优于沪深300（0.00%）、科创50（-5.33%）和创业板指（-1.56%） [2][32] - 行业表现方面，北交所各行业普涨，仅有色金属行业收跌，涨幅较大行业为交通运输、建筑材料、家用电器等 [3][36] - 本月涨幅靠前的个股包括奥美森、长江能科、泰凯英等，其中奥美森当月涨幅达276.36% [3][41][63] 一级市场与审核动态 - 本月新增上市公司3家，为奥美森、长江能科、泰凯英；新股发行3只，新股申购3只 [1][3] - 本月共123家次企业更新发行上市项目审核动态，已受理4家，已问询13家，上市委通过4家，提交注册2家，注册生效4家 [3] 政策与重要事件 - 2025年10月政策主线围绕“市场端”与“监管端”推进，市场端成功破冰首单中长期科创债、推动并购重组案例取得关键进展 [4] - 监管端核心在于引导与赋能，明确未来全面发展框架，优化产品制度供给的举措为市场引入新资金渠道和投资工具 [4]

股价及交易表现 - 公司股价今日下跌0 86% 振幅为3 97% [2] - 全天换手率达20 64% 成交额为1 62亿元 [2] - 因日换手率超过20%而登上龙虎榜 [2] 龙虎榜交易明细 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交3311 37万元 其中买入1887 17万元 卖出1424 20万元 合计净买入462 97万元 [2] - 机构专用席位出现在买二和卖二 买入347 65万元 卖出283 07万元 净买入64 59万元 [2] - 国信证券深圳红岭中路营业部为买一 买入543 72万元 卖出168 72万元 [2] - 湘财证券上海陆家嘴营业部为卖一 卖出300 36万元 [2]

根据研报内容，总结如下： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：网下打新收益测算模型[10][39][42][46] **模型构建思路**：通过理论测算方式，估算不同规模、不同类型的投资账户（A类/B类）参与网下打新所能获得的收益和收益率[10][39][42][46] **模型具体构建过程**： * 首先，计算单只股票的“满中收益”[38] * 满中数量 = 可申购上限额度 × 网下A类平均中签率[38] * 满中收益 = (首次开板价 - 首发价格) × 满中数量[38] * 其次，进行账户规模和类型的收益测算[39][42][46] * 假设条件：账户参与所有新股打新、科创板和创业板报价全部入围、资金配置一半沪市一半深市且股票满仓、按首次开板日均价卖出、在90%的资金使用效率下进行测算[39][42][46] * 对于不同规模账户（如1.5亿、2亿、3亿、5亿、10亿），根据其可申购上限额度和中签率，计算其实际可中签数量，再结合价差计算收益[39][41] * 将特定时间段内（如逐月）所有新股的打新收益相加，得到该时间段的总收益[42][46] * 打新收益率 = 总收益 / 账户规模[42][46] 模型的回测效果 1. **网下打新收益测算模型（A类账户）**[42][43][44][45] * **2024年至今累计打新收益率（所有板块）**：1.5亿账户7.02%，2亿账户6.37%，3亿账户5.04%，5亿账户3.46%，10亿账户1.96%[42] * **2025年至今累计打新收益率（所有板块）**：1.5亿账户2.92%，2亿账户2.65%，3亿账户2.11%，5亿账户1.51%，10亿账户0.96%[42] * **2025年至今累计打新收益率（科创板）**：1.5亿账户0.76%，2亿账户0.71%，3亿账户0.64%，5亿账户0.53%，10亿账户0.39%[43] * **2025年至今累计打新收益率（创业板）**：1.5亿账户1.40%，2亿账户1.24%，3亿账户0.91%，5亿账户0.58%，10亿账户0.31%[44] * **2025年至今累计打新收益率（主板）**：1.5亿账户0.75%，2亿账户0.69%，3亿账户0.56%，5亿账户0.40%，10亿账户0.26%[45] 2. **网下打新收益测算模型（B类账户）**[46][48][49][51] * **2024年至今累计打新收益率（所有板块）**：1.5亿账户5.61%，2亿账户5.15%，3亿账户4.10%，5亿账户2.81%，10亿账户1.55%[46] * **2025年至今累计打新收益率（所有板块）**：1.5亿账户2.46%，2亿账户2.23%，3亿账户1.75%，5亿账户1.22%，10亿账户0.73%[46] * **2025年至今累计打新收益率（科创板）**：1.5亿账户0.57%，2亿账户0.52%，3亿账户0.45%，5亿账户0.35%，10亿账户0.23%[50] * **2025年至今累计打新收益率（创业板）**：1.5亿账户1.23%，2亿账户1.10%，3亿账户0.81%，5亿账户0.51%，10亿账户0.27%[49] * **2025年至今累计打新收益率（主板）**：1.5亿账户0.66%，2亿账户0.61%，3亿账户0.50%，5亿账户0.36%，10亿账户0.23%[51] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：满中收益[38] **因子构建思路**：衡量单只新股在顶格申购且全部中签的理想情况下，能够带来的绝对收益金额[38] **因子具体构建过程**： * 满中数量 = 可申购上限额度 × 网下A类平均中签率[38] * 满中收益 = (首次开板价 - 首发价格) × 满中数量[38] * 其中，首次开板价使用首次开板日均价[38] 2. **因子名称**：上市首日涨幅[18][20] **因子构建思路**：衡量新股上市首日相对于发行价格的上涨幅度[18][20] **因子具体构建过程**：通过计算上市首日市场均价（或首次开板价）与发行价格的价差百分比得到[18][20] 因子的回测效果 1. **满中收益因子**[38][41] * 近两个月内新上市股票的满中收益大多位于5至100万元水平区间内，其中最高的为C奕材-U（98.18万元）、C禾元-U（78.03万元）、联合动力（50.81万元）[38][41] 2. **上市首日涨幅因子**[18][20] * 滚动跟踪近期20只新股，科创板个股上市首日平均涨幅为219.94%，创业板个股上市首日平均涨幅为244.28%[18][20]