致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 自然美生物科技有限公司（根據開曼群島法例註冊成立的有限公司） 呈交日期: 2025年9月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 00157 | 說明 | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 4,000,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 400,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 4,000,000,000 | HKD | | 0.1 HKD | | 400,000,000 | 本月底法定/註冊股本總額： HKD 400,000,000 第 1 頁 共 10 頁 v 1.1.1 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的 ...

业绩表现 - 2025年上半年公司实现收入2 65亿港元 同比增长68 74% [3] - 股东应占溢利1093万港元 成功扭转去年同期亏损3045 4万港元的局面 [3] - 业绩表现超出盈喜预期 显示美容护肤行业在消费复苏背景下的增长潜力 [3] 区域市场表现 - 中国大陆市场营业额2 169亿港元 同比增长101 1% 远超行业平均水平 [4] - 中国大陆市场产品销售毛利率从61 5%下降至56 0% 主要由于销售产品收入组合变化 [4] - 台湾市场营业额4600万港元 与去年同期基本持平 产品销售毛利率从55 9%提升至56 3% [4] 渠道结构 - 线下渠道营业额2 43亿港元 同比增长1 087亿港元 占总营业额的91 9% [5] - 截至2025年6月30日 公司拥有1958间水疗中心和7个专柜 上半年净增185间店铺 [5] - 线上渠道营业额2150万港元 占总营业额比重从14 3%降至8 1% [5] 研发投入 - 研发聚焦抗老创新升级 智能仪器应用与外泌体技术深化三大主轴 [6][7] - 升级旗舰"晶钻肽系列" 推出升级版肌肤检测仪和AI按摩机器人 [7] - 外泌体技术拓展至抗老修护 美白护理等四大应用方向 预计全年推动超过20项产品上市 [7] 财务指标 - 2024年净资产收益率-20 27% 总资产回报率-12 59% 显示资产运营效率有待改善 [7] - 流动比率从1 21提升至1 54 财务流动性有所改善 [7] - 长期债项从1455万港元增至1 38亿港元 债务结构变化值得关注 [7]

财务表现 - 公司取得收入2 65亿港元 同比增加68 74% [1] - 公司拥有人应占溢利1093万港元 去年同期则亏损3045 4万港元 [1] - 每股基本盈利0 55港仙 [1] - 除税前亏损由截至2024年6月30日止6个月的2870万港元增加143 6%至截至2025年6月30日止6个月除税前溢利的1250万港元 [1]

业绩表现 - 公司取得收入2 65亿港元 同比增加68 74% [1] - 公司拥有人应占溢利1093万港元 去年同期亏损3045 4万港元 [1] - 每股基本盈利0 55港仙 [1] - 除税前亏损由2870万港元增加143 6%至除税前溢利1250万港元 [1]

收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业总额为2.645亿港元，较2024年同期的1.567亿港元增长68.7%[17][18] - 2025年上半年收入为264,504千港元，同比增长68.8%[152] - 2025年上半年毛利为147,169千港元，同比增长57.7%[152] - 2025年上半年经营溢利为16,156千港元，相比2024年同期亏损24,579千港元实现扭亏为盈[152] - 2025年上半年净利润为10,930千港元，相比2024年同期亏损30,454千港元显著改善[152] - 2025年上半年综合收益总额为37,080千港元，相比2024年同期亏损48,140千港元大幅提升[152] - 公司2025年上半年归属于本公司拥有人的全面收益总额为37,080千港元，相比2024年同期的亏损48,140千港元实现扭亏为盈[154] - 公司2025年上半年基本每股盈利为0.55港仙，而2024年同期为每股亏损1.52港仙[154] - 公司2025年上半年分部利润为15,559千港元，较2024年同期的亏损26,884千港元显著改善[172] - 公司2025年上半年综合税前亏损为12,456千港元，较2024年同期的28,673千港元亏损大幅收窄[172] 成本和费用（同比环比） - 公司整体毛利率从2024年上半年的59.5%下降至2025年上半年的55.6%，主要由于中国大陆市场产品收入组合变化[21][22] - 销售成本为117,335千港元，占收入比例为44.4%[152] - 分銷及銷售開支为92,815千港元，占收入比例为35.1%[152] - 行政開支为33,890千港元，相比2024年同期减少12.8%[152] - 所得税开支为1,526千港元，相比2024年同期减少14.3%[152] - 分销及销售开支占营业额比例从2024年上半年的52.3%下降至2025年上半年的35.1%，但金额从8200万港元增至9280万港元[31][35] - 工资开支从2024年上半年的3860万港元增至2025年上半年的4770万港元[31][35] - 行政开支从2024年上半年的3890万港元下降12.9%至2025年上半年的3390万港元[33] - 总行政开支从2024年上半年的38,900,000港元减少5,000,000港元（12.9%）至2025年上半年的33,900,000港元[36] - 其他支出和损失从2024年上半年的1,000,000港元增加5,400,000港元至2025年上半年的6,400,000港元，主要包括汇兑损失4,200,000港元和固定资产处置损失1,300,000港元[37][42] - 总员工成本74,930千港元，同比增长17.1%（2024年同期为63,978千港元）[191] - 物业、厂房及设备折旧14,445千港元，同比增长30.4%（2024年同期为11,078千港元）[191] - 使用权资产折旧3,847千港元，同比增长66.7%（2024年同期为2,308千港元）[191] - 研究及开发开支3,269千港元，同比增长35.1%（2024年同期为2,419千港元）[191] 各地区表现 - 中国大陆市场营业额增长101.1%，从2024年上半年的1.078亿港元增至2025年上半年的2.169亿港元，占总营业额的82%[17][19] - 台湾市场营业额保持平稳，2025年上半年为4590万港元，占总营业额的17.4%[17][19] - 其他地区(包括香港、澳门和马来西亚)营业额下降43%，从2024年上半年的300万港元降至2025年上半年的170万港元，仅占总营业额的0.6%[17][20] - 中国大陆市场营业额从2024年上半年的1.078亿港元增长101.1%至2025年上半年的2.169亿港元[22] - 其他地区（包括香港、澳门及马来西亚）销售额从2024年上半年的300万港元下降43.0%至170万港元[22] - 中国大陆市场产品销售额从2024年上半年的1.071亿港元增长100.9%至2025年上半年的2.152亿港元[24][25] - 中国大陆市场营业额从2024年上半年的107,800,000港元增长101.1%至2025年上半年的216,900,000港元，但产品销售毛利率从61.5%降至56.0%[50][53] - 台湾市场营业额2025年上半年为46,000,000港元，与2024年同期基本持平，产品销售毛利率从55.9%微增至56.3%[51][54] - 2025年上半年中国大陆新增加盟店数量同比增长88.1%[89][91] - 中国大陆市场非流动资产达448,055千港元，占公司非流动资产总额的88.8%[177] - 中国大陆市场收入216,872千港元，同比增长101.1%（2024年同期为107,833千港元）[186] - 台湾市场收入45,943千港元，同比基本持平（2024年同期为45,953千港元）[186] - 其他市场收入1,996千港元，同比下降32.6%（2024年同期为2,963千港元）[186] 各条业务线表现 - 产品销售额从2024年上半年的1.556亿港元增长68.8%至2025年上半年的2.626亿港元，占总收入99.3%[24][25] - 服务收入从2024年上半年的112万港元增长67.3%至2025年上半年的187万港元[27][29] - 其他收益和利得从2024年上半年的380万港元下降47.4%至2025年上半年的200万港元[30][34] - 来自加盟/自营渠道的销售额从2024年上半年的134,300,000港元增长至2025年上半年的243,000,000港元，占总营业额的91.9%[52][55] - 电子商务、电视购物及电话行销等通路的营业额从2024年6月的22,400,000港元减少至2025年6月的21,500,000港元，减少了900,000港元，占总营业额的8.1%（2024年为14.3%）[58] - 健康食品类别收入达2800万港元，同比增长109.3%[76][78] - 产品销售收入为262,625千港元，占总收入的99.3%，服务收入仅占0.7%[181] 管理层讨论和指引 - 2025年研发聚焦三大方向：抗老创新升级、智能仪器应用与外泌体技术深化[62][66] - 升级版肌肤检测仪搭载100倍放大镜头和AI纹理识别技术，可分析八项肤况指标[64][66] - 2025年计划推出超过20款外泌体技术产品，涵盖抗老修护、美白护理等四大应用方向[68][72] - 公司研发AI按摩机器人，具备视觉识别功能，可模拟专业手技进行标准化操作[69][72] - 外泌体技术产品已完成初步稳定性与功效验证，计划通过OB、REGAL、TV及加盟渠道上市[68][72] - 公司在中国大陆实施多渠道多品牌策略，加速门店布局，结合高端智能美容设备稳健增长，构建三大业务支柱协同发力[93][94] - B.U.T. ESSE品牌2025年在上海徐家汇东方商厦开设专柜，并在新世界、合生汇等核心商圈布局直营美容院，形成“专柜×美容院”双模运营模式[93][94] - 公司推进“线上直播+线下会议”融合策略，线上通过主题直播触达受众，线下以高频次大型巡演及小型培训推广会覆盖全国重点区域[93][94] - 公司与百度、复旦大学战略合作，利用AI技术赋能产品创新、数字化门店建设及营销管理体系升级[93][94] 其他重要内容 - 2025年上半年经营活动所用现金为14,000,000港元，较2024年同期的26,500,000港元减少[40][45] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为93,500,000港元，外部银行借款为200,900,000港元[40][45] - 资产负债比率从2024年12月31日的43.0%降至2025年6月30日的41.4%，流动比率从1.54倍降至1.45倍[41][45] - 截至2025年6月30日，公司在中国大陆拥有1,640家加盟水疗中心和6家自营水疗中心，总计1,646家水疗中心，另有7家自营专柜[59] - 2025年上半年，公司新开设244家门店，关闭59家门店[61][65] - 2025年4月新产品发布会实现销售额5,800万港元，推出六款新护肤品、五款健康食品和四款护发产品[75] - 截至2025年6月30日，公司全球水疗中心总数达1,958家，专柜7家，其中加盟水疗中心占比99.7%（1,952家）[59][60][65] - 2025年上半年举办90余场主题营销活动，包括“新年开门红”和“粉膜文化节”等[76][78] - 新品发布会推出17款产品，业绩达5800万港元[78] - 与吉的堡教育集团合作，开设4家“Bio-up”生物科技美容SPA中心[77][79] - 截至2025年6月30日，员工总数525人，其中中国大陆424人，台湾101人[80][85] - 2025年上半年总薪酬支出7490万港元，同比增长17.0%[80][85] - 资本开支3320万港元，主要用于新工厂建设（1940万港元）和新店装修（1040万港元）[82][86] - 使用权资产为3630万港元，同比增长28.3%[83][87] - 抵押资产账面价值3.368亿港元，用于担保银行借款[84][88] - 2025年上半年其他全面收益中包含26,150千港元的汇兑收益[152] - 汇率变动对公司现金及现金等价物产生23,614千港元的正面影响[162] - 截至2025年6月30日，公司银行及现金结存为97,163千港元[162]

公司治理与股东结构 - 公司董事会成员包括执行董事雷倩博士、林家伟先生及林燕玲女士[7] - 公司授权代表于2025年8月5日变更，李美仪女士接替郭彦廷女士[10] - 公司注册办事处位于开曼群岛[13] - 公司薪酬委员会主席为林苍祥先生[12] - 非执行董事林淑华女士于2025年6月18日续任台湾上市公司钱柜企业(TWSE: 8359)独立董事[117][121] - 独立非执行董事杨世缄先生自2025年5月28日起不再担任台湾上市公司拓凯实业(TWSE: 4536)独立董事[118][121] - 公司秘书及授权代表郭彦廷女士于2025年8月5日辞职，由李美仪女士接任[119][122] - 薪酬委员会负责制定执行董事薪酬政策、评估绩效及批准服务合约条款[103][106] - 提名委员会每年检讨董事会结构、规模及多元化，并按政策推荐董事候选人[107][112] - 截至2025年6月30日，公司董事及主要行政人员未持有公司股份或债券权益[127][130] - 东森国际股份有限公司（EMIC）实益持有600,630,280股普通股，占公司已发行股本的30.00%[143] - 赵世亨通过受控制公司权益持有455,630,196股普通股，占公司已发行股本的22.76%[143] - 蔡燕玉通过受控制公司权益持有445,315,083股普通股，占公司已发行股本的22.24%[143] - Starsign International Limited通过受控制公司权益持有292,958,524股普通股，占公司已发行股本的14.63%[143] - Standard Cosmos Limited实益持有292,958,524股普通股，占公司已发行股本的14.63%[143] 财务表现（收入与利润） - 公司2025年上半年营业额同比增长68.7%至2.645亿港元，相比2024年同期的1.567亿港元增加1.0775亿港元[21][22] - 税前利润从2024年上半年亏损2870万港元转为2025年上半年盈利1250万港元，增长143.6%[42][47] - 净利润从2024年上半年亏损3050万港元转为2025年上半年盈利1090万港元，增长135.7%[43][48] - 公司2025年上半年收入为264,504千港元，同比增长68.8%[156] - 2025年上半年毛利为147,169千港元，同比增长57.7%[156] - 公司2025年上半年经营溢利为16,156千港元，相比2024年同期亏损24,579千港元实现扭亏为盈[156] - 2025年上半年净利润为10,930千港元，相比2024年同期亏损30,454千港元显著改善[156] - 2025年上半年基本每股盈利为0.55港仙，相比2024年同期每股亏损1.52港仙[158] 地区市场表现 - 中国大陆市场营业额同比增长101.1%至2.1687亿港元，占集团总营业额的82%[21][23] - 台湾市场营业额基本持平为4594.3万港元，占总营业额的17.4%[21][23] - 其他地区（包括香港、澳门及马来西亚）销售额同比下降43%至168.9万港元，仅占总营业额的0.6%[21][24] - 中国大陆市场营业额从2024年上半年的1.078亿港元增长101.1%至2025年上半年的2.169亿港元，产品销售毛利率从61.5%下降至56.0%[54][57] - 台湾市场营业额2025年上半年为4600万港元与2024年同期持平，产品毛利率从55.9%微升至56.3%[55][58] - 中国大陆市场2025年上半年分部利润为15,162千港元，相比2024年同期的亏损29,358千港元实现扭亏为盈[176] 业务线表现 - 产品销售收入同比增长68.8%至2.62625亿港元，占总营业额的99.3%[28][29] - 中国大陆产品销售收入同比增长100.9%至2.15209亿港元[28][29] - 服务收入同比增长67.3%至187.9万港元，占总营业额的0.7%[28][29] - 中国大陆服务收入同比增长135.2%至166.3万港元[28][29] - 产品销售额在2025年上半年达到2.626亿港元，占总收入的99.3%，同比增长68.8%[32] - 中国大陆市场产品营业额在2025年上半年同比增长100.9%至2.152亿港元[32] - 服务收入在2025年上半年同比增长67.3%至190万港元[31][33] - 2025年健康食品系列实现收入2800万港元，同比增长109.3%[80][82] - 产品销售收入占总收入99.3%（262,625千港元），服务收入仅占0.7%（1,879千港元）[185] 成本与费用 - 集团整体毛利率从2024年上半年的59.5%下降至2025年上半年的55.6%，主要因中国大陆市场产品组合变化[25][26] - 分銷及銷售開支在2025年上半年增至9280万港元，但占营业额比例降至35.1%[35][39] - 行政开支在2025年上半年同比下降12.9%至3390万港元[37][40] - 物业、厂房及设备折旧为14,445千港元（2025年）和11,078千港元（2024年）[195] - 使用权资产折旧为3,847千港元（2025年）和2,308千港元（2024年）[195] - 总员工成本（包括董事酬金）为74,930千港元（2025年）和63,978千港元（2024年）[195] - 研究及开发开支（计入行政开支）为3,269千港元（2025年）和2,419千港元（2024年）[195] 现金流与资产负债 - 现金及现金等价物在2025年6月30日为9350万港元，较2024年底下降14.2%[44][49] - 公司资产负债率从2024年底的43.0%降至2025年6月的41.4%[45][49] - 公司银行结存及现金中人民币占比从2024年12月31日的46.0%下降至2025年6月30日的29.4%，新台币占比从38.2%上升至52.3%[50][51] - 公司2025年上半年经营活动所用现金净额为1395.2万港元，较2024年同期的2653.2万港元有所改善[165] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为2109.9万港元，主要用于购买物业、厂房及设备2360万港元[165] - 公司2025年上半年融资活动所用现金净额为407万港元，包括筹集借款2480.8万港元和偿还借款2282万港元[165] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为9353.1万港元，较年初减少3912.1万港元[166] - 公司2025年6月30日借款总额为200,895千港元（流动+非流动），较2024年底增长3.4%[159][161] 研发与创新 - 公司研发聚焦抗衰老创新，升级NB-1水晶系列产品并推出配备AI技术的皮肤分析仪[66][68] - 自然美2025年研发聚焦抗老创新升级、智能仪器应用与外泌体技术深化三大主轴，计划推出超过20项外泌体技术产品[72][76] - 公司推出升级版肌肤检测仪，搭载100倍放大镜头与AI肌肤纹理辨识模型，可分析八项肤况指标[70] - 公司持续深化AI技术应用，与百度、复旦大学开展战略合作[98] 门店与渠道 - 截至2025年6月30日，公司在中国大陆拥有6家自营水疗中心[30] - 加盟/自营渠道销售额从2024年上半年的1.343亿港元增至2025年上半年的2.43亿港元，占总营收比例从85.7%提升至91.9%[56][59] - 电商/电视购物渠道销售额从2024年上半年的2240万港元降至2025年上半年的2150万港元，占比从14.3%缩减至8.1%[61][62] - 截至2025年6月30日，公司拥有1958家水疗中心（其中加盟1952家）和7个专柜，中国大陆水疗中心从1291家增至1646家[63][64] - 2025年上半年集团新开设244家门店，同时关闭59家门店[65][69] - 公司推进"专柜×美容院"双模运营模式，在核心商圈布局直营美容院[97] - 2025年上半年中国大陆新增加盟店数量同比增长88.1%[93] 资本开支与资产 - 2025年上半年资本支出3320万港元，主要用于中国大陆新工厂建设（1940万港元）及新店开设与设备（1040万港元）[86] - 截至2025年6月30日，公司使用权资产为3630万港元，租赁负债为2140万港元[87] - 2025年上半年资本开支为3320万港元，主要用于中国大陆新工厂建设1940万港元和新开店装修及设备1040万港元[90] - 2025年6月30日使用权资产为3630万港元（2024年同期为2830万港元），租赁负债为2140万港元（2024年同期为1280万港元）[91] - 截至2025年6月30日，公司抵押资产账面价值为3.368亿港元（2024年底为3.281亿港元）[88] - 2025年6月30日抵押贷款账面价值为3.368亿港元（2024年12月31日为3.281亿港元）[92] 股份计划与股东权益 - 公司建议采纳2025年购股权计划，有效期为十年[3] - 2025年购股权计划需股东特别大会通过普通决议案及联交所批准方可生效[4] - 公司建议修订股份奖励计划二，允许发行新股并扩大合格参与者至分销商[5] - 修订后的股份奖励计划二需股东特别大会通过及联交所批准方可生效[5] - 公司于2022年5月25日采纳两项股份奖励计划（计划一和计划二），计划一针对关连人士，计划二针对非关连人士[132][133][134][135] - 截至2025年6月30日止六个月，股份奖励计划下可供授予的最高股份数目为60,006,027股[136] - 截至2025年6月30日止六个月，未根据股份奖励计划授予任何股份奖励[136] - 股份奖励计划下授予的新股份总数不得超过公司已发行股本的3%（即60,063,027股）[137] 营销与合作伙伴 - 2025年4月新品发布会推出17款产品（6款护肤单品+2款礼盒+5款健康食品+4款护发产品），创下5800万港元销售业绩[79][82] - 公司2025年已举办90余场主题营销活动，包括"开门红"巡演、"新消费模式"发布等[80][82] - 与吉的堡教育集团合作在陕西西安开设4家"Bio-up"生物科技美容SPA会所[81][83] 其他重要事项 - 公司将于2025年8月寄发2025年中期报告印刷版予股东[2] - 2025年中期报告可在联交所网站及公司网站查阅[2] - 截至2025年6月30日止六个月的中期财务报表经审核委员会及罗申美会计师事务所审阅，确认符合会计准则及上市规则[105] - 截至2025年6月30日止六个月内，公司及其附属公司未进行任何上市证券的购买、出售或赎回（2024年同期：无）[125][128] - 截至2025年6月30日止六个月未宣派中期股息（2024年同期：无）[126][129]

公司人事变动 - 郭彦廷辞任公司秘书及授权代表职务 自2025年8月5日起生效 [1] - 李美仪获委任为新任公司秘书及授权代表 自2025年8月5日起接替相关职责 [1] - 人事变动涉及上市规则及公司条例规定的授权代表职位更替 [1]

人事变动 - 郭彦廷女士辞任公司秘书及法律程序授权代表 自2025年8月5日起生效 [1] - 李美仪女士获委任接替公司秘书及授权代表职务 自2025年8月5日起生效 [1] - 本次变动同时涉及香港联交所上市规则第3.05条及公司条例第16部规定的授权代表职责 [1]

公司人事变动 - 郭彦廷辞任公司秘书及香港联交所上市规则第3.05条与公司条例第622章第16部规定的授权代表 生效日期2025年8月5日 [1] - 李美仪接任公司秘书及上市规则与公司条例规定的授权代表 生效日期2025年8月5日 [1]

人事变动 - 郭彦廷女士2025年8月5日辞任公司秘书及授权代表[3] - 李美仪女士2025年8月5日接任公司秘书及授权代表[3] - 李女士有逾25年公司秘书工作经验[4] 公司历史 - 卓佳集团2023年与Vistra卓佳集团合并[5] 董事会构成 - 公告日期董事会含3名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[7]