控制权变更 - 公司控股股东淄博匠图恒松控股有限公司的控股股东淄博展恒鸿松股权投资基金合伙企业有限合伙人淄博市财金控股集团有限公司拟转让所持淄博展恒99%基金份额 可能导致实际控制人变动 [1] - 目前正与意向方磋商交易方案 尚未签署协议 事项实施存在不确定性 [3] - 公司股票及可转债自2025年8月20日起停牌不超过2个交易日 可转债停止转股 [3] 公司业务 - 2024年公司专注于提供全流程"物流+信息流"智能制造综合方案 主要产品包括智能生产系统 智能物流仓储系统和智能立体停车系统 [3] - 业务涵盖规划咨询 软件研发 装备制造 系统集成 安装实施及售后维保等全方位服务 [3] 财务表现 - 2024年营业收入80737 30万元 同比下降7 41% 归属于上市公司股东的净利润亏损25726 93万元 [4] - 亏损主因包括下游客户需求不振 行业竞争加剧及部分项目成本超支导致收入减少和毛利率下降 [4] - 经营活动现金流量净额同比改善65 19% 反映成本管控和现金流管理优化成效 [4] 市场数据 - 截至8月19日收盘 公司股价23 03元/股 总市值103 66亿元 [5]

控制权变更 - 公司控股股东淄博匠图恒松控股有限公司的控股股东淄博展恒鸿松股权投资基金合伙企业有限合伙人淄博市财金控股集团有限公司拟转让所持淄博展恒99%的基金份额 可能导致公司实际控制人发生变动 [2] - 公司正在与意向方就具体交易方案进行磋商 尚未签署相关协议 [5] - 公司股票及债券自2025年8月20日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [5] 公司业务 - 公司专注于提供全流程"物流+信息流"的智能制造综合方案 主要产品包括智能生产系统、智能物流仓储系统和智能立体停车系统 [5] - 公司可为客户提供规划咨询、软件系统研发、智能装备设计制造、系统集成、安装实施及售后维保等全方位服务 [5] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入80737.30万元 同比下降7.41% [6] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为亏损25726.93万元 [6] - 亏损主要原因为下游客户需求不振、行业竞争加剧及部分项目成本超支 [6] - 经营活动现金流量净额同比改善65.19% [6] 市场表现 - 截至8月19日收盘 公司股价报23.03元/股 总市值103.66亿元 [7]

控制权变更筹划 - 控股股东淄博匠图正在筹划控制权变更事项 可能导致实控人发生变更 [1][3] - 淄博匠图直接持有公司29.35%股份 目前实控人为淄博市财政局 [6] - 股票及可转债自8月20日起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [1][2] 股权结构变动 - 控股股东淄博匠图上层股权结构拟发生变动 淄博金控拟转让所持淄博展恒99%基金份额 [7] - 淄博展恒系淄博匠图控股股东 淄博金控为其有限合伙人且系淄博市财政局全资子公司 [7] - 此次变更不仅涉及实控人变更 控股股东也将发生变化 [9] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入持续下滑 从11.43亿元降至8.07亿元 [10] - 归母净利润由2022年盈利3971.64万元转为2023年亏损2.43亿元 2024年亏损扩大至2.57亿元 [10] - 2024年营业收入同比下降7.41% 归母净利润同比下降6.03% [12] 业务概况 - 公司专注提供全流程"物流+信息流"智能制造综合方案 [12] - 主要产品包括智能生产系统 智能物流仓储系统和智能立体停车系统 [12] - 2024年亏损主因包括下游需求不振 行业竞争加剧 项目成本超支及商誉减值 [13] 市场数据 - 停牌前收盘价23.03元/股 单日涨幅2.63% [2] - 总市值达103.7亿元 股东户数为2.668万户 [2] - 淄博匠图自2021年12月入主后公司业绩持续下滑 [10]

公司控制权变动 - 公司实际控制人可能发生变动 因控股股东淄博匠图的控股股东淄博展恒的有限合伙人淄博市财金控股集团有限公司拟转让其持有的淄博展恒99%基金份额 [1] - 相关方正与意向方论证和磋商具体交易方案及协议 尚未签署任何协议 事项存在不确定性 [3] - 公司已于2024年7月30日公告类似事项 但因处于筹划阶段未申请停牌 [3] 股价及市场表现 - 公司股价在2024年7月31日至8月5日期间连续大涨 连续3个交易日20%涨停 [3] - 自2024年6月19日以来的两个月内 公司累计涨幅超过220% 当前市值达到94亿元 [8] - 为避免股价异常波动 公司股票及债券自2025年8月20日开市起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [3] 股权结构及股东情况 - 控股股东淄博匠图直接持有公司29.35%股份 为公司第一大股东 其最终实际控制人为淄博市财政局 [5] - 截至2024年5月30日 公司股东户数为2.67万户 [8] 主营业务及核心竞争力 - 公司主要从事全流程"物流+信息流"智能制造综合方案 主要产品包括智能生产系统、智能物流仓储系统和智能立体停车系统 [4] - 公司拥有优质、专业的控股股东助力 作为国资控股上市公司 控股股东可提供前瞻性技术和管理思路 引入国内外顶级投行资源 推动技术、品牌、资本和管理全面升级 [5] - 公司未来将在淄博市财政局和恒松资本助力下 持续为股东、客户、供应商及员工创造价值 [6]

公司控制权变动 - 公司实际控制人可能发生变动 因控股股东淄博匠图恒松控股有限公司的控股股东淄博展恒的有限合伙人淄博市财金控股集团有限公司拟转让其持有的淄博展恒99%基金份额 [2] - 相关方正与意向方就交易方案和协议进行论证和磋商 尚未签署协议 事项存在不确定性 [5] - 公司已于2025年7月30日公告该转让事项 但因处于筹划阶段未申请停牌 [5] 股价及交易情况 - 公司股价在2025年7月31日至8月5日期间连续大涨 连续3个交易日20%涨停 [5] - 为避免股价异常波动 公司股票和债券自2025年8月20日开市起停牌 预计停牌时间不超过2个交易日 [5] - 2025年6月19日以来的两个月内 公司累计涨幅超过220% 市值达到94亿元 [8] 股权结构及股东情况 - 控股股东淄博匠图直接持有公司29.35%股份 为公司第一大股东 其最终实际控制人为淄博市财政局 [6] - 截至2025年5月30日 公司股东户数达到2.67万户 [8] 公司业务及核心竞争力 - 公司主要从事全流程"物流+信息流"智能制造综合方案 主要产品包括智能生产系统、智能物流仓储系统和智能立体停车系统 [5] - 公司拥有优质、专业的控股股东助力 作为国资控股上市公司 控股股东可提供前瞻性技术和管理思路 引入国内外顶级投行资源 推动技术、品牌、资本和管理全面升级 [6]

收益表现 - 公司收益75.2亿美元 同比增加32.05% [1] - 原铝及合金销售收益59.66亿美元 较2024年同期45.97亿美元增长13.69亿美元或29.8% [1] 盈利能力 - 股东应占亏损8700万美元 上年同期为溢利5.65亿美元 同比盈转亏 [1] - 每股基本亏损0.0057美元 [1] 销售与价格分析 - 原铝及合金销量同比增加21.7% [1] - 伦敦金属交易所铝价从每吨2360美元增至2538美元 涨幅7.5% [1] - 每吨加权平均变现铝价从2447美元升至2610美元 增幅6.7% [1]

收益表现 - 收益达75.2亿美元 同比增长32.05% [1] - 原铝及合金销售收益增至59.66亿美元 较去年同期增长13.69亿美元或29.8% [1] 销售与价格变动 - 原铝及合金销量增长21.7% [1] - 伦敦金属交易所铝价从每吨2360美元升至2538美元 涨幅7.5% [1] - 每吨加权平均变现铝价从2447美元升至2610美元 涨幅6.7% [1] 盈利能力变化 - 股东应占亏损8700万美元 去年同期为盈利5.65亿美元 [1] - 每股基本亏损0.0057美元 [1]

财务表现 - 上半年营收75.2亿美元，同比增长32% [1] - 上半年调整后EBITDA为7.48亿美元 [1] - 上半年净亏损8700万美元，调整后净亏损1.94亿美元 [1]

财务表现 - 公司截至2025年6月30日止六个月收益为75.20亿美元 同比增加32.05% [1] - 经调整EBITDA为7.48亿美元 同比减少5% [1] - 除税前溢利为1.25亿美元 较上年同期7.29亿美元显著下降 [1] - 经调整纯损为1.94亿美元 上年同期为经调整纯利4.46亿美元 [1] - 每股基本及摊薄亏损0.0057美元 [1] 产品线销售表现 - 原铝及合金销售收益同比增加29.8%至59.66亿美元 [2] - 原铝及合金销量增加21.7% [2] - 实现铝价每吨加权平均增加6.7% 从2447美元升至2610美元 [2] - 伦敦金属交易所铝价上涨7.5% 从2360美元/吨升至2538美元/吨 [2] - 氧化铝销售收益同比大幅增加97.4%至3.77亿美元 [2] - 氧化铝销量增长53.1% 每吨加权平均变现价格上升28.9%至589美元 [2] - 箔及其他铝产品销售收益增加9.9%至3.76亿美元 [2] - 铝轮毂销售收益增长29.2% 箔销售收益增加8.3% 铝粉销售收益减少10.1% [2]

收入和利润（同比环比） - 二零二五年上半年收益为75.2亿美元，较二零二四年的56.95亿美元增长32%[5] - 公司2025年上半年收益为7,520百万美元，毛利为1,410百万美元，利润率9.9%[20] - 总收益同比增加32.0%至7,520百万美元（2024年上半年为5,695百万美元）[37] - 公司2025年上半年收益为75.2亿美元，同比增长32.1%（2024年为56.95亿美元）[106] - 综合收益从2024年的5,695百万美元增长至2025年的7,520百万美元，增幅32.0%[144] - 公司2025年上半年来自客户合约的收益为75.2亿美元，同比增长32%[146] 成本和费用（同比环比） - 销售成本61.1亿美元，同比增长39.3%[147] - 分销及行政开支11.58亿美元，同比增长33.1%[148] - 财务净支出4.18亿美元（收入1.66亿美元，开支5.84亿美元）[151] - 所得税支出2.12亿美元，同比增长29.3%[152] - 公司财务开支从2024年同期的1.76亿美元激增231.8%至2025年的5.84亿美元，主要由于利息开支增加和汇兑亏损[45][46] - 2025年上半年财务开支达5.84亿美元，同比激增231.8%（2024年为1.76亿美元）[106] - 财务开支从2024年的176百万美元激增至2025年的584百万美元，增幅231.8%[144] 各条业务线表现 - 公司铝分部收益从2024年的44.99亿美元增长至2025年的55.3亿美元，但分部业绩利润率从15.4%下降至9.0%[55] - 公司氧化铝分部业绩从2024年亏损1300万美元转为2025年盈利2000万美元，利润率从-1.4%提升至1.7%[55] - 公司铝分部的EBITDA利润率从2024年的19.0%下降至2025年的13.1%，氧化铝分部EBITDA利润率从0.6%提升至3.8%[55] - 铝分部外部客户收益为6,104百万美元，占总外部收益的86.8%（7,029百万美元）[141] - 分部EBITDA总计843百万美元，其中铝分部贡献534百万美元（占比63.3%）[141] - 资本开支总额642百万美元，铝分部占比74.8%（480百万美元）[141] - 销售原铝及合金收入59.66亿美元，同比增长29.8%[146] - 氧化铝及铝土矿销售收入6.6亿美元，同比大幅增长100%[146] 各地区表现 - 亚洲地区收入39.83亿美元，同比增长68%[146] 管理层讨论和指引 - 俄铝更新气候战略，计划到二零五零年实现脱碳及碳中和[7] - 俄铝通过增加再生金属使用比例践行对环境保护及经济脱碳的承诺[9] - 公司预计全球商品市场价格上涨将改善经营业绩，正调整供应链及负债比率以维持持续经营[132] 其他财务数据 - 公司2025年上半年净亏损8700万美元，2024年同期盈利5.65亿美元[155] - 二零二五年上半年净亏损为8700万美元，净亏损率为1.2%，而二零二四年同期净利润为5.65亿美元，净利润率为9.9%[5] - 期内亏损87百万美元，而2024年同期利润为565百万美元[20] - 公司除税前溢利从2024年同期的7.29亿美元大幅下降至2025年的1.25亿美元[49] - 2025年上半年分部溢利为830百万美元，较2024年同期的893百万美元下降7.1%[142][144] - 二零二五年上半年经营亏损87百万美元，而去年同期盈利565百万美元[117] 资产和债务 - 资产总额从二零二四年底的222.01亿美元增至二零二五年六月的240.53亿美元[5] - 债务净额从二零二四年底的64.15亿美元增至二零二五年六月的73.78亿美元[5] - 截至2025年6月30日，公司总资产为240.53亿美元，较2024年底增长8.3%（222.01亿美元）[111][113] - 2025年6月末流动负债达88.17亿美元，同比增加30.5%（2024年底为67.59亿美元）[113] - 公司贷款及借款面值为4,166百万美元，另有4,321百万美元债券未计入[61] - 有担保银行贷款从2024年12月31日的14.46亿美元下降至2025年6月30日的8.96亿美元，降幅38%[181] - 无担保银行贷款从2024年12月31日的10.09亿美元增长至2025年6月30日的21.63亿美元，增长114.4%[181] - 债券总额从2024年12月31日的9.07亿美元增长至2025年6月30日的9.87亿美元，增长8.8%[181] 现金流 - 2025年上半年经营现金净流入888百万美元，较2024年同期净流出403百万美元显著改善[67] - 现金及现金等价物从期初1,501百万美元降至期末1,123百万美元[67] - 2025年6月末现金及现金等价物为11.25亿美元，较2024年底下降25.2%（15.03亿美元）[111] - 二零二五年上半年投资活动现金净流出528百万美元，主要用于收购物业、厂房及设备695百万美元[120] - 二零二五年上半年融资活动现金净流出799百万美元，包括借款3,961百万美元和偿还借款4,394百万美元[120] - 截至二零二五年六月三十日现金及现金等价物为1,123百万美元，较期初减少439百万美元[120] 员工人数 - 铝部门员工人数从20,946人增至21,629人，同比增长3.3%[74] - 氧化铝部门员工人数从23,459人增至23,842人，同比增长1.6%[74] - 公司总员工人数从56,769人增至59,439人，同比增长4.7%[74] 风险和挑战 - 卢布升值25%抵消了铝价上涨带来的部分收益[6] - 欧盟对俄罗斯铝制品实施新一轮限制措施，俄铝推动市场多元化以应对[6] - 公司识别了2025年上半年主要业务风险包括原料金属需求波动、电力供应中断风险、运输服务依赖等[91][95] - 公司面临外汇波动风险、劳资纠纷、供应链中断等多重经营风险[95] - 俄罗斯、牙买加及几内亚的政治动荡和经济不稳定影响公司经营，需重新考虑私有化条款[130] - 欧盟、美国等对俄罗斯的制裁及俄罗斯反制裁导致经济不明朗，股权、商品及货币市场动荡[130] - 公司被美国OFAC指定为SDN，所有美国物业或权益遭封冻，2019年1月剔除SDN名单需满足多项条件[131] - 地缘政治不稳定可能限制销售渠道、原材料供应及供应链，影响公司财务义务履行能力[132] 其他重要内容 - 俄铝是全球唯一在工业化生产条件下以惰性阳极技术生产商用高品质铝的企业[9] - 2025年上半年重大事件包括Russkiy Radiator创销售记录、获得中国最高ESG评级、开始生产稀土金属钪等[96] - 公司2025年中期简明综合财务报表符合适用会计准则和香港联交所上市规则[89][98] - 公司披露了或然负债和拨备金额，详情见财务报表附注14和16[90] - 2025年上半年公司无重大投资、收购或出售附属公司、联营公司或合营企业[94] - 公司股权结构保持稳定，EN+ GROUP IPJSC持股56.88%，SUAL PARTNERS持股25.52%[124] - 公司主要业务为铝土矿开采、氧化铝精炼和原铝冶炼，业务遍及俄罗斯、几内亚等多个国家[129] - 中期财务报告根据俄罗斯认可的《国际会计准则》第34号及香港公司条例编制[133] - 公司有四个可报告分部：铝、氧化铝、能源及采矿与金属，铝及氧化铝分部垂直整合[136][137][138] - 氧化铝分部自2024年4月起包括河北文丰新材料有限公司的股权投资[137] - 能源分部包括煤炭开采、销售及发电输电业务[137] - 采矿及金属分部包括对PJSC MMC Norilsk Nickel的股权投资[137]