获奖与市场认可 - 公司在第十届智通财经资本市场年会上荣获“最具投资潜力公司”大奖 [1] - 该奖项评选标准包括业绩成长性、战略前瞻性和资本市场回报 [3] - 公司股价从上市时7港元发行价上涨至2024年末11.24港元收盘价，实现60.57%年度涨幅，2025年股价一度冲高至18.88港元阶段性峰值 [3] 核心战略与业务模式 - 公司确立“科技+场景+生态”差异化战略，致力于打破行业同质化困境 [4] - 通过数字化能力重构保险服务全流程，实现从“产品分发者”到“生态构建者”转型 [4] - 深耕“家庭+企业”双场景保险代理服务，针对家庭用户提供一站式服务，针对企业用户覆盖70余个细分风险场景 [4] - 持续加大人工智能、大数据、区块链等前沿技术投入，打造智慧理赔、风险减量等标准化科技产品 [4] 技术创新与产品落地 - 自主研发“智保捷赔”AI驱动型保险服务系统入选2024年度青岛市金融创新成果 [5] - “智保捷赔”已在多家保险公司成功落地应用，提升保险机构风险管理和服务质量 [5] - 技术输出商业化潜力逐步释放，为公司打开第二增长曲线 [5] 财务业绩表现 - 2024年保险代理业务收入达1.88亿元人民币，同比增长20.6% [5] - 2025年上半年保险代理佣金收入增至1.09亿元人民币，同比增幅32.8% [5] - 2025年上半年促成总保费规模达9.36亿元人民币，较2024年同期6.66亿元增长40.5% [5] - 2024年全年实现营收2.06亿元人民币，同比增长18.3%，归母净利润4665.7万元人民币，同比增长15.6% [7] - 2025年上半年实现营收1.14亿元人民币，归母净利润2506.3万元人民币，同比分别增长28.4%和16.2% [7][8] - 近几年来净利率稳定在22.4%以上 [7] 战略并购与生态拓展 - 2025年8月以1.65亿元现金收购新三板金融科技企业北京科创融鑫科技股份有限公司55%股权 [6] - 通过此次并购切入银行等金融机构数字化服务赛道，实现技术能力与客户资源协同 [6] - 公司智能风控、大数据分析能力与科创融鑫银行系统管理经验结合，可共同开发跨行业金融数字化产品 [6] - 科创融鑫存量金融机构客户为公司保险科技产品提供新落地场景，推动向综合金融科技服务商转型 [6] 行业背景与发展前景 - 公司在行业面临“报行合一”政策调整、消费需求波动等挑战背景下保持稳健增长韧性 [8] - 《金融科技发展规划（2025-2027）》明确2027年金融机构数字化率超85%的政策导向 [8] - 公司兼具实业基因、科技能力与生态布局，成为港股保险科技板块重要成长标的 [8]

文章核心观点 - 众淼控股荣获“最具投资潜力公司”大奖 其战略执行力和财务表现获得资本市场认可 上市后股价表现强劲 从发行价7港元涨至2025年阶段性峰值18.88港元 [1][3] - 公司通过“科技+场景+生态”差异化战略驱动业务增长 深耕家庭和企业保险场景 并积极进行技术研发和战略并购 向综合金融科技服务商转型 [4][6] - 财务业绩持续稳健增长 2024年及2025年上半年营收和净利润均实现双位数同比增长 在行业挑战下展现韧性 [7][8] 公司获奖与市场表现 - 在“第十届智通财经资本市场年会”上获得“最具投资潜力公司”奖项 该评选以业绩成长性、战略前瞻性和资本市场回报为核心标准 [1][3] - 上市发行价为7港元 2024年末收盘价11.24港元 年度涨幅60.57% 2025年股价一度冲高至18.88港元 [3] 业务战略与模式 - 确立“科技+场景+生态”差异化战略 打破行业同质化 从“产品分发者”转型为“生态构建者” [4] - 深耕“家庭+企业”双场景保险代理服务 家庭用户提供一站式服务 企业用户覆盖70余个细分风险场景的定制化解决方案 [4] - 加大人工智能、大数据、区块链等技术投入 打造智慧理赔、风险减量等标准化科技产品 [4] 技术创新与成果 - 自主研发的“智保捷赔”AI驱动型保险服务系统入选2024年度青岛市金融创新成果 已在多家保险公司落地应用 [5] - 技术输出商业化潜力逐步释放 为公司打开第二增长曲线 [5] 财务业绩表现 - 2024年保险代理业务收入1.88亿元 同比增长20.6% 2025年上半年佣金收入1.09亿元 同比增长32.8% [5] - 2025年上半年促成的总保费规模9.36亿元 较2024年同期的6.66亿元增长40.5% [5] - 2024年全年营收2.06亿元 同比增长18.3% 归母净利润4665.7万元 同比增长15.6% 净利率稳定在22.4%以上 [7] - 2025年上半年营收1.14亿元 同比增长28.4% 归母净利润2506.3万元 同比增长16.2% [7][8] 战略并购与生态拓展 - 2025年8月以1.65亿元现金收购北京科创融鑫科技55%股权 切入银行等金融机构数字化服务赛道 [6] - 并购实现技术能力与客户资源协同 共同开发“银行+保险”联动风险管理系统等跨行业金融数字化产品 [6] - 推动公司向综合金融科技服务商转型 利用科创融鑫的存量金融机构客户为保险科技产品提供新落地场景 [6] 行业背景与政策支持 - 行业面临“报行合一”政策调整和消费需求波动等挑战 [8] - 《金融科技发展规划（2025-2027）》明确2027年金融机构数字化率超85%的政策导向 [8]

股本情况 - 截至2025年11月底，公司法定/注册股本总额为141,195,600元[1] - 截至2025年11月底，公司H股法定/注册股本为35,300,000元[1] - 截至2025年11月底，公司内资股法定/注册股本为105,895,600元[1] 股份情况 - 截至2025年11月底，公司H股已发行股份总数为35,300,000股[2] - 截至2025年11月底，公司内资股已发行股份总数为105,895,600股[2] - 2025年11月，公司相关股份数目均无增减变动[1][2]

股权结构 - 海尔集团通过附属公司持有公司约45.33%投票权，为控股股东[3][15] 交易金额与上限 - 2024年交易金额210万元，2025年前十月560万元[6] - 2024 - 2026年原年度上限分别为520万、610万、680万元[6] - 拟将2025及2026年度上限提至800万及1000万元[2][4] - 2025年10月31日原年度上限使用率达约91.8%[8] 协议规定 - 综合服务框架协议经2024年7月23日补充协议补充[16] - 修订上限须遵守申报、年度审核及公告规定，豁免通函及独董批准[3][15] 其他信息 - 公司2017年3月16日在中国成立，H股于联交所上市[16] - 公告日期为2025年11月28日，董事会含4名执行董事和3名独董[19]

股份与股本 - 截至2025年10月底，公司H股法定/注册股份3530万股，法定/注册股本3530万元[1] - 截至2025年10月底，公司内资股法定/注册股份1.058956亿股，法定/注册股本1.058956亿元[1] - 2025年10月底公司法定/注册股本总额为1.411956亿元[1] - 截至2025年10月底，公司H股已发行股份3530万股，库存股份0[2] - 截至2025年10月底，公司内资股已发行股份1.058956亿股，库存股份0[2]

交易概述 - 众淼控股于10月24日完成对北京科创融鑫科技股份有限公司的战略入股，收购其55%股权，交易对价为现金1.65亿元人民币 [1][2] - 此次交易是公司从保险科技领域向生态型金融科技服务商转型的重要里程碑 [1] - 科创融鑫的业绩、资产及负债将并入众淼控股财务报表 [2] 收购标的分析 - 科创融鑫是金融科技领域深耕近20年的资深服务商，成立于2004年，专注于金融科技与金融信息服务 [2] - 公司核心业务为人民币流通管理、清分系统，为银行金融机构提供专业化软件与数据服务 [2] - 科创融鑫拥有覆盖多家国有银行及区域性商业银行的核心客户资源，近6年平均利润稳定在3000万元以上 [2] 收购方战略与财务状况 - 众淼控股是海尔集团旗下生态型金融科技企业，将技术创新作为核心竞争力，持续投入人工智能、大数据、区块链等前沿技术 [3] - 公司已打造出智慧理赔、风险减量等标准化科技产品 [3] - 2025年上半年，公司实现收入1.14亿元，同比增长28.4%；权益股东应占利润2506.3万元，同比增长16.2% [3] - 公司长期战略目标是扣住"科技+场景+生态"的差异化模式，积极拓展金融科技业务生态 [3] 战略协同效应 - 技术能力整合：众淼控股在AI风控、大数据分析领域的积累可与科创融鑫在银行系统管理方面的成熟经验深度融合，共同开发"银行+保险"联动的风险管理系统等产品 [4] - 客户资源协同：科创融鑫的银行客户群体为众淼控股提供新的业务场景入口，众淼控股的保险机构客户也为科创融鑫的技术提供潜在应用空间 [4] 行业背景与政策支持 - 金融强国战略持续推进，国产替代进程加速，金融科技行业迎来历史性发展机遇 [4] - 中国人民银行印发的《金融科技发展规划（2025-2027）》明确提出，至2027年金融机构数字化率将超过85%，并加速推进信创替代进程 [4] - 政策方向与公司战略高度契合，为协同发展提供政策红利 [4] 未来展望 - 公司将携手科创融鑫，依托政策支持加大金融信创产品研发投入，推动产品在金融机构的落地应用 [5] - 公司将以此次股权交割为起点，整合双方技术、人才与客户资源，扩大业务服务规模，提升市场份额和收入利润水平 [5]

交易概述 - 众淼控股于10月24日完成对科创融鑫55%股权的收购，交易对价为1.65亿元人民币，成为其控股股东 [1][2] - 此次收购是公司从保险科技向生态型金融科技服务商转型的重要里程碑 [1] - 科创融鑫的业绩、资产及负债将并入公司财务报表，为营收结构多元化与利润增长注入新动能 [2] 收购标的情况 - 科创融鑫是金融科技领域深耕近20年的资深服务商，成立于2004年，专注于金融科技与金融信息服务 [2] - 核心业务为人民币流通管理、清分系统，为银行金融机构提供专业化软件与数据服务 [2] - 公司积累了覆盖多家国有银行及区域性商业银行的核心客户资源，近6年平均利润稳定在3000万元以上 [2] 收购方战略与财务 - 众淼控股是海尔集团旗下生态型金融科技企业，核心竞争力在于技术创新，持续投入人工智能、大数据、区块链等前沿技术 [3] - 公司采用"科技+场景+生态"的差异化模式，围绕保险科技与金融科技两大核心赛道进行精准布局 [3] - 2025年上半年，公司实现收入1.14亿元，同比增长28.4%；权益股东应占利润2506.3万元，同比增长16.2% [3] - 标的筛选核心标尺为"战略协同性"，评估技术能力、资源渠道、人才团队等维度的互补性 [3] 协同效应与整合前景 - 技术能力整合方面，众淼控股的AI风控、大数据分析可与科创融鑫的银行系统管理经验融合，共同开发"银行+保险"联动的风险管理产品 [4] - 客户资源协同方面，科创融鑫的银行客户群体为公司提供新业务场景入口，公司可向银行延伸风险管理服务 [4] - 公司的保险机构客户也为科创融鑫的金融资产数字化流程管理系统提供潜在应用空间 [4] 行业背景与发展机遇 - 金融强国战略持续推进，国产替代进程加速，金融科技行业迎来历史性发展机遇 [4][5] - 中国人民银行《金融科技发展规划（2025-2027）》提出至2027年金融机构数字化率将超过85%，并加速信创替代进程 [4][5] - 政策方向与公司战略高度契合，为协同发展提供了政策红利 [5] 未来展望 - 公司将携手科创融鑫，依托政策支持加大金融信创产品研发投入，推动产品在金融机构的落地应用 [5] - 公司将以此次股权交割为起点，整合双方技术、人才与客户资源，扩大业务服务规模，提升市场份额和收入利润水平 [5]

股份情况 - 截至2025年9月30日，公司H股法定/注册股份3530万股，股本3530万元[1] - 截至2025年9月30日，公司内资股法定/注册股份1.058956亿股，股本1.058956亿元[1] - 本月公司H股和内资股法定/注册及已发行股份数目均无增减[1][2]

收购信息 - 公司拟收购目标公司55%股权，代价为现金人民币165百万元[3][18][23] - 销售股份共52,800,000股，分三批，分别占目标公司已发行股份11.44%、12.16%、31.40%[9][11][15] - 销售股份代价分两批支付，首批1.1亿元，第二批5500万元[24][31] - 公司预计以内部资源约1800万元及不超2.178亿元贷款融资拨付销售股份代价，其中8800万元用于支付初始代价[28] 目标公司业绩 - 目标公司2023年税后净利润为3143万元，2024年为3602.6万元[60] - 目标公司2025年3月31日净资产约为1.578亿元，市值估值约为4.844亿元[60][61] - 卖方保证目标公司2026 - 2028年净利润分别不少于3600万元、4000万元、4400万元[29][30] 公司业绩 - 截至2025年3月31日止三个月，公司收入24,589千元，较2024年同期下降16.46%[106] - 2025年3月31日止三个月，公司毛利7,001千元，较2024年同期下降47.23%[106] - 2025年3月31日止三个月，公司税前溢利1,744千元，较2024年同期下降79.09%[106] - 2025年3月31日止三个月，公司年内利润1,485千元，较2024年同期下降79.17%[106] 未来展望 - 2025 - 2026年预计央行将在15个省重启招标，目标公司有望在八至九个省获合约[45] - 目标公司约40个省级中心每年每个预计产生约200万元收入[45] - 目标公司维持约35%的毛利率，未来利润率有望提升[47] 市场扩张 - 收购事项将使集团从信息技术服务提供商扩张为金融科技服务提供商[57] - 收购可产生协同，结合保险代理业务与财务资产数字化服务[57] - 收购能增强客户服务能力，提供一体化服务[57] 其他新策略 - 集团拟采取扩大生态圈、拥抱AI、审慎投资收购等战略[93] - 集团长期战略目标是扣住科技+场景+生态模式，支持用户体验迭代[93]

公司信息 - 公司为众淼控股（青岛）股份有限公司，代号1471[2] 收购事项 - 需寄发收购事项通函给股东，原计划8月22日后15个营业日寄发，现延迟至9月30日前[3] 董事会情况 - 公告日董事会有4位执行董事和3位独立非执行董事[4]