股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 | 截至月份: | 2025年8月31日 | 狀態: | 新提交 | | --- | --- | --- | --- | | 致：香港交易及結算所有限公司 | | | | | 公司名稱: | 百福控股有限公司 | | | | 呈交日期: | 2025年9月3日 | | | I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01488 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 5,000,000,000 | HKD | | 0.1 | HKD | | 500,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | HKD | | 0 | | 本月底結存 ...

资产处置交易 - 公司通过间接全资附属公司越盛进行场内股份出售 涉及318.8万股百福控股普通股 占目标公司已发行股份总数约0.202% [1] - 交易执行时间为2024年12月9日至2025年8月22日 平均价格区间为每股0.782港元至1.030港元 [1] - 总处置代价为284.1万港元 未包含交易成本 [1]

公司资产处置 - 都都控股通过间接全资附属公司越盛出售318.8万股百福控股普通股 占已发行股份总数约0.202% [1] - 出售价格区间为每股0.782港元至1.030港元 总代价约284.1万港元（不含交易成本）[1] - 交易时间为2024年12月9日至2025年8月22日期间 通过场内交易完成 [1]

财务表现 - 公司2025年上半年收入1.9亿元人民币，同比下降22% [1] - 期内经调整亏损1541.9万元人民币，同比收窄42.25% [1] - 公司权益持有人应占亏损3285.9万元人民币，同比减少27.18% [1] - 每股亏损2.08分人民币 [1] 运营数据 - 系统销售总额17.16亿元人民币，与2024年同期基本持平 [1] - 公司及联营公司旗下品牌门店总数达1131家，较2024年上半年保持稳定 [1] - 集团品牌直营和特许经营餐厅系统销售额2.74亿元人民币，同比下降13.6% [1] 市场环境 - 财务报表收入下降主要由于餐饮市场竞争加剧 [1]

系统销售与门店规模 - 2025年上半年系统销售总额为人民币1,716百万元 与2024年同期保持稳定 [1] - 截至2025年6月30日门店总数达1,131家 较2024年上半年基本持平 [1] 品牌业务表现 - 集团品牌直营及特许餐厅系统销售额为人民币274百万元 同比减少13.6% [1] - 财务报表收入为人民币190百万元 同比下降22.0% 主要受市场竞争加剧影响 [1] 财务亏损状况 - 2025年上半年期内亏损人民币36.2百万元 较2024年同期亏损人民币46.6百万元收窄 [1] - 亏损减少主要得益于经营亏损降低及联营公司溢利增加 [1]

收入和利润（同比环比） - 2025年上半年收入为190.271百万元人民币，同比下降22.0%[3][5][7] - 收入从2024年同期的2.43952亿元下降至1.90271亿元，降幅为22.0%[31] - 总收入同比下降22.0%，从2024年上半年的243,952千元人民币降至2025年上半年的190,271千元人民币[43] - 期内经调整亏损为15.419百万元人民币，较上年同期26.700百万元人民币收窄42.2%[3] - 期内亏损从2024年同期的4656.9万元收窄至3616.7万元，改善幅度为22.3%[19][31] - 期内经调整亏损从2024年同期的2670万元改善至1541.9万元[19] - 公司期内全面亏损总额为3001.4万人民币，较上年同期的4976.4万人民币收窄39.7%[32] - 期内亏损为32,859千元人民币，较2024年同期的45,124千元人民币亏损收窄27.2%[55] - 归母公司权益持有人每股基本亏损为2.08分人民币，较上年同期的2.86分人民币改善27.3%[32] 各业务线表现 - 系统销售总额为1,716百万元人民币，与上年同期基本持平[5][7] - 餐厅经营收入同比下降38.3%至71.7百万元人民币[7] - 外卖业务收入同比下降13.3%至73.6百万元人民币[7] - 销售食材收入同比上升4.9%至45.0百万元人民币[7] - 餐厅经营收入大幅下降38.3%，从116,163千元人民币降至71,696千元人民币[43] - 外卖业务收入下降13.3%，从84,865千元人民币降至73,567千元人民币[43] - 销售食材收入增长4.9%，从42,924千元人民币增至45,008千元人民币[43] - 其他收入同比下降46.4%，从10,290千元人民币降至5,513千元人民币，其中特许经营收入下降53.8%[45] 成本和费用（同比环比） - 雇员福利开支同比下降27.7%至55.1百万元人民币[11] - 物业租金及相关开支同比下降43.9%至4.6百万元人民币[14] - 使用权资产折旧同比下降18.4%至24.8百万元人民币[12] - 线上平台服务费及配送费同比下降16.8%至13.4百万元人民币[10] - 其他开支总额同比下降17.7%，从22,464千元人民币降至18,491千元人民币[47] - 所得税支出增长32.9%，从450千元人民币增至598千元人民币[48] - 公司可换股债券利息开支为20,748千元人民币，较2024年同期的19,869千元人民币增加4.4%[60] 资产和负债状况 - 使用权资产从2024年末的9530万元减少至6930万元，下降27.3%[21] - 可换股债券及相关利息总额从2024年末的6.478亿元增至6.585亿元，增长1070万元[26] - 租赁负债从2024年末的1.038亿元下降至8000万元，降幅22.9%[27] - 存货从2024年末的2330万元减少至1800万元，下降22.7%[22] - 借款从2024年末的2090万元增至3780万元，增长80.9%[25] - 存货周转天数从43天上升至45天[22] - 现金及现金等价物为2434.6万人民币，较2024年末增长14.2%[33] - 流动负债达9.12亿人民币，超出流动资产7.49亿人民币[34][36] - 可转换债券账面价值为6.58亿人民币，占流动负债的72.2%[34][36] - 总资产为7.73亿人民币，较2024年末减少3.6%[33][34] - 使用权资产为6932.3万人民币，较2024年末下降27.2%[33] - 借款为3783.9万人民币，较2024年末增长81.4%[34] - 存货为1800.1万人民币，较2024年末下降22.9%[33] - 应收贸易及其他款项净额为60,719千元人民币，较2024年底的62,321千元人民币减少2.6%[56] - 即期借款总额为37,839千元人民币，较2024年底的20,860千元人民币大幅增长81.4%[57] - 公司总赤字为250.2百万元人民币，较2024年12月31日的220.2百万元人民币增加[64] - 公司流动比率为0.18，较2024年12月31日的0.17略有改善[64] - 公司未偿还借款为37.8百万元人民币，较2024年12月31日的20.9百万元人民币增加80.9%[64] - 公司现金及现金等价物为24.3百万元人民币，较2024年12月31日的21.3百万元人民币增加14.1%[64] - 公司可换股债券负债部分为658,482千元人民币，较2024年12月31日的647,780千元人民币增加1.7%[60] - 公司银行借款2,600,000元人民币由第三方担保，较2024年12月31日的1,600,000元人民币增加62.5%[58] - 公司于2025年6月30日资产负债比率为159%，较2024年12月31日的152%上升7个百分点[75] 投资和联营公司表现 - 应占联营公司从2024年同期亏损580万元转为盈利590万元[16][31] - 公司出售广州遇见小面1.71%股权，总代价为48,000,000元人民币，预计产生税前收益约42,000,000元人民币[61] - 公司对遇见小面投资的账面价值为61.1百万元人民币，占总资产的7.9%[69] - 公司对天水来投资的账面价值为52.4百万元人民币，占总资产的6.8%[69] 公司运营和治理 - 可转换债券到期日已延长至2027年12月23日[36] - 公司员工人数从2024年12月31日的约1,582名减少至2025年6月30日的约1,303名，减少279名[77] - 公司于2025年6月30日及2024年12月31日均无资产抵押[73] - 公司于2025年6月30日无重大或然负债[74] - 公司未订立任何远期合约对冲外汇风险[76] - 公司或其附属公司在截至2025年6月30日止6个月期间未购买、出售或赎回任何上市证券[78] - 公司于2025年6月30日未持有库存股[78] - 公司已遵守联交所企业管治守则[79] - 全体董事确认在截至2025年6月30日止6个月期间遵守证券交易标准守则[80] - 截至公告日，2025年6月30日后未发生重大事项[81]

股权交易详情 - 百福控股以4800万元价格转让遇见小面1.70%股份给三名个人投资者杜鸣、顾东升、魏传发[1][3] - 交易后百福控股持股比例从17.16%降至15.46%[1] - 受让方顾东升为遇见小面现有股东（原持股7.73%），魏传发为潮发潮汕牛肉火锅创始人[3] 交易动机与战略定位 - 出售股份旨在回笼初始投资成本补充营运资金并寻求新投资机遇[3] - 百福控股仍将持股视为重要战略投资且无计划处置剩余股权[3] - 公司董事王小龙继续在遇见小面担任董事职务[3] 投资历史与股权结构 - 百福控股自2016年11月起通过奇昕控股累计投资遇见小面约3717.6万元（2016年2500万元、2020年484.47万元、2021年733.13万元）[3] - 截至2024年4月，奇昕控股为遇见小面第二大股东及最大外部股东[3] 遇见小面业务概况 - 2014年创立于广州的主打川渝风味连锁面馆品牌[4] - 2024年收入11.54亿元，净利润6070万元[4] - 在中式面馆市场份额排名第四，已获至少六轮融资（投资方含九毛九集团、碧桂园控股等）[4] - 2024年4月正式向港交所递交上市申请[4] 百福控股业务模式与业绩 - 主营餐饮品牌投资与运营，投资组合包含新辣道/和合谷/煲仔皇等7个品牌[4] - 2024年底投资品牌门店总数1171家，年度净增超110家[4] - 投资品牌总销售额35.26亿元（同比下跌5.97%）[4] - 公司整体收入4.74亿元（同比下跌22.3%），净亏损2.42亿元（同比扩大59.21%）[6] 财务状况与流动性 - 2024年底流动资产1.53亿元，其中现金及等价物仅2132.5万元[6] - 流动负债8.98亿元，流动负债净额7.45亿元[6] - 流动比率0.17，速动比率0.144，远低于安全线水平1[6]

百胜中国财务表现 - 2025年第二季度总收入达28亿美元 同比增长4% [2] - 经营利润同比增长14% 经营利润率提升至10.9%创历史同期新高 [2] - 净新增门店336家 总门店数达16,978家（肯德基12,238家/必胜客3,864家） [2] 股权交易动态 - 百福控股以4,800万元出售遇见小面餐饮1.71%股权 持股比例由17.16%降至15.46% [3] - 交易已于2025年8月5日完成交割 目标公司继续作为联营公司入账 [3] 新品牌与业务拓展 - 海底捞旗下新品牌"捞宝街"全国首店在长春围挡 主打老北京潮火锅概念 [4] - Tims天好咖啡开放高铁站/机场/高速服务区等交通枢纽点位加盟招募 [4] - 京东七鲜小厨与小咖咖啡深度合作 上线7款咖啡饮品及2款茶饮品 [7] 行业支持措施 - 美团向中小商户发放助力金 新增覆盖超10万家餐饮小店 单店最高5万元 [6] - 北京市餐饮行业协会倡议抵制非理性竞争 强调提升核心竞争能力 [8] 市场竞争观点 - 百胜中国首席执行官表示不会参与"花钱买销售额"的外卖大战 [2]

香港证券市场市值增长 - 截至2025年7月底香港证券市场市价总值达44 9万亿港元 较去年同期31 1万亿港元增长13 8万亿港元 同比增幅44% [1] - 市值增长主要受益于政策利好 中概股回归及港股市场自身改革 [1] 百福控股股权出售 - 百福控股以4800万元出售遇见小面1 71%股权 持股比例从17 16%降至15 46% [2] - 2024年百福控股营收同比下降24 4% 净亏损扩大59 5% [2] - 遇见小面已于2025年4月15日向港交所递交招股书 拟香港主板上市 [2] 中渝置地业绩变动 - 预计2025年上半年股东应占亏损约4000万港元 去年同期盈利9100万港元 [3] - 亏损主因合资企业投资贡献减少及英国投资物业重估收益减少 部分被英镑升值汇兑收益抵消 [3] 中兴通讯可转债发行 - 完成发行35 84亿元零息H股可转债 2030年到期 扣除费用后净筹资约4 943亿美元（35 43亿元人民币） [4] - 募集资金将用于加强算力产品研发 债券已在港交所上市 [4] 港股市场行情 - 恒生指数报24910 63点 微涨0 03% [5] - 恒生科技指数涨0 20%至5532 17点 国企指数跌0 21%至8932 68点 [5]

交易概述 - 百福控股全资附属公司奇昕控股出售广州遇见小面餐饮股份有限公司1.71%股权予杜鸣、顾东生及魏传发三位买方 总代价为人民币4800万元 交易于2025年7月31日签署协议并于2025年8月5日完成 [1] - 交易前集团持有目标公司约17.16%股权 交易后持股降至约15.46% 目标公司继续作为联营公司入账 [1] - 出售收益拟用作一般营运资金 公司认为此举可实现可观收益并回笼初始投资成本以寻求新投资机遇 [2] 目标公司业务 - 广州遇见小面是领先的现代中式面馆运营商 2014年成立于广州 专注于川渝风味面食 业务覆盖中国大陆及中国香港地区 [1] - 门店网络从2022年12月31日的170家快速扩张至2024年12月31日的360家 两年间门店数量增长111.8% [2] - 股权结构显示淮安市创韬企业管理合伙企业持股49.04% 为第一大股东 百福控股交易后为第二大股东 CGVCAP1及CGVCAP2合共持股9.06% 买方B持股7.73% 其他股东持股3.01%至6.50% [1] 行业背景 - 中国面馆行业蓬勃发展 驱动因素包括城镇化进程加速 居民可支配收入提升以及数字化点餐及外卖平台普及 [2] - 中国餐饮业目前处于成长阶段 存在大量商业机会 [2] 战略意图 - 公司保留目标公司约15.46%股权 视为重要战略投资 目前无计划处置剩余股权 [2] - 通过王小龙先生在双方董事会任职 公司继续对目标公司行使重大影响力 [2]