公司财务业绩预期 - 公司预期截至2025年12月31日止财政年度的财务业绩及状况将较2024财年有所改善 [1] - 2025财年收入同比增长37.7%，达到人民币4.28亿元 [1] - 2025财年毛利同比大幅增加约148.8%至人民币2540万元 [1] - 2025财年录得经调整EBITDA约人民币1590万元 [1] 收入构成及增长驱动因素 - 销售建材的收入在2025财年大幅增加约320.2%至约人民币9950万元 [1] - 该增长主要由于房地产行业逐步复苏，导致2025财年第四季度完成的钢铁及水泥采购合约数量增加 [1] - 提供室内设计及建筑工程服务的收入在2025财年增加约36.2%至约人民币6390万元 [1] - 该增长主要由于公司持续努力承接新合约，导致建筑工程增加，其中包括于2025年第四季度开展一项重大建筑项目的地基工程 [1] 行业背景 - 房地产行业正逐步复苏 [1]

公司财务业绩预期 - 集团预期截至2025年12月31日止财政年度的财务业绩及状况将较2024财年有所改善 [1] 收入表现 - 销售建材收入大幅增加约人民币7580万元或320.2%，至约人民币9950万元（2024财年：人民币2370万元）[1] - 收入增加主要由于中国房地产行业逐步复苏，导致2025财年第四季度完成的钢铁及水泥采购合约数量增加 [1] - 提供室内设计及建筑工程服务的收入增加约人民币1700万元或36.2%，至约人民币6390万元（2024财年：人民币4690万元）[1] - 服务收入增加主要由于集团持续承接新合约导致建筑工程增加，包括在2025年第四季度开展一项重大建筑项目的地基工程 [1] 盈利能力 - 2025财年毛利增加约人民币1520万元或148.8%，至人民币2540万元（2024财年：人民币1020万元）[2] - 毛利增加主要由于收入增长，特别是来自销售建材以及提供室内设计及建筑工程服务这两个通常毛利率较高的分部 [2] - 集团各业务分部于2025财年产生的毛利率均处于行业范围内或高于行业范围 [2] - 集团取得经调整EBITDA约人民币1590万元，相比2024财年为亏损人民币910万元 [2] - EBITDA改善主要由于上述原因导致的毛利增加 [2]

核心财务业绩改善 - 公司2025财年整体财务业绩及状况预期较2024财年有所改善 [1] - 2025财年毛利大幅增加约人民币1520万元或148.8%至人民币2540万元（2024财年：人民币1020万元）[2] - 2025财年取得经调整EBITDA约人民币1590万元，而2024财年为亏损人民币910万元 [2] 销售建材业务 - 2025财年销售建材收入大幅增加约人民币7580万元或320.2%至约人民币9950万元（2024财年：人民币2370万元）[1] - 收入增加主要由于中国房地产行业逐步复苏，导致2025财年第四季度完成的钢铁及水泥采购合约数量增加 [1] 室内设计及建筑工程服务业务 - 2025财年提供室内设计及建筑工程服务的收入增加约人民币1700万元或36.2%至约人民币6390万元（2024财年：人民币4690万元）[1] - 收入增加主要由于公司持续努力承接新合约，导致建筑工程增加，其中包括于2025年第四季度开展一项重大建筑项目的地基工程 [1] 盈利能力与行业比较 - 公司各业务分部于2025财年产生的毛利率均处于行业范围内或高于行业范围 [2] - 毛利增加主要由于收入增加，特别是来自销售建材及提供室内设计及建筑工程服务分部的收入增加，这些分部通常较一般大宗商品贸易产生更高的毛利率 [2]

业绩总结 - 2025财年总收入4.28149亿人民币，较2024财年增长37.7%[4] - 2025财年销售建材收入约9950万元，较2024财年增长320.2%[4][6] - 2025财年提供室内设计及建筑工程服务收入约6390万元，较2024财年增长36.2%[4][6] - 2025财年毛利2537.3万元，较2024财年增长148.8%[4] - 2025财年经调整EBITDA约1590.4万元，2024财年亏损911.5万元[4][10] 用户数据 - 无明确相关内容可提取 未来展望 - 广州房地产市场2026 - 2030年复合年增长率预计达2.7%[47] - 2024年深圳房地产市场销售额达7935.6亿元，同比增长24.3%，2026 - 2030年复合年增长率预计达3.5%[48] - 2025年深圳房地产市场预计复苏，增长率约为2.0%[52] 新产品和新技术研发 - 无明确相关内容可提取 市场扩张和并购 - 2025年10月8日与深圳吉华订立286.0百万元建材供应框架协议，预计年采购200百万元[27] - 2025年12月向深圳吉华交付首批10百万元的建材供应订单[27] 其他新策略 - 商品贸易结算采用款到发货模式，采购采用以销定采及背对背合同模式[56] - 设计及工程合约采用按里程碑付款机制[57] 财务数据 - 2025年12月31日银行结余及现金约5040万元，较2024年12月31日增长899.8%[4] - 2025财年客户结付2024年12月31日2.327亿元长期未收回贸易应收款项中的约5800万元[12] - 完成出售事项后，约9510万元长期未收回贸易应收款项及约1.458亿元银行借款将不再于集团财报中合并入账[12] - 2025年12月31日合约资产约1.307亿元，较2024年12月31日减少37.4%；贸易应收款项增加7800万元[13] - 2025财年贸易及其他应收款项以及预付款项总计1.75436亿元，较2024财年的3.46018亿元减少[14] - 2025财年逾期两年以上贸易应收款项约5800万元已获结付，约9510万元逾期超一年贸易应收款项出售后终止综合入账[15] - 2025年12月31日集团流动净资产约8850万元（2024年12月31日：流动负债净值约830万元），资产净值约1.139亿元（2024年12月31日：4740万元）[16] - 出售目标集团使银行借款减少约1.458亿元，集团不再负有偿还义务[16] - 2025财年银行结余及现金预计约5040万元（2024财年：500万元）[20] - 2025财年收入增长37.7%，达4.281亿元，毛利增长148.8%，达2540万元，毛利率增长5.9%（从2024财年的3.3%）[22] - 经调整EBITDA从2024财年亏损910万元转为1590万元正值[22] - 2024年12月31日2.327亿元长期未结清贸易应收款项中，2025财年结算58万元[22] - 建设项目恢复使合约资产减少7800万元[22] - 出售表现不佳附属公司消除银行借款约1.458亿元及负债净值6250万元[22] - 现金结余从2024年12月31日约5.0百万元增至2025年12月31日约50.4百万元[24] - 2025年12月31日流动资产净值88.5百万元，2024年为流动负债净值8.3百万元[24] - 2025年12月31日资产净值为113.9百万元，2024年为47.4百万元[24] - 2025年12月31日在建及新获授合约共16项，余下合约总额664.2百万元[26] 人员数据 - 2025财年雇员人数为30名，2024财年为21名[34] - 2025财年下半年聘用9名新员工[34] - 集团后勤及支援雇员5名，管理等监督3名，财务管理和内控5名，核心业务及发展17名[35][36] 行业相关 - 2022 - 2024年建材行业平均毛利率在4.9% - 12.5%之间[53] - 2022 - 2024年商品贸易行业平均毛利率在1.0%至3.0%之间波动[56] - 2022 - 2024年设计及工程服务业平均毛利率在16.0%至30.2%之间波动[57] 项目相关 - 「吉华中」项目占地7000余亩，建设超10年，规划建筑面积约861万平方米[54][55] - 「吉华中」项目住宅空间420万平方米、商业空间90万平方米、工业园区空间351万平方米[55] 合约情况 - 截至公告日期，大宗商品贸易仅一份70.2百万元合约有效[30] - 2025年5月4日获授地基及建筑工程合约，金额分别为28.0百万元及174.0百万元[31] 其他 - 公司股份自2024年4月2日上午9时起暂停买卖[42]

出售事项 - 目标公司出售事项含旗下所有附属公司，财务资料为综合数字[3] - 董事会认为出售事项符合公司及其股东整体利益[6] 业务情况 - 2025 年 1 月 1 日起目标集团停建筑材料销售业务，仅获物业租金收入[5] - 截至 2025 年 12 月 31 日止年度集团直销渠道显著增长，签多份大额合约[5] - 截至 2025 年 12 月 31 日止年度其他附属公司贡献建材销售收入 100%[5] 其他 - 公司股份自 2024 年 4 月 2 日上午 9 时起暂停买卖，直至另行通知[7]

交易概述 - 集一控股于2025年12月31日与中意国际控股有限公司订立买卖协议，拟出售集一投资有限公司的全部已发行股本 [1] - 交易代价为1万港元 [1] 出售标的业务与状况 - 目标公司及其附属公司主要通过零售渠道从事建材销售 [1] - 目标公司已于2025年1月1日起停止运营 [1] - 目标公司在若干年份产生极少利润并取得持续亏损 [1] - 目标公司财务状况恶化且业务前景受限 [1] - 目标公司为负债净值附属公司 [1] 交易动因与预期影响 - 出售事项旨在剥离表现不佳的附属公司以精简集团架构 [1] - 出售将减轻集团因维持负债净值附属公司所承受的财务负担 [1] - 集团预计自出售事项取得收益 [1] - 出售将使管理层能集中资源发展集团核心业务 [1] - 出售将减少集团因维持负债净值附属公司可能产生的财务负担，包括持续财务支援、行政开支及管理时间 [1] - 集团财务资源此前因向目标公司提供财务支持而受限 [1] 董事会对交易的评估 - 董事（包括独立非执行董事）认为出售事项的条款属公平合理 [1] - 董事认为出售事项符合公司及其股东的整体利益 [1]

目标公司及其附属公司主要通过零售渠道从事建材销售，且经考虑到其于若干年份产生极少利润并取得 持续亏损，已自2025年1月1日起停止运营。考虑到目标公司财务状况恶化及业务前景受限;集团财务资 源因向目标公司提供财务支持而受限，而出售事项将透过剥离一间表现不佳的附属公司来精简集团架 构，并减轻集团因维持一间负债净值附属公司所承受的财务负担;集团预计自出售事项取得收益;及出售 事项将使管理层能透过出售表现不佳的附属公司，集中资源发展集团核心业务，并减少集团因维持负债 净值附属公司可能产生的财务负担(包括持续财务支援、行政开支及管理时间)，董事(包括独立非执行董 事)认为出售事项的条款属公平合理，且符合公司及其股东的整体利益。 智通财经APP讯，集一控股(01495)公布，于2025年12月31日，公司与中意国际控股有限公司(买方)订立 买卖协议，拟向买方出售集一投资有限公司的全部已发行股本，代价1万港元。 ...

业绩数据 - 目标公司2023年除税前后净利润为5,313.1千元，2024年为314.5千元[7] - 2025年11月30日目标公司净负债约6252万元，总负债约19232万元[7] 出售事项 - 2025年12月31日公司出售目标公司全部已发行股本，代价10,000港元[2] - 预计出售带来约6253万元收益，改善集团财务状况[14] - 出售所得用作集团一般营运资金[13] 其他情况 - 公司股份自2024年4月2日起暂停买卖，继续暂停直至通知[16]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 集一控股有限公司 呈交日期: 2026年1月5日 I. 法定/註冊股本變動 截至月份: 2025年12月31日 狀態: 新提交 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 (註1) | 是 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 01495 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 50,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 500,000,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | HKD | | | | 本月底結存 | | | 50,000,000,000 | HKD | | 0.01 | HKD | | 500,000,000 | 本月底法定/註 ...

收入和利润（同比环比） - 集团总收入同比下降约1370万元人民币或6.6%，从2024年上半年的约2.068亿元人民币降至2025年上半年的约1.932亿元人民币[23] - 2025年上半年收入为1.93162亿元人民币，较2024年同期的2.06839亿元下降6.6%[80] - 公司整体毛利从约人民币3.6百万元增至约人民币7.3百万元，增幅约101.7%[36][40] - 2025年上半年毛利为731.6万元人民币，较2024年同期的362.7万元增长101.7%[80] - 公司本期亏损从约人民币92.5百万元收窄至约人民币8.8百万元，减亏约90.5%[45][48] - 2025年上半年除税后亏损为875万元人民币，较2024年同期的9252.8万元亏损大幅收窄90.5%[80] - 截至2025年6月30日止六个月期间亏损为874.8万元人民币[89] - 截至2024年6月30日止六个月期间亏损为9252.5万元人民币，2025年同期亏损同比大幅收窄90.5%[90][89] - 2025年上半年基本每股亏损为人民币3.32分，较2024年同期的35.08分大幅收窄90.5%[82] - 截至2025年6月30日止六个月，公司净亏损约为人民币880万元[108] 各条业务线表现 - 室内设计及建筑工程服务收入大幅增加约2530万元人民币，从2024年上半年的约100万元人民币增至2025年上半年的约2630万元人民币[24] - 商品销售及分销收入同比下降约3900万元人民币或18.9%，从2024年上半年的约2.058亿元人民币降至2025年上半年的约1.668亿元人民币[22][30] - 其中建筑材料销售收入激增约3090万元人民币或1862.1%，从2024年上半年的约170万元人民币增至2025年上半年的约3250万元人民币[31] - 大宗商品贸易收入从约人民币204.2百万元下降至约人民币134.3百万元，降幅为34.2%[32][35] - 商品销售和分销总收入从约人民币205.8百万元下降至约人民币166.8百万元，降幅为18.9%[33] - 建筑材料销售收入从约人民币1.7百万元增至约人民币32.5百万元，增幅为1,862.1%[34] - 2025年上半年公司总收入为1.93162亿元人民币，其中商品销售及分销收入占86.4%，为人民币1.66836亿元[173] - 2025年上半年室内设计及工程服务分部收入为人民币2632.6万元，分部毛利为人民币394.9万元，毛利率约为15.0%[173] - 2025年上半年商品销售及分销分部收入为人民币1.66836亿元，分部毛利为人民币336.7万元，毛利率约为2.0%[173] - 销售及分销商品分部收入为1.66836亿元人民币，占总收入86.4%[193] - 提供室内设计及工程服务分部收入为2632.6万元人民币，占总收入13.6%[193] - 销售及分销商品分部中，大宗商品贸易收入为1.34304亿元人民币，占该分部收入80.5%[193] - 销售及分销商品分部中，建材收入为3253.2万元人民币，占该分部收入19.5%[193] - 室内设计及工程服务分部的2632.6万元人民币收入全部来自室内设计服务[193] - 截至2024年6月30日止期间，公司总收入为20.684亿元人民币[197] - 收入主要来自销售及分销商品业务，贡献20.5826亿元人民币，占总收入99.5%[197] - 大宗商品贸易业务收入为20.4168亿元人民币，占商品销售收入的99.2%[197] - 建材销售业务收入为165.8万元人民币[197] - 室内设计及工程服务业务收入为101.3万元人民币，占总收入0.5%[197] 成本和费用（同比环比） - 公司行政费用从约人民币9.2百万元降至约人民币3.4百万元，降幅约63.3%[39][42] - 2025年上半年确认诉讼和法律费用准备675.7万元人民币，显著高于2024年同期的180万元[80] - 2024年上半年确认预期信贷亏损模型下之减值亏损净额7936.6万元人民币，而2025年同期为零[80] - 2025年上半年其他全面亏损包含货币换算差额亏损34.4万元人民币[89] - 2025年上半年公司分部毛利为人民币731.6万元，毛利率约为3.8%[173] - 公司2025年上半年毛利为362.7万元人民币，销售及分销商品分部贡献毛利349.5万元人民币[178] 各地区表现 - 公司2025年上半年总收入为1.93162亿元人民币，全部来自中国内地市场[187][193] - 公司非流动资产为7534万元人民币，其中中国内地资产占99.1%（7468.7万元人民币）[187] - 所有收入均来自中国市场[197] 管理层讨论和指引 - 集团战略重心转向毛利率更高的室内设计及建筑工程服务，减少了低毛利率商品分销的资源投入[17] - 公司预计财务业绩将谨慎增长，重点在于保持稳固的财务基础以应对市场波动和经济逆风[62][63][64][67][68] - 公司正与债权人积极协商，以就银行借款、可转换贷款票据及其他借款的还款条款达成协议[113] - 债权人表示不会就公司未偿还借款采取额外法律程序[113] - 公司可能探索股权融资活动以筹集资金偿还部分借款[113] - 公司董事认为集团能够与债权人就可行的还款条款达成协议[113] - 公司已获得35份合同，合约总金额约为10.867亿元人民币[118] - 公司计划加速收回预售款及其他应收款，并寻求出售固定资产及投资性房地产以产生额外现金流入[118] - 公司正采取措施控制营运及行政成本，并避免不必要的资本支出[118] - 董事会认为集团在未来十二个月内将拥有充足营运资金履行到期财务责任[119][121] - 集团持续经营能力存在重大不确定性，取决于债务能否成功展期[120][122] - 集团持续经营能力还取决于能否成功加速物业销售及回款，并控制成本和资本支出以产生充足净现金流入[131] - 集团持续经营能力亦取决于需要时能否成功出售资产[131] - 若无法持续经营，需对资产账面值进行减记调整，此影响未反映在截至2025年6月30日的中期财务报表中[125][129] 其他财务数据 - 截至2025年6月30日，公司净流动负债从约人民币8.3百万元增至约人民币15.8百万元[50][54] - 截至2025年6月30日，公司银行结余及现金约为港币2.0百万元[51][54] - 截至2025年6月30日，公司总银行借款约为人民币154.3百万元[52][55] - 截至2025年6月30日，公司流动比率为0.97，速动比率为0.97，较2024年末的0.99均略有下降[57] - 截至2025年6月30日，公司资本负债比率高达633.40%，净债务权益比率高达627.32%，较2024年末的513.97%和502.51%显著恶化[57][58] - 截至2025年6月30日，公司为未决诉讼计提预计负债总计人民币5150万元，较2024年末的4470万元增加680万元[71][74] - 截至2025年6月30日，公司总资产为6.48166亿元人民币，较2024年末的6.38355亿元增长1.5%[85] - 截至2025年6月30日，公司流动负债净额为1583.8万元人民币，较2024年末的825.8万元净额有所扩大[86] - 截至2025年6月30日，公司资产净值为3852.8万元人民币，较2024年末的4741.8万元下降18.8%[86] - 截至2025年6月30日，合约资产为2.25588亿元人民币，较2024年末的2.08685亿元增长8.1%[85] - 截至2025年6月30日，公司权益总额为3852.8万元人民币，较期初下降20.4%[89] - 截至2025年6月30日止六个月，现金及现金等价物减少308.8万元人民币，期末余额为195.2万元人民币[94] - 2025年上半年融资活动所用现金净额为13.1万元人民币，主要用于偿还关联方款项及租赁负债[93] - 公司累计亏损由2025年1月1日的72728.1万元人民币扩大至2025年6月30日的73602.9万元人民币[89] - 2025年上半年经营现金流出与融资现金流出合计为308.8万元人民币，导致现金减少[93][94] - 截至2025年6月30日，公司净流动负债约为人民币1580万元[108] - 截至2025年6月30日，公司流动负债总额约为人民币58.87亿元[108] - 截至2025年6月30日，公司有本金总额约人民币15.43亿元的银行及其他借款已违约或交叉违约[109] - 公司未按预定日期偿还的银行借款金额约为人民币15.43亿元[109] 其他没有覆盖的重要内容 - 该服务收入占总收入比例从2024年上半年的0.5%显著提升至2025年上半年的13.6%[18] - 商品销售及分销收入占总收入比例从2024年上半年的99.5%下降至2025年上半年的86.4%[18] - 室内设计及建筑工程服务分部毛利约为390万元人民币，分部毛利率约为15.0%[21] - 室内设计和建筑工程服务的毛利率在2025年上半年约为15.0%[37][40] - 2025年上半年员工总数为21人，总员工成本（含董事薪酬）约为人民币190万元，较2024年同期的220万元下降13.6%[75][77] - 公司2025年上半年无重大投资、收购、处置交易及重大资本支出[57] - 截至2025年6月30日，公司无重大未决资本承诺及重大或有负债[60][61][65][66] - 公司主要交易和确认收入使用人民币，成本涉及港元和人民币，面临港元汇率风险，且目前无任何外汇对冲政策[70][73] - 公司关联子公司涉及诉讼仲裁案件，管理层认为相关案件对当期财务报表无重大影响[72][74] - 截至2025年6月30日止六个月经营业务所用现金净额为295.7万元人民币[93] - 公司主要在中国从事建筑及家居装修材料销售与分销以及室内设计服务[97] - 公司2024年度的财务资料为比较资料，不构成法定年度财务报表[101][104] - 公司发现两起未授权担保安排，其中一起涉及子公司为2000万元人民币私人贷款提供担保[137] - 第一宗未经授权担保贷款金额为人民币20,000,000元[138] - 第二宗未经授权担保贷款金额为人民币7,000,000元[140] - 广集联与先锋租赁签订融资租赁协议租用8辆新能源汽车[146][147] - 广西集一与先锋租赁签订融资租赁协议租用13辆新能源汽车[146][147] - 未记录的融资租赁负债总额约为人民币4,683,000元（2023年：4,871,000元）[155] - 其中广西集一1辆已售车辆估值约人民币237,000元（2023年：235,000元）[155] - 广西集一被收回的12辆车估值约人民币2,744,000元（2023年：2,744,000元）[155] - 广集联转让的1辆车估值约人民币111,000元（2023年：186,000元）[155] - 广集联被收回的4辆车估值约人民币879,000元（2023年：900,000元）[155] - 涉及诉讼的3辆车估值约人民币712,000元（2023年：688,000元）[155] - 截至2024年底未记录融资租赁负债总额约为人民币468.3万元，较2023年的人民币487.1万元减少约3.9%[158] - 未记录融资租赁负债涉及五类车辆，估值分别为：人民币23.7万元、274.4万元、11.1万元、87.9万元及71.2万元[158] - 2024年上半年因未记录融资租赁调整，行政开支增加人民币24.8万元至人民币920.3万元[163] - 2024年上半年因未记录融资租赁调整，财务成本增加人民币4万元至人民币531.5万元[163] - 2024年上半年因未记录融资租赁调整，除税前后亏损均增加人民币28.8万元至人民币9252.8万元[163] - 2024年上半年因未记录融资租赁调整，基本及摊薄每股亏损均增加人民币0.11分至人民币35.08分[163] - 客户B贡献收入2000万元人民币，占2025年上半年总收入10.4%[190] - 公司1668.36万元人民币商品销售收入在时间点确认，2632.6万元人民币服务收入随时间确认[193] - 销售商品收入20.5826亿元人民币均在某一时间点确认[197] - 服务收入101.3万元人民币随时间确认[197] - 分部收入与合并收入一致，无调整及对销[200]