股东周年大会 - 2025年股东周年大会于11月21日下午1时在香港举行[3] - 若11月21日上午10时后香港悬挂特定信号，大会将顺延[14] 财务与决议 - 接纳2025年6月30日止年度经审核综合财务报表等报告[3] - 董事配发股份总数不得超决议案通过当日已发行股份20%[7] - 公司购回股份总数不得超决议案通过当日已发行股份10%[9] - 批准扩大董事授权纳入购回股份数，不超已发行股份10%[10] 人事变动 - 重选香川裕为执行董事，松﨑裕治为独立非执行董事[3] 组织章程 - 批准现有第二份组织章程细则修订[11] - 采纳第三份组织章程细则为新章程，25年大会结束后生效[11] 其他事项 - 25年11月18 - 21日暂停股份登记，过户需11月17日下午4时30分前送达文件[12] - 董事会含两名执行董事和三名独立非执行董事[13] - 公司寻求股东批准董事配及发行股份授权，暂无发行计划[14]

公司基本信息 - 公司名称为「OKURA HOLDINGS LIMITED」，注册地为香港，股份代号为01655[3][12][72] - 香港注册办事处及主要营业地点在香港金钟夏慤道18号海富中心二座11楼，日本总部在日本长崎县长崎市住吉町1 - 5，邮编852–8154[12] - 执行董事为山本胜也先生、香川裕先生，独立非执行董事为吉田和之先生、山本真理子女士、松﨑裕治先生[12] 股东周年大会相关 - 2025年11月21日下午1时在香港皇后大道中29号华人行1楼举行股东周年大会[3][7] - 将提呈多项决议案，包括发行及购回授权、重选董事、续聘核数师、修订章程细则等[14][15][18][20][27][28][30][31] - 2025年11月18日至21日暂停办理股份过户登记，记录日期为11月21日[31] 发行与购回授权 - 发行授权可配发、发行及处置最多1.2亿股股份，占已发行股份总数20%[14] - 购回授权可购回最多6000万股股份，占已发行股份总数10%[15] 董事相关 - 香川裕先生及松﨑裕治先生将在2024年股东周年大会退任，2025年重选连任[20] - 香川先生年薪300万日圆，2025年酬金总额约300万日圆；松﨑裕治先生年薪12万日圆，2025年酬金总额约1万日圆[42][47] 股份数据 - 最后实际可行日期，已发行股份6亿股，无库存股份[52] - 2024年10月至2025年10月，股份最高成交价0.207港元，最低成交价0.090港元[56] 股权结构 - 山本勝也先生等分别持有已发行股份375,000,000股，占股概约62.5%，购回授权全面行使时占股约69.44%[60]

年度報告 本報告以環保紙印製 ANNUAL REPORT This report is printed on environmentally friendly paper 2025 目 錄 | 公司資料 | 2 | | --- | --- | | 釋義 | 4 | | 主席報告書 | 8 | | 管理層討論及分析 | 12 | | 董事及高級管理層履歷 | 24 | | 董事報告 | 28 | | 企業管治報告 | 42 | | 環境、社會及管治報告 | 62 | | 獨立核數師報告 | 74 | | 綜合全面收益表 | 80 | | 綜合財務狀況表 | 81 | | 綜合權益變動表 | 83 | | 綜合現金流量表 | 85 | | 綜合財務報表附註 | 86 | | 財務摘要 | 157 | | 投資物業資料 | 158 | 公司資料 董事會 公司秘書 文潤華先生 ACG, HKACG, MCG 審核委員會 吉田和之先生（主席） 山本真理子女士 松﨑裕治先生 （於2025年6月9日獲委任） Masaaki AYRES先生（又名Gettefeld AYRES） （於2025年6月9日辭任） 薪酬委員會 吉田 ...

股份情况 - 截至2025年9月30日，已发行股份（不含库存股）6亿股，库存股0，总数6亿股[2] - 本月内已发行股份（不含库存股）和库存股份增减总额均为0[5] 期权情况 - 上月底及本月底股份期权数目均为0，本月变动为0[3] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[3] - 购股期权计划于2017年4月10日获股东大会通过[3]

重大事项 - 来凯医药LAE102的I期临床MAD研究取得积极初步结果 展现出增肌减脂趋势[1] - 复宏汉霖HLX13一线治疗肝细胞癌的1期临床试验申请获美国FDA批准[1] - 柠萌影视都市医疗情感话题剧《问心2》已开机拍摄[1] - 中国中车及下属企业近三个月合计签订约543.4亿元的重大合同[1] - 恒瑞医药SHR-7787注射液、SHR-4849注射液、贝伐珠单抗注射液、阿得贝利单抗注射液获批开展临床试验[1] - 希玛医疗子公司希华医药与Gilead及韩美就encequidar订立三方全球授权及合作协议[1] - 劲方医药分子胶Pan RAS抑制剂GFH276治疗RAS突变型癌症患者的I/II期临床试验首位患者完成入组[1] - 高视医疗子公司高视泰靓获得医疗器械质量管理体系国际认证证书[1] 经营业绩 - 深圳高速公路股份8月外环项目路费收入为1.14亿元[1] - 中华汽车发布年度业绩 除税后股东应占亏损1.85亿港元 同比收窄29.64%[1] - OKURA HOLDINGS发布年度业绩 股东应占利润13.42亿日元 同比减少34.34%[1] - 大象未来集团公布年度业绩 公司拥有人应占亏损约3.14亿港元 同比增长71.77%[1] - 恒和集团公布年度业绩 公司拥有人应占亏损约2.59亿港元 同比增长0.7%[1]

财务业绩概览 - 公司2025财年实现收入63.96亿日元，同比减少1.34% [1] - 归属于公司股东的年度利润为13.42亿日元，同比大幅减少34.34% [1] - 每股基本盈利为2.24日元 [1] 利润变动分析 - 除所得税前利润由2024财年的19.04亿日元减少至2025财年的12.86亿日元，降幅达32.5% [1] - 利润减少的主要原因是2025财年未取得解除租赁负债收益，而2024财年曾取得此项收益约10.32亿日元 [1]

业绩概览 - 公司2025财年实现收入63.96亿日元，同比减少1.34% [1] - 归属于公司股东的年度利润为13.42亿日元，同比大幅减少34.34% [1] - 每股基本盈利为2.24日元 [1] 利润分析 - 集团除所得税前利润从2024财年的19.04亿日元减少至2025财年的12.86亿日元，降幅为32.5% [1] - 利润减少的主要原因是2025财年未取得解除租赁负债收益，而2024财年因此项收益录得约10.32亿日元 [1]

组织章程细则修订 - 公司建议修订现有组织章程细则并采纳新细则[2] - 目的是符合规定及作内务变动[2] - 须2025年11月21日股东周年大会批准生效[3] 公告信息 - 公告日期为2025年9月29日[5] - 公告日董事会有五名董事[5] - 含两名执行董事和三名独立非执行董事[5]

财务业绩概要 - 2025财年总投注额增加约2.2%至约325.56亿日元 [1] - 2025财年归属于公司股东的年度利润减少约34.3%至约13.42亿日元 [1] - 2025财年基本及摊薄每股盈利约为2.24日元，低于2024财年的3.41日元 [1] 股息政策 - 董事会不建议派发2025财年的末期股息，2024财年亦无派发 [1] 业务运营指标 - 总投注额指向顾客出租弹珠及游戏币所收取的款项总额 [1] - 总投注额主要受顾客在日式弹珠机及日式角子机游戏馆的消费水平影响 [1] - 总投注额的会计确认为扣除消费税后的金额，2025财年日本消费税率为10% [1]

收入和利润表现 - 2025财年收入减少约1.3%至约6,396百万日元[5] - 2025财年经营利润减少约31.6%至约1,366百万日元[5] - 2025财年除所得税前利润减少约32.5%至约1,286百万日元[5] - 2025财年归属于公司股东的年度利润减少约34.3%至约1,342百万日元[5] - 2025财年基本及摊薄每股盈利为2.24日元，对比2024财年为3.41日元[5][7] - 公司2025年总收入为6,396百万日元较2024年6,483百万日元下降1.3%[23] - 公司2025财年总收入为63.96亿日元，较2024财年的64.83亿日元下降1.3%[26][27] - 公司2025财年年度利润为13.42亿日元，较2024财年的20.44亿日元下降34.3%[26][27] - 归属于公司股东的利润从2024年的20.44亿日元下降至2025年的13.42亿日元，降幅为34.3%[36] - 公司总收入从2024年的64.83亿日元微降至2025年的63.96亿日元，降幅为1.3%[47] - 除所得税前利润从2024年的19.04亿日元降至2025年的12.86亿日元，降幅为32.5%[47] - 公司总收入由2024财年约6,483百万日圆轻微减少1.3%至2025财年约6,396百万日圆[58] - 2025财年除所得税前利润为1,286百万日圆，较2024财年1,904百万日圆下降32.5%[78] - 2025财年归属于公司股东的年度利润为1,342百万日圆，较2024财年2,044百万日圆下降34.3%[79] 业务线收入表现 - 公司2025年日式弹珠机及角子机游戏馆业务收入为5,880百万日元较2024年5,989百万日元下降1.8%[23] - 公司2025年物业租赁收入为418百万日元较2024年385百万日元增长8.6%[23] - 公司2025年自动贩卖机收入为94百万日元较2024年96百万日元下降2.1%[23] - 日式弹珠机业务分部收入从2024财年的608.5亿日元降至2025财年的597.4亿日元，下降1.8%[26][27] - 物业租赁分部收入从2024财年的38.5亿日元增至2025财年的41.8亿日元，增长8.6%[26][27] - 日式弹珠机及角子机业务收入占总收入91.9%，该业务收入由2024财年约5,989百万日圆减少1.8%至2025财年约5,880百万日圆[58] - 物业租金收入由2024财年约385百万日圆增加8.6%至2025财年约418百万日圆[59] 业务线利润表现 - 日式弹珠机业务分部业绩从2024财年的217.2亿日元大幅降至2025财年的162.8亿日元，下降25.0%[26][27] - 物业租赁分部业绩从2024财年的14.6亿日元降至2025财年的8.6亿日元，下降41.1%[26][27] 成本和费用 - 确认为开支的存货成本为21.20亿日元[38] - 游戏馆经营开支由2024财年约5,292百万日圆减少14.0%至2025财年约4,552百万日圆[68] - 行政及其他经营开支由2024财年约776百万日圆减少8.6%至2025财年约709百万日圆[69] - 2025财年总员工成本约为10.03亿日圆（2024财年：约10.32亿日圆），占集团经营开支总额约19.1%（2024财年：约17.0%）[103] 投注与派彩额 - 2025财年总投注额增加约2.2%至约32,556百万日元[5] - 公司2025年总投注额为32,556百万日元较2024年31,850百万日元增长2.2%[23] - 公司2025年总派彩额为26,676百万日元较2024年25,861百万日元增长3.2%[23] - 总投注由2024财年约31,850百万日圆增加2.2%至2025财年约32,556百万日圆[61] - 总派彩由2024财年约25,861百万日圆增加3.2%至2025财年约26,676百万日圆[62] 收益率 - 公司收益率由2024财年约18.8%轻微下降至2025财年约18.1%[63] 其他收入 - 2025财年其他收入为28.1亿日元，较2024财年的45.7亿日元下降38.5%[30] - 其他收入由2024财年约457百万日圆减少38.5%至2025财年约281百万日圆[65] 资产和负债变动 - 公司总资产由2024年的18,470百万日元微增至2025年的18,514百万日元[9][10] - 公司总负债由2024年的10,701百万日元减少至2025年的9,397百万日元[9][10] - 公司总资产从2024财年的1847.0亿日元微增至2025财年的1851.4亿日元[28] - 公司总借款从2024年的49.87亿日元减少至2025年的42.11亿日元，降幅为15.6%[43] - 2025年6月30日总资产约为18,514百万日圆，与2024年同期18,470百万日圆基本持平[85] - 2025财年公司借款总额为4,211百万日圆，较2024财年4,987百万日圆减少[80][86] - 2025年6月30日归属于公司股东的权益约为9,117百万日圆，高于2024年同期的7,769百万日圆[85] - 资产负债比率从2024年6月30日的39.3%改善至2025年6月30日的31.0%[88] 现金及资本管理 - 公司于2025年6月30日持有现金及现金等价物为2,987百万日元[9] - 2025年6月30日现金及现金等价物为2,987百万日圆，略低于2024年同期的3,049百万日圆[84] - 2025财年非流动资产添置额为44.8亿日元，较2024财年的143.4亿日元大幅减少68.7%[28] - 2025财年资本开支为448百万日元，较2024财年的1,480百万日元大幅减少[92] 投资物业与金融资产 - 公司投资物业由2024年的3,020百万日元增加至2025年的4,133百万日元[9] - 公司持有的投资物业价值约为4,133百万日元，金融资产价值约为1,174百万日元[94] - K's Plaza Ohato物业公允价值约为1,860百万日元，占公司总资产约10.0%[96] - 2025财年投资物业减值亏损为2百万日元，较2024财年的15百万日元减少[95] - 2025财年金融资产及金融负债的公允价值变动收益约为39百万日元[98] 借款与利率 - 银行借款的平均实际年利率从2024年的1.48%上升至2025年的1.84%[44] - 来自政府金融机关贷款的平均实际年利率从2024年的0.78%大幅上升至2025年的2.00%[44] - 2025年6月30日借款中约61.9%（2,607百万日圆）为浮动利率，约38.1%（1,604百万日圆）为固定利率[86] - 已质押资产账面总值从2024年6月30日的7,636百万日元减少至2025年6月30日的7,420百万日元，减少216百万日元[87] 存货变动 - 未安装的日式弹珠机及角子机存货从2024年的0.74亿日元增至2025年的1.14亿日元，增幅为54.1%[38] 折旧及摊销 - 公司2025财年折旧及摊销为63.9亿日元，与2024财年基本持平[26][27] 税务 - 日本法定所得税率保持在34.26%[34] 投资活动 - 公司认购Sinwa Co., Ltd.发行的债券总金额为10亿日元[49] - 公司认购的两个系列债券总金额为1,000百万日元[99] - 第一个系列债券及第二个系列债券的账面总值约为9.95亿日圆，占集团总资产约5.4%[101] - 2025财年，集团从第一个系列债券及第二个系列债券各自赚取的利息金额分别约为2000万日圆[101] 业务运营与战略 - 智能角子机占公司已安装日式角子机总数约60.4%[53] - 智能角子机占公司已安装机器总数约28.7%[53] - 公司于2022年1月底前完成淘汰所有高博彩成分的日式弹珠机及角子机[52] - 公司于2024财年完成购买兼容新钞票的必要设备[54] - 公司推出6.5机型日式角子机、智能角子机、智能弹珠机等新机型以吸引顾客[53] - 公司采用自助销售点系统以提高效率并减少所需员工人数[56] - 公司预期未来营运及财务表现将稳步改善因无重大资本投资计划[57] - 公司将继续探索新业务范畴以扩阔收入来源[57] - 公司将继续探索替代收入流以改善财务表现[50] 减值评估 - 2025财年有2个现金产生单位出现减值指标，较2024财年的4个减少[70] - 减值评估中使用的除税前贴现率为9.32%[77] 收入预测 - 公司预测截至2026年6月30日的十二个月收入增长为0%至1%，其后维持零增长[77] 会计准则变更 - 公司于2024年7月1日起应用新会计准则对财务报表无重大影响[16] - 公司预计采纳国际财务报告准则第18号将不影响集团纯利但会改变经营利润计算方法[21] - 公司预计采纳国际财务报告准则第18号将导致商誉在综合财务状况表中单独列示[21] - 公司预计采纳国际财务报告准则第18号将改变已收利息和已付利息在现金流量表中的列示方式[22] 股息政策 - 董事會不建議派發截至2025年6月30日止年度的任何股息[37] - 董事会无建议2025财年的末期股息（2024财年：无）[111] 股本与股东情况 - 购股权计划涉及股份数目上限为5000万股股份，占公告日期已发行股份总数约8.3%[105] - 截至2025年6月30日止年度，公司并无发行任何股本证券以换取现金[106] - 2025财年，公司或其附属公司概无购买、出售或赎回任何上市证券[107] - 2025财年，公司并无进行任何有关附属公司、联营公司及合营企业的重大收购或出售[108] - 于2025年7月28日，公司控股股东出售合共3.03亿股股份（占全部已发行股本50.5%），代价为4848万港元[109] 企业管治 - 公司主席與行政總裁職位由山本勝也先生一人兼任，此安排被認為符合公司整體利益[114][115] - 公司已應用並於2025財年基本遵守聯交所企業管治守則的原則[114] - 公司董事會由5名董事組成，包括2名執行董事和3名獨立非執行董事[121] - 公司確認全體董事於2025財年遵守了董事進行證券交易的標準守則[117] 审计与财报 - 2024財年財務報表的核數師報告為無保留意見，未提及任何需強調的事宜[116] - 2025財年的法定財務報表尚待核數師報告，將於適當時候交付公司註冊處[116] 股东周年大会 - 公司將於2025年11月21日舉行股東週年大會[118] - 為確定股東投票權，公司將於2025年11月18日至11月21日暫停辦理股份過戶登記手續[119] 员工情况 - 于2025年6月30日，集团有357名雇员（2024年6月30日：352名雇员）[103]