公司业绩 - 公司23年整体营收为10.94亿元，归母净利润为1.82亿元[1] - 预计24-26年公司整体营业收入分别为14.21亿元、18.64亿元、24.64亿元，对应EPS为0.22元/股、0.29元/股、0.42元/股，给予公司24年PE 25X，合理价值为5.89港元/股，给予“买入”评级[1] - 公司资产负债表显示2024-2026年现金流量、净利润和EPS预计逐年增长[17] - 公司PE估值情况显示2024年PE为47.45，2025年PE为32.01，2026年PE为29.30[17] 业务展望 - 预计2024-2026年髋关节植入物收入同比增长32.00%/33.00%/34.00%[2] - 预计2024-2026年膝关节植入物收入同比增长34.00%/35.00%/36.00%[3] - 预计2024-2026年脊柱及创伤植入物收入同比增长20.00%/18.00%/15.00%[4] - 预计2024-2026年定制化产品及服务收入同比增长15.00%/20.00%/25.00%[5] 技术创新 - 公司拥有3D打印定制化平台、真空等离子喷涂技术平台、导航/机器人智能技术平台、医工交互个性化定制平台，是全球最早将3D打印技术商业化并应用于关节置换、脊柱、创伤修复等植入物的企业之一[7] - 公司产品加速开拓高端医院，髋关节导航系统VTS的获批帮助公司在定制化板块快速进入智能手术工具时代，预计公司产品进口替代加速，国产品牌继续扩大市场份额[8] 市场竞争 - A股的惠泰医疗、南微医学、心脉医疗和港股的春立医疗是耗材领域的领军企业，具有丰富的产品线支撑市场份额增长[9] - 公司通过3D打印技术和ICOS定制化创新平台布局骨科领域，预计PE估值为25X[10] 风险提示 - 风险一：关节集采续标价格不及预期可能影响公司经营情况[13] - 风险二：新产品市场推广进度不如预期可能影响公司发展[14] - 风险三：未能维持分销商关系可能导致分销网络生产力下降[15]

业绩总结 - 公司2023年实现收入10.94亿元，同比增长4.0%[1] - 归母净利润1.82亿元，同比下降11.1%[1] - 脊柱及创伤植入物收入增速明显，达到1.23亿元，同比增长105.4%[1] - 海外业务收入增长迅速，达到2.27亿元，同比增长37.1%[1] - 预计2024-26年归母净利润分别为2.65/3.48/4.43亿元，同比增长45.7%/31.0%/27.3%[2] 未来展望 - 公司将整合爱康和JRI的市场资源，打造海外业务为第二增长引擎[1] - 预计2024-2026年爱康医疗的归母净利润将分别为2.65/3.48/4.43亿元，同比增长率分别为45.7%/31.0%/27.3%[11] 新产品和新技术研发 - 爱康医疗在2023年获得了18个国家药监局批准的新三类医疗器械注册证，包括3D打印膝关节假体等产品[9] - 爱康医疗是中国第一家将3D打印技术商业化的人工关节领域龙头公司，产品线齐全，具有市场竞争优势[10] 市场扩张和并购 - 公司将整合爱康和JRI的市场资源，打造海外业务为第二增长引擎[1]

业绩总结 - 爱康医疗2023年实现营业收入10.9亿元，同比增长3.8%[1] - 公司2023年归母净利润1.8亿元，同比下降11.1%[1] - 公司2023年毛利率为61.7%，净利率为16.6%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为2.5/3.2/4亿元[2] - 爱康医疗2023年年报显示，公司收入预计在未来几年内稳步增长，从1094百万CNY到2313百万CNY[5] - 公司的EBITDA和EBIT在未来几年内也呈现增长趋势，分别为-29.60%到20.36%和-3.86%到25.91%[5] - 爱康医疗的净现金流量预计将从0百万CNY增长到122百万CNY，显示出良好的财务状况[5] - 公司的ROE和ROA也呈现逐年增长的趋势，分别从7.61%到11.42%和6.06%到8.48%[5] 产品销售展望 - 预计公司2024-2026年髋关节产品销售量将分别上涨20%、20%、15%[3] - 预计公司2024-2026年膝关节产品销售量将分别上涨53%、40%、35%[4] - 预计公司2024-2026年脊柱类产品销售量将分别上涨20%、30%、20%[4] 销售团队信息 - 上海销售团队包括高级销售经理卞黎旸、田婧雯等人员[10] - 北京销售团队包括高级销售经理姚航、胡青璇等人员[10] - 广深销售团队包括销售经理龚之涵、丁凡等人员[11]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收10.94亿元，同比增长4.0%[3] - 公司2023年下半年实现营收4.45亿元，同比下降14.5%[3] - 公司2023年海外业务实现营收2.27亿元，同比增长37.1%[4] - 公司2024年预测EPS调整为0.23/0.33元，新增2026年预测EPS为0.44元[2] - 公司2024年预测营业收入为1422亿元，净利润为263亿元，同比增长30%和45%[6] 研发和创新 - 公司2023年研发开支为1.37亿元，同比增长23.7%[5] - 公司强调持续投入创新，加强在骨科领域的竞争力[5] 业务展望 - 公司维持对爱康医疗的增持评级，认为2024年有望重返增长轨道[1] - 公司提醒风险提示包括手术量增长不及预期和续约规则不及预期[6] 报告信息 - 报告提供了爱康医疗（1789）的相关信息以及海外当地市场指数[15] - 报告列举了亚洲、美洲、欧洲和澳洲的指数名称[15] - 报告包括了沪深300、标普500、希腊雅典ASE、澳大利亚标普200等指数[15] - 报告涵盖了恒生指数、加拿大S&P/TSX、奥地利ATX、新西兰50等指数[15] - 报告还包括了日经225、墨西哥BOLSA、冰岛ICEX、韩国KOSPI等指数[15]

公司业绩 - 公司2023年实现收入1,093.9百万元，同比增长4.0%[1] - 公司2023年净利润为182.1百万元，同比下降11.1%[2] - 公司建议派付末期股息每股股份4.5港仙[2] - 公司2023年实现毛利674,486千元，同比增长6.0%[3] - 公司2023年实现研发开支137,126千元，同比增加[3] - 公司2023年实现经营溢利211,483千元，同比略有下降[3] - 公司2023年实现全面收益195,579千元，同比略有下降[3] - 公司每股基本盈利为0.16元，同比略有下降[3] 公司财务状况 - 公司2023年非流动资产总值为1,028,208千元，同比增长45.1%[4] - 公司2023年流动资产总值为1,974,816千元，同比略有下降[4] - 公司2023年流动负债总值为498,173千元，同比增长14.2%[4] - 公司资产净值为2,391,903千元，同比增长6.6%[5] - 公司股本为9,508千元，储备为2,382,395千元，本公司权益股东应占权益总额为2,391,903千元[5] 产品及市场 - 公司2023年髖关节置換植入物收入为590,396千元，膝关节置換植入物收入为311,351千元，脊柱及創傷植入物收入为123,268千元，定製產品及服務收入为49,593千元，其他产品收入为19,254千元[13] - 公司推出了一系列新产品，如HAUK、3D打印先髖产品系统等，市场反应良好[58] - 公司通过3D打印技术推动脊柱产品市场份额提升，新进入262家医院[59] - 公司海外业务进一步拓展到越南、乌兹别克斯坦等国家，东南亚市场增长超过50%[62] 财务细节 - 公司2023年员工成本为229,854千元，同比增长7.3%[22] - 公司2023年存货成本为435,315千元，同比增长2.1%[23] - 公司2023年短期税项为49,013千元，同比增长38.0%[24] - 公司2023年实际税项开支为49,013千元，同比增加[31]

公司业绩 - 截至2023年6月30日止六个月，公司实现收入约人民币6.49亿元，同比增长22.1%[7] - 期内溢利为人民币1.33亿元，同比增长5.2%[7] - 公司推出并上市了5款新产品，包括3D打印脛骨平台、生物力学适配型椎间融合器等[9] - 骨科行业将持续复苏，公司将继续致力于创新和技术结合的研发，以进一步获取市场份额[10] - 公司在髖膝关节和脊柱领域不断推出创新产品，加强市场覆盖和市场份额提升[12] - 截至2023年6月30日止六个月，公司髖膝关节产品实现收入约人民币5.52亿元，同比增长21.2%[14] - 公司脊柱与创伤植入物业务实现收入约人民币5.02亿元，同比增长10.8%[17] - 公司通过3D打印技术提供定制化产品，目前拥有4个中药监批准的3D打印定制化产品三类医疗器械注册证[18] - 公司通过ICOS平台提供骨科定制化解决方案，与多家三甲医院建立合作[19] - 公司定制产品及服务业务收入同比增长31.5%，达到约2780万元人民币[20] - 公司获得金属3D打印脛骨平台注册证，进一步完善膝关节产品布局[22] - 公司推出Osteo Match生物力学适配型椎间融合器和Apollo自稳型人工椎体等创新产品[23][24] - 公司推出TCBridge金属增材制造匹配式长段骨缺损修复体和ReTruss金属增材制造胸腰椎融合假体系统[25][26] - 公司牵头申报生物医用超高分子量聚乙烯材料项目，助力高端生物医用材料国产化[27] - 公司获得骨科CT图像处理软件注册证，可独立使用或配合手术导航系统使用[28] - 公司积极参与国家骨科中心建设，共建3D打印联合实验室，填补领域内空白[29] - 公司目前拥有83个三类医疗器械注册证，其中包括17个3D打印产品注册证[30] - 公司在市场推广和销售领域取得重要突破，持续提升国家级和省级醫院手术占比[31] 财务状况 - 公司截至2023年6月30日止六个月实现收入约为648,686千元，同比增长22.1%[39] - 公司主要收入来源于中国市场，占比为82.6%，海外市场占比为17.4%[48] - 髖膝关节置换内植入物产品收入增长明显，膝关节置换内植入物收入增长64.7%[41] - 公司截至2023年6月30日止六个月的毛利为401.6百万元，同比增长18.6%[50] - 公司截至2023年6月30日止六个月的毛利率为61.9%，较去年同期下降1.8%[51] - 一般及行政开支于截至2023年6月30日止六个月约为人民币75.2百万元，增长了37.8%[54] - 研发开支于截至2023年6月30日止六个月约为人民币66.3百万元，增长了21.9%[55] - 财务收入净额于截至2023年6月30日止六个月约为人民币14.3百万元，减少了约0.3百万元[56] - 所得税开支于截至2023年6月30日止六个月约为人民币25.4百万元，增加了8.5%[57] - 流动资金及财务资源方面，公司现金及现金等价物约为人民币1,045.0百万元[58] - 流动资产净值于2023年6月30日为人民币1,487.7百万元，减少了约141.3百万元[59] - 外汇风险方面，公司主要外币风险集中在美元和欧元，净汇兑收益为约人民币3.4百万元[60] - 资本支出于截至2023年6月30日止六个月约为人民币113.1百万元，主要用于廠房建设、购买专利和设备[61] - 借贷及资本负债比率方面，公司的资本负债比率为1.4%[63] 股权结构 - 董事及最高行政人员持有的股份中，李志疆先生拥有505,157,500股好仓和37,977,940股淡仓，占公司已发行股份总数的45.06%和3.39%[122] - 张朝阳先生为Bamboo Trust创立人，拥有58,818,500股好仓的权益[124] - 李志疆先生持有505,157,500股股份，占股权约45.06%[126] - Goldman Sachs (UK) L.L.C持有88,459,288股股份，占股权约7.89%[127] - 张斌女士持有10,125,000股股份，为神玛有限公司的唯一董事和股东[128] - Bamboo Trust由张朝阳先生和恒泰信托（香港）有限公司成立，持有Bamboo Group Management Limited的全部已发行股本[129]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止六个月，公司收入约648.7百万元，较2022年同期增长22.1%[1] - 截至2023年6月30日止六个月，公司毛利401,565千元，较2022年同期增长18.6%[1] - 截至2023年6月30日止六个月，公司期内溢利132,574千元，较2022年同期增长5.2%[1] - 2023年基本每股盈利0.12元，2022年为0.11元[1][2] - 2023年6月30日，公司非流动资产972,489千元，较2022年12月31日的709,135千元有所增加[3] - 2023年6月30日，公司流动资产2,127,289千元，较2022年12月31日的2,065,357千元有所增加[3] - 2023年6月30日，公司流动负债639,565千元，较2022年12月31日的436,384千元有所增加[3] - 截至2023年6月30日止六个月，公司经营活动所得现金净额14,358千元，较2022年同期的214,786千元减少[5] - 截至2023年6月30日止六个月，公司投资活动所用现金净额156,372千元，较2022年同期的207,561千元减少[5] - 截至2023年6月30日止六个月，公司融资活动所得现金净额32,537千元，2022年同期为所用现金净额8,762千元[5] - 截至2023年6月30日止六个月公司收入为648,686千元，2022年同期为531,211千元，同比增长22.11%[8][9] - 可呈報分部收入2023年为675,902千元，2022年为545,878千元，同比增长23.82%[12] - 可呈報分部溢利2023年为158,416千元，2022年为145,459千元，同比增长8.91%[12] - 可呈報分部資產2023年为2,744,741千元，2022年为2,305,637千元，同比增长19.04%[12] - 可呈報分部負債2023年为708,408千元，2022年为483,105千元，同比增长46.64%[12] - 综合除稅前溢利2023年为157,988千元，2022年为149,454千元，同比增长5.70%[13] - 所得税2023年为25,414千元，2022年为23,421千元，同比增长8.51%[14] - 每股基本盈利2023年根据应佔溢利132,574,000元及已发行普通股加权平均数1,110,994,000股计算；2022年根据应佔溢利126,033,000元及已发行普通股加权平均数1,109,176,000股计算[16] - 截至2023年6月30日止六个月，集团确认添置使用权资产561.2万元，2022年同期为1130.4万元；无确认土地使用权，2022年同期为5131.2万元[18] - 截至2023年6月30日止六个月，集团收购物业、厂房及机器总成本为1.09677亿元，2022年同期为2356.2万元[19] - 截至2023年6月30日，贸易应收账款扣除亏损拨备为5.9872亿元，2022年12月31日为4.67079亿元[20] - 截至2023年6月30日，贸易应付账款为2.77643亿元，2022年12月31日为1.55167亿元[21] - 2023年6月30日，集团银行贷款为3307.5万元，以2500万美元（约1.83204亿元）非流动已抵押存款作抵押[22] - 截至2023年6月30日，已发行及缴足普通股为11.21171056亿股，2022年为11.157亿股[23] - 2023年中期获批上一财政年度末期股息为6202.3万元，2022年为2385.3万元[24] - 截至2023年6月30日止六个月，集团实现收入约6.487亿元，较去年同期上升22.1%，溢利约1.326亿元，较去年同期上升5.2%[25] - 2023年上半年公司收入648,686千元，较2022年同期的531,211千元增长22.1%[35] - 2023年上半年公司毛利401,565千元，较2022年同期的338,535千元增长18.6%[35] - 2023年上半年公司期内溢利132,574千元，较2022年同期的126,033千元增长5.2%[35] - 2023年上半年公司基本每股盈利0.12元，2022年同期为0.11元[35] - 2023年上半年公司摊薄每股盈利0.12元，2022年同期为0.11元[35] - 截至2023年6月30日止六个月，公司实现收入约6.487亿元，较2022年同期增长22.1%[36] - 截至2023年6月30日止六个月，公司溢利较2022年同期增长5.2%[36] - 截至2023年6月30日止六个月，销售成本约2.471亿元，较2022年同期增加28.3%[41] - 截至2023年6月30日止六个月，毛利约4.016亿元，较2022年同期增加18.6%；毛利率为61.9%，较2022年同期下降1.8%[42] - 截至2023年6月30日止六个月，销售及分销开支约1.174亿元，较2022年同期增加17.7%[44] - 截至2023年6月30日止六个月，研发开支约6630万元，较2022年同期增长21.9%[46] - 截至2023年6月30日止六个月所得税开支约为2540万元，较去年同期的约23.4万元增加了8.5%[48] - 2023年6月30日，集团现金及现金等价物等合计约10.45亿元，2022年12月31日则为约10.833亿元[49] - 2023年6月30日，集团流动资产净值为约14.877亿元，较2022年12月31日减少了约1.413亿元[50] - 截至2023年6月30日止六个月，集团产生的净汇兑收益为约340万元，去年同期约为730万元[51] - 截至2023年6月30日止六个月，集团的总资本支出约为1.131亿元[52] - 2023年6月30日，集团质押了金额约为1.837亿元的存款[53] - 2023年6月30日，集团的银行贷款余额为3310万元，资本负债比率为1.4%（2022年12月31日：无）[54] - 2023年6月30日，集团共有1082名雇员（2022年6月30日：950名），截至2023年6月30日止六个月员工薪酬开支总额约为1.251亿元（去年同期约为1.002亿元）[56] - 董事会不建议就截至2023年6月30日止六个月宣派任何中期股息（截至2022年6月30日止六个月：零）[62] 各条业务线数据关键指标变化 - 按客户地理位置，中国收入为535,236千元，其他国家为113,450千元；2022年中国为467,573千元，其他国家为63,638千元[8] - 按产品分类，髋关节置换植入物收入341,496千元，膝关节置换植入物210,959千元等；2022年分别为327,864千元、128,124千元等[9] - 截至2023年6月30日止六个月，集团髋关节产品实现收入约5.525亿元，同比上升21.2%[26] - 截至2023年6月30日止六个月，集团定制产品及服务业务实现收入约2780万元，同比上升31.5%[28] - 髋关节置换内植入物收入约3.415亿元，同比增长4.2%；膝关节置换内植入物收入约2.11亿元，同比增长64.7%[37] - 脊柱和创伤内植入物产品收入约5020万元，同比增长10.8%[38] - 定制产品及服务收入约2780万元，同比增长31.5%[39] - 截至2023年6月30日止六个月，公司海外收入约1.135亿元，同比增长78.3%；国内收入约5.352亿元，同比增长14.5%[40] 公司业务发展动态 - 公司拥有83个中国药监局批准的三类医疗器械注册证，其中17个3D打印产品注册证，包括4个3D打印定制化产品注册证[31] - 2023年上半年公司依托3D脊柱产品新开拓脊柱业务医院近200家，其中近30家为省级及国家级医院[32] - 2023年上半年公司开展Pathways翻修沙龙专场活动，邀请近百位国际专家进行线下学术讨论[32] - 公司获得金属3D打印胫骨平台的注册证，完善膝关节产品布局[29] - 2023年上半年公司基于3D打印技术围绕脊柱和创伤领域推出一系列创新性新产品[30] 财务报告审核情况 - 截至2023年6月30日止六个月的中期财务报告未经审核，但已由毕马威会计师事务所进行审阅[61]

公司业绩 - 2022年公司实现收入1,052,047千元，同比增长38.2%[5] - 2022年公司实现净利润204,772千元，同比增长121.1%[5] - 公司建议派发末期股息每股6.0港仙[5] - 公司的定制化产品及服务业务实现收入人民币47.0百万元，同比增长101.3%[22] - 公司髖关节置换内植入物收入为人民币655.0百万元，较2021年增长39.5%；膝关节置换内植入物收入为人民币266.4百万元，较2021年增长59.2%[46] - 公司定制产品及服务收入较2021年增长101.3%[52] - 公司的銷售成本为415.6百萬元，同比增长58.5%[56] - 公司的毛利为636.4百萬元，同比增长27.5%[57] - 公司的毛利率为60.5%，较去年同期下降了5.1%[58] - 公司的其他收入为11.2百萬元，主要来源于政府補貼收入及研發項目補助[59] - 公司的銷售及分銷開支为180.1百萬元，较去年同期减少了3.9%[60] - 公司的一般及行政開支为118.3百萬元，同比增长12.3%[61] - 公司的研發開支为110.9百萬元，较去年同期减少了1.9%[62] - 公司的財務收入淨額为20.3百萬元，同比增长11.2%[63] - 公司的所得稅開支为35.5百萬元，同比增长122.8%[65] - 公司的現金及現金等價物为625.8百萬元，同比增加131.7百萬元[66] - 公司截至2022年12月31日止年度实现收入人民币1,052.0百万元，较2021年同期增长38.2%[44] - 公司在带量采购结果执行后，提升了关节产品的市场占有率，保持了在骨科行业的领导地位[14] - 公司在全国关节带量采购中三个品牌四个品类全线中标，并在所有品牌中获得最大中标量[14] - 公司在国家关节带量采购中取得多项突破，覆盖全国90%省级医院[28] 公司发展 - 公司开始建造新的3D打印与智能制造基地，提高新产品开发能力[8] - 公司新增6个国家药监局批准的三类医疗器械注册证，总量达72个[9] - 公司不断强化骨科创新形象，累计取得专利650余件[9] - 公司推出长期股份奖励计划，提高员工积极性和创造性[10] - 公司推出多款新产品，如3D打印骨填充物、高交联膝关节置换系统等[32][33] - 公司推出首款国产关节置换可视化智能辅助系统-VTS系统[36] - 公司通过各种学术活动和培训提升医生技术水平，如“大师计划”、“膝膝相关、髖髖而谈”系列研讨会[39][40] - 公司将以3D打印定制化技术为引领，推动3D打印产品的商业化应用[41] - 公司在3D打印技术方面取得突破，推出ICOS定制流程满足医院需求[26] 公司治理 - 李志疆先生是公司的董事会主席、行政总裁和执行董事，负责整体策略规划和发展[81][82] - 张斌女士是公司的执行董事和高级副总裁，主要负责整体管理和运营，包括资本市场、人力资源和行政事务的管理[84][85] - 张朝阳先生是公司的执行董事和高级副总裁，主要负责产品开发、计划、建设、运营和管理新生产设施[87][88] - 趙曉紅女士是公司的执行董事，主要负责监督营销、销售管理和业务运作[91] - 王國瑋博士是公司的非执行董事，主要负责为公司提供战略建议[93][94] - 江智武先生是公司的独立非执行董事，拥有超过20年的会计、审计、企业融资等领域的经验[97] - 江智武先生持有多个专业资格，包括欧洲金融分析师学会联会合资格的环境、社会及管治分析师认证[99] - 李澍荣博士是公司的独立非执行董事，拥有丰富的零售业和医疗业管理经验[101] - 李博士拥有商业研究硕士和工商管理博士学位，以及多个专业资格认证[103] - Eric Wang先生是公司的独立非执行董事，具有法律顾问领域丰富的经验[105] - 劉愛國女士是公司的副总经理，拥有超过12年的骨科医疗器械行业经验[108] - 王彩梅女士是公司的研究中心总监，拥有超过10年的骨科植入物研发领域经验[109] - 韩鈺女士是公司的公司秘书，负责资本市场和公司秘书事务，拥有超过7年的金融业经验[111] 股权激励计划 - 公司向112名员工授出8,582,362份购股权，占已发行股本的0.77%[189] - 授出的购股权需等待实现业绩目标后方可行使，分别在2023年至2026年歸屬[191] - 公司向执行董事授出660,304份购股权，已获全体独立非执行董事批准[192] - 2022年截至12月31日，公司高级管理人员及其他员工共获得了8,379,747股股份獎勵[194] - 根据购股权计划，2022年1月1

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年公司收入为1052047千元人民币，较2021年的761441千元人民币增长38.2%[2] - 2022年公司毛利为636435千元人民币，较2021年的499189千元人民币增长27.5%[2] - 2022年公司年内溢利为204772千元人民币，较2021年的92619千元人民币增长121.1%[2] - 2022年基本每股盈利和摊薄每股盈利均为0.18元人民币，2021年均为0.08元人民币[2] - 2022年销售成本为415612千元人民币，2021年为262252千元人民币[4] - 2022年经营溢利为219983千元人民币，2021年为99436千元人民币[4] - 2022年除税前溢利为240290千元人民币，2021年为108559千元人民币[4] - 2022年全面收益总额为228015千元人民币，2021年为74166千元人民币[4] - 2022年资产净值为2243761千元人民币，2021年为2031551千元人民币[8] - 2022年来自客户合约的收入为1052047千元，2021年为761441千元，同比增长38.17%[15] - 2022年综合除稅前溢利240290千元，2021年为108559千元，同比增长121.34%[20] - 2022年综合资产总值2774492千元，2021年为2605284千元，同比增长6.5%[20] - 2022年综合负债总额530731千元，2021年为573733千元，同比下降7.5%[20] - 2022年其他收入净额11193千元，2021年为5979千元，同比增长87.2%[24] - 2022年员工成本214178千元，2021年为205566千元，同比增长4.19%[25] - 2022年存货成本为426,461千元，2021年为276,214千元[26] - 2022年所得税开支为35,518千元，2021年为15,940千元[27] - 2022年除税前溢利为240,290千元，2021年为108,559千元[29] - 2022年每股基本盈利计算依据普通权益股东应占溢利204,772,000元及已发行普通股加权平均数1,109,201,000股，2021年对应数据为92,619,000元及1,112,820,000股[30] - 2022年每股摊薄盈利计算依据普通权益股东应占溢利204,772,000元及调整后已发行普通股加权平均数1,117,457,000股，2021年对应数据为92,619,000元及1,120,594,000股[32] - 截至2022年12月31日，公司实现销售收入1,052.0百万元，较去年同期上升38.2%，实现纯利204.8百万元，较去年同期上升121.1%[40] - 2022年公司实现收入1052.0百万元，较2021年增长38.2%；毛利636.4百万元，较2021年增长27.5%；年内溢利204.8百万元，较2021年增长121.1%[53] - 2022年基本每股盈利和摊薄每股盈利均为0.18元，2021年为0.08元[52] - 2022年国内收入8.863亿元，较2021年增长40.4%；海外收入1.657亿元，较2021年增长27.2%[61] - 2022年销售成本4.156亿元，较2021年的2.623亿元增长58.5%[62] - 2022年毛利6.364亿元，较2021年增加27.5%；毛利率为60.5%，较2021年降低5.1%[63] - 2022年销售及分销开支1.801亿元，较2021年减少3.9%；一般及行政开支1.183亿元，较2021年增加12.3%[65][66] - 2022年研发开支1.109亿元，较2021年减少1.9%；财务收入净额2030万元，较2021年增长1120万元[67][68] - 2022年对收购JRI形成的商誉全额计提1840万元减值准备；所得税开支3550万元，较2021年增长122.8%[69][70] - 2022年末现金及现金等价物等合计10.833亿元，较2021年末的9.526亿元增加；流动资产净值16.29亿元，较2021年末增加1.841亿元[70][71] 股息分配情况 - 公司建议就2022年度派付末期股息每股股份6.0港仙[3] - 2022年报告期末后建议派付末期股息每股普通股6.0港仙，金额为59,800千元，2021年为每股2.5港仙，金额为22,805千元[34] - 2022年年内获批准及支付的上一个财政年度末期股息每股普通股2.5港仙，金额为23,962千元，2021年为每股4.0港仙，金额为36,694千元[35] - 建议就2022年度派付末期股息每股普通股6港仙（2021年：2.5港仙）[82] 各地区业务数据关键指标变化 - 2022年中国分部来自外部客户收入974203千元，2021年为686110千元，同比增长41.99%[19] - 2022年英国分部呈報分部亏损29666千元，2021年亏损3875千元，亏损扩大[19] - 2022年中国地区来自外部客户收入886318千元，2021年为631131千元，同比增长40.43%[23] 各业务线产品收入关键指标变化 - 2022年髋关节置换植入物收入654999千元，2021年为469493千元，同比增长39.51%[15] - 2022年，集团髋膝关节植入物收入921.4百万元，同比上涨44.7%[42] - 2022年，公司脊柱和创伤植入物产品实现收入60.0百万元，同比下降24.3%[43] - 2022年公司定制化产品及服务收入4700万元，同比增长101.3%[45] - 2022年髋关节置换内植入物收入655.0百万元，较2021年增长39.5%；膝关节置换内植入物收入266.4百万元，较2021年增长59.2%[56] - 2022年脊柱和创伤内植入物收入60.0百万元，较2021年下降24.3%；定制产品及服务收入47.0百万元，较2021年增长101.3%；其他收入23.7百万元，较2021年增长8.0%[55] - 脊柱和创伤内植入物产品2022年收入6000万元，较2021年的7930万元减少24.3%，公司为特定产品计提2000万元销售价格折让拨备[58] - 定制产品及服务收入较2021年显著增长101.3%[59] - 其他收入2022年为2370万元，较2021年的2190万元增长8.0%[60] 公司资质与产品相关情况 - 公司拥有2个中国药监局批准的3D打印定制化产品三类医疗器械注册证，以及54个合作医院定制式产品备案[44] - 2022年公司获得6个中国药监局批准的三类医疗器械注册证，截至2022年底共拥有72个[45] - 截至2022年底公司拥有欧洲监管机构批准的CE认证15个，美国FDA认证2个[45] - 截至2022年底公司获得发明专利192项，实用新型专利424项，已授权PCT专利20项[45] 公司业务发展与市场活动情况 - 2021年9月关节植入物带量采购中，髋膝关节植入物终端价格平均下降80%以上[40] - 2022年9月全国脊柱类耗材带量采购，公司理贝尔和爱康两个品牌脊柱产品中标[43] - 2022年公司业务平稳过渡，进口替代加速，产品覆盖全国超90%省级医院[46] - 2022年9月脊柱全国带量采购中，公司下属品牌脊柱常规产品中标，3D打印脊柱产品进入超30家省级重点医院[46] - 2022年公司AK品牌海外市场扩大，海外收入达新高[46] - 2022年公司推出3D打印骨填充物、国内首款高交联双系统膝关节单髁置换系统等多款新产品[48] - 公司依托“国家骨科与运动康复临床医学研究中心”平台推出“先髋之道”体系化课程[48] - 2022年公司围绕临床需求推出新产品及差异化市场学术活动，推动多个品牌学术项目[47] - 2022年公司完成3场Pathways学术专场活动，超25000名中国医生观看学习[49] - 2022年“大师计划”围绕髋膝关节翻修产品推广及培训，活动覆盖近300家重点医院[49] - 2022年“膝膝相关、髋髋而谈”关节系列研讨会开展40多场学术活动，累计培训医生超300000人次[49] 公司未来规划 - 公司将以3D打印定制化技术引领，推动3D打印产品商业化应用[51] - 公司将以技术和服务提高中高端市场占有率，巩固大众市场优势地位[51] - 公司将保持在中国骨科行业领导地位，强化骨科创新践行者形象[52] 公司股权与股东相关情况 - 2022年12月31日应收票据为78,274千元，2021年为142,458千元[36] - 2022年12月31日贸易应收账款（扣除信贷亏损拨备）为467,079千元，2021年为387,990千元[36] - 2022年12月31日贸易应付账款为155,167千元，2021年为92,769千元[38] - 2022年法定普通股股份数目为20,000,000,000，金额为168,981千元；已发行及缴足普通股12月31日股份数目为1,115,750,000，金额为9,453千元[39] - 2020年上半年完成配售及认购事项，配售5350万股，所得款项净额约7.839亿港元，已全部使用完[76] - 截至2022年12月31日止财政年度，公司已发行总股本最少25%由公众人士持有[80] - 公司将在2023年6月12 - 15日暂停股份过户登记确定出席股东大会股东，6月26 - 28日暂停确定收取末期股息股东[82] - 公司将在2023年6月15日举行股东周年大会[81] 公司其他信息 - 2022年香港利得税率为16.5%，中国附属公司法定企业所得税税率为25%，英格兰及威尔士附属公司税率为19%，与2021年相同[28] - 2022年12月31日，集团无未偿还银行贷款及其他借款，资本负债比率为0%（2021年12月31日：无）[75] - 2022年12月31日，集团有1034名雇员（2021年12月31日：908名），员工薪酬开支总额为2.06亿人民币（2021年：2.045亿人民币）[75] - 2022年12月31日，公司根据购股计划向雇员授出8582362份购股权及838784股股份[75] - 本年度业绩公告将刊登于公司网站及港交所网站，2022年年报将适时寄发股东并刊登于上述网站[83] - 截至公告日期，集团自2022年12月31日以来无重大事件[77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至6月30日止六个月，公司收入为人民币531,211千元，较去年同期的447,633千元增长18.7%[4] - 截至6月30日止六个月，公司毛利为人民币338,535千元，较去年同期的308,333千元增长9.8%[4] - 截至6月30日止六个月，公司期内溢利为人民币126,033千元，较去年同期的111,483千元增长13.1%[4] - 截至6月30日止六个月，公司本公司权益股东应占溢利为人民币126,033千元，较去年同期的111,483千元增长13.1%[4] - 2022年上半年基本每股盈利为人民币0.11元，去年同期为人民币0.10元[4] - 2022年上半年摊薄每股盈利为人民币0.11元，去年同期为人民币0.10元[4] - 2022年上半年公司实现销售收入人民币531.2百万元，较去年同期增长18.7%[5] - 2022年上半年公司实现纯利人民币126.0百万元，较去年同期增长13.1%[5] - 2022年上半年公司实现收入5.31211亿人民币，较2021年同期增长18.7%[13][14][15] - 2022年上半年公司毛利3.38535亿人民币，较2021年同期增长9.8%[13] - 2022年上半年公司期内溢利1.26033亿人民币，较2021年同期增长13.1%[13] - 截至2022年6月30日止六个月，中国市场收入4.676亿元，较去年同期增长23.2%；海外收入6360万元，较去年同期减少6.5%；总收入5.31211亿元，较去年同期增长18.7%[18] - 截至2022年6月30日止六个月，销售成本1.927亿元，较去年同期1.393亿元增加38.3%；毛利3.385亿元，较去年同期增加9.8%；毛利率63.7%，较去年同期下降5.2%[19] - 截至2022年6月30日止六个月，其他收入净额500万元，较去年同期210万元增加290万元[19] - 截至2022年6月30日止六个月，销售及分销开支9970万元，较去年同期7870万元增加26.7%[20] - 截至2022年6月30日止六个月，一般及行政开支5450万元，较去年同期5100万元增长6.9%[21] - 截至2022年6月30日止六个月，研发开支5440万元，较去年同期5170万元增长5.1%[22] - 截至2022年6月30日止六个月，财务收入净额1460万元，较去年同期270万元增加1190万元[23] - 截至2022年6月30日止六个月，所得税开支2340万元，较去年同期2010万元增加16.4%[24] - 2022年6月30日公司基本每股盈利和摊薄每股盈利均为0.11元人民币，2021年同期均为0.10元人民币[35] - 截至2022年6月30日止六个月，公司收入为5.31211亿元人民币，较2021年同期的4.47633亿元增长；期内溢利为1.26033亿元人民币，较2021年同期的1.11483亿元增长[35] - 2022年6月30日公司非流动资产为7.07329亿元人民币，较2021年12月31日的6.70913亿元有所增加[36] - 2022年6月30日公司流动资产为19.49051亿元人民币，较2021年12月31日的19.34371亿元略有增加；流动负债为4.18469亿元人民币，较2021年12月31日的4.89435亿元有所减少[36] - 2022年6月30日公司流动资产净额为15.30582亿元人民币，较2021年12月31日的14.44936亿元有所增加[36] - 2022年6月30日非流动负债为97,775千元，2021年12月31日为84,298千元[37] - 2022年6月30日资产净值为2,140,136千元，2021年12月31日为2,031,551千元[37] - 2022年上半年全面收益总额为129,288千元，2021年上半年为107,045千元[39] - 2022年6月30日权益总额为2,140,136千元，2021年6月30日为2,096,731千元[39] - 2022年经营活动所得现金净额为214,786千元，2021年为4,694千元[40] - 2022年投资活动所用现金净额为207,561千元，2021年为143,113千元[40] - 2022年融资活动所用现金净额为8,762千元，2021年为28,163千元[40] - 2022年6月30日现金及现金等价物为484,943千元，2021年6月30日为541,080千元[40] - 截至2022年6月30日止六个月，来自客户合约的收入为5.31211亿元，2021年同期为4.47633亿元[44] - 2022年可呈報分部收入为5.45878亿元，2021年为4.85667亿元；可呈報分部溢利为1.45459亿元，2021年为1.41741亿元[47] - 2022年综合除稅前溢利为1.49454亿元，2021年为1.31612亿元[48] - 2022年无形资产摊销661.2万元，物业、厂房及设备折旧3426.8万元，贸易应收账款减值的减值亏损419.9万元，存货成本1.91981亿元[49] - 2022年财务收入净额为1461.1万元，2021年为269.3万元[50] - 2022年所得税为2342.1万元，2021年为2012.9万元；中国附属公司适用法定企业所得税税率为25%，部分附属公司享有15%优惠税率，英格兰及威尔士附属公司税项以19%计算[51][52] - 2022年每股基本盈利根据普通权益股东应占溢利1.26033亿元及已发行普通股加权平均数11.09176亿股计算得出，2021年对应数据为1.11483亿元和11.14609亿股[53] - 2022年使用權資產分别为1130.4万元和5131.2万元，2021年对应数据为792.8万元和零；收购物业、厂房及机器总成本为2356.2万元，2021年为2759.6万元[54] - 2022年6月30日存货为3471.21万元，2021年12月31日为4230.68万元[55] - 2022年6月30日贸易应收账款扣除亏损拨备为3948.54万元，2021年12月31日为3879.9万元[57] - 2022年6月30日现金及现金等价物为484,943千元，2021年12月31日为475,606千元[58] - 2022年6月30日贸易应付账款为95,163千元，2021年12月31日为92,769千元[59] - 2022年法定普通股股份数目为20,000,000,000股，金额为168,981千元；已发行及缴足普通股股份数目为1,115,700,000股，金额为9,453千元[60] - 2022年下一个中期期间获批的上一个财政年度末期股息为23,853千元，2021年为37,127千元[61] 公司业务发展与战略举措 - 2022年3月集团推出长期股权激励[5] - 2022年上半年公司执行转型战略，提高中高端市场占有率，巩固大众市场领导地位[5] - 公司在关节植入物带量采购中获签约量约8.1万套，排名第一，意向采购医院3497家，新增953家[7] - 2022年上半年，北京爱康获膝关节高交联聚乙烯胫骨垫片医疗器械三类注册证[8] - 2022年上半年，公司开发3D打印可调人工锥体并实现临床应用[8] - 公司拥有2个中国药监局批准的3D打印定制化产品三类医疗器械注册证，39个合作医院定制式产品备案[9] - 公司布局数字智能骨科业务和生物材料板块，储备骨填充等产品线[10] - 2022年上半年，公司获第一批国家“专精特新”中小企业高质量发展项目第一年资金支持[10] - 公司在医疗器械领域位列国家级专精特新“小巨人”企业国家发明专利榜单前三名[10] - 公司与北京积水潭医院签订“髋膝关节重建系列技术及内植物”成果转化协议[10] - 2022年上半年Pathways英国学术专场活动超10000名中国医生学习观看，下半年计划完成中国专场学术活动[12] - 2022年“大师计划”累计覆盖近300家重点医院，累计培训客户超100000人次[12] - 公司联合全国28家省级保髋中心医院启动3D保髋产品AVN上市后多中心临床研究[11] - 昌平新城东区约33,000平方米新设施建设已动工，预计2025年完成，后续支出约2.5亿元人民币[30] - 2020年上半年公司完成配售及认购事项，共配售5350万股，收到所得款项净额约7.839亿港元，部分用于收购理贝尔约3.136亿港元及作一般营运资金约4.205亿港元，预计余下约4980万港元于2022年12月31日前用于策略性收购投资及/或一般营运资金[31] 各业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日止六个月，髋关节产品收入4.56亿元，同比上升16.1%[7] - 截至2022年6月30日止六个月，脊柱与创伤植入物产品收入4530万元，同比上升24.6%[8] - 2022年上半年髋关节置换内植入物收入3.27864亿人民币，较2021年同期增长15.9%[14][15] - 2022年上半年膝关节置换内植入物收入1.28124亿人民币，较2021年同期增长16.6%[14][15] - 2022年上半年脊柱和创伤内植入物收入4530.5万人民币，较2021年同期增长24.6%[14] - 2022年上半年其他收入2991.8万人民币，较2021年同期增长62.7%[14] - 截至2022年6月30日止六个月，脊柱和创伤内植入物产品收入4530万元，较去年同期3640万元增长24.6%[16] - 截至2022年6月30日止六个月，其他收入2990万元，较去年同期1840万元增长62.7%[17] 公司股权与股东情况 - 2022年6月30日，李志疆先生拥有公司股份好仓505,157,500股，权益概约百分比45.28%；配偶权益股份好仓10,125,000股，权益概约百分比0.91%[73] - 2022年6月30日，张斌女士受控法团权益股份好仓10,125,000股，权益概约百分比0.91%；配偶权益股份好仓505,157,500股，权益概约百分比45.28%[73] - 2022年6月30日，张朝阳先生拥有公司股份好仓58,818,500股，权益概约百分比5.27%[73] - 2022年6月30日，赵晓红女士拥有公司股份好仓2,660,304股，权益概约百分比0.24%[73] - 2022年6月30日，喜马拉雅有限公司拥有公司股份好仓505,157,500股，股权概约百分比45.28%[76] - 2022年6月30日，恒泰信托（香港）有限公司拥有公司股份好仓563,976,000股，股权概约百分比50.55%[76] - 2022年6月30日，Hillhouse Capital Advisors, Ltd.拥有公司股份好仓75,738,000股，股权概约百分比6.79%；Gaoling Fund, L.P.拥有公司股份好仓71,025,000股，股权概约百分比6.37%[76] 公司购股计划相关情况 - 截至2022年6月30日止六个月，首次公开发售前购股权计划中450,000份购股权已失效，无购股权获行使[62] - 2022年3月授予8,582,362份购股，公允值为19,930,000元，行使价为4.66港元[63] - 购股预期波幅为67.06%，预期股息为0.54%，无风险利率为2.06%[64] - 截至2022年6月30日止六个月，公司向集团行政人员及雇员授出838,784股股份[65] - 2022年6月30日，首次公开发售前购股权计划已授出及尚未行使购股权有关股份数为902.5万股，占公司已发行股份约0.81%[78] - 首次公开发售前购股权计划下所有购股权于2017年11月17日授出，行使价为每股1.34港元[78] - 授予承授人的购股权分四部分归属，每次达成归属条件可分别行使获授购股总数的25%[80] - 截至2022年6月30日止六个月，无根据首次公开发售前购股计划授出购股权[80] - 2022年1月1日首次公开发售前购股计划尚未行使总数为902.5万股，6月30日止六个月注销/失效45万股