香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告 全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股 份 代 號：1865） Pengo Holdings Group Limited 鵬高控股集團有限公司 鹏高控股集團 Pengo Holdings Group Limited 延遲寄發通函 茲提述鵬高控股集團有限公司（「本公司」）日期為二零二五年八月一日之公 告，內容有關（其中包括）建議增加法定股本及根據特別授權配售可換股債券 （「該公告」）。除另有說明者外，本公告所使用之詞彙與該公告所界定者具有 相同涵義。 誠如該公告所披露，一份載有（其中包括）(i)增加法定股本之進一步詳情；(ii)配 售協議及其項下擬進行交易之進一步詳情；(iii)可換股債券進一步詳情；及(iv) 召開股東特別大會之通告及有關代表委任表格之通函（「通函」）預期將於二零 二五年八月二十九日（星期五）或之前寄發予股東。 1 由於需要額外時間落實通函內若干資料，預期通函將於二零二五年九月五日 （星 ...

股份相关 - 公司已发行股份总数为736,736,000股[5] - 授予董事配发等不超20%额外股份的一般授权[7] - 授予董事购回不超10%股份的一般授权[7] - 扩大董事发行股份授权，加入已购回股份数目[7] 决议案相关 - 各项决议案赞成票数均为4,617,700票，占比100%[5][6][7] - 所有决议案在股东周年大会获正式通过为普通决议案[8] 财务及人事相关 - 省览及采纳2025年3月31日止年度经审核综合财务报表等[5] - 重选多位退任董事[6] - 授权董事会厘定董事酬金[6] - 续聘天健国际会计师事务所有限公司为独立核数师并授权定酬金[7]

公司资本结构调整 - 董事会建议将法定股本由1亿港元(分为10亿股股份)增加至5亿港元(分为50亿股股份)，增设40亿股未发行股份 [1] - 增加法定股本需经股东特别大会通过普通决议案批准，并于决议通过后生效 [1] 可换股债券配售计划 - 公司与配售代理订立协议，拟向不少于6名承配人配售最多1.2亿港元可换股债券 [1] - 可换股债券初始转换价为每股0.218港元，较2025年8月1日收市价0.255港元折让14.5% [1] - 若全额配售，净筹资约1.184亿港元 [1] 资金用途分配 - 配售所得资金的84.5%将用于抽水储能电站项目第一阶段发展成本 [1] - 剩余15.5%将用于集团营运资金，包括日常经营开支及应付供应商款项 [1]

公司资本结构调整 - 董事会建议将法定股本从1亿港元(10亿股)增至5亿港元(50亿股)，新增40亿股未发行股份 [1] - 增资需经股东特别大会普通决议案批准，生效日期为决议通过当日 [1] 可换股债券发行计划 - 公司与配售代理签订协议，拟向不少于6名承配人配售最多1.2亿港元可换股债券 [1] - 债券可转换为股份，初始换股价0.218港元/股，较8月1日收盘价0.255港元折让14.5% [1] - 若全额配售，净筹资约1.184亿港元 [1] 资金用途分配 - 募集资金的84.5%(约1亿港元)将投入抽水储能电站项目第一阶段发展成本 [1] - 剩余15.5%(约1836万港元)用于集团营运资金，包括支付员工成本、租赁费用及供应商款项 [1]

公司资本结构调整 - 董事会建议增设4,000,000,000股未发行股份，将法定股本从100,000,000港元增至500,000,000港元 [1] - 增资需经股东特别大会通过普通决议案批准，决议通过后生效 [1] 可换股债券配售计划 - 公司与配售代理签订协议，拟发售最多1.2亿港元可换股债券 [1] - 配售代理需确保至少6名承配人参与认购 [1] - 配售采用竭尽所能基准（best efforts basis）执行 [1]

股本与债券 - 公司建议增加法定股本，由1亿港元增至5亿港元，增设40亿股未发行股份[3][7][40] - 公司拟发售本金最多1.2亿港元可换股债券，初步换股价0.218港元[4][9][11] - 假设债券获全数配售及转换，承配人将获配最多5.50458715亿股换股股份，占现有已发行股本约74.72%，占扩大后股本约47.76%[4] - 假设全数配售，所得款项总额1.2亿港元，净额约1.184亿港元，换股价净价约0.215港元[5][30] 配售相关 - 配售代理须促使不少于6名承配人认购可换股债券[4][9][11] - 配售协议日期为2025年8月1日，订约方为公司和配售代理[12] - 完成配售须待公司取得有关部门必要书面同意及批准等条件达成[14] - 若2025年10月31日前条件未达成，配售协议终止[17] - 发生特定事件时，配售代理可书面通知终止协议[18] - 一份通函将于2025年8月29日前寄发股东[6] 债券细节 - 可换股债券本金额最多1.2亿港元，年利率3%[22] - 初步换股价较2025年8月1日收市价等有不同程度折让[22][23] - 换股期自可换股债券首个发行日期起至到期日前第5个营业日[27] - 到期日前未赎回或转换的可换股债券，公司可赎回或发行换股股份[29] - 发生违约事件，债券持有人可要求公司按未偿还本金总额100%赎回[29] 款项用途 - 所得款项净额约1亿港元（84.5%）用于项目发展成本，约1840万港元（15.5%）用作营运资金[30] 项目情况 - 公司间接持有协鑫产业约51%股本[31] - 项目全面竣工至少需六年，分两阶段开发[32] - 第一阶段建设成本约4亿元，时间24个月，建总容量140,000立方米蓄水池[32] - 第二阶段设备投资额约14亿元，时间48个月，建100MW/600MWh储能电站及生产储能设备[33] 股权变化 - 刘建甫公告日持股76,218,000股，占比10.35%，转股后占比5.92%[34] - 承配人转股后持股550,458,715股，占比42.76%[34] 过往集资 - 2025年2月25日集资所得净额560万港元，按拟定用途使用[35] - 2024年7月19日集资所得净额1.002亿港元，按拟定用途使用[35]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额1亿港元，法定/注册股份10亿股，每股面值0.1港元[1] - 上月底和本月底已发行股份（不含库存）7.36736亿股，本月底库存股0股[2] 股份期权 - 2019年2月26日购股权计划行使价调为4.119港元，上月底和本月底结存股份期权1152.5275万股[3]

董事会成员变动 - 公司董事会在2024年11月19日委任刘建甫先生和梁耀祖先生为执行董事[3] - 2024年11月19日廖青花女士和Katsaya Wiriyachart女士辞任执行董事职务[3] - 2024年4月24日罗伟业先生获委任为执行董事，同日骆嘉豪先生辞任[3] - 2025年2月21日赵建红女士和董常舟先生分别获委任为执行董事和非执行董事[3] - 2024年7月26日谭咏欣女士获委任为独立非执行董事，同日雷冠源先生辞任[3] 公司基本信息 - 公司注册办事处位于开曼群岛Cricket Square，香港总部位于九龙观塘伟业街221号[4] - 公司主要往来银行为新加坡星展银行有限公司[5] - 公司股份过户登记处分别位于香港北角和开曼群岛[5] - 公司独立核数师为天健国际会计师事务所有限公司[4] - 公司股份代号为1865，官方网站为www.trendzon1865.com[5] 收入和利润 - 二零二五财年总收入为59.1百万坡元，与二零二四财年基本持平[10][17] - 二零二五财年毛利为9.4百万坡元，较二零二四财年增加1.4百万坡元[10] - 毛利率从二零二四财年的13.5%上升至二零二五财年的15.9%，增长2.4个百分点[10] - 公司毛利率从13.5%上升至15.9%，毛利增加1.4百万坡元至9.4百万坡元[27] - 2025财年录得亏损13.1百万坡元，较上年扩大0.8百万坡元[35] 成本和费用 - 销售成本减少1.4百万坡元（2.8%）至49.7百万坡元[26] - 行政开支增加4.7百万坡元至23.4百万坡元[31] - 财务成本减少0.5百万坡元（33.2%）至1.2百万坡元[32] 业务线表现 - 中国建设及工程服务收入从二零二四财年的0.7百万坡元大幅增长至二零二五财年的8.9百万坡元[10][17] - 燃气管道项目收入从二零二四财年的20.0百万坡元微降至二零二五财年的19.9百万坡元[10][17] - 输水管道项目收入从二零二四财年的38.3百万坡元下降至二零二五财年的30.2百万坡元[10][17] - 2025财年建设及工程服务收入增加8.2百万坡元至8.876百万坡元，占总收入比例从1.2%升至15.0%[21][23][25] - 水务管道项目收入减少8.1百万坡元至30.220百万坡元，占总收入比例从64.8%降至51.2%[21][23][24] 财务数据关键指标变化 - 资产总值从二零二四财年的112,131千坡元增长至二零二五财年的128,373千坡元[7] - 权益总额从二零二四财年的69,859千坡元增长至二零二五财年的82,416千坡元[7] - 公司2025年3月31日流动资产净值为60.0百万坡元，较2024年同期的55.3百万坡元增长8.5%[42] - 公司2025年3月31日资产净值为82.4百万坡元，较2024年同期的69.9百万坡元增长17.9%[42] - 公司2025年3月31日银行余额及现金为4.4百万坡元，较2024年同期的1.4百万坡元大幅增长214.3%[42] - 公司资产负债比率从2024年3月31日的38%下降至2025年3月31日的27%，减少了11个百分点[42] 管理层讨论和指引 - 二零二五财年获得三个新燃气项目和两个新水务项目，总合约金额约6.8百万坡元[17] - 公司2025财年进行中项目总合约金额为75.4百万坡元，其中69.1百万坡元已确认为收入[19] - 公司面临客户集中风险，五大客户无长期协议[98] - 外籍工人招聘困难可能影响项目进度[100] - 项目收入非经常性，新项目获取存在不确定性[99] 收购与投资 - 公司间接全资附属公司鹏高绿能新能源以人民币2,200,000元收购中山市五桂山建筑工程有限公司100%股权[60] - 收购完成后中山五桂山为公司贡献收入约3.0百万坡元及溢利约0.3百万坡元[62] - 中山五桂山持有建筑工程施工总承包贰级、钢结构工程专业承包贰级等资质，将拓展公司建设业务组合[61] 资金用途 - 公司上市所得款项净额为90.2百万港元（约15.7百万坡元）[46] - 公司于2023年1月17日更改4.9百万坡元未动用所得款项用途，其中2.0百万坡元用于外籍工人宿舍改建工程[46] - 公司于2023年10月12日进一步更改2.0百万坡元未动用所得款项用途，用于支持当前运营[50] - 截至2024年3月31日，全部所得款项净额已按拟定用途悉数动用[51] 认购事项 - 2022年认购事项总金额为87.4百万港元，净额约87.0百万港元，发行184,000,000股新股，每股0.475港元[52] - 截至2025年3月31日，2022年认购事项净额中11,000千港元未动用，拟用于贵州智能停车场建设，预计2025年9月30日前完成[52] - 2022年认购事项净额中76,000千港元已动用，包括偿还4,000万元人民币债券及合营企业业务发展等[52] - 2023年认购事项总金额约94.9百万港元，净额约94.6百万港元，发行220,800,000股新股，每股0.43港元[55] - 截至2024年3月31日，2023年认购事项净额已全部按原计划动用[55] - 2024年供股总金额约102.0百万港元，净额约100.2百万港元，发行566,720,000股新股，每股0.18港元[57] - 截至2025年3月31日，供股净额中50,200千港元用于中国卓航科创城工业园三期启动成本[58] - 供股净额中45,200千港元用于偿还贷款，4,800千港元补充一般营运资金[58] - 供股净额已全部按原计划动用[58] 风险管理 - 公司在新加坡、香港及中国经营业务，主要交易货币为坡元及人民币，面临外汇风险但未采用对冲工具[64] - 公司维持稳健的流动资金状况，财务部负责库务管理及投资监控[65] - 公司无重大或然负债[67] - 公司无持有其他重大投资[63] 董事及高管背景 - 公司董事冯嘉敏女士负责监督集团营运及业务策略实施[69] - 公司联合创始人徐源华先生拥有31年建造业经验，曾领导集团业务发展[71] - 刘建甫先生创立的得莱斯集团年销售额达人民币30百万元[73] - 梁耀祖先生自2024年11月19日起担任公司执行董事[74] - 方恒辉先生于2021年11月30日获委任为执行董事[75] - 罗伟业先生于2024年4月24日获委任为执行董事[75] - 董常舟先生在投资、并购及首次公开发售项目方面拥有逾25年经验[76] - 谭咏欣女士于2024年7月26日获委任为独立非执行董事[76] - 石峻松先生于2020年11月11日获委任为独立非执行董事[77] - 邱越先生于2020年11月11日获委任为独立非执行董事[78] 公司业务概述 - 公司主要业务包括基础设施管道建设及相关工程服务，服务对象为燃气、水务、电讯及供电行业，以及建设及工程服务和建材贸易[89] - 公司于2019年3月27日在联交所主板上市[86] - 2025财年收入主要来自燃气及水务安装的管道建设工程及建设与工程服务[89] - 公司总部及主要营业地点位于香港九龙观塘伟业街21号美德工业中心D座10楼39室，新加坡主要营业地点为38 Senoko Road, Singapore 758110[88] - 公司于2018年7月17日在开曼群岛注册成立为有限公司[86] 客户与供应商集中度 - 2025财年五大客户收入占总收入的78.0%（2024财年：88.6%）[94][98] - 最大客户收入占比32.3%，五大分包商合计占比21.0%[113][114] - 最大供应商采购占比3.3%，五大供应商合计占比8.7%[113] - 最大分包商成本占比14.4%[113] 员工与薪酬 - 公司2025年3月31日雇员总数为501人，较2024年同期的481人增长4.2%[45] - 公司2025财年在职员工总数为501名，较2024财年的481名增加20名[121] - 公司薪酬政策基于员工表现、资格及经验制定，涵盖501名雇员[121][122] - 公司向退休福利计划支付的总成本为约768,000坡元[156] - 公司为香港雇员每月向强积金计划供款相关工资成本的5%，上限为1,500港元[156] 企业管治 - 公司已遵守企业管治守则的所有守则条文[164] - 公司核数师由开元信德更更换为天健国际会计师事务所有限公司，自2024年11月29日起生效[159][160] - 公司董事会目前由七名执行董事、一名非执行董事及四名独立非执行董事组成[174] - 公司有四名独立非执行董事，占董事会人数三分之一以上，符合上市规则第3.10A条[176] - 公司核数师天健国际会计师事务所有限公司的重新委任决议案将于应届股东周年大会上提呈供股东批准[160] 董事会运作 - 公司董事会成员中，独立非执行董事占比为4人，占总董事人数（16人）的25%[177][178] - 2025财年董事会共举行12次会议和3次股东大会，其中冯嘉敏女士、徐源华先生、方恒辉先生和石峻松先生出席率为100%[186] - 公司执行董事服务合约期限多为3年，其中徐源华先生合约自2025年2月26日起生效，冯嘉敏女士合约自2023年9月21日起生效[182] - 独立非执行董事谭咏欣女士和胡启腾先生的委任函期限均为1年，分别自2024年7月26日和2023年9月5日起生效[183] - 2025财年主席与独立非执行董事举行了1次无执行董事出席的会议[186] - 公司董事会议事规则要求每年至少举行4次会议，实际2025财年举行了12次，超出最低要求200%[185][186] 提名委员会 - 提名委员会由四名成员组成，其中三名是独立非执行董事[191] - 2025财年提名委员会举行五次会议，所有成员出席率均为100%（5/5）[193] - 公司采纳董事提名政策，强调技能、经验及多元化（性别、年龄、背景等）[196][197][199] - 独立非执行董事的独立性评估是提名委员会核心职责之一[192][194] - 董事候选人需满足七项甄选标准，包括行业经验、时间投入及独立性（针对独董）[197][199] 购股权计划 - 公司于2022年5月4日授出92,000,000份购股权，占当时已发行股份的10%，现有计划授权限额已全部动用[137] - 2022年12月13日更新计划授权限额后，可发行股份上限增至110,400,000股，占股东特别大会日期股份的10%[137] - 2023年6月15日向12名雇员授出110,400,000份购股权，行使价为每股0.43港元，有效期三年[137] - 购股权公平值总额约为5.1百万新加坡元，使用二项式模型计算，假设无风险利率为3.68%，预期波幅为153.18%[143][144] - 截至2025年3月31日，公司经修订购股权计划下可供发行的股份总数为11,525,275股，占已发行股份约1.56%[146]

财务数据关键指标变化 - 2025财年收入为59,072千坡元，2024财年为59,115千坡元，略有下降[4][5] - 2025财年毛利为9,404千坡元，2024财年为7,993千坡元，有所增长[4][5] - 2025财年除所得税前亏损为12,698千坡元，2024财年为10,481千坡元，亏损扩大[4][5] - 2025财年来自持续经营业务之年度亏损为13,136千坡元，2024财年为10,652千坡元，亏损增加[4][5] - 2025财年基本及摊薄每股亏损（来自持续经营及已终止经营业务）为3.02新加坡仙，2024财年为8.97新加坡仙[7] - 2025年持续经营业务其他收入中，利息收入146千坡元、政府资助204千坡元、贷款利息收入340千坡元、代理收入1,104千坡元、其他1,673千坡元，总计3,467千坡元[22] - 2024年持续经营业务其他收入中，利息收入114千坡元、政府资助55千坡元、贷款利息收入252千坡元、代理收入778千坡元、其他1,377千坡元，总计2,576千坡元[22] - 2025年持续经营业务其他（亏损）/收益净额为 - 253千坡元，其中出售物业、厂房及设备亏损28千坡元等；2024年为 - 67千坡元[23] - 截至2025年3月31日止年度，已终止经营业务年度收益为83千坡元；截至2024年3月31日止年度，已终止经营业务年度亏损为1,624千坡元[19] - 2025年集团确认政府资助约20.4万坡元，2024年为5.5万坡元[24] - 2025年持续经营业务财务成本为115.4万坡元，2024年为172.7万坡元[25] - 2025年除税前亏损相关项目中，建造业务物料成本为1059.9万坡元，2024年为1186.9万坡元[26] - 2025年综合损益表扣除的所得税开支为43.8万坡元，2024年为17.1万坡元[28] - 2025年公司拥有人应占亏损（持续及已终止经营业务）为1289.3万坡元，2024年为1198.7万坡元[30] - 2025年计算每股基本亏损的普通股加权平均数为42710万股，2024年为13361.1万股[30] - 2025年贸易应收款项及其他应收款项总额为4960.7万坡元，2024年为2308.6万坡元[32] - 2025年贸易应付款项及其他应付款项总额为2267.6万坡元，2024年为1274.8万坡元[37] - 2025财年集团总收入约5910万坡元，与2024财年保持稳定，燃气管道和输水管道项目收入减少，建设及工程服务收入增加[41] - 2025财年水务管道项目收入较2024财年减少约810万坡元，建设及工程服务收入增加约820万坡元[47][48] - 集团销售成本由2024财年约5110万坡元减少约140万坡元或2.8%至2025财年约4970万坡元[49] - 集团毛利总额由2024财年约800万坡元增加约140万坡元至2025财年约940万坡元，毛利率由约13.5%上升约2.4%至约15.9%[50] - 其他收入由2024财年约260万坡元增加约90万坡元至2025财年约350万坡元[51] - 集团于2025财年录得预期信贷亏损拨备约13.7万坡元，2024财年约40.7万坡元[53] - 2025财年行政开支约2340万坡元，较2024财年的约1870万坡元增加[54] - 2025财年财务成本减少约50万坡元或约33.2%，至约120万坡元[55] - 2025财年商誉减值亏损约9.8万坡元，2024财年约6.5万坡元[56] - 2025财年已终止经营业务年度收益约8.3万坡元，2024财年亏损约160万坡元[57] - 2025财年亏损约1310万坡元，2024财年亏损约1230万坡元[58] - 贸易应收款项及其他应收款项从2024年3月31日约2310万坡元增加约2650万坡元，至2025年3月31日约4960万坡元[60] - 贸易应付款项及其他应付款项从2024年3月31日约1270万坡元增加约1000万坡元，至2025年3月31日约2270万坡元[62] - 借款从2024年3月31日约2320万坡元减少约360万坡元，至2025年3月31日约1960万坡元[63] - 2025年3月31日集团资产负债率从2024年3月31日约38%减少约11%，至约27%[64] 各条业务线表现 - 截至2025年3月31日止年度，建设合约及工程服务收益为59,035千坡元，业绩为9,367千坡元；建材贸易收益为37千坡元，业绩为37千坡元；除税前亏损为12,698千坡元[19] - 截至2024年3月31日止年度，建设合约及工程服务收益为59,097千坡元，业绩为7,975千坡元；建材贸易收益为18千坡元，业绩为18千坡元；除税前亏损为10,481千坡元[19] - 2025年客户A、C、F贡献建设合约分部收入分别为19,085千坡元、9,337千坡元、7,402千坡元；2024年客户A、B、C、D、E、F贡献建设合约分部收入分别为20,022千坡元、9,286千坡元、8,121千坡元、7,643千坡元、7,327千坡元、6,163千坡元[21] - 2025财年集团获授三个新燃气项目及两个新水务项目，总合约金额约680万坡元，均已动工[41] - 2025年3月31日，集团有四个燃气管道和七个水务管道进行中项目，总合约金额约8810万坡元，其中约7540万坡元已确认为收入[44] - 2025财年燃气管道项目收入1993.9万坡元，占比33.7%；水务管道项目收入3022万坡元，占比51.2%；建设及工程服务收入887.6万坡元，占比15.0%[46] - 2025年3月4日，公司间接全资附属公司鹏高绿能新能源以220万元人民币收购中山五桂山100%股权，3月19日完成收购[78][79] - 收购日期至报告期末，中山五桂山为集团贡献约300万坡元收入和约30万坡元亏损[80] 各地区表现 - 2025年3月31日，新加坡、香港及中国非流动资产总值分别约为18,217,000坡元、77,000坡元、9,224,000坡元；2024年分别为19,793,000坡元、298,000坡元、10,288,000坡元[21] - 新加坡法定企业所得税率为17%，香港合资格集团公司首200万港元应课税溢利税 率为8.25%，余下为16.5%，中国集团公司适用税率为25% [27] 管理层讨论和指引 - 本年度集团首次应用多项新订国际财务报告准则及其修订本，对财务状况及表现无重大影响；部分已颁布但未生效准则，公司董事预期对综合财务报表无重大影响[13][14] - 2022年认购事项发行1.84亿股新股，所得款项总额8740万港元，净额约8700万港元[71] - 截至2025年3月31日，2022年认购事项所得款项净额8700万港元，已动用7600万港元，剩余可动用1100万港元[72] - 2023年认购事项发行2.208亿股新股，所得款项总额约9490万港元，净额约9460万港元，于2024年3月31日已悉数据动用[73] - 2024年7月19日，公司建议股份合併及供股，供股按每持有1股合併股份获发4股供股股份，认购价每股0.18港元[74] - 2024年9月10日，股份合併生效，公司法定股本变为1亿港元，已发行1.4168亿股合併股份[75] - 2024年10月9日，供股提呈发售供股股份总数为5.6672亿股，已接获有效申请认购8910.9539万股[75] - 2024年10月23日，余下4.77610461亿股未获认购供股股份已配售，供股所得款项总额约1.02亿港元，净额约1.002亿港元[75] - 2024年10月24日，公司根据供股配發及发行5.6672亿股股份[76] - 截至2025年3月31日，供股所得款项净额1.002亿港元已悉数据动用[77] - 2022年认购事项所得款项用于合营企业业务发展、未来投资资金、一般营运资金及偿还负债等[72] - 2025财年，集团维持稳健流动资金状况，财务部负责库务管理职能[83] - 2025年3月31日，为获取银行借款，已抵押物业账面价值为1430万坡元（2024年约1425万坡元）[84] - 2025年3月31日，集团无重大或然负债[85] - 2025财年，公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司任何上市证券[89] - 董事会不建议就2025财年派付任何末期股息（2024财年：零）[90] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅2025财年年度业绩[91] - 天健已将集团2025财年初步公告数字与综合财务报表核对一致，但不构成核证委聘[92] - 本年度业绩公告已在联交所及公司网站刊载，2025财年年度报告将适时寄发股东并在相关网站刊载[93] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月14日公司与Tan先生订立买卖协议，6月18日完成出售附属公司IVL 27%股权，代价830万坡元，出售后公司仍拥有IVL 51%权益[39] - 2025年3月31日，预付款项中含中国卓航•点点科创城产业园三期建设项目预付款约1500万坡元[35] - 2025年3月31日应收贷款约790万坡元，其中向独立第三方贷款年利率为6%[61]

交易概述 - 卓航控股间接全资附属公司鹏高绿能新能源以4000万元认购协鑫产业园管理51%注册资本 交易完成后目标公司将作为公司非全资附属公司并表 [1] - 目标公司主要从事抽水储能电站管理 已通过公开拍卖竞得广东四会市13 3万平方米工业用地 土地出让价款6060万元 [2] - 目标公司全资拥有的项目公司已与四会市政府签订100MW/600MWh无坝抽水储能电站投资合同 总投资额18亿元 [3] 战略意义 - 此次注资使公司业务范围拓展至抽水储能领域 实现收入来源多元化 增强在光伏 风电 储能等清洁能源产业链的竞争力 [4] - 通过控股目标公司获得100MW/600MWh储能项目和15GW/20GW逆变器产能控制权 预计年发电量198 000MWh [5] - 垂直整合带来三大价值驱动：储能项目经常性收入 建设与技术结合的利润率提升 广东省可再生能源政策红利 [5] 技术优势 - 项目采用新型高效无坝抽水储能技术 设计年上网电量198 000MWh 年下网电量238 554MWh [3][5] - 目标公司已取得逆变器项目备案证 具备15GW/20GW产能 为项目推进提供技术保障 [4] 市场前景 - 布局符合中国2060碳中和目标 可抓住中国储能市场快速增长机遇 无坝储能技术形成差异化竞争优势 [5] - 项目建成后每年提供238 554MWh清洁能源 强化ESG形象 提升对绿色投资者的吸引力 [6]