交易信息 - 公司将以合并方式收购目标公司，目标公司协定价值6.8亿美元（约53.38亿港元），发行价为每股1.35港元[25][31] - 公司将配发及发行合共3,953,847,407股新股份，对现有股东持股百分比产生约62%的摊薄影响[57][58] - 交易构成非常重大收购事项及关连交易，需遵守相关规定[108][134] 财务数据 - 2023财年到2024财年收入从约336.2百万元增至约361.6百万元，增幅约7.54%[143][144] - 2024年上半年到2025年上半年海外收入从约8.1百万元增至约27.3百万元，增长235.29%[143] - 2025年6月30日，集团未经审核现金及现金等价物等合共约13.203亿人民币（约1.844亿美元）[62] - 目标集团2023 - 2024年及2025年上半年税前后亏损净额分别为（1.15331亿、1.19166亿）美元、（1.05138亿、1.0903亿）美元、（4078.1万、4162万）美元[69] 用户数据 - 2025年上半年，公司TAVI产品在中国新增进入30余家医院，业务覆盖逾670家医院，植入量达2146例；海外进入逾20个国家和地区的逾140家医院，植入量近250例[155] 未来展望 - 交易符合公司业务及收入来源多元化战略，有助于建立心脏病产品平台[99] - 2024年全球心血管设备市场规模估计达537亿美元，2033年有望达1067亿美元，2025至2033年复合年增长率为7.8%[180] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 公司于2024年及2025年分别收购上海佐心51%及49%的股权，扩大LAA医疗设备领域产品供应[177] - 公司将以合并方式收购目标公司，目标集团财务业绩将并入集团[25] 其他新策略 无

南向资金持股变动 - 11月13日南向资金减持心通医疗-B股份1.4万股 [1] - 近5个交易日均获减持，累计净减持19.2万股 [1] - 近20个交易日均获减持，累计净减持173.3万股 [1] 当前持股状况 - 南向资金目前持有心通医疗-B股份1.1亿股 [1] - 当前持股数量占公司已发行普通股比例为4.55% [1] 公司业务概况 - 公司是一家主要从事治疗结构性心脏病全医疗方案的医疗器械公司 [2] - 主营业务为结构性心脏病领域的经导管及手术解决方案的研发和商业化 [2] - 产品管线包括经导管主动脉瓣植入术（TAVI）系列产品、AnchorMan左心耳封堵器（LAAC）产品、经导管二尖瓣（TMV）产品、经导管三尖瓣（TTV）产品和手术配套产品 [2] - 公司在国内和国外市场均开展业务 [2]

股本数据 - 本月底法定/注册股本总额为50,000美元[1] - 上月底及本月底已发行股份（不包括库存股份）数目均为2,412,706,775股[2] - 上月底及本月底库存股份数目均为0股[2] 计划数据 - 购股期权计划上月底结存55,418,164份，本月底结存54,566,883份，注销851,281份[3] - 股份计划上月底结存26,428,062份，本月底结存26,297,562份，注销130,500份[3] - 购股期权计划本月底可能发行或自库存转让的股份数目为48,348,606股[3] - 股份计划本月底可于所有根据计划授出的股份期权予以行使时发行或自库存转让的股份总数为205,860,237股[3] 资金与股份变动 - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] - 本月内合共增加/减少(-)已发行股份 (不包括库存股份) 总额为0股[5] - 本月内合共增加/减少(-)库存股份总额为0股[5]

南向资金持股变动 - 11月4日南向资金减持心通医疗-B 2.8万股，持股比例占公司已发行普通股4.56% [1] - 近5个交易日南向资金累计净减持59.6万股，近20个交易日累计净减持193.4万股 [1] - 持股变动数据显示，自10月16日至11月4日，南向资金持续减持，单日减持幅度在-0.03%至-0.25%之间 [2] 公司业务概况 - 公司是一家主要从事治疗结构性心脏病全医疗方案的医疗器械公司 [2] - 主营业务为结构性心脏病领域的经导管及手术解决方案的研发和商业化 [2] - 产品管线包括经导管主动脉瓣植入术系列产品、左心耳封堵器产品以及经导管二尖瓣、三尖瓣产品等 [2]

南向资金持股变动 - 10月15日南向资金减持心通医疗-B 19.1万股，持股比例降至4.58% [1] - 近5个交易日南向资金累计净减持85.6万股，近20个交易日累计净减持146.1万股 [1] - 根据表格数据，10月15日持股变动为-19.10万股，变动幅度为-0.17% [2] 公司业务概况 - 公司是一家主要从事治疗结构性心脏病全医疗方案的医疗器械公司 [2] - 主营业务为结构性心脏病领域的经导管及手术解决方案的研发和商业化 [2] - 产品管线包括经导管主动脉瓣植入术（TAVI）系列产品、左心耳封堵器（LAAC）产品以及经导管二尖瓣和三尖瓣产品 [2]

南向资金持股变动 - 10月13日南向资金减持心通医疗-B 22.3万股，持股比例降至4.59% [1] - 近5个交易日累计净减持72.4万股，近20个交易日均为减持，累计净减持138.5万股 [1] - 近期持股变动显示持续减持趋势，例如10月3日减持37万股（-0.33%），10月2日减持6万股（-0.05%） [2] 公司业务概况 - 公司是专注于结构性心脏病全医疗方案提供的医疗器械公司 [2] - 主营业务为结构性心脏病领域的经导管及手术解决方案的研发和商业化 [2] - 核心产品管线包括经导管主动脉瓣植入术（TAVI）系列、左心耳封堵器（LAAC）以及经导管二尖瓣、三尖瓣产品 [2]

股本信息 - 截至2025年9月底，公司法定/注册股本总额为50,000美元，股份数目为10,000,000,000股，面值0.000005美元[1] - 截至2025年9月底，已发行股份（不含库存股份）数目为2,412,706,775股，库存股份数目为0股[2] 股份计划 - 购股期权计划上月底结存55,901,742份，本月底结存55,418,164份，已注销 -483,578份[3] - 购股期权计划本月底可能发行或自库存转让股份数目为49,032,118份[3] - 股份计划上月底和本月底结存均为26,428,062份[3] - 股份计划本月底可发行或转让股份总数为205,860,237份[3] 资金与股份变动 - 本月内因行使期权所得资金总额为0港元[3] - 本月内已发行股份（不含库存股份）和库存股份总额增减均为0股[5]

股价表现 - 微创医疗股价上涨8.47%至14.21港元 [1] - 心通医疗-B股价上涨4.55%至1.38港元 [1] - 微创机器人-B股价上涨4.28%至28.26港元 [1] - 微创脑科学股价上涨2.88%至12.52港元 [1] 业务重组 - 微创医疗宣布重组心律管理业务 其附属微创心通拟合并CRM Cayman [1] - 完成合并后 CRM Cayman将成为微创心通的全资附属公司 [1] - CRM Cayman主要从事心律管理业务 专注于心律失常管理解决方案 [1] - 该交易前CRM Cayman的股权价值为6.8亿美元 [1] 股权结构 - 微创医疗目前持有心通医疗46.12%的股权 [1] - 微创医疗目前持有CRM Cayman 50.13%的权益 [1] - 微创医疗于今年7月已披露拟将心律管理业务注入港股子公司心通医疗 [1] 交易背景 - 分析人士指出此举意在化解心律业务"达标上市"对赌压力 [1] - 2021年7月高瓴联合CPE、春华等向微创心律管理子公司注资3亿美元 取得26.3%股权 [1] - 投资方约定若2025年7月17日前CRM未完成合格上市且市值不足15亿美元 微创必须以8%年化收益回购全部股份 [1]

股价表现 - 微创医疗股价上涨8.47%至14.21港元 [1] - 心通医疗-B股价上涨4.55%至1.38港元 [1] - 微创机器人-B股价上涨4.28%至28.26港元 [1] - 微创脑科学股价上涨2.88%至12.52港元 [1] 业务重组核心 - 微创医疗宣布重组其心律管理业务 [1] - 附属公司微创心通拟合并CRM Cayman [1] - 合并后CRM Cayman将成为微创心通的全资附属公司 [1] 交易细节 - CRM Cayman交易前股权价值为6.8亿美元 [1] - 微创医疗目前持有心通医疗46.12%的股权 [1] - 微创医疗目前持有CRM Cayman 50.13%的权益 [1] 业务背景与动因 - 微创医疗于今年7月已披露拟将心律管理业务注入港股子公司心通医疗 [1] - 此举被认为意在化解心律业务"达标上市"的对赌压力 [1] - 2021年7月高瓴联合CPE、春华等向微创心律管理子公司注资3亿美元取得26.3%股权 [1] - 对赌协议约定若2025年7月17日前CRM未完成合格上市且市值不足15亿美元微创需以8%年化收益回购全部股份 [1]

交易概述 - 心通医疗-B(02160 HK)宣布以合并方式收购微创心律管理有限公司，交易对价为680百万美元 [1] - 公司将以每股1.35港元的发行价，向目标公司股东配发及发行约39.5亿股新股份作为交易对价 [1] - 交易完成后，目标集团将成为心通医疗的间接全资附属公司，其财务业绩将并入集团 [1] 收购标的业务 - 目标公司主要从事心律管理业务，专注于管理心律失常的解决方案 [1] - 目标公司业务包括提供监测患者心脏资讯的设备，以识别及治疗异常的心脏状况 [1] 战略意义与协同效应 - 此次收购将有助于心通医疗建立具备全球影响力的心脏病产品平台 [1] - 收购将提供从心律管理到结构性心脏病的多元化产品组合 [1] - 通过整合双方在研发、生产、销售等领域的资源，预期将产生显著的协同效应 [1] - 整合旨在强化公司在心脏病治疗领域的全球竞争力 [1] 股权结构与股东影响 - 微创医疗作为心通医疗的控股股东，持有心通医疗约46.12%股权 [1] - 微创医疗通过全资附属公司持有目标公司约50.13%股权 [1] - 交易完成后，微创医疗于心通医疗的持股比例将降至约44.45%，但仍为其最大股东 [1] 交易条件 - 交易须待股东特别大会批准及其他先决条件达成后方可完成 [1]