公司财务安排 - 公司将于2025年8月29日召开董事会会议 [1] - 会议将审议通过截至2025年6月30日止六个月的中期业绩及其发布 [1] - 会议将审议派发中期股息的建议 [1]

公司信息 - 公司全称是中国石墨集团有限公司，股份代号为2237[2] 董事会会议 - 2025年8月29日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准集团截至2025年6月30日止6个月未经审核中期业绩及其发布[3] - 会议将考虑派发中期股息（如有）[3] 董事会成员 - 公告日期执行董事为赵亮先生及李伟海先生[4] - 公告日期独立非执行董事为申士富先生、刘泽政先生、赵婧冉女士及何凯栋先生[4]

行业概述 - 石墨烯复合纤维行业涵盖从原材料到终端应用的全产业链结构[3] - 行业研究综合考虑市场环境、产业政策、历史数据、竞争格局和技术革新等多维度因素[2] - 报告通过长期跟踪监测分析行业供给端、需求端、经营特性和盈利能力等关键指标[2] 市场规模与产能 - 2019-2024年中国石墨烯复合纤维行业产能持续增长，具体数据见统计图表[7] - 2025-2031年行业产能预计将保持增长态势，详细预测数据见分析报告[7] - 2019-2024年行业产量统计分析显示稳定增长趋势[7] - 产能配置与利用率调查反映行业生产效率状况[7] - 2025-2031年产量预测表明行业持续扩张预期[7] 市场需求分析 - 2019-2024年石墨烯复合纤维市场需求量呈现上升曲线[7] - 2025-2031年市场需求量预测显示持续增长趋势[7] - 需求结构分析揭示不同应用领域的具体分布格局[7] - 产业供需情况通过产销统计图直观展示[18] 进出口分析 - 2019-2024年中国石墨烯复合纤维进口量有详细统计数据[10] - 同期出口量统计显示海外市场拓展情况[10] - 进出口区域格局分析包括进口地区格局和出口地区格局[10] - 2025-2031年进出口预测涵盖进口和出口双方向[8] 区域市场分布 - 2024-2025年国内需求地域分布结构显示市场集中度特征[10] - 重点区域消费分析覆盖华东、华南、华北、西南、西北、华中和东北七大区域[10] 价格走势分析 - 市场价格特征体现产品定价特殊性[10] - 当前市场价格评述反映市场供需状况[10] - 影响价格因素分析涵盖多重市场变量[10] - 未来价格走势预测基于市场发展趋势[10] 竞争格局 - 2024-2025年产业竞争现状包括中外竞争力对比分析[15] - 技术竞争和品牌竞争构成行业竞争核心维度[15] - 产业集中度分析涵盖生产企业集中分布和市场集中度[15] - 企业提升竞争力策略提供发展方向建议[15] 技术发展 - 行业技术发展现状分析显示当前技术水平[7] - 国内外技术差异与原因分析揭示发展差距[7] - 技术发展方向和趋势预测指明创新路径[7] - 提升技术能力策略建议提供具体实施方案[7] 重点企业分析 - 杭州高烯科技有限公司涵盖基本情况、经营情况和竞争力分析[10] - 义乌华鼎锦纶股份有限公司包括基本情况和经营状况[10] - 南通长江石墨烯科技有限公司涉及基本情况和经营数据[10] - 南通强生石墨烯新材料科技有限公司包含公司基本情况和经营分析[11] - 浙江烯纺新材料科技有限公司涵盖基本情况和经营状况[15] - 北京石墨烯研究院有限公司包括基本情况和经营数据分析[15] 发展趋势预测 - 2025-2031年行业发展趋势预测涵盖竞争格局和发展预测[15] - 市场趋势分析显示未来发展方向[15] - 2025-2031年市场盈利预测提供财务展望[13]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为200万港元，股份20亿股，面值0.001港元[1] - 本月底已发行股份（不含库存）和总数均为16亿股，库存股份为0[2] 购股权计划 - 上月底和本月底股份期权数目均为0，本月底可能发行或转让股份1.6亿股[3] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[3]

中方出口规则调整 - 中方修订《禁止出口限制出口技术目录》 加强对电池正极材料制备技术 有色金属冶金技术的出口管控 [3] - 调整旨在顺应技术发展变化 完善技术贸易管理 维护国家经济安全和发展利益 促进国际经济技术合作 [5] 美国对华石墨加征关税 - 美国商务部对原产自中国的阳极级石墨加征93.5%的初级反倾销税 [1] - 叠加原有税率后 中国输美石墨实际关税税率达160% [1] - 加税理由为存在不公平补贴 [1] - 石墨是生产电动汽车电池的关键材料 [3] 加拿大对华钢铁进口限制 - 加拿大计划将中国钢铁进口量限制在2024年水平的一半 [7] - 对超出部分征收50%关税 [7] - 理由为阻止中国廉价钢材大量涌入加拿大市场 避免对本土市场造成冲击 [7] 行业影响与博弈 - 美国对中国电动汽车产业的打压持续 包括对关键原材料加税 [3][5] - 中方将电池正极材料技术纳入限制名单 旨在促进技术安全可持续应用发展 巩固在电动汽车电池领域主导地位 [3][5] - 加拿大限制中国钢材进口既为自保 也为配合美国在关税谈判中针对中国的策略 [8] - 中方强调将坚决反制任何牺牲中国利益的行为 维护自身正当权益 [10]

石墨烯薄膜行业概述 - 石墨烯薄膜是由单层或多层碳原子构成的二维纳米材料，具有高导电性、高强度和超薄特性，按层数可分为单层、双层/少层及多层石墨烯薄膜，按功能化形式可分为氧化、氢化及氟化石墨烯薄膜等改性类型，按基底材料可分为铜基底、PET基底、镍泡沫基底等 [2] - 石墨烯薄膜应用覆盖柔性电子、传感器、能源存储等领域，性能与分类密切相关 [2] - 中国石墨烯薄膜产业已形成"粉体规模化、薄膜高端化"的差异化发展格局，在消费电子、柔性显示、医疗健康等领域取得显著突破 [1] 石墨烯薄膜制备技术 - 中国石墨烯薄膜制备技术以化学气相沉积（CVD）法为核心，实现8英寸晶圆级薄膜良品率达85%，主导电子器件与柔性显示领域 [5] - 氧化还原法年产能突破5000吨级、粉体价格降至200元/克，满足储能器件与传感器的大规模需求 [5] - 机械剥离法单层率提升至92%，为高端研究及特种应用提供高结晶度、少缺陷薄膜 [5] - CVD法迁移率>15,000cm²/V·s，氧化还原法比电容>300F/g，机械剥离法强度>130GPa [6] 行业发展背景 - 国家层面构建起多维度政策体系，通过《国家创新驱动发展战略纲要》等政策明确石墨烯是我国未来重点发展领域 [7] - 行业专利布局从早期"规模扩张"转向"聚焦前沿"，8英寸以上晶圆级薄膜、石墨烯量子芯片等"卡脖子"领域专利占比跃升至15% [9] - 生物提取法、机械剥离法等绿色工艺专利年均增长12%，推动技术路径向低成本、可持续方向多元化布局 [9] 行业产业链 - 产业链形成"上游国产替代加速、中游技术分化突破、下游应用场景深化"的协同发展格局 [11] - 上游高端设备仍部分依赖进口，中游制备环节呈现技术分层，CVD法主导高端应用，氧化还原法主要用于导热膜等领域 [11] - 下游应用形成梯度发展，消费电子散热膜、柔性显示电极已实现规模化商用，新能源电池集流体快速放量，半导体、氢能等高端应用仍待突破 [11] 行业发展现状 - 中国石墨烯薄膜市场规模预计2027年将突破百亿元 [15] - 消费电子散热领域石墨烯导热膜导热系数突破2000W/m·K，广泛应用于华为、小米等旗舰机型 [17] - 柔性显示领域国产石墨烯透明导电电极耐弯折性能超过10万次，已批量供货华为、OPPO等折叠屏手机厂商 [17] - 新能源电池领域石墨烯复合集流体可提升电池能量密度30%，2025年订单预计增长300% [17] - 医疗健康领域石墨烯发热膜获得二类医疗器械认证，拓展了生物医学应用边界 [17] 行业竞争格局 - 行业已形成梯队化竞争格局，第一梯队以富烯科技、二维碳素、重庆金美为代表，合计市占率约20%-25% [19] - 第二梯队包括宁波墨西、柔碳科技等企业，合计市占率15%-20% [19] - 第三梯队为众多中小型企业，单个企业市占率不足5% [19] - 头部企业正通过技术突破和下游绑定加速整合 [19] 行业发展趋势 - 未来五年行业将聚焦高性能材料研发、高端制造领域应用及产业链生态构建 [23] - 等离子体增强CVD技术、生物提取法等绿色工艺将推动生产成本持续下降，预计单层石墨烯薄膜成本将从2025年的800元/平方米降至2030年的300元/平方米以下 [23] - 新能源领域市场规模CAGR将达35%，电子信息领域柔性显示用石墨烯透明电极在折叠屏手机的渗透率突破50% [24] - 行业将加速构建覆盖原料制备、薄膜加工到下游应用的全产业链标准体系，预计2025-2030年国家层面将出台10项以上行业标准 [25]

关税政策 - 美国商务部对从中国进口的阳极级石墨征收93.5%的反倾销税，叠加现有税率后实际税率高达160% [1] - 新关税适用于纯度最低为碳含量90%（按重量计）的阳极级石墨材料，该材料为动力电池关键材料 [1] - 按照2023年进口量计算，新关税将影响价值约3.4亿美元（约24.4亿元人民币）的进口产品 [3] 行业影响 - 2023年美国进口18万吨石墨产品，其中三分之二来自中国 [3] - 国际能源署（IEA）指出石墨在中期内仍是锂离子电池最主流阳极材料，硅基材料预计2030年才开始逐步抢占市场份额 [1] - 160%的关税将使汽车动力电池每千瓦时平均增加7美元（约50.2元人民币）成本，侵蚀电池制造商一到两个季度利润 [3] 供应链与市场反应 - 石墨材料被IEA列为存在潜在供应风险的关键矿产之一 [3] - 美国自年初以来持续加大对中国关键矿物和电池技术出口管制，以减少对中国商品和技术的依赖 [3] - 提高进口阳极材料关税可能对特斯拉、松下等依赖该材料并在美国生产动力电池和电动汽车的公司造成重大打击 [3]

美国对华石墨加征关税政策 - 美国商务部初步裁定对中国进口阳极级石墨征收93.5%反倾销关税 最终决定将于12月5日前公布 涉及2023年价值3.471亿美元进口产品 [1] - 新关税叠加现有税率将使有效关税达到160% 主要针对碳含量≥90%的阳极级石墨材料 包括人造/天然石墨及其混合物 [1][2] - 此前反补贴调查中 两家中国企业被认定补贴率超700% 其他中企补贴率为6.55% [2] 对电池产业链的影响 - 石墨占电动汽车阳极材料95% 中国供应全球90%石墨 阳极材料占电池总成本7% [2][3] - 160%关税将使每千瓦时电池成本增加7美元 相当于《通胀削减法案》税收抵免的20% 可能抹去韩国电池商1-2季度利润 [2] - 美国本土电池生产成本或增加约1000美元 推高电动车终端售价 韩国电池制造商在美扩产计划面临压力 [2] 供应链现状与替代挑战 - 2022年美国进口18万吨石墨产品 其中2/3来自中国 中国在石墨加工领域占据主导地位 [3] - 特斯拉/松下等企业反对加税 因美国本土石墨产业无法满足汽车制造商的质量和数量需求 [3] - 长期寻找第三方替代将导致供应链中断和成本上升 难以实现"无缝替代" [4] 产业格局与战略意图 - 石墨主要应用于电解铝(60%)和炼钢(30%) 锂电池需求占比不足10% [3] - 美国政府试图通过关税刺激本土石墨产业复苏 类似"芯片卡脖子"战略 [3] - 政策落地将迫使中国石墨企业开拓替代市场 同时影响美国新能源企业正常经营 [4]

港股市场整体表现 - 7月18日港股三大指数集体反弹：恒生指数涨1 33% 国企指数涨1 51% 恒生科技指数涨1 65% [1] SaaS概念板块 - 汇量科技涨15 56% 移卡涨10 11% 金蝶国际涨7 27% 迈富时涨5 84% 医渡科技涨4 95% [1] - 催化因素为2025世界人工智能大会（WAIC）将于7月26日至29日举办 [1] 稳定币概念板块 - 耀才证券金融大涨16 93% 云锋金融涨15% OSL集团涨4 25% 华检医疗涨20 41% 众安在线涨9 27% [1] - 美国众议院通过《稳定币国家创新法案》 旨在建立稳定币法律框架 已提交总统签署 [1] 黄金及有色金属板块 - 灵宝黄金涨6 24% 洛阳钼业涨3 96% 中国宏桥涨3 44% 紫金矿业涨3 46% 山东黄金涨2 53% [2] - 现货黄金短线拉升重回3340美元/盎司上方 中金研报称美联储主席提前离职或利好黄金 [2] 大金融板块 - 兴证国际涨7 41% 广发证券涨5 04% 招商证券涨4 21% 东方证券涨4 15% [2] - 保险股中中国太平涨5 74% 中国太保涨5 16% 中国人寿涨5 13% [2] 新能源汽车产业链 - 天齐锂业涨5 82% 中国石墨涨4 35% 赣锋锂业涨2 18% 敏实集团涨2 47% 东风集团涨6 75% 蔚来涨4 62% [3] 消费及电力相关板块 - 影视股、烟草概念、猪肉概念等消费板块普涨：思摩尔国际涨4 99% 万洲国际涨2 58% 大麦娱乐涨6 72% [3] - 风电股、电力设备、核电等电力板块活跃 [3] 跌幅显著板块 - 化妆品、百货业股、航空股等下滑：中国东方航空股份跌2 72% 中银航空租赁跌1 67% [3] - 创梦天地暴跌30 12% 尽管公司预计上半年扭亏为盈 [3] 热门个股异动 - 东方甄选大涨12 78% 因即将上线第二款卫生巾新品 机构看好自营品发展空间 [3]

中美贸易政策 - 美国商务部宣布对中国进口的某种石墨初步征收超90%的反倾销税 该石墨被认定为电动汽车关键部件 [1] - 中方回应希望美方遵守市场经济规则 维护中美经贸关系健康稳定发展 [1] 行业影响 - 石墨作为电动汽车关键部件 其贸易政策变动可能影响相关产业链 [1]