文章核心观点 中信保诚基金面临多维度挑战，包括明星产品陨落、量化元老卸任、迷你基困局等，需重振投研体系、挽回投资者信任以突围[2] 明星产品陨落 - 2021年风光的中信保诚新兴产业混合A如今成基民伤痛记忆，2024年已实现收益 -9752.02万元，利润亏损2.03亿元，份额净值增长率 -7.64% [3] - 2022 - 2023年，该基金分别实现收益 -22.62亿元及 -18.99亿元，利润分别为 -26.75亿元及 -15.91亿元，基金份额净值增长率分别为 -31.05%及 -36.45% [3] - 过去3年，该基金份额净值增长率为 -59.53%，截至2024年末，期末基金资产净值由2021年末近100亿元跌至不足20亿元 [3] - 该基金持仓集中度过高或是致命伤，2024年末基金经理大幅调仓换股 [6] - 孙浩中管理的其他产品表现疲软，截至2025年4月17日，其管理的14只产品中任职回报为正的仅6只 [6] 量化元老谢幕 - 4月12日量化投资元老提云涛卸任，给公司“量化 + 主动”混合策略延续带来不确定性 [7] - 提云涛职业生涯是中国量化投资发展史缩影，开创的混合策略曾穿越多轮市场周期 [7] - 继任者能否延续策略精髓存在不确定性，公司已启动“共管过渡 + 解聘通知”渐进式方案 [7] - 提云涛卸任前一周，中信保诚多策略混合(LOF)A进入恒大高新前十大股东 [7] 迷你基困局 - 公司产品结构失衡，债券型和货币市场型基金占比超83%，权益类产品占比不足20% [9] - 截至2024年一季度末，旗下87只基金中23只规模不足5000万元，占比超四分之一，面临清盘风险 [9] - 迷你基金投资灵活性受限，业绩不佳形成恶性循环 [9] - 2024年3月和7月，两只养老目标基金因规模未达2亿元清盘 [9] - 2024年11月30日，公司旗下上证科创板100指数增强基金募集失败 [10]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) 呈交日期： 2025年4月17日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02378 | 說明 | 普通股每股0.05英鎊 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | 庫存股份變動 | | | | | ...

表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) 呈交日期： 2025年4月16日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02378 | 說明 | 普通股每股0.05英鎊 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | | 佔有關事件前的現 ...

文章核心观点 - 中信保诚基金量化投资总监提云涛“清仓式”卸任引发市场对公司权益投资能力及产品线结构调整的关注，此次人事变动或迫使公司加速权益业务改革，也反映了公募基金行业转型面临的课题 [2][8] 分组1：提云涛卸任情况 - 4月12日中信保诚基金宣布提云涛卸任四只基金经理职务，此前3月4日已卸任两只基金，两个月内完成“清仓式”离任，卸任前管理8只基金总规模不足25亿元 [2][3] - 自2025年2月起公司启动“共管过渡 + 解聘通知”渐进式交接，为多只基金增聘姜鹏、王颖、柳红亮等 [3] 分组2：提云涛履历与业绩 - 提云涛拥有复旦大学经济学博士学位，1998年踏入证券行业，曾在多家机构任职，2015年6月加入中信保诚基金担任量化投资总监 [4] - 提云涛主导设计申万指数体系，构建“基本面量化 + 主动选股”混合策略体系，代表作中信保诚量化阿尔法股票基金连续7年跑赢沪深300指数，年化回报6.36% [4] - 提云涛管理的其他核心产品表现亮眼，中信保诚新旺混合（LOF）A任职总回报53.13%，年化收益5.21%；中信保诚红利精选混合A任职总回报55.89%，年化回报8.92%，在同类825只基金中位列第171位 [5] - 提云涛管理产品累计为投资者创造18.46亿元收益，但卸任前管理总规模不足25亿元，仅占公司整体规模1.6% [6] 分组3：公司产品结构问题 - 公司管理规模超1500亿元，但固收类产品占比达83%，权益类产品规模仅166.66亿元，且半数主动权益基金规模低于5000万元，反映出权益类产品结构性短板 [6] 分组4：接任者情况 - 接任者姜鹏、王颖、柳红亮资历尚浅，独立管理权益基金经验有限，引发部分投资者担忧 [7] - 姜鹏独立管理权益基金经验不足1.5年，任职年化回报率为 - 13.55%；王颖任职年化回报率为7.37%，曾与提云涛共管基金回报为 - 7.84%；柳红亮基金经理年限不足一年，任职年化回报率为2.19% [7] 分组5：行业影响 - 提云涛卸任是个人职业生涯里程碑，也是中国公募基金行业转型缩影，资管新规深化、市场竞争加剧背景下，基金公司需平衡规模扩张与投研能力建设，实现人才梯队平稳交接 [8]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) 呈交日期： 2025年4月15日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 | | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02378 | 說明 | 普通股每股0.05英鎊 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | 庫存 ...

翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) 呈交日期： 2025年4月14日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02378 | 說明 | 普通股每股0.05英鎊 | | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份 ...

文章核心观点 - 提云涛卸任中信保诚多只基金产品基金经理职务，其卸任反映出公司权益困局，包括迷你基问题和人才梯队断层，公司面临战略转型抉择 [16][26][36] 提云涛卸任情况 - 4月12日，提云涛“清仓式”卸任中信保诚量化阿尔法股票等四只产品基金经理职务，此前3月4日已卸任中信保诚红利精选混合等两只产品基金经理职务 [2][16] - 自2025年2月起，公司为提云涛旗下产品增聘基金经理，采用“共管过渡 + 解聘通知”渐进式交接安排，四只产品由现有共管基金经理接棒 [16] - 4月3日，提云涛从权益投资决策委员会成员名单中除名，彻底淡出公司核心决策层 [18] 提云涛个人履历与投资业绩 - 提云涛有超20年数量金融从业经验，2015年6月加入中信保诚基金担任量化投资总监，开创“量化 + 主动”混合策略范式，历任24只基金产品管理 [20][22] - 代表作中信保诚量化阿尔法股票基金任职近八年斩获61.26%总回报，年化6.36%，连续7年跑赢沪深300指数；中信保诚新旺混合(LOF)基金近八年累计回报53.13%，年化收益5.21% [22] 提云涛投资逻辑与规模困境 - 提云涛践行“有逻辑”的量化投资，注重基本面分析与统计规律结合，构建分散化投资组合、优化行业风险敞口实现收益目标 [24] - 截至4月12日，提云涛旗下8只基金总规模不足25亿元，3只产品跌破千万元大关，公司权益类产品占比不足20%且迷你基问题突出 [26] 中信保诚基金规模扩张策略及问题 - 自2024年以来，公司密集发行36只新基金，下调债券类基金管理费，但发行效果不佳，部分产品规模小甚至募集失败，养老FOF清盘 [27] - 2025年延续扩张策略推动基金份额增设，旗下196只产品中，56只规模低于1000万元，95只低于5000万元，占比48% [27] 提云涛产品接任者情况及业绩表现 - 提云涛离任后，债券类基金由王颖接棒，权益类基金由姜鹏、柳红亮等资历尚浅的基金经理接任，他们独立管理经验有限，业绩压力大 [30][31] - 自2月增聘共管以来，提云涛原管理产品无一实现正收益，与提云涛任职期间表现形成对比 [35]

文章核心观点 4月11日深圳金融监管局发布一批行政处罚信息公示表，涉及幸福人寿深分、华商银行、中信保诚人寿深分、南华保险经纪等多家深圳金融机构，各机构因不同违法违规行为受罚 [2][3] 各公司受罚情况 - 幸福人寿深分及相关责任人因财务数据不真实、给予投保人合同约定以外的利益，机构被罚款40万元，欧展豪被警告并罚款7万元，吴春柳被警告并罚款1万元 [3][5] - 华商银行因产品交易人员管理不规范被罚款25万元 [3][6] - 中信保诚人寿深分因管理不善导致许可证遗失被警告并罚款1万元 [3][7] - 南华保险经纪及相关责任人因业务数据不真实、中介业务档案管理不规范、聘任不具有任职资格的人员，机构被警告并罚款23万元，王艳云被警告并罚款6万元 [3][7] 各公司基本情况 - 幸福人寿成立于2007年，总部在北京，注册资本金101.3亿元，属国有控股企业，有18家股东，国有法人股超60%，诚泰保险和东莞交投集团是前两大股东，陕煤集团等是重要股东，截至2023年总资产986.41亿元 [5][6] - 华商银行成立于1993年，总行在深圳，2005年成工银亚洲全资控股机构，2023年营业收入12.81亿元下降超两成，净利润4.32亿元增长8.04%，截至该财年总资产1216.77亿元，比上年末减少43.70亿元，减幅3.47%，连续两年总资产缩水 [6] - 中信保诚人寿成立于2000年，由中信集团和保诚集团联合发起，总部在北京，注册资本金48.6亿元，截至2024年6月底总资产2584亿元 [7] 中信保诚人寿其他罚单情况 - 1月27日威海中心支公司因虚构中介业务套取费用、虚列经营费用被罚款23万元，时任总经理周腾被罚款5万元 [7] - 2月7日江苏分公司因给予投保人等合同约定以外其他利益被罚款18万元，公司称将按时全额缴纳罚款并积极整改 [7]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) 呈交日期： 2025年4月11日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02378 | 說明 | 普通股每股0.05英鎊 | | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不 ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 | 1). | 購回擬註銷但尚未註銷之股份 | | 260,000 | 0.009936 % | GBP | 7.2129 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 變動日期 | 2025年4月8日 | | | | | | 2). | 購回擬註銷但尚未註銷之股份 | | 2,500,000 | 0.095536 % | GBP | 7.0362 | | | 變動日期 | 2025年4月9日 | | | | | 第 2 頁 共 7 頁 v 1.3.0 FF305 FF305 公司名稱： Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) 呈交日期： 2025年4月10日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27 ...