基金业绩表现 - 2025年第四季度基金利润为26.35万元，加权平均基金份额本期利润为0.0391元，当季净值增长率为2.24% [3] - 截至2025年四季度末，基金规模为591.49万元 [3][14] - 截至1月21日，基金单位净值为1.034元，近一年复权单位净值增长率为5.41%，在同类可比基金中排名12/13 [3][4] - 基金近三个月和近半年复权单位净值增长率分别为-0.87%和-0.89%，在同类可比基金中均排名12/13 [4] - 截至12月31日，基金成立以来的夏普比率为0.2049 [7] - 截至1月21日，基金成立以来最大回撤为7.02%，单季度最大回撤出现在2025年第三季度，为5.5% [9] 投资组合与策略 - 该基金为标准股票型基金，长期投资于周期股票，报告期内维持较高股票仓位，重点关注红利主题相关上市公司的投资机会 [3] - 基金坚持采用量化选股模型进行股票投资，并将持续跟踪市场状态及模型运作状况，对模型和因子进行适当更新或调整 [3] - 成立以来平均股票仓位为89.85%，略高于同类平均的89.51%，2025年一季度末仓位最高达90.91%，2025年末仓位最低为89.38% [13] - 截至2025年四季度末，基金前十大重仓股为中国神华、恒源煤电、冀中能源、建设银行、华夏银行、工商银行、江苏银行、北京银行、兴业银行、建发股份 [17] 基金经理信息 - 基金经理为HAN YILING和黄稚，两人目前共同管理5只基金，近一年均为正收益 [3] - 截至1月21日，两位基金经理管理的“中信保诚中证TMT指数(LOF)A”近一年复权单位净值增长率最高，达53.89% [3]

交易概述 - 公司全资附属公司PCHL同意收购SHS额外19%的股权，代价约为15.2亿马币（约3.75亿美元）[1] - 交易完成后，公司在SHS的合共持股比例将从51%增至70%[1] - 本次交易已获得马来西亚国家银行批准，预期将于短期内完成[1] 交易标的与业务构成 - SHS是拥有Prudential Assurance Malaysia Berhad（PAMB）的控股公司[1] - PAMB是公司在马来西亚的传统人寿保险业务，该业务与其在Prudential BSN Takaful Berhad的伊斯兰保险业务中的权益，共同呈报为公司的马来西亚人寿保险分部[1] 交易后续安排 - 交易完成后，若卖方DR决定将其在SHS的剩余30%股权出售给经双方同意的第三方，PCHL同意配合该等出售事宜[1] 公司战略与管理层观点 - 公司执行总裁表示，增持PAMB股权彰显了公司对马来西亚市场的深切承诺以及对其前景的信心[1] - 公司服务马来西亚家庭已逾一个世纪，建立了深受信赖的人寿及健康保险业务[1] - 公司将继续专注于落实其策略，并通过高度纪律性的资本分配框架，确保为马来西亚的客户及社区创造长期价值[1]

交易概述 - 保诚通过其全资附属公司PCHL，同意收购Detik Ria Sdn Bhd持有的SHS额外19%股权 [1] - 收购代价约为15.2亿马币，约合3.75亿美元 [1] - 交易完成后，保诚在SHS的合共持股比例将从51%增至70% [1] - 交易已获马来西亚国家银行批准，预期短期内完成 [1] 交易标的与业务结构 - SHS是Prudential Assurance Malaysia Berhad的控股公司 [1] - PAMB是保诚在马来西亚的传统人寿保险业务 [1] - PAMB的业务与保诚在Prudential BSN Takaful Berhad的伊斯兰保险业务权益，共同呈报为公司的马来西亚人寿保险分部 [1] 交易后续安排 - 交易完成后，若卖方DR决定将其持有的剩余30% SHS股权出售给经双方同意的第三方，PCHL同意配合该出售事宜 [1] 管理层观点与战略意义 - 公司执行总裁表示，增持PAMB股权彰显了保诚对马来西亚市场的深切承诺及对其前景的信心 [1] - 公司服务马来西亚市场已超过一个世纪，建立了深受信赖的人寿及健康保险业务 [1] - 公司将继续专注于落实其策略，并通过高度纪律性的资本分配框架，为马来西亚的客户及社区创造长期价值 [1]

市场扩张和并购 - 保诚拟约3.75亿美元（约15.2亿马币）收购SHS额外19%股权[6][7] - 交易完成后持股比例将增至70%[6][7] - 目前PCHL持有SHS 50.999%股权，PCAIPS持有0.001%股权[13] - 交易已获马来西亚国家银行批准，预计短期内完成[7] 未来展望 - 交易对保诚集团按国际财务报告准则计算的每股盈利等有增益作用[7] - 交易完成后，若DR出售剩余30%股权，PCHL将配合[8] - 交易完成后，财务报表中非控股权益相关比例将反映DR权益由49%减至30%[10]

交易核心信息 - 保诚通过其间接全资附属公司PCHL，以总代价15.2亿马币（约3.75亿美元）收购Detik Ria持有的SHS 19%已发行股本 [1] - 交易完成后，PCHL及其全资附属公司PCAIPS对SHS的合计持股比例将从51.001%增至70%，Detik Ria的持股比例将降至30% [1] - 交易预计于2026年1月22日完成 [1] - 本次交易构成保诚的关连交易，因卖方Detik Ria是保诚在附属公司层面的关连人士 [1] 交易标的与战略目的 - 交易标的SHS是PAMB的控股公司，而PAMB是保诚在马来西亚的传统寿险业务 [1] - 交易旨在使保诚能够从SHS获得更大的经济利益，并在资本支出与因持股比例上升而增加的风险之间取得平衡 [1] 财务影响评估 - 根据保诚集团截至2025年6月30日止6个月的未经审核财务业绩，预计本次交易对集团的按国际财务报告准则计算的每股盈利（按调整后经营溢利计算）、传统内含价值及按国际财务报告准则计算的每股股东权益具有增益作用 [1] 董事会审议与条款评估 - 保诚董事（包括独立非执行董事）已确认，购股协议及其项下拟进行的交易是按正常商业条款或更佳条款订立 [2] - 董事会认为交易属于保诚集团一般及日常业务范畴，协议条款公平合理，并符合公司及其股东的整体利益 [2]

交易概述 - 保诚间接全资附属公司PCHL与关连人士Detik Ria订立购股协议，以总代价15.2亿马币（约3.75亿美元）收购SHS已发行股本的19% [1] - 交易完成后，PCHL及其全资附属公司将合计持有SHS 70%的股权，Detik Ria的持股比例将降至30% [1] - 本次交易构成保诚的关连交易 [1] 交易标的与目的 - SHS是PAMB的控股公司，而PAMB是保诚在马来西亚的传统寿险业务 [1] - 交易旨在使保诚能够从SHS获得更大的经济利益，并在资本支出与因持股比例上升而增加的风险之间取得平衡 [1] 财务影响与评估 - 根据保诚集团截至2025年6月30日止6个月的未经审核财务业绩，预计本次交易对公司的按国际财务报告准则计算的每股盈利（按调整后经营溢利计算）、传统内含价值及每股股东权益具有增益作用 [2] - 公司董事已确认，购股协议按正常商业条款或更佳条款订立，属公司一般及日常业务范畴，条款公平合理，符合公司及其股东的整体利益 [2]

交易概述 - 保诚的间接全资附属公司PCHL作为买方，与卖方Detik Ria就买卖SHS已发行股本的19%订立购股协议 [1] - 交易总代价为15.2亿马币，约合3.75亿美元 [1] - 交易完成后，PCHL及其全资附属公司PCAIPS将合计持有SHS 70%的股权，卖方Detik Ria的持股比例将降至30% [1] 交易标的与业务关联 - 交易标的SHS是PAMB的控股公司 [1] - PAMB是保诚在马来西亚的传统寿险业务 [1] - 通过此次增持，保诚将加强对马来西亚传统寿险业务的控制权 [1]

市场扩张和并购 - 保诚以约3.75亿美元将其在PRUDENTIAL ASSURANCE MALAYSIA BERHAD股份权益增至70%[3][5][6] - PCHL与Detik Ria就买卖SHS 19%已发行股本订立购股协议，总代价约3.75亿美元[6][8][10] - 购股协议完成后PCHL（连同PCAIPS）及Detik Ria预计分别持有SHS 70%及30%股权[9][10] 业绩总结 - SHS集团2023年除税前溢利1537百万马币、除税后溢利1069百万马币、资产净值8536百万马币[20] - SHS集团2024年除税前溢利1896百万马币、除税后溢利1135百万马币、资产净值9676百万马币[20] 交易相关 - 本次交易隐含市盈率及市帐率倍数分别为7.0倍及0.8倍[12] - Detik Ria购入出售股份原收购成本为19,000马币[13] - 购股协议完成须于签署日期后第7个营业日（或双方书面同意的其他日期）进行[13] - 完成后若Detik Ria出售SHS剩余30%股权，PCHL同意配合[13] - 本次交易对保诚集团每股盈利、传统内含价值及每股股东权益有增益作用[14] - 本次交易构成保诚的关连交易[6][15][16] - 本次交易须遵守《香港上市规则》第14A章申报及公告规定，获豁免通函及独立股东批准规定[7][16] 其他 - Detik Ria由十间实体各持有10%权益，多人最终实益拥有[17][18] - 出售股份为19000股SHS普通股，相当于SHS已发行股本的19%[24] - 完成交易后，保诚集团报表中非控股权益相关比例将反映Detik Ria于SHS权益由49%降至30%[21] - 保诚在多地提供服务，多所交易所上市，为恒生综合指数成份股，纳入深港通和沪港通机制[27]

公司股份回购行动 - 公司于2026年1月21日执行了股份回购 [1] - 本次回购涉及资金396.8万英镑 [1] - 本次回购股份数量为33.98万股 [1]

公司股份回购 - 公司于2026年1月21日执行了股份回购操作 [1] - 此次回购涉及资金396.8万英镑 [1] - 此次回购股份数量为33.98万股 [1]