股份数量 - 2025年8月21日已发行股份2,573,753,475股[3] - 2025年8月22日注销299,669股，剩余2,573,453,806股[3] 股份购回 - 2025年8月21 - 22日购回拟注销股份共600,311股[4] - 2025年8月22日伦敦证交所购回302,819股，总额3,031,189.41英镑[10] - 购回授权可购262,668,701股，已购31,404,847股[10] 其他规定 - 股份购回后新股发行等暂停至2025年9月21日[10] - 购回后30天内未经批准不得发行新股等[11] - 场内出售库存股份报告不适用[12]

市场结构与策略定位 - 当前市场处于哑铃行情向均衡修复阶段 资金从低估值大盘蓝筹与小微盘股两端向中段回流[1] - 中证A500指数70%成份股与沪深300重合提供基本面稳定性 30%接近中证500覆盖TMT等新兴产业具备成长弹性[1] - 指数增强策略通过精细化量化模型与动态风控捕捉超额收益 强调胜率与赔率平衡[1][2] 因子配置框架 - 采用60%基本面因子+40%量价因子的组合配置 基本面因子聚焦基本面动量与困境反转[2] - 量价因子结合人工挖掘与机器学习 非流动性冲击因子在2024年小微盘风格中表现突出[2] - 区别于私募高频交易 公募量化超额收益主要来源于因子挖掘与风控约束[2] 动态风控体系 - 风控策略由静态升级为动态 根据个股流动性、冲击成本、事件舆情与基本面强度差异化调整偏离度[2] - 对基本面优异且因子评分高的标的采取差异化管控措施 优化风险收益比[2] - 通过严格风控约束管理组合风险 避免极端风格暴露[2][4] 策略执行理念 - 坚持多因子框架下的均衡配置 不进行极端风格押注[4] - 注重不同市场环境下的胜率稳定性与回撤管理 强调长期可复用体系[4] - 量化团队14年来持续融合人工智能与行为金融学研究成果 提升策略鲁棒性与可解释性[4]

市场结构与投资策略 - 当前A股市场处于哑铃行情向均衡修复阶段 资金从低估值大盘蓝筹和小微盘股两端向中段回流[1][2] - 中证A500指数70%成份股与沪深300重合提供基本面稳定性 30%接近中证500覆盖TMT等新兴产业具备成长弹性[2] - 指数增强产品通过精细化量化模型与动态风控争取超额收益 强调胜率与赔率平衡[1][2] 量化策略框架 - 采用60%基本面因子+40%量价因子的组合配置 基本面因子关注基本面动量和困境反转[3] - 量价因子结合人工挖掘与机器学习 非流动性冲击因子在小微盘风格阶段表现突出[3] - 风控体系由静态升级为动态 根据个股流动性/冲击成本/事件舆情/基本面强度动态调整偏离度[4] 产品定位与优势 - 中证A500指增策略坚持多因子框架下的均衡配置 不进行极端风格暴露[6] - 公募量化超额收益来源于精细化因子挖掘和严格风控 区别于私募量化的高频交易[4] - 策略注重不同市场环境下的胜率稳定性与回撤管理 强调长期可复用体系[6] 团队方法论 - 量化投资坚持纪律与系统化框架 通过持续优化细节提升策略有效性[6] - 因子研究-组合构建-风控执行全链路保持模型严谨性 融合人工智能与行为金融学前沿成果[6]

市场结构与投资策略 - 当前市场处于哑铃行情向均衡修复阶段 资金从低估值大盘蓝筹和小微盘股两端向中段回流 中证A500指数在市值风格与阿尔法空间上具备双重优势 [1][2] - 中证A500指数成份股约70%与沪深300指数重合提供基本面稳定性 约30%更接近中证500指数特色 涵盖较多TMT等新兴产业具备更高成长弹性 [2] - 基本面扎实、估值合理且尚未被充分挖掘的上市公司或迎来配置窗口 该指数在安全边际与向上空间之间形成良好均衡 [2] 量化模型构建 - 策略采用60%基本面因子+40%量价因子的组合配置 基本面因子重点关注基本面动量和困境反转 量价因子结合人工挖掘和机器学习 [3] - 非流动性冲击因子（衡量成交额对股价影响）在2023年小微盘风格阶段表现突出 因子选择根据不同指数特性差异化配置 [3] - 公募量化超额收益主要来自精细化因子挖掘和严格风控约束 与私募量化偏高频交易形成差异化 [3][4] 动态风控体系 - 风控策略由静态升级为动态 不再一刀切设定个股偏离上限 而是结合微观流动性、预估冲击成本、事件舆情与基本面强度进行动态调整 [4] - 对基本面优异且因子评分更高的标的采取差异化偏离度管控措施 优化风险收益比 实现更精细化的组合风险管理 [4] - 风控管理注重不同市场环境下的胜率稳定性与回撤控制 通过全链路模型严谨性提升策略鲁棒性 [4][6] 市场环境应对 - 近期科技板块出现极致机构抱团现象 抱团速度较2019-2021年更快 对量化策略获取超额收益提出更高要求 [5] - 策略坚持多因子框架下的均衡配置 不在风格暴露上做极端押注 通过因子选择、风控管理与交易执行的细节打磨应对市场变化 [6] - 量化投资优势在于纪律与系统 坚守经过验证的框架 通过持续吸收人工智能与行为金融学前沿研究成果提升策略可解释性 [6]

中证A500指数投资价值 - 中证A500指数兼具大盘与中盘特征 约七成成分股与沪深300重合 三成来自中证500成长性行业 尤其TMT板块 [1][2] - 中盘资产长期处于资金流出状态 但随政策推动和市场情绪修复 胜率正回归正常水平 大规模资金有望逐步回流 [1] - 指数成为尚未被充分演绎的优质选择 在当前市场环境下具备较高赔率特性 [1][2] 量化增强策略框架 - 因子配置采用六成基本面因子（盈利质量、成长稳定性、股权结构）和四成交易行为与量价因子 [2] - 基本面因子依赖基本面动量与困境反转两个方向获取超额收益 量价因子通过机器学习挖掘非线性因子补充人工模型 [2] - 风控实现动态化约束 纳入个股流动性、事件驱动信号及舆情因素 允许正面事件公司扩大偏离度 收紧负面舆情公司偏离度 [3] - 市场波动率进入极端区间时收缩整体风险敞口 必要时将组合收敛至接近基准以控制回撤 [3] 模型优化与投资逻辑 - 尝试将非结构化信息纳入因子研究 通过情感分析和语义判断处理历史年报与半年报 量化管理层评价及展望态度 [3] - 交易执行需持续优化 受公募规则限制（如单日成交额占比）对交易效率要求较高 [3] - 最终投资逻辑回归基本面动量（寻找优秀并延续）和困境反转（谷底反弹）两类 主导性取决于资金风险偏好与宏观环境 [3]

指数表现 - 中华交易服务港股通精选100指数单日上涨1.17%至5617.05点 成交额1028.52亿元 [1] - 近一个月上涨2.51% 近三个月上涨8.23% 年初至今累计涨幅达30.83% [1] - 指数基日为2008年12月31日 基点为2000点 [1] 指数编制背景 - 由中华证券交易服务有限公司委托中证指数有限公司编制 [1] - 旨在反映港股通证券内香港独有证券整体表现 [1] - 属于中华交易服务(沪深港)互联互通指数系列 [1] 成分股权重结构 - 前十大权重股合计占比58.42% 腾讯控股(10.78%)、汇丰控股(10.05%)、阿里巴巴-W(9.36%)位列前三 [2] - 小米集团-W(6.92%)、友邦保险(5.61%)、美团-W(5.24%)居第四至六位 [2] - 香港交易所(4.12%)、渣打集团(2.51%)、保诚(1.96%)、泡泡玛特(1.87%)分列第七至十位 [2] 行业分布特征 - 金融业占比最高达27.65% 可选消费占比26.49%居次 [2] - 通信服务(14.67%)和信息技术(9.33%)合计超24% [2] - 医药卫生(5.67%)、房地产(5.39%)、公用事业(3.72%)构成第二梯队 [2] 市场与产品关联 - 成分股全部来自香港证券交易所 [2] - 跟踪该指数的公募基金包括华安CES港股通精选100ETF及其联接A/C类产品 [2]

高管变动 - 中信保诚资管总经理陈征宇于2025年8月19日正式就任 其拥有银行业背景 曾任职中信银行杭州分行副行长及信银（香港）投资总经理 2024年跨界进入保险业 [1] - 前任总经理赵小凡于2024年4月因退休离任 后于2024年11月因涉嫌违纪违法被审查 2025年5月被开除党籍 [2] 公司基本情况 - 中信保诚资管为中信保诚人寿全资子公司 注册资本5亿元 2020年3月成立 [2] - 2024年营业收入4.44亿元 同比增长31.75% 净利润1.88亿元 同比增长34.29% 两项指标在34家保险资管公司中均排名第18位 [2] 业务结构 - 资产管理费收入高度依赖股东 2024年资管费总收入3.57亿元 其中来自中信保诚人寿的受托管理费达2.81亿元 占比78.7% [2] 母公司业绩 - 中信保诚人寿2023年净亏损7.96亿元 2024年亏损扩大至10.64亿元 [2] - 2025年上半年保险业务收入188.56亿元 同比增长11.36% 净利润10.26亿元 实现扭亏 [2]

| 香港交易及結算所有限公司、香港聯合交易所有限公司及新加坡證券交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何 | | | --- | --- | | 聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 | | | | 股票發行人現金股息（可選擇貨幣及以股份代替）公告 | | 發行人名稱 | Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) | | 股份代號 | 02378 | | 多櫃檯股份代號及貨幣 | 不適用 | | 相關股份代號及名稱 | 不適用 | | 公告標題 | 考慮派發二零二五年第一次中期股息所依據的建議記錄日期 | | 公告日期 | 2025年8月22日 | | 公告狀態 | 新公告 | | 股息信息 | | | 股息類型 | 中期（半年期） | | 股息性質 | 普通股息 | | 財政年末 | 2025年12月31日 | | 宣派股息的報告期末 | 2025年6月30日 | | 宣派股息 | 有待公佈 | | 股東批准日期 | 不適用 | | 預設選項 | 現金 | | 代息股份信息 | | | 現金股 ...

公司股份回购 - 2025年8月21日斥资297.14万英镑回购股份 [1] - 回购数量为29.65万股 [1] - 每股回购价格区间为9.94-10.09英镑 [1]

股份回购交易 - 公司于2025年8月21日执行股份回购操作 [1] - 回购金额达297.14万英镑 [1] - 回购数量为29.65万股 [1] 价格区间 - 每股回购价格区间为9.94至10.09英镑 [1] - 价格波动幅度约为1.5% [1]