表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： Prudential plc 保誠有限公司* (* 僅供識別) 呈交日期： 2026年1月26日 FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 02378 | 說明 | 普通股每股0.05英鎊 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | ...

公司股份回购 - 公司于2026年1月22日执行了股份回购操作 [1] - 此次回购耗资约379.63万英镑 [1] - 此次回购涉及约32.21万股公司股份 [1]

公司股份回购 - 公司于2026年1月22日执行了股份回购操作 [1] - 此次回购耗资约379.63万英镑 [1] - 此次回购涉及约32.21万股股份 [1]

公司股份回购 - 公司于2026年1月22日执行了股份回购操作 [1] - 本次回购总耗资为379.63万英镑 [1] - 本次回购股份数量为32.21万股 [1] - 每股回购价格区间为11.705英镑至11.88英镑 [1]

股份数量 - 2026年1月21日已发行股份（不包括库存股份）数目为2544998009股[3] - 2026年1月22日购回并注销股份348347股，占比0.013688%，结束时已发行股份数为2544649662股[3] 股份购回 - 2026年1月21日购回拟注销但未注销股份339750股，占比0.01335%，每股购回价11.6798英镑[4] - 2026年1月22日购回拟注销但未注销股份322055股，占比0.012654%，每股购回价11.7877英镑[4] - 2026年1月22日在伦敦证券交易所购回股份322055股，付出总额3796276.02英镑，最高购回价11.88英镑，最低11.705英镑[10] 购回授权 - 购回授权决议2025年5月14日获通过，可购回股份总数为262668701股[10] - 已购回股份62452279股，占决议通过当日已发行股份数的2.397788%[10] 其他规定 - 股份购回后新股发行等暂停期截至2026年2月21日[10] - 购回股份后30天内未经批准不得发行新股等[11] - 出售库存股份须披露并填妥第三章节[12]

核心观点 - 中金维持保诚跑赢行业评级及151.35港元目标价 对应较当前股价有24%上涨空间 主要基于对印度合资公司上市、中国大陆业务发展及新任董事会主席的积极看法 [1] 估值与盈利预测 - 公司当前交易于1.0倍2026年内含价值(P/EV)和0.8倍2027年P/EV [1] - 基于印度合资公司上市对盈利影响 上调2025年每股盈利(EPS)预测1.8%至1.06美元 [1] - 看好中国大陆业务发展和新任董事会主席带来的积极变化 上调2026年EPS预测9.5%至1.24美元 并首次引入2027年EPS预测1.44美元 [1] - 维持目标价151.35港元不变 对应1.2倍2026年P/EV和1.0倍2027年P/EV [1] 印度合资公司上市 - 2025年12月19日 保诚与印度工业信贷投资银行合资的子公司ICICI Prudential Asset Management Company Limited在印度国家证券交易所完成首次公开募股 [2] - 此次发行净收益(包括此前Pre-IPO融资)约为14亿美元 拟用于提升股东回报 [2] 股东回报提升举措 - 2026年1月6日 公司宣布推出新一轮12亿美元股票回购计划 将于2026年12月18日前完成 [3] - 新一轮回购中约有7亿美元资金来自印度合资公司IPO所得收益 [3] - 此举延续了其2024年6月推出的20亿美元回购计划(已于2025年完成) [3] - 在充足的自由盈余和良好的经营驱动下 公司将继续致力于提升股东回报 [3] 管理层与战略方向 - Douglas Flint爵士将于2026年5月接任公司非执行董事和董事会主席 [4] - 其曾担任汇丰集团、Aberdeen Group plc和IP Group plc主席 在财富管理、资产管理等领域均有丰富经验 [4] - 建议关注其上任后的战略方向、财务目标及投资者预期的可能变化 [4] 中国大陆业务发展 - 公司2025年前九个月新业务利润(NBP)在固定汇率下同比增长13% 其中第三季度中国香港和中国大陆业务NBP均录得两位数增长 [5] - 中国大陆保险业正迈入黄金发展期 在“存款搬家”和客群升级背景下 公司中国大陆业务有望继续维持较快增长 [5]

核心观点 - 中金维持保诚跑赢行业评级及151.35港元目标价 对应较当前股价有24%上涨空间 公司当前交易于1.0倍/0.8倍 2026年预期/2027年预期内含价值倍数 [1] - 基于印度合资公司上市对盈利影响及看好中国大陆业务发展和新任董事会主席带来的积极变化 中金上调公司2025年预期每股盈利1.8%至1.06美元 上调2026年预期每股盈利9.5%至1.24美元 并首次引入2027年预期每股盈利1.44美元 [1] 公司近况与资本运作 - 2025年12月19日 保诚与印度工业信贷投资银行合资的子公司ICICI Prudential Asset Management Company Limited于印度国家证券交易所完成首次公开募股 此次发行净收益约为14亿美元 拟用于提升股东回报 [2] - 2026年1月6日 公司宣布推出新一轮12亿美元股票回购计划 将于2026年12月18日前完成 其中约有7亿美元来自本次印度子公司IPO所得收益 此举延续了其2024年6月推出的20亿美元回购计划 [3] - 在充足的自由盈余和良好的经营驱动下 公司将继续致力于提升股东回报 [3] 管理层与战略 - Douglas Flint爵士将于2026年5月接任公司非执行董事和董事会主席 其曾担任汇丰集团 Aberdeen Group plc和IP Group plc主席 在财富管理 资产管理等领域均有丰富经验 [4] - 建议关注新任董事会主席上任后的战略方向 财务目标及投资者预期的可能变化 [4] 业务表现与展望 - 公司2025年前九个月新业务利润在固定汇率下同比增长13% 其中2025年第三季度中国香港和中国大陆业务新业务利润均录得两位数增长 [5] - 中国大陆保险业正迈入黄金发展期 在“存款搬家”和客群升级背景下 公司中国大陆业务有望继续维持较快增长 [5]

公司资本运作与股东回报 - 保诚与印度工业信贷投资银行的合资子公司ICICI Prudential Asset Management Company Limited于2025年12月19日在印度国家证券交易所完成IPO，发行净收益（包括Pre-IPO融资）约为14亿美元，拟用于提升股东回报 [1] - 公司于2026年1月6日宣布推出新一轮12亿美元股票回购计划，计划于2026年12月18日前完成，其中约有7亿美元资金来自本次印度合资公司IPO所得收益 [1] - 新一轮12亿美元回购计划延续了公司于2024年6月推出的20亿美元回购计划（已于2025年完成）[1] 公司战略与治理 - 公司董事会独立主席将发生变更，Douglas Flint爵士将于2026年5月接任公司非执行董事和董事会主席，其在财富管理、资产管理等领域经验丰富，建议关注其上任后的战略方向、财务目标及投资者预期的可能变化 [2] 业务表现与展望 - 公司2025年前九个月（9M25）的新业务利润（NBP）在固定汇率（CER）下同比增长13%，其中2025年第三季度（3Q25）中国香港和中国大陆业务的NBP均录得两位数增长 [2] - 中国大陆保险业正迈入黄金发展期，在“存款搬家”和客群升级背景下，公司中国大陆业务有望继续维持较快增长 [2] 盈利预测与估值 - 基于印度合资公司上市对盈利的影响，上调公司2025年每股收益（EPS）预测1.8%至1.06美元 [2] - 看好公司中国大陆业务发展和新任董事会主席带来的积极变化，上调公司2026年每股收益（EPS）预测9.5%至1.24美元，并首次引入2027年每股收益（EPS）预测1.44美元 [2] - 保诚当前股价交易于1.0倍2026年预测内含价值（P/EV）和0.8倍2027年预测内含价值（P/EV）[2] - 维持目标价151.35港币不变，对应1.2倍2026年预测内含价值（P/EV）和1.0倍2027年预测内含价值（P/EV），较当前股价有24%上涨空间 [2]

重大事项 - 优必选拟出资3亿元人民币成立合伙企业，在智能机器人产业链领域开展投资 [1] - 天鸽互动获新浪香港以折让约1.41%的价格提出部分要约收购3250万股股份，公司股票于1月22日复牌 [1] - 复星医药的重酒石酸去甲肾上腺素注射液药品注册申请获批 [1] - 维立志博-B的核心产品维利信™用于治疗肺外神经内分泌癌，获欧盟委员会授予孤儿药认定 [1] - 嘉利国际获得AI巨头服务器机壳订单，其ASIC业务量产提速，泰国新生产基地已启动建设 [1] - 中国罕王拟筹资约7.83亿港元，以支持其位于澳大利亚的Mt Bundy金矿项目开发 [1] - 南山铝业国际拟通过先旧后新方式配售3100万股股份，净筹资金额约19.868亿港元 [1] - 启明医疗-B的子公司Cardiovalve Ltd.与MTH IP, L.P.就美国第385号专利，对Edwards提起专利侵权诉讼 [1] - 五矿资源2025年铜总产量指引为50.69万吨，同比增长27% [1] - 保诚斥资约3.75亿美元，将其于菲律宾保险公司PAMB的股份权益从约21%增加至70% [1] - 诺科达科技旗下的智能搬运机械人在香港公共屋邨实现创新落地应用 [1] - 意达利控股的股东B-ON Global S.àr.l.拟收购13亿股公司股份，交易完成后将成为公司主要股东 [1] 债券票据 - 中国船舶租赁的附属公司拟发行23.38亿港元的可转换债券 [2] 回购与增减持 - 中国交通建设于1月22日斥资1068.37万元人民币回购125.88万股A股 [2] - 快手-W于1月22日耗资约2997.14万港元回购38万股股份 [2] - 小米集团-W于1月22日斥资2.01亿港元回购571.38万股股份，并宣布拟购回总金额不超过25亿港元的公司B类普通股 [2] - 三花智控的实际控制人、董事及高级管理人员拟合计减持不超过约1020.37万股A股 [2] 经营业绩 - 亚信科技预期2025年现金流将扭亏为盈，其AI业务实现高速增长 [2] - 兆易创新发布盈利预喜，预期2025年净利润约为16.1亿元人民币，同比增长约46% [2] - 微创医疗发布盈利预喜，预期2025年度将取得净利润不低于2000万美元，同比实现扭亏为盈 [2]

基金业绩表现 - 2025年第四季度基金利润为13.27万元，加权平均基金份额本期利润为0.0284元，当季净值增长率为1.97% [3] - 截至2025年四季度末，基金近三个月、近半年、近一年的复权单位净值增长率分别为-2.22%、-1.66%、6.31%，在同类可比基金中排名分别为115/121、117/121、115/119，业绩排名处于同类后段 [4] - 截至1月21日，基金单位净值为1.091元，成立以来最大回撤为12.44%，其中单季度最大回撤出现在2025年第二季度，为6.09% [3][13] - 基金成立以来夏普比率为0.5564 [9] 基金规模与仓位 - 截至2025年四季度末，基金规模为487.65万元 [3][18] - 基金成立以来平均股票仓位为88.66%，略高于同类平均的88.34%，2025年末达到最高仓位90.27%，最低仓位出现在2024年三季度末，为83.8% [16] 投资策略与持仓 - 基金属于标准股票型基金，报告期内维持较高股票仓位，投资策略为采用量化选股模型，重点关注高分红国有企业上市公司的投资机会 [3] - 截至2025年四季度末，基金前十大重仓股分别是中国神华、恒源煤电、建设银行、交通银行、长沙银行、工商银行、江苏金租、渤海轮渡、建发股份、申能股份 [21] 基金经理与产品线 - 基金经理为HAN YILING和黄稚，两人共同管理的5只基金近一年均为正收益 [3] - 截至1月21日，其管理的基金中，中信保诚中证TMT指数(LOF)A近一年复权单位净值增长率最高，达53.89%，中信保诚红利领航量化股票A最低，为5.41% [3]