报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 江南布衣是国内知名的设计师服装集团,旗下拥有成熟品牌JNBY、成长品牌LESS、速写、jnby by JNBY（童装）,以及新兴品牌蓬马、JNBYHOME、A PERSONAL NOTE [1] - 公司2024财年上半年业绩表现超预期,收入为29.8亿元,同比增长26.1%;净利润5.74亿元,同比增长54.5% [1] - 公司宣派中期股息每股0.46港元及特别股息每股0.39港元,高股息具有吸引力 [1] - 公司会员数同比增长101.8万名至744.1万名,活跃会员数创新高,达到55.3万名,高价值会员数占活跃会员数达56%,品牌粉丝经济支撑业务增长 [1] - 公司坚持设计驱动,上半财年设计与研发投入同比增长25%,以艺术为标签,不断提升各品牌知名度和美誉度,实现品牌力驱动 [1] 品牌表现总结 JNBY品牌 - 收入占比57.1%,同比增长24.0%至17.0亿元 [1] LESS品牌 - 收入占比11.3%,同比增长38.5%至3.4亿元 [1] 速写品牌 - 收入占比13.9%,同比增长17.2%至4.1亿元 [1] 童装品牌 - 收入占比16.1%,同比增长36.3%至4.8亿元 [1] 渠道表现总结 线下自营 - 收入占比39.8%,同比增长36.7%至11.8亿元 [1] 线下经销 - 收入占比42.3%,同比增长18.2%至12.6亿元 [1] 线上渠道 - 收入占比17.9%,同比增长24.2%至5.3亿元 [1]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"优于大市"评级 [21] 报告的核心观点 高辨识度与忠诚度的设计师品牌时尚集团 - 江南布衣是在国内颇具影响力的设计师品牌时尚集团,根据公司2023年财报援引灼识咨询的资料,集团2022年零售额位居中国设计师品牌时装行业第一 [9] - 公司旗下多品牌均基于集团统一的品牌理念"自然而然地做自己"(Just Naturally Be Yourself),面向不同的细分客群 [9] - 公司品牌矩阵包括成熟/成长/新兴三个梯级,涵盖女装、男装、童装家居等 [9][10][11] - 23财年,成熟品牌/成长品牌/新兴品牌收入占比分别为56.3%/41.8%/1.9%,近5年收入规模占比大致稳定,成熟品牌波动相对更小,成长品牌及新兴品牌增速更为显著 [12] 粉丝战略下的全域零售网络建设：线上高增、线下提效 - 公司施行粉丝经济战略,持续优化以粉丝为核心的全域零售网络 [13] - 19-23财年会员数CAGR 17.7%,23财年活跃会员、年购买额超5000元的会员账户数显著提升,后者贡献线下销售额占比超六成 [13] - 线上收入近5年始终保持正增长、增速显著高于线下,自营/经销/线下19-23FY CAGR分别为5.6%/4.6%/21.3% [14] - 23财年集团可比同店实现9.1%增长,主因各品牌店铺形象升级及视觉开发,并打造"江南布衣+"多品牌集合店铺,以及互联网+思维赋能的数智零售渠道GMV同比增长70.4% [15] 同业对比：市占率居前，毛利率新高 - 公司FY23毛利率达到历史新高的65.3%,也是行业内少数自疫情以来毛利率持续提升的公司 [17] - 净利率处行业中游、表现稳健,ROE 2018年起居同业可比上市公司第一,近年整体稳健 [17][18] - 库存周转健康,FY20-FY22库存周转天数持续降低,FY23为188天,为行业内可比上市公司最低 [18] - 对比同业上市公司女装品牌,JNBY市占率居前,且是近十年提升最为显著的品牌之一 [19] 盈利预测与估值 - 预计公司2024-2026财年归母净利润8.31亿元、9.71亿元、11.02亿元,对应EPS 1.60、1.87、2.12元/股 [21] - 给予2024财年市盈率估值9-10X,按照1港元=0.92元兑换,对应合理价值区间15.68-17.42港元/股 [21]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入"[1] 报告的核心观点 - 上半财年公司实现收入29.8亿元,同比增长26.1%;实现归母净利润5.7亿元,同比增长54.5% [1] - 公司收入增速较快主要基于多阶段品牌共同推动所带来的线下可比同店增长、门店规模增长,以及线上渠道的同步增长 [1] - 毛利率同比提升0.8百分点至65.5%,反映公司零售折扣稳定、库存健康、以及坚持设计和品牌驱动下品牌溢价能力的提升 [1] - 受益于收入增长及经营效率提升,费用率有所优化,销售及管理费用率下降,净利率提升3.5百分点至19.3% [1] - 营运效率进一步提升,存货周转天数同比减少54天至135天,达到历年来最高水平 [1] - 经营活动产生的净现金流为10.6亿元,同比增长173.5%,充足的现金流支撑公司维持75%以上的年度派息率 [2] 分品牌和渠道的业绩表现 - 各品牌毛利率均有提升,主要系线上渠道及线下自营渠道毛利率增长带动 [1] - 线下渠道增长主要靠同店增长推动,上半财年零售店铺可比同店增长23.9% [3] - 线上渠道收入快速增长24.2%,同时毛利率提升1.4百分点 [3] - 会员人数相较6月末增长0.5百万人至7.4百万人,会员贡献零售额占总零售额八成 [3] 盈利预测和估值 - 预计公司FY2024-2026净利润分别为8.3/9.4/10.4亿元,同比增长34.2%/12.8%/10.5% [7] - 上调合理估值区间至17.5-19.2港元,对应FY2024 PE 10-11x [7]

财务表现 - 二零二四上半财年，江南布衣有限公司总收入为2,975.5百万人民币，同比增长26.1%[1] - 毛利额为1,947.7百万人民币，同比增长27.6%，毛利率为65.5%[2] - 純利润为574.1百万人民币，同比增长54.5%[3] - 经营活动产生的现金流入净额为1,059.7百万人民币，同比增长173.5%[4] 经营分部情况 - 本集团按三个经营分部经营，包括成熟品牌、成长品牌和新兴品牌[26] - 2023年上半年，来自外部客户的收入达到297.55亿元人民币，分部毛利为19.48亿元人民币[26] - 2023年上半年，分部经营利润总额为80.31亿元人民币[26] - 已售存货成本为95.02亿元人民币，勞動力外包开支为24.36亿元人民币[26] 财务状况 - 不动产、廠房及设备截至二零二三年十二月三十一日的期末账面净值为27,012人民币千元[36] - 使用权资产截至二零二三年十二月三十一日的期末账面净值为299,530人民币千元[37] - 无形资产截至二零二三年十二月三十一日的期末账面净值为21,438人民币千元[38] - 存货截至二零二三年十二月三十一日的净值为750,928人民币千元[39] - 存货撥備截至十二月三十一日止六个月的期末结余为600,666人民币千元[39] 股东回报 - 已派发末期股息人民币32.26亿元[34] - 二零二四年二月二十七日董事会批准派发中期股息每股普通股0.46港元及特别中期股息每股普通股0.39港元[35] 公司运营情况 - 公司在2023年12月31日的员工人数为1,551人，较6月30日的1,508人有所增加[73] - 公司2024上半年员工总成本为人民币231.9百万元，占收入的7.8%[73] - 公司对未来充满信心，计划通过优化设计师品牌组合、增强零售网络、推动粉丝经济等策略来继续发展[79] - 公司将于2024年4月19日派发中期股息和特别中期股息给股东[80][81] - 公司将于2024年4月11日至4月12日暂停股份过户登记手续[82] - 公司致力于维持高水平的企业治理，已采纳香港联交所的企业治理守则[83]

公司概况与品牌组合 - 公司在中国设计师品牌时装行业以零售总额计排名第一[4][9] - 公司品牌组合包括成熟品牌JNBY、成长品牌CROQUIS、jnby by JNBY、LESS以及新兴品牌POMME DE TERRE和JNBYHOME[4][9] - JNBY品牌在中国女士服装设计师品牌中品牌认知度排名第一，且重复购买客户数最高[4][9] - 公司品牌组合包括JNBY女装、速写男装、jnby by JNBY童装、LESS女装、蓬马童装、JNBYHOME家居、A PERSONAL NOTE 73男装，截至2023年6月30日[125] - JNBY品牌在中国被认为是最独特且最易识别的女士服装设计师品牌，品牌认知度排名第一，按重复购买的客户数计，在中国十大女士服装设计师品牌中享有最高品牌忠诚度[125] 财务表现 - 公司2023财年收入达到44.65亿元人民币，同比增长9.3%[12][14] - 公司2023财年净利润为6.21亿元人民币，同比增长11.2%[12][14] - 公司2023财年毛利率为65.3%，同比提升1.5个百分点[12][14] - 公司2023财年经营利润为8.58亿元人民币，同比增长10.6%[12][14] - 公司2023财年每股基本盈利为1.24元人民币，同比增长10.7%[12] - 公司2023财年资产总额为4.07亿元人民币，同比增长4.3%[14] - 公司2023财年流动负债为16.16亿元人民币，同比下降7.6%[14] - 公司2023财年应收账款周转天数为9.4天，同比下降0.6天[13] - 公司2023财年资产负债率为51.3%，同比下降5.5个百分点[13] - 公司2023财年派发末期股息每股0.67港元，全年派息总额为每股0.97港元[17] - 公司2023财年总收入为人民币4,465.1百万元，同比增长9.3%[19] - 公司2023财年毛利为2,917.0百万元人民币，同比增长11.9%[32] - 整体毛利率从2022年的63.8%上升至2023年的65.3%[32] - JNBY品牌毛利同比增长13.3%，达到1,689,045千元人民币，占总毛利的67.2%[33] - 线上渠道毛利同比增长31.6%，达到523,426千元人民币，毛利率为61.4%[34] - 自营店毛利同比增长13.7%，达到1,357,401千元人民币，毛利率为73.2%[34] - 公司2023财年销售及营销开支为人民币1,695.1百万元，占收入的38.0%，较2022财年上升1个百分点[35] - 公司2023财年行政开支为人民币445.6百万元，占收入的10.0%，其中产品设计和研发部门开支为人民币168.2百万元[35] - 公司2023财年除所得税前利润为人民币850.8百万元，同比增长9.7%[35] - 公司2023财年纯利为人民币621.3百万元，同比增长11.2%，纯利率从13.7%增长至13.9%[35] - 公司2023财年经营活动产生的现金流入净额为人民币939.1百万元，同比增长10.1%[35] - 公司2023财年资本开支为人民币155.4百万元，主要用于不动产、厂房及设备、无形资产及办公大楼和自营店铺装修[35] - 公司2023财年员工总成本为人民币434.8百万元，占收入的9.7%，员工人数增加至1,508人[36] - 公司2023财年现金及现金等价物为人民币525.1百万元，其中85.8%以人民币计值[35] - 公司2023财年财务费用净额为人民币7.1百万元，主要由于租赁负债利息开支增加[35] 零售与渠道 - 公司建立了由实体零售店、线上平台和微信为主的社交媒体互动营销服务平台组成的全渠道互动平台[4][9] - 公司全球独立实体零售店总数达1,990家，较2022年增加34家[20] - 公司2023财年线下零售店铺可比同店增长达到9.1%[24] - 公司2023财年数智零售渠道GMV达到人民币1,107.0百万元，同比增长70.4%[24] - 公司会员账户数（去重）超过6.9百万个，会员贡献零售额占比达到八成左右[25] - 公司活跃会员账户数（去重）近51万个，较2022财年有所增长[25] - 公司年度购买总额超过人民币5,000元的会员账户数近26万个，贡献超过六成线下渠道零售总额[25] - 公司成熟品牌JNBY收入增长8.7%，达到人民币2,513.4百万元[27] - 公司成长品牌组合（CROQUIS、jnby by JNBY、LESS）收入合计增长9.9%[28] - 公司新兴品牌组合收入为人民币85.3百万元，占总收入1.9%[28] - 公司2023年总收入为4,465,124千元人民币，同比增长9.3%[29] - 线上渠道收入同比增长24.5%，达到851,795千元人民币，占总收入的19.1%[29] - 自营店收入同比增长10.9%，达到1,854,009千元人民币，占总收入的41.5%[29] - 中国内地收入同比增长9.2%，达到4,422,596千元人民币，占总收入的99.0%[31] - 非中国内地收入同比增长15.9%，达到42,528千元人民币，占总收入的1.0%[31] 公司战略与展望 - 公司展望2023年，受益于多元化设计师品牌组合和良好运营管理，将继续巩固及扩大其在中国设计师品牌时尚集团的地位[37] - 公司通过自我孵化或并购优化设计师品牌及品类组合，提升前瞻设计及研发能力，全面提升品牌力[38] - 公司运用互联网思维和技术，增强国内外零售网络，持续对店铺视觉及形象开发的战略投入[38] - 公司积极布局多元化社交渠道/零售等新兴消费场景，优化全域互动营销平台和智能快反供应链的能力[38] - 公司坚持以数据为驱动、技术为载体、粉丝经济为核心，鼓励运营创新，提升多元化全域零售网络的粉丝体验[38] - 公司打造融合环境、社会及管治（ESG）的企业管治架构，推动ESG实践，逐步实现ESG领域的2025承诺[38] - 公司通过“设计驱动”、“多品牌规模化发展”和“粉丝经济”战略，持续优化全域零售网络建设[52] - 公司旗下品牌包括JNBY、CROQUIS、jnby by JNBY、LESS、POMME DE TERRE和JNBYHOME，以吸引不同消费群体[53] - 设计师品牌时装市场竞争激烈，公司面临来自现有及新加入竞争者的挑战[54] - 公司计划扩展产品组合，包括家具及家居产品，以利用成熟的品牌形象进一步发展[55] 供应链与生产 - 公司所有产品均外包给国内OEM供应商生产，供应链可能受到行业衰退、自然灾害等影响[56] - 公司前五名客户的交易额占总收入的6.6%，单一最大客户的交易额占总收入的3.4%[63] - 公司前五名供应商的交易额占总购货额的12.5%，单一最大供应商的交易额占总购货额的4.7%[63] - 公司依赖信息科技系统进行实时数据存取和分析，包括采购、销售、存货、物流、消费者及会员数据[57] - 公司通过VIP数据库和粉丝信息与客户保持互动，提供时尚服装、鞋类、配饰及家居类产品[58] - 公司委聘第三方经销商在全球范围内扩展零售网络，确保品牌形象一致[59] - 公司与供应商建立了长期合作关系，确保产品质量符合标准[61] - 公司致力于环境可持续性，实施绿色办公室措施以减少能耗和废物[62] - 公司要求供应商遵守环境法律、法规，优先使用无污染或低污染的生产工艺和设备[180] - 公司制定《供应商行为准则》，要求供应商遵守所有相关法律、法规和规定[180] - 公司在供应商管理准入体系中纳入ISO 14001与ISO 9001认证标识[180] - 公司关注供应商的环保认证情况，包括全球有机纺织标准、蓝标认证等[180] - 公司要求供应商在其工厂和运营所在地社区合规雇佣，禁止强制劳工和童工[180] - 公司要求供应商为员工提供安全健康的工作环境，并进行相关培训[180] - 公司要求供应商以诚实、正直、透明公开的方式开展日常活动，杜绝腐败行为[180] - 公司注重自身运营对自然环境的影响，推广绿色环保措施和意识[180] 公司治理与董事会 - 公司董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[39] - 吴健先生为公司共同创始人，担任执行董事及公司主席，负责制定整体发展策略及监督公司营运[39] - 李琳女士为公司共同创始人，担任执行董事兼首席创意官，负责服装业务的设计与创新[39] - 吴华婷女士为公司行政总裁及执行董事，负责公司整体战略制定、业务规划及发展[39] - 卫哲先生为公司非执行董事，负责就公司业务发展提供战略建议[42] - 林晓波先生现任叮噹健康科技集团首席财务官和联席公司秘书[44] - 韩敏女士自2006年1月起在支付宝工作，曾任市场营业部总监、商户事业部总经理、用户事业部总经理[45] - 胡焕新先生曾担任达芙妮国际控股首席运营官，现为万帮数字能源董事[45] - 范永奎先生于2022年12月获任江南布衣首席财务官，负责会计财务、投资并购、融资等[46] - 公司截至2023年6月30日止年度的业绩载于年报第107页的综合全面收益表[51] - 公司建议派发末期股息每股普通股0.67港元（约合人民币0.63元）[51] - 黄盛女士自2019年9月9日起担任公司首席营销官，负责品牌营销策略、会员运营、数智零售等业务[47] - 管宏春先生自2021年5月起担任公司首席运营官，负责数据中心、研发中心及多个品牌的业务管理[47] - 聂延路先生自2002年8月加入公司，现任副总裁，负责CROQUIS（速写）品牌的经销业务[47] - 吴立文女士自2004年7月23日起担任公司生产及采购中心总经理，负责制造及采购事务[49] - 谢培旺先生自2015年12月起担任公司电商运营中心总经理，负责电子商务整体运营工作[49] - 方磊先生自2014年3月起担任公司首席信息官，负责信息规划、技术平台搭建及互联网产品设计[49] - 公司主要业务为设计、推广及销售女士、男士、儿童及青少年时尚服装、鞋类及配饰[51] - 公司股份于2016年10月31日在联交所主板上市[51] - 公司董事会由三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事组成，符合上市规则要求[91] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，确保董事会在年龄、文化、教育背景、专业经验等方面多元化[91] - 公司董事会已遵守上市规则第3.10(1)及3.10(2)条，委任至少三名独立非执行董事[91] - 公司董事会成员多元化政策要求成员拥有多元化的技能、知识及经验，以提升董事会效能[91] - 公司提名委员会负责检讨董事会成员多元化政策及执行进度[91] - 公司全体董事均已遵守企业管治守则第C.1.4条，提供培训出席记录[93] - 公司董事会成员持续专业发展课程包括出席研讨会、会议、论坛及阅读相关材料[94] - 公司董事会主席每年至少一次与独立非执行董事会面，确保独立意见[92] - 公司全体董事定期获提供有关公司表现、状况及前景的更新资料[92] - 公司已安排全体董事观看联交所网站推出的《董事的职责及董事委员会的角色及职责》视频[92] - 公司董事会主席吴健先生和行政总裁吴华婷女士分别负责集团战略建议及日常运营[95] - 公司执行董事和非执行董事的服务合约初始固定年期为三年，到期后自动续期[96] - 公司董事会每年至少召开四次定期会议，全体董事需提前14天收到会议通知[97] - 公司董事会在2023财年期间举行了五次董事会会议和一次股东大会[98] - 公司已采纳标准守则作为董事进行证券交易的行为守则，所有董事在2023财年期间均遵守该守则[99] - 公司董事会保留对所有重大事宜的决策权，包括政策批准、整体策略及预算、内部监控及风险管理等[100] - 公司董事会定期检阅企业管治政策及常规，并在企业管治报告中进行披露[101] - 公司审核委员会由三名独立非执行董事组成，负责外聘核数师的委任、薪酬及核数程序的监督[102] - 审核委员会在2023财年举行了三次会议，审查了截至2022年6月30日的年度业绩和截至2022年12月31日的中期业绩[103] - 审核委员会批准了外聘核数师的年度审计及中期审阅的工作范围、计划及费用[103] - 审核委员会在管理层不在场的情况下会见了外聘核数师，讨论了审计费用相关事宜及核数师提出的其他事项[103] - 提名委员会在2023财年举行了一次会议，检讨了董事会的架构、人数及组成，并讨论了重选的董事人选[105] - 公司董事会由7名成员组成，其中3名女士和4名男士，拥有多个行业的专业经验及资格[107] - 截至2023年6月30日，公司全体员工的性别比例为男性占33.4%，女性占66.6%[107] - 提名委员会制定了董事会多元化政策，确保董事会在技能、经验及视角方面达到适当平衡[107] - 提名委员会负责检讨董事会多元化政策，并设立可计量目标，确保政策的执行[107] - 公司尊重员工的个人选择，不论性别、年龄、宗教信仰及国籍，提供多元、平等、包容的工作环境[107] - 公司董事及高级管理层的薪酬政策旨在激励员工，提供具有市场竞争力的薪酬，吸引和保留优秀人才[112] - 公司高级管理层在2023财年的酬金等级分布为：100-200万元人民币2人，200-300万元人民币1人，300万元以上4人[114] - 薪酬委员会在2023财年举行了两次会议，审查了公司及其附属公司的人员和薪酬计划，并建议了来年的薪酬政策、计划及架构[110] - 公司薪酬策略注重合法合规性、市场竞争力、员工激励性、内部公平性和成本节约性[112] - 薪酬委员会负责制定执行董事薪酬政策，评估执行董事的表现并批准其服务合约条款[109] - 公司董事会的多元化政策包括性别、年龄、文化及教育背景、地区、专业经验、技能、知识及服务任期等因素[108] - 薪酬委员会确保任何董事或其联系人不参与决定自己的薪酬[110] - 公司薪酬管理遵循以年度为调整频率，以绩效结果为薪酬调整依据[113] - 薪酬委员会根据长期股东价值最大化的目标，批准股本权益薪酬，并根据受限制股份计划授予股份奖励[113] - 公司董事会已对集团风险管理及内部监控系统的有效性进行年度检讨，涵盖财务、营运、合规程序及风险管理职能等范畴[115] - 公司内部审核部门与高级管理层会面，检讨及评估风险，并探讨重大内部监控缺陷的解决方案[115] - 公司设有独立内部审核部门，负责年度风险呈报程序，并向审核委员会及董事会提交风险评估报告[115] - 公司核数师在2023财年提供的核数服务酬金为2700千元人民币，非核数服务酬金为208千元人民币[118] - 公司联席公司秘书钱晓萍女士和伍秀薇女士在2023财年完成了不少于15小时的相关专业培训[119] - 公司通过股东周年大会、网站、电邮等多种渠道与股东进行有效沟通，确保投资者了解公司业务、表现及策略[120] - 公司投资关系部门通过投资者/分析员简介会、小组/单独会面等活动，向投资者及分析员提供相关公开信息[120] - 公司董事会每年检讨股东通讯政策的执行情况和有效性，确保政策符合当前监管规定及良好企业管治常规[120] - 公司于2023财年举行了2场业绩发布会、6场路演和69次投资者会面或线上会议，并参加了5次论坛[122] 可持续发展与ESG - 公司致力于环境可持续性，实施绿色办公室措施以减少能耗和废物[62] - 公司可持续原材料采购占比达到16.6%，目标是到2025财年末达到30%以上[128] - 公司杭州天目里总部每工位全年用水量较2022财年下降21.4%，目标是到2027财年末下降10%[128] - 公司在晨星Sustainalytics评级中获“Low Risk”评级，在MSCI ESG评级中获“BBB”评级，在万得Wind ESG评级中获“A”评级[130] - 公司通过“一片裁”等工艺提升面料利用率，并优先选用库存面料进行大货生产[128] - 公司开展ESG主题营销活动，推广可持续时尚理念[128] - 公司要求供应商环境合规、社会合规，并将ESG理念融入供应链管理[128] - 公司通过“布尽其用”项目传承传统面料和工艺[128] - 公司邀请近400位利益相关方参与ESG议题的实质性评估调查问卷[133] - 公司定期举办媒体开放日，实时发布新闻动态，及时客观披露信息[137] - 公司参与公益与慈善捐赠，定期开展志愿者活动，

资产情况 - 不动产、廠房及設備方面，截至二零二三年六月三十日止年度，辦公設備的年末賬面淨值为451,041千元，较上一年增加了52,742千元[31] - 无形资产方面，截至二零二三年六月三十日止年度，电脑软件的年末賬面淨值为20,460千元，较上一年增加了1,762千元[32] - 租赁方面，截至二零二三年六月三十日止年度，使用權资产的年末賬面淨值为769,585千元，较上一年增加了49,811千元[33] 财务表现 - 本公司截至二零二三年六月三十日止年度分派及派付的股息为391,864千元，较上一年减少了220,221千元[30] - 2023财年总收入为446.51亿元人民币，同比增长9.3%或379.2亿元人民币[41] - 本集团除所得税前利润从2022财年的人民币775.6百万元增长至2023财年的人民币850.8百万元，增幅为9.7%[61] 库存及应收款项 - 存货方面，截至二零二三年六月三十日，製成品存货为790,334千元，较上一年增加了38,511千元[35] - 應收賬款方面，截至二零二三年六月三十日，應收賬款为125,429千元，较上一年增加了21,747千元[35] 公司发展及治理 - 全球独立实体零售店数量为1,990家，其中中国内地自营店564家，经销商店1,402家[43] - 公司活跃会员账户数达到近51万个，同比增长[46] - 公司对未来充满信心，将继续优化设计师品牌及品类组合，提升品牌力，培养新的粉丝[77] - 公司将持续增强国内外各类零售网络，优化全域互动营销平台和智能快反供应链的能力[77] - 公司将推动ESG实践，逐步实现ESG领域的2025承诺，确保业务可持续长期健康高质量发展[78] - 公司在二零二三财年遵守了企业管治守则的所有适用守则條文[84] - 公司未在二零二三财年购买、出售或赎回任何上市证券，除了受限制股份计划[86] 现金流及负债 - 2023财年經營活動產生的现金流入净额为人民币939.1百万元，较2022财年增长10.1%[63] - 2023年6月30日，本集团暂无抵押银行借贷[74] - 2023年6月30日，本集团暂无重大或然负债[75] - 2023财年员工总成本为人民币434.8百万元，占收入9.7%[71] 股息派发 - 董事会建议派发末期股息每股普通股0.67港元（约等于每股普通股人民币0.63元）[79] - 公司将于2023年11月10日派付末期股息给于2023年11月2日名列公司股东名册的股东[80] 审计情况 - 核数师对公司截至二零二三年六月三十日止年度的财务报表进行了审计，确认与公司公布的业绩一致[88]

公司业务概况 - 公司是一家位于中国的有影响力的设计师品牌时尚集团，根据数据，在2022年，以零售总额计算，公司在中国设计师品牌时装行业排名第一[4] - 公司的收入在2022年12月31日止六个月为2,360,020千元，较2021年同期减少5.0%[10] - 公司的毛利率为64.7%，经营利润率为21.9%，净利润率为15.8%[10] - 公司在全球经营的独立实体零售店总数从2022年6月30日的1,956家增加至2022年12月31日的2,004家，覆盖中国内地所有省、自治区和直辖市及全球其他10个国家和地区[13] - 公司将持续以数据驱动、技术为载体、粉丝经济为核心，鼓励运营创新，提升全域零售网络的粉丝体验[34] 会员账户及消费情况 - 二零二二年底，公司拥有超过6.4百万个会员账户，其中微信账户占比超过90%[16] - 二零二二年，年度购买总额超过人民币5,000元的会员账户达到22万个，消费零售额达到29.3亿元，贡献了超过五成线下渠道零售总额[17] 财务表现 - JNBY品牌收入下降4.8%，線下渠道收入占比下降至81.8%[19] - 線上渠道收入占比从14.7%增加到18.2%，線下渠道收入有所下降[20] - 中国内地收入占比为99.1%，非中国内地收入占比为0.9%[21] - 本集团的毛利由2022上半财年1,573.8百万元减少至2023上半财年817.5百万元，下降3.0%[22] - 本集团整体毛利率由2022上半财年的63.3%上升至2023上半财年的34.6%[22] - 2023上半财年，本集团的财务收益净额为净亏损人民币2.8百万元[23] - 基于前述因素，2023上半财年的净利为人民币371.7百万元，较2022上半财年减少16.2%[24] 股权结构 - 吳健先生和李琳女士分别持有公司61.82%的股份[46] - 吳華婷女士持有公司1.77%的股份[46] - 除公司外，无其他董事或最高行政人员持有公司股份[49] - Credit Suisse Trust Limited持有公司股份59.54%，Ahead Global Holdings Limited持有公司股份29.71%，Li Family Limited持有公司股份29.84%，Ninth Capital Limited持有公司股份29.71%，Ninth Investment Limited持有公司股份29.84%，Puheng Limited持有公司股份29.84%，TCT (BVI) Limited持有公司股份6.83%[51] 受限制股份计划 - 本公司截至二零二二年十二月三十一日止六个月期间已授出8,990,000份受限制股份，其中1,477,500份已沒收或已註銷[60] - 本公司于二零二二年十二月三十一日根据受限制股份计划已授出16,275,000份受限制股份，其中14,000,000份授予董事[61] - 受限制股份计划共有十三个归属计划，涵盖了不同的授出日期和归属时间表[58] - 本公司估计在受限制股份归属期届满时，仍留任本公司的承授人百分比，以确定支付计划金额[62] - 受限制股份计划的有效期至二零二九年六月三十日，剩余期限约为6年3个月[56] - 受限制股份计划的股份总数不超过70,000,000股，用于激励高级管理层和关键员工[56] - 本公司已委任The Core Trust Company Limited作为受限制股份计划的受托人，协助管理和归属受限制股份[57] 财务状况 - 2022年12月31日止六个月，江南布衣有限公司收入为2360020人民币千元，较上年同期2484680人民币千元略有下降[67] - 2022年12月31日止六个月，江南布衣有限公司经营利润为517310人民币千元，较上年同期613759人民币千元下降[67] - 2022年12月31日止六个月，江南布衣有限公司每股收益（基本）为0.74人民币，较上年同期0.89人民币下降[67]

财务数据和关键指标变化 - 公司FY23上半年收入约为人民币23.6亿元,同比下滑5% [24] - 公司FY23上半年毛利率达到64.7%,创近5年新高 [25] - 公司FY23上半年净利润超过人民币3.7亿元,同比下降16.2% [25] - 公司FY23上半年经营活动净现金流低于过去两期,但仍处于健康水平 [26] - 公司FY23上半年现金循环周期为140天,相比去年同期有所延长但仍处于正常水平 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司多品牌组合包括成熟品牌、成长品牌和新兴品牌,形成了品牌矩阵 [4][6][17] - 公司各品牌在不同细分市场均能实现利润,体现了多品牌可持续规模化运营策略 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在一线城市和二线城市的店铺占比较低,但贡献了超过一半的零售额 [17] - 公司在线上渠道保持快速增长,5年来实现近4%的年均复合增长率 [24] - 公司数字零售GNV在FY23上半年达到人民币5.41亿元,同比增长92% [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持设计驱动和品牌力建设,形成了设计力和品牌力双驱动模式 [4][6][11] - 公司采取多品牌可持续规模化运营策略,各品牌在细分市场均能创造利润 [17] - 公司加快数字化转型和精细化管理,提升运营效率和现金流管理 [17][21] - 公司以粉丝为核心构建全域零售生态圈,持续优化线上线下渠道 [18][19][20][21][22] - 公司致力于打造特色可持续时尚,在ESG实践和公益项目上持续投入 [27][28][29][30] - 公司计划未来3年内维持年度分红不低于75%的高派息率 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情反复的环境下仍保持了业绩韧性,体现了品牌矩阵的优势 [24][25] - 公司认为消费者行为更加理性,健康和质量比价格更加重要 [31] - 公司将加大品牌力提升投入,力争实现设计力和品牌力双驱动 [31] - 公司将加快数字化转型和精细化管理,储备可持续规模化发展能力 [31] - 公司将继续优化以粉丝为核心的全域零售生态圈 [31] - 公司将建设国际设计师孵化平台,分散多元化品牌和品类组合 [32] 问答环节重要的提问和回答 无提问和回答内容

公司基本信息 - 公司于1994年通过销售女士服装开展业务[8][18] - 公司于2005 - 2011年扩充品牌组合，加入CROQUIS、jnby by JNBY及LESS[8][18] - 公司于2016 - 2019年推出POMME DE TERRE及JNBYHOME等新兴品牌[8][18] - 公司于2012年11月26日在开曼群岛注册成立[63] - 公司股份于2016年10月31日在香港联合交易所主板上市[63] - 公司主要业务为设计、推广及销售女士、男士、儿童及青少年时尚服装、鞋类及配饰[63] 品牌相关信息 - 2021年公司以零售总额计在中国设计师品牌时装行业排名第一[8][18][136] - 截至2022年6月30日，公司品牌组合包括成熟品牌JNBY、三个成长品牌及多个新兴品牌[8][18] - 公司成熟品牌JNBY在中国女士服装设计师品牌中品牌认知度排名第一[8][18][136] - 公司成熟品牌JNBY按重复购买的客户数计，在中国十大女士服装设计师品牌中品牌忠诚度最高[8][18][136] - 品牌POMME DE TERRE发布年份为2019年，目标客户为18至35岁年轻群体[10] - 品牌jnby by JNBY发布年份为2011年，目标客户为0至10岁孩子[12] 财务数据关键指标变化 - 2022财年收入40.86亿元，较2021财年下降1.0%[21][23][25][36][38][40] - 2022财年毛利26.07亿元，较2021财年增长0.4%[21][23][42] - 2022财年经营利润7.76亿元，较2021财年下降12.2%[21][23] - 2022财年净利润5.59亿元，较2021财年下降13.6%[21][23][25][44] - 2022财年经营活动产生的现金流量净额8.53亿元，较2021财年下降36.2%[21][44] - 2022财年毛利率63.8%，较2021财年增长0.9%[21][23][42] - 2022财年经营利润率19.0%，较2021财年下降2.4%[21][23] - 2022财年净利率13.7%，较2021财年下降2.0%[21][23][44] - 2022年6月30日，公司资产负债率为56.8%，较2021年上升1.7%[22] - 2022财年公司总收入为40.859亿元，较2021财年的41.262亿元减少1.0%或4030万元[27] - 2022财年销售及营销开支为15.113亿元，占收入比率为37.0%，较2021财年的14.292亿元及34.6%有所上升[44] - 2022财年行政开支为3.773亿元，占收入比率为9.2%，较2021财年的3.283亿元及8.0%有所上升[44] - 2022财年除所得税前利润为7.756亿元，较2021财年的8.866亿元下降12.5% [44] - 2022财年纯利为5.589亿元，较2021财年的6.472亿元减少13.6%，纯利率由15.7%降至13.7% [44] - 2022财年资本开支为1.4亿元，较2021财年的1.285亿元有所增加[44] - 2022年6月30日，公司现金及现金等价物为5.917亿元，较2021年6月30日的5.49亿元有所增加[44] - 2022财年经营活动产生的现金流入净额为8.529亿元，较2021财年的13.366亿元减少36.2% [44] - 2022年6月30日，公司短期银行贷款为1.489亿元[44] - 2022财年，集团前五名客户交易额占总收入的5.8%（2021财年：5.6%），单一最大客户交易额占总收入的2.7%（2021财年：2.2%）[75] - 2022财年，集团前五名供应商交易额占总购货额的15.3%（2021财年：13.8%），单一最大供应商交易额占总购货额的4.2%（2021财年：4.0%）[75] - 2022年6月30日，公司可供分派储备约为人民币803.1百万元（2021年6月30日：人民币897.6百万元）[75] - 2022财年，公司或其附属公司无订立安排使董事可通过购买股份或债权证获利，无董事及其配偶或18岁以下子女获授予认购权利或行使该等权利[82] - 2022财年，公司受限制股份计划受托人以约2750万港元在联交所购入223.95万股公司股份[92] - 2022财年，公司或其附属公司无订立或年末存续之股票挂钩协议[92] - 2022财年，独立非执行董事满意控股股东已遵守不竞争契据[93] - 2022财年核数服务酬金为2700千元人民币，非核数服务酬金为696千元人民币，总计3396千元人民币[130] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，全球独立实体零售店总数为1956家，2021年6月30日为1931家[28] - 2022财年线下零售店可比同店录得3.7%下滑[33] - 2022财年存货共享及分配系统带来的增量零售额为8.249亿元，较2021财年的9.78亿元下降15.7%[33] - 2022财年数智零售渠道的交易总额达6.494亿元，较2021财年的2.797亿元增长超1.3倍[33] - 截至2022年6月30日，公司拥有会员账户数（去重）逾590万个，2021年6月30日逾490万个[34] - 2022财年活跃会员账户数（去重）逾42万个，2021财年逾43万个[34] - 2022财年购买总额超过5000元的会员账户数逾21.1万个，2021财年逾20.9万个[34] - 2022财年购买总额超过5000元的会员消费零售额达27.8亿元，2021财年为26.1亿元[34] - 2022财年会员所贡献的零售额占零售总额的比重保持稳定，达七成左右[34] - 成熟品牌JNBY收入23.12亿元，占比56.5%，较2021年增加0.6%[36] - 成长品牌组合收入16.99亿元，占比41.6%，较2021年下降2.4%[36] - 新兴品牌组合收入7520万元，占比1.9%，较2021年下降13.7%[36] - 线下自营店收入16.71亿元，占比40.9%，较2021年下降4.8%[38] - 线下经销商店收入17.30亿元，占比42.4%，较2021年增加1.2%[38] - 线上渠道收入6.84亿元，占比16.7%，较2021年增长3.6%[38] - 中国内地收入40.49亿元，占比99.1%，较2021年下降1.1%[40] - 非中国内地收入3670万元，占比0.9%，较2021年增加20.7%[40] 股息相关信息 - 董事会建议派发末期股息每股普通股0.57港元，全年派息总额为每股普通股0.96港元[25] - 公司建议就截至2022年6月30日止年度派發末期股息每股普通股0.57港元（约等于每股普通股人民币0.49元）[63] - 末期股息须经股东于2022年10月21日举行的公司股东大会批准，并于2022年11月3日派付[63] 公司管理层信息 - 董事会由七名董事组成，包括三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事[51] - 吴健先生54岁，为公司主席，在时装行业拥有逾25年业务运营经验[51] - 李琳女士51岁，为首席创意官，在服装设计与零售业务有逾25年经验[51] - 吴华婷女士47岁，为行政总裁，有逾20年零售、互联网行业运营、管理及投资经验[51] - 卫哲先生51岁，在投资及营运管理积累逾20年经验[54] - 卫哲先生于2013年6月24日加盟公司，担任非执行董事[54] - 卫哲先生于2010年获《FinanceAsia》杂志选为“中国最佳行政总裁”之一[54] - 林晓波45岁，2016年10月13日加盟公司任独立非执行董事，曾在多家公司任职，1997年11月获香港理工大学会计学学士学位[56] - 韩敏48岁，2016年10月13日加盟公司任独立非执行董事，在支付宝等公司任职，1997年7月毕业于杭州电子科技大学，2008年11月获英国巴斯大学工商管理硕士学位[57] - 胡焕新54岁，2016年10月13日加盟公司任独立非执行董事，曾在吉百利等公司任职，1990年7月毕业于中山大学，自2014年9月任岭南大学上海校友会会长[57] - 朱乾41岁，2013年11月加盟公司任首席财务官，2021年8月任首席战略官，有逾15年审计及财务工作经验，2003年7月毕业于上海财经大学[58] - 黄盛47岁，2019年9月9日加盟公司任首席营销官，有逾20年零售业务及运营经验，1997年7月毕业于沈阳市广播电视大学，2003年5月获美国纽博大学工商管理硕士学位[59] - 管宏春42岁，2021年5月加盟公司任首席运营官，有近20年服装行业运营管理经验，2002年3月毕业于上海工程技术大学[59] - 聂延路51岁，2002年8月加盟集团，2019年4月获委任集团副总裁[60] - 吴立文59岁，2004年7月23日加入集团，任生产及采购中心总经理[60] - 范永奎38岁，2015年9月加盟集团，2021年8月获委任集团副总裁[61] - 谢培旺40岁，2015年12月加盟集团，负责电子商务整体运营工作[61] - 方磊40岁，2014年3月加盟集团，2021年8月获委任首席信息官[62] 公司发展战略 - 后疫情时代，中国将继续成为全球消费增长引擎，设计师品牌细分市场潜力巨大且呈向头部集中的竞争趋势[49] - 公司将优化设计师品牌及品类组合，提升前瞻设计及研发能力[49] - 公司将运用互联网思维和技术，增强国内外零售网络，布局全域数智零售生态圈[49] - 国内消费市场及服装行业已复苏回暖并强劲反弹，设计师品牌细分市场潜力大且呈向头部集中的竞争趋势[64] 公司面临风险 - 公司面临品牌认知度风险，若未能维持产品质量、紧跟时尚趋势或满足订单需求，品牌形象可能受损[65] - 公司在高度竞争且分散的设计师品牌时装行业运营，面临来自现有及新加入竞争者的挑战，竞争加剧可能导致利润和毛利率下跌[66] - 公司目标是利用成熟品牌形象发展全面设计主导平台及扩充产品组合，但新品牌或产品类别可能无法达到预计销售目标[67] - 公司外包产品生产给国内OEM供应商，供应商运营易受业务干扰影响，可能导致产品供应短缺或延误[68] - 公司业务依赖信息技术系统正常运作，系统故障可能影响经营业绩，升级改善需较大资本开支[69] 公司运营管理 - 公司建立了由实体零售店、线上平台及以微信为主的社交媒体互动营销服务平台组成的全渠道互动平台[8][18] - 公司维护VIP数据库和粉丝信息，通过多渠道与粉丝互动，为销售陈列人员提供培训并提供粉丝体验服务[70] - 公司在全球不同地区委聘第三方经销商，按自营店品牌管理模式经营门店[71] - 公司重视雇员个人发展，提供职前及在职培训，有竞争力薪酬待遇，采用受限制股份计划激励人员[72] - 公司与多名供应商建立长期合作关系，审慎挑选并要求达到评估标准[73] - 公司在日常运营中推广绿色措施，坚守循环再用及减废原则[74] 公司股份相关信息 - 2022年6月30日，吴健先生拥有公司股份318,681,000股，占比61.43%，为好仓[80] - 2022年6月30日，李琳女士拥有公司股份318,681,000股，占比61.43%，为好仓[80] - 2022年6月30日，吴华婷女士拥有公司股份8,194,000股，占比1.58%，为好仓[80] - Credit Suisse Trust Limited持股306,881,000股，占比59.16%[84] - Ahead Global Holdings Limited持股152,100,000股，占比29.32%[84] - Li Family Limited持股154,781,000股，占比29.84%[84] - 受限制股份计划股份总数不超70,000,000股，有效期至2029年6月30日[86] - 截至2022年6月30日，涉及11,776,040份受限制股份已授予89名参与者，占已发行股份约2.27%[87] - 2014年6月30日等授出的受限制股份，参与者须在不同年份8月31日前按20%、20%、30%、30%等比例归属[88] - 2014年5月16日等授出的受限制股份，参与者须在不同年份8月31日前按25%、25%、25%、25%等比例归属[88] - 2015年11月23日等授出的受限制股份，参与者须在不同年份8月31日前按25%、25%、25%、25%等比例归属[88] - 2015年12月7日授

公司行业地位与品牌情况 - 2021年公司在中国设计师品牌时装行业按零售总额排名第一[5] - 公司成熟品牌JNBY在中国女士服装设计师品牌中品牌认知度排名第一，品牌忠诚度最高[5] 公司品牌组合情况 - 截至2021年12月31日，公司品牌组合包括成熟品牌JNBY、三个成长品牌及多个新兴品牌[5] 2021年下半年财务关键指标变化 - 2021年下半年收入为24.8468亿元，较2020年同期增加7.3%[8] - 2021年下半年毛利为15.73804亿元，较2020年同期增加10.4%[8] - 2021年下半年经营利润为6.13759亿元，较2020年同期减少4.4%[8] - 2021年下半年净利润为4.43833亿元，较2020年同期减少4.2%[8] - 2021年下半年经营活动产生的现金流量净额为7.7282亿元，较2020年同期减少30.6%[8] - 2021年下半年毛利率为63.3%，较2020年同期增加1.7个百分点[8] - 2021年下半年经营利润率为24.7%，较2020年同期减少3个百分点[8] 截至2021年12月31日止六个月财务关键指标变化 - 截至2021年12月31日止六个月，公司总收入为24.847亿元，较上一时期增加7.3%或1.7亿元[10] - 截至2021年12月31日止六个月，公司收入为24.8468亿元，2020年同期为23.14663亿元，同比增长7.34%[68] - 同期毛利为15.73804亿元，2020年同期为14.25152亿元，同比增长10.43%[68] - 经营利润为6.13759亿元，2020年同期为6.41928亿元，同比下降4.39%[68] - 期间利润为4.43833亿元，2020年同期为4.63533亿元，同比下降4.25%[68] - 基本每股收益为0.89元，2020年同期为0.93元，下降4.30%；稀释每股收益为0.88元，2020年同期为0.93元，下降5.38%[68] - 截至2021年12月31日止六个月，公司经营产生现金855,134千元，经营活动产生净现金772,820千元，较2020年的1,114,352千元有所下降[72] - 截至2021年12月31日止六个月，公司投资活动产生净现金239,345千元，而2020年为所用净现金178,682千元[72] - 截至2021年12月31日止六个月，公司融资活动所用净现金706,964千元，较2020年的372,103千元有所增加[72] - 2021年现金及现金等价物增加净额为305,201千元，期末现金及现金等价物为853,180千元；2020年现金及现金等价物增加净额为563,567千元，期末现金及现金等价物为893,304千元[72] - 2021年全面收益总额为434,203千元，其中期间利润443,836千元，外币折算差额(9,633)千元；2020年全面收益总额为431,163千元，其中期间利润463,536千元，外币折算差额(32,373)千元[70][71] - 2021年与股东进行的交易总额为(455,670)千元，其中股息(459,613)千元；2020年与股东进行的交易总额为(227,479)千元，其中股息(234,048)千元[70][71] - 2021年转拨至法定储备的利润为316千元，以股份为基础的支付为17,107千元，受限制股份计划购买普通股为(16,318)千元，移转及行使受限制股份为3,154千元[71] - 2020年转拨至法定储备的利润为32千元，以股份为基础的支付为8,261千元，受限制股份计划购买普通股为(3,748)千元，移转及行使受限制股份为2,056千元[70] - 截至2021年12月31日止六个月，公司来自外部客户的收入为2,484,680千元，其中中国大陆为2,466,076千元，非中国大陆为18,604千元；2020年同期收入为2,314,663千元，其中中国大陆为2,297,109千元，非中国大陆为17,554千元[87] - 截至2021年12月31日止六个月，公司经营利润总额为613,759千元，2020年同期为641,928千元[87] - 截至2021年12月31日止六个月，已售存货成本为834,343千元，2020年同期为795,159千元[87] - 截至2021年12月31日止六个月，推广及营销开支、雇员福利开支（包括以股份为基础的支付开支）为185,053千元，2020年同期为91,482千元[87] 2022上半财年财务关键指标变化 - 2022上半财年，线下零售店可比同店录得3.0%下滑[18] - 2022上半财年，存货共享及分配系统带来的增量零售额为5.096亿元，较2021上半财年下降4.1%[18] - 2022上半财年，社交零售渠道的GMV达到3.8亿元，较2021上半财年增长超2倍[18] - 2022上半财年总收入2484680，较2021上半财年的2314663增长7.3%[23] - 2022上半财年毛利1573.8百万元，较2021上半财年的1425.2百万元增长10.4%，毛利率从61.6%上升至63.3%[25] - 2022上半财年线下渠道收入1358668，较2021上半财年的1231236增长10.4%；线上渠道收入215136，较2021上半财年的190512增长12.9%[27] - 2022上半财年销售及营销开支797.9百万元，占收入比率32.1%（2021上半财年：671.2百万元，占比29.0%）；行政开支190.6百万元，占收入比率7.7%（2021上半财年：139.9百万元，占比6.0%）[28] - 2022上半财年财务收益净额为净收益0.8百万元（2021上半财年：0.6百万元）[29] - 2022上半财年纯利443.8百万元，较2021上半财年的463.5百万元减少4.2%，纯利率从20.0%减至17.9%[29] - 2022上半财年资本开支79.5百万元（2021上半财年：71.5百万元）[30] - 2022上半财年除所得税前利润614.6百万元，较2021上半财年的642.6百万元降幅为4.4%[31] - 2022上半财年经营活动产生的现金流入净额772.8百万元，较2021上半财年的1114.4百万元减少30.7%[32] - 2022上半财年员工总成本为1.755亿元（2021上半财年：1.587亿元），占收入7.1%（2021上半财年：6.9%）[36] 公司店铺数量变化 - 2021年12月31日，公司全球独立实体零售店总数由6月30日的1931家增加至1996家[10][11][12] 公司会员情况 - 2021年12月31日，公司拥有会员账户数（去重）逾530万个，微信账户数（去重）逾490万个，电子化微信会员占比逾90%[19] - 2021年，公司活跃会员账户数（去重）逾41万个，微信活跃会员账户数（去重）逾40万个[19] - 2021年，购买总额超过5000元的会员账户数逾20万个，消费零售额达26.4亿元，贡献超4成线下渠道零售总额[19] 各业务线品牌收入变化 - 2022上半财年，JNBY品牌收入增加9.2%或1.213亿元，成长品牌组合合计增长率达5.4%，新兴品牌组合合计收入4270万元，占收入总额比重1.7%[20] 非中国内地地区收入情况 - 非中国内地地区收入为1860.4万元，占比0.7%，较上一时期增加6.0%[21] 公司投资情况 - 2021年公司附属公司多次认购联合银行短期金额产品，本金共计7000万元；集团参与投资基金，总资本承担1000万美元及6000万元人民币[33][34] 公司雇员人数变化 - 集团雇员人数从2021年6月30日的1397人增加至2021年12月31日的1450人[36] 公司上市款项使用情况 - 公司上市所得款项净额约6.84亿港元，折合人民币约5.966亿元，截至2021年12月31日，已使用5.896亿元，余下约700万元预计未来6个月内使用完毕[40] 公司股息分配情况 - 董事会宣派截至2021年12月31日止六个月的中期股息每股普通股0.39港元（约合每股普通股人民币0.32元），预计2022年5月13日派付[41] - 为确定有权收取中期股息的股东身份，公司于2022年4月28日至29日暂停办理股份过户登记手续[42] - 2021年已派付上年度末期股息298,155,000元人民币，2020年为234,048,000元人民币[94] - 2021年已派付特别股息161,458,000元人民币[94] - 2022年批准中期股息每股0.39港元（约0.32元人民币），合计约159,367,000元人民币[94] 公司受限制股份计划情况 - 截至2021年12月31日止六个月，受限制股份计划受托人以约1990万港元购入140.7万股公司股份用于奖励参与者[45] - 受限制股份计划股份总数不超40,000,000股，有效期至2029年6月30日，剩余约7年3个月[57] - 截至2021年12月31日，11,776,040份受限制股份已授予89名参与者，占已发行股份约2.27%[59] - 2021年7月1日至12月31日，11,980,000份受限制股份已授出，12,000份已没收或注销[60] - 2021年12月31日，27,364,122份受限制股份未获行使[60] - 2021年12月31日，14,775,000份受限制股份已授予公司关连人士，其中授予董事13,000,000份[61] - 2020年6月30日，董事会将部分受限制股份行使价调整至3.20港元，并注销10,265,000股未归属股份[62] - 截至2021年12月31日止6个月，股份行使前加权平均收市价约为16.64港元[63] - 2014年6月30日授出的9,764,560份受限制股份，2021年12月31日尚未行使5,151,216份[62] - 2018年2月3日授出的15,000,000份受限制股份，2021年12月31日尚未行使3,497,500份[62] - 2019年5月8日授出的10,000,000份受限制股份，2021年12月31日尚未行使5,000,000份[62] - 2021年10月29日，董事会决议授予37名经甄选承授人11,980,000股受限制股份[119] - 截至2021年12月31日，受限股份数量为17,797,999，加权平均行使价为3.19港元；6月30日受限股份数量为8,333,250，加权平均行使价为3.08港元[120] - 截至2021年12月31日止六个月，股份于紧接受限制股份获行使日期前的加权平均收市价为16.64港元，2020年同期为8.32港元[121] - 2021年12月31日，预期没收率预估为3%，与6月30日持平[121] 公司企业管治情况 - 公司已采纳联交所上市规则附录十四所载的企业管治守则和附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则[43][44] - 董事会已设立审核委员会，成员包括三名独立非执行董事，审核委员会已审阅集团截至2021年12月31日止六个月的未经审核简明中期业绩[46] 公司股权结构情况 - 吴健先生持有公司318,681,000股股份，占比61.43%[49] - 李琳女士持有公司318,681,000股股份，占比61.43%[49] - 吴华婷女士持有公司8,020,000股股份，占比1.55%[49] - Credit Suisse Trust Limited持有公司306,881,000股股份，占比59.16%[53] - Ahead Global Holdings Limited持有公司152,100,000股股份，占比29.32%[53] - Li Family Limited持有公司154,781,000股股份，占比29.84%[53] - TCT (BVI) Limited持有公司38,4