公司基本信息 - 公司于2010年4月21日在开曼群岛注册成立[5] - 公司股份每股面值为0.01港元[16] - 公司股份代号为3683[25] 公司股权结构 - 耀豐由殷先生及林女士分别拥有51%及49%权益[5] - 万年由林女士及殷睿涵先生分别拥有50%权益[5] - 殷先生在耀丰为实益拥有人，持10,200股股份，占比51.00%[117] - 林女士在耀丰为实益拥有人，持9,800股股份，占比49.00%[117] - 殷先生在万年有配偶权益，持5,000股股份，占比50.00%[117] - 林女士在万年为实益拥有人，持5,000股股份，占比50.00%[117] - 2022年9月30日，殷先生于受控制法团权益持614,990,000股股份，占比64.56%；家族权益持11,370,000股股份，占比1.19%；另一家族权益持30,192,500股股份，占比3.17%；实益拥有人及配偶权益持381,843,064股相关股份，占比40.08%[109] - 2022年9月30日，林女士于受控制法团权益持645,182,500股股份，占比67.73%；实益拥有人持11,370,000股股份，占比1.19%；实益拥有人及配偶权益持381,843,064股相关股份，占比40.08%[109] - 2022年9月30日，张钧鸿先生实益拥有人持800,000股相关股份，占比0.08%[109] - 2022年9月30日，陈振彬博士实益拥有人持800,000股相关股份，占比0.08%[109] - 2022年9月30日，韦国洪先生实益拥有人持300,000股相关股份，占比0.03%[109] - 耀豐持有614,990,000股好仓，占比64.56%[119] - 广州汇垠发展持有74,265,000股好仓，占比7.80%[119] - 广州基金持有381,843,064股淡仓，占比40.08%[119] 公司债券信息 - GH GLORY/HARMONY贷款本金金额为1475万美元[7] - GH POWER贷款本金金额为427万美元[7] - 广州基金于2022年9月30日为5023万美元高建可换股债券的持有人[15] - 高建可换股债券原本金总额为5400万美元[20] - 高建可换股债券于2021年5月10日到期[20] - 2022年1月24日公司未按和解协议条款全额支付到期的2500万美元，2月24日债券持有人就未偿还赎回金额5123万美元提呈清盘呈请[64] - 根据补充和解协议，公司将分10期每季现金偿还50万美元共500万美元，2024年12月31日一次性支付余额4623万美元及所有累计利息（按年利率8厘计算）[65] - 本金总额54,000,000美元的高建可换股债券行使换股权后可配发给广州基金381,843,064股股份[122] - 可换股债券于2021年5月10日违约，触发银行借贷1149.4万美元及金融机构贷款102.4万美元的交叉违约条款，其中1012.9万美元须重新分类为流动负债[187] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日止六个月，公司收益为10,790千美元，2021年同期为10,273千美元；毛利为2,596千美元，2021年同期为5,399千美元；本公司拥有人应占全面（亏损）╱收益总额为(3,458)千美元，2021年同期为15,222千美元[28] - 2022年9月30日，公司总资产为142,800千美元，2022年3月31日为153,731千美元；总负债为(95,016)千美元，2022年3月31日为(101,995)千美元；净资产为47,784千美元，2022年3月31日为51,736千美元[29] - 集团收益由截至2021年9月30日止六个月约1030万美元增加至截至2022年9月30日止六个月约1080万美元，增幅约为50万美元或约5.0%[54] - 集团船队平均日租金收入由截至2021年9月30日止六个月约14478美元上升至截至2022年9月30日止六个月约15905美元[54] - 集团服务成本由截至2021年9月30日止六个月约490万美元增加至截至2022年9月30日止六个月约820万美元，增幅约为330万美元或约68.1%[55] - 面对疫情影响，人手及船员等营运成本增加约90万美元[55] - 截至2022年3月31日止年度录得减值拨回后，船舶折旧增加约150万美元[55] - 集团毛利从2021年9月30日止六个月约540万美元降至2022年同期约260万美元，跌幅约280万美元，毛利率从约52.6%降至约24.1%[56] - 集团一般及行政开支从2021年9月30日止六个月约150万美元减至2022年同期约140万美元，减幅约10万美元或约5.0%[57] - 集团融资成本从2021年9月30日止六个月约180万美元减至2022年同期约170万美元，减幅约10万美元[59] - 集团期内溢利从2021年9月30日止六个月约1460万美元下跌1320万美元至2022年同期约140万美元[60] - 集团EBITDA从2021年9月30日止期间的580万美元增加至2022年同期的720万美元[61] - 2022年9月30日集团现金及现金等价物约为240万美元（2022年3月31日约270万美元），未偿还银行借贷约为1220万美元（2022年3月31日约1290万美元），其他贷款约为5790万美元（2022年3月31日约6160万美元）[68] - 2022年9月30日及2022年3月31日，集团资产负债率分别约为49.1%及48.5%[68] - 2022年9月30日集团流动负债净额约1550万美元，2022年3月31日约为6600万美元，高建可换股债券账面价值由2022年3月31日的5120万美元减至2022年9月30日的4880万美元[69] - 截至2022年9月30日止六个月，公司期内溢利为1447千美元，2021年同期为14608千美元[163] - 2022年9月30日，公司总资產为142800千美元，2022年3月31日为153731千美元[165] - 2022年9月30日，公司总负债为95016千美元，2022年3月31日为101995千美元[168] - 2022年9月30日，公司总权益为47784千美元，2022年3月31日为51736千美元[165] - 截至2022年9月30日止六个月，公司本公司拥有人应占每股基本盈利为0.153美仙，2021年同期为1.535美仙（经重列）[163] - 截至2022年9月30日止六个月，公司本公司拥有人应占每股摊薄盈利为0.002美仙，2021年同期为1.159美仙[163] - 2022年9月30日，公司物业、厂房及设备为66132千美元，2022年3月31日为68515千美元[165] - 2022年9月30日，公司投资物业为68386千美元，2022年3月31日为76482千美元[165] - 2022年9月30日，公司借贷及贷款（非流动负债）为8644千美元，2022年3月31日为9492千美元[168] - 2022年9月30日，公司可换股债券（非流动负债）为46801千美元，2022年3月31日无此项负债[168] - 截至2022年9月30日止六个月，经营活动所得现金净额为518.1万美元，2021年同期为675.3万美元[180] - 截至2022年9月30日止六个月，投资活动所用现金净额为164.3万美元，2021年同期为8.1万美元[180] - 截至2022年9月30日止六个月，融资活动所用现金净额为384.3万美元，2021年同期为275.3万美元[180] - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物净额减少30.5万美元，期末现金及现金等价物为238.3万美元[180] - 2022年9月30日按摊销成本计量的金融资产为8169千美元，2022年3月31日为7877千美元[199] - 2022年9月30日按摊销成本计量的金融负债为78704千美元，2022年3月31日为83753千美元[199] 干散货市场数据 - 2022年4月1日 - 2022年9月30日，BDI平均2,078点，与去年同期比较下降39%；BPI平均数为2,416点，比上年同期的3,329点下降27.4%[34][35][38] - 2022年预计全年干散货运力增长为2.5%，比上年下降1个百分点[38] - 2022年干散货运输需求约54.72亿吨，比同期增长2.2%，增速较2021年有所放缓[41] - 2022年下半年粮食贸易市场偏向乐观，第四季度美国大豆出口量将明显增长[43] - 2022年全球煤炭海运贸易市场环境大幅调整，在欧洲及东南亚等地带动下有望恢复正增长[43] - 铝土矿贸易将保持活跃，镍矿海运量保持稳定增长，钢材贸易仍有潜力，石油焦、水泥熟料、铜矿和锰矿等杂货均有小幅增长[43] - 国际干散货需求急增与运力增速比例为2.2%：2.5%[44] 公司船队业务数据 - 截至2022年9月30日，公司船队规模为319,923载重吨，平均船龄为16岁；上半年平均出租率为96.2%；船舶平均单船日租金收入约为每天15,905美元，比去年同期提高9.9%[39] 海南市场相关数据 - 2021年海南新设外商投资企业数目同比增长92.64%[47] - 海南封关项目计划总投资约180亿人民币，目标2023年底前具备硬件条件、2024年底前完成封关各项准备工作[47] - 2022年1至9月海南房地产市场除销售面积有所下降外，成交均价上升[50] 公司贷款及融资相关 - 2022年9月30日公司未偿还银行贷款及来自金融机构的贷款约1320万美元，均按浮动利率计息[78] - 六项贷款融通金额分别为300万美元、300万美元、150万美元、200万美元、200万美元、300万美元，第一、二、六项已延期至2024年3月30日或之前到期偿还，年利率4厘[72][73] - 截至2022年9月30日，公司根据第六项融通提取200万美元贷款额，第六项融通中105万美元已偿还，第一、二项提取款项未偿还[72][73] - 2022年9月30日公司订立资金承诺契据，耀丰、殷先生及林女士承诺提供资金，条件满足时承诺失效，已取得400万美元[74] - 2022年9月30日公司订立资金承诺契据，已取得405万美元，最终控股方承诺24个月内按需提供资金，直至取得3000万美元长期外部融资[191] - 截至2022年9月30日止六个月，公司与债券持有人就延後可换股债券到期日及撤销呈请达成协议，正积极寻求其他融资[192] 公司购股计划相关 - 2011年购股计划于2021年8月18日期满[5] - 中期报告日期，2011年购股计划下有1,850,000份未行使购股权，可发行股份占已发行股份约0.2%[126] - 新购股计划自2021年8月18日起10年内有效[128] - 所有发行在外购股期权行使后可配发股份最高不超已发行股份30%[128] - 所有购股期权行使后可配发股份总数不超95,261,351股，约占已发行股份10%[128] - 经更新的一般计划限额不得超股东批准当日已发行股份的10%[130] - 12个月内每位承授人获授购股权行使后发行股份总数不得超当时已发行股份的1%[131] - 向主要股东等授购股权，12个月内行使后发行股份合计超已发行股份0.1%且总值超500万港元，需股东批准[131] - 承授人可在21日内支付1港元接纳购股要约，行使期最长10年[132] - 自2021年8月18日至2022年9月30日，无根据购股计划授出购股[135] - 截至2022年4月1日，未行使购股总数4450000股，期内失效2600000股，9月30日未行使1850000股[136]

财务报告公布时间 - 公司公布截至2022年3月31日止年度未经审核全年业绩，预期经审核全年业绩于2022年8月31日或之前发表[2][5] 整体财务数据关键指标变化 - 2022年收益为21,562千美元，2021年为12,454千美元，同比增长73.13%[7] - 2022年毛利为10,574千美元，2021年为1,147千美元，同比增长821.88%[7] - 2022年经营溢利为20,329千美元，2021年为3,554千美元，同比增长472.00%[7] - 2022年除所得税前溢利为18,024千美元，2021年亏损2,407千美元，同比扭亏为盈[7] - 2022年年内溢利为18,017千美元，2021年亏损3,132千美元，同比扭亏为盈[7] - 2022年全面收益总额为19,757千美元，2021年为401千美元，同比增长4826.93%[10] - 2022年本公司拥有人应占每股基本盈利为1.89美仙，2021年亏损0.34美仙，同比扭亏为盈[10] - 2022年总资产为147,052千美元，2021年为131,030千美元，同比增长12.23%[12] - 2022年总权益为45,057千美元，2021年为25,300千美元，同比增长78.09%[12] - 2022年非流动负债借贷及贷款为9492千美元，递延所得税负债为18241千美元，流动负债其他应付款项及应计费用为9242千美元，借贷及贷款为13789千美元，可换股债券为51230千美元，应付税项为1千美元，总负债为101995千美元，总权益及负债为147052千美元；2021年非流动负债为38080千美元，流动负债为67650千美元，总负债为105730千美元，总权益及负债为131030千美元[14] - 2022年3月31日集团流动负债较流动资产超出66029000美元，现金及现金等价物结余为2688000美元[21] - 截至2022年3月31日止年度，随时间确认收益为2.1562亿美元，年内溢利为1.8017亿美元；2021年同期确认收益为1.2454亿美元，年内亏损为3132万美元[57][63][65][69] - 2022年物业、厂房及设备折旧为4475万美元，减值亏损拨回为1.249亿美元；2021年折旧为3422万美元，减值亏损拨回为2447万美元[58][59][66] - 2022年融资成本为2306万美元，2021年为5961万美元[60][66] - 2022年除所得税前分部溢利为1.8024亿美元，2021年为亏损2407万美元[61][67] - 2022年所得税开支为7万美元，2021年为725万美元[62][68] - 2022年物业、厂房及设备折旧4475千美元，2021年为3422千美元[78] - 2022年融资成本净额2305千美元，2021年为5961千美元[81] - 2022年所得税开支7千美元，2021年为725千美元[85] - 2022年公司拥有人应占溢利18043千美元，2021年亏损3258千美元[87] - 2022年贸易应收款项净额2496千美元，2021年为1130千美元[91] - 2022年流动银行借贷12267千美元，2021年为2251千美元[95] - 2022年非流动银行借贷619千美元，2021年为8275千美元[98] - 2022年3月31日抵押物业、厂房及设备约6.183亿美元，2021年为5.2108亿美元[101] - 2022年银行借贷1年内还款12,267千美元，1 - 2年还款103千美元，2 - 5年还款516千美元，总计12,886千美元；2021年对应分别为2,251千美元、8,187千美元、88千美元，总计10,526千美元[102] - 2022年来自金融机构贷款1年内还款1,522千美元，1 - 2年无还款，总计1,522千美元；2021年对应分别为990千美元、1,522千美元，总计2,512千美元[102] - 2022年来自最终控股公司贷款1 - 2年还款8,873千美元，总计8,873千美元；2021年对应分别为3,767千美元、10,662千美元，总计14,429千美元[102] - 2022年高建可换股债券流动部分为51,230千美元，2021年为53,154千美元[106] - 公司收益由截至2021年3月31日止年度约1250万美元增加至截至2022年3月31日止年度约2160万美元，船舶全年平均日租金收入从约8746美元提升至约15194美元[133] - 公司服务成本由截至2021年3月31日止年度约1130万美元减少至截至2022年3月31日止年度约1100万美元，减幅约为30万美元[134] - 公司毛利由截至2021年3月31日止年度约110万美元增长至截至2022年3月31日止年度约1060万美元，毛利率从约9.2%升至约49.0%[135] - 公司一般及行政开支由截至2021年3月31日止年度约230万美元增加至截至2022年3月31日止年度约270万美元，增幅约为40万美元或约18.1%[137] - 公司融资成本由截至2021年3月31日止年度约600万美元减少至截至2022年3月31日止年度约230万美元[138] - 公司截至2022年3月31日止年度产生年内溢利约1800万美元，而截至2021年3月31日止年度则为年内亏损约310万美元[139] - 公司EBITDA由截至2021年3月31日止年度的450万美元增长至截至2022年3月31日止年度的1230万美元[140] - 2022年3月31日公司现金及现金等价物约为270万美元（2021年3月31日约为20万美元），未偿还银行借贷约为1290万美元（2021年3月31日约为1050万美元），其他贷款约为6160万美元（2021年3月31日约为7010万美元）[142] - 2022年3月31日及2021年3月31日，公司资产负债比率分别约为50.7%及61.5%[142] - 2022年3月31日集团录得流动负债净额约6600万美元，2021年3月31日约为6450万美元[143] - 2022年3月31日，集团未偿还银行借贷及来自金融机构的贷款约1440万美元，均按浮动利率计息[156] - 2022年3月31日，集团质押物业、厂房及设备6183万美元、已质押存款50万美元、已质押银行存款139万美元，共计6372万美元；2021年3月31日分别为5210.8万美元、50万美元、198.7万美元，共计5459.5万美元[159] - 2022年3月31日，集团共有88名雇员（2021年3月31日为97名），截至2022年3月31日止年度，总薪金及相关成本约为480万美元（2021年3月31日为450万美元）[161] 业务线数据关键指标变化 - 2022年3月31日，船舶租赁分部资产为6.8635亿美元，物业投资及发展为7.7104亿美元，合计14.7052亿美元；2021年同期船舶租赁为5.6567亿美元，物业投资及发展为7.4272亿美元，合计13.103亿美元[71] - 2022年来自主要客户（客户A、B、C）的收益为2.2147亿美元，2021年为1.1875亿美元[73] - 2022年3月31日，其他应付款项及应计费用中无合约负债，2021年为8.1万美元[74] - 2021年投资物业的公平值收益为2215万美元，2022年无[77] 债券违约及处理情况 - 截至2022年3月31日止年度，集团根据本金总额达54000000美元的可换股债券协议违约，2021年5月及2022年2月分别偿还本金2000000美元及770000美元[23] - 违约导致银行借贷1364000美元及10811000美元、来自金融机构的贷款1522000美元交叉违约[23] - 2021年11月24日公司等订立和解协议，延迟可换股债券余下本金52000000美元的偿付日期，分阶段偿还[24] - 2021年12月31日公司与认购人订立认购协议，拟发行本金50000000美元公司债券，所得款项用于偿债及业务发展等[26] - 认购协议未落实完成，公司未收取认购价，未支付可换股债券未偿还赎回金额25000000美元[27] - 2022年2月24日债券持有人提呈清盘呈请，涉及有待清偿债项51230000美元[27] - 2022年6月15日呈请聆讯押后至2022年7月20日进行[29] - 2022年6月29日公司等订立补充和解协议，分10期每季现金偿还5000000美元，2024年12月31日一次性支付余额46230000美元及所有累计利息（按年利率8厘计算）[29] - 高建可换股债券2021年5月10日到期，公司未全额赎回，需于2022年1月24日偿还2500万美元[152] - 2022年2月24日，债券持有人就未偿还赎回金额5123万美元提呈清盘呈请[152] - 截至公告日期，公司可换股债券未偿还赎回金额为5123万美元，将分10期每季现金偿还50万美元共500万美元，2024年12月31日一次性现金支付余额4623万美元及所有累计利息（年利率8厘）[153] - 2022年6月29日，公司与债券持有人就有关高建可换股债券违约订立补充和解协议[175] 资金承诺及贷款情况 - 资金承诺总额不超3000万美元，契据于2021年9月30日重续，拨资通告期延至2023年9月30日[32] - 2022年3月31日，集团获最终控股公司贷款本金共800万美元，其中500万美元按契据取得，贷款到期日延至2024年3月30日[33] - 2022年3月31日，资金承诺契据项下余下可用资金为2500万美元，集团可继续按契据提取该金额[33] - 2019年3月29日，全资附属公司Bryance Group Limited订立本金427万美元的定期贷款[143] - 2021年4月30日，全资附属公司United Edge Holdings Limited及Way Ocean Shipping Limited订立本金1475万美元的定期贷款[145] - 公司与耀丰订立六份贷款融通协议，金额分别为300万、300万、150万、200万、200万、300万美元[146] - 2022年3月31日，公司根据第六项融通提取200万美元贷款额[146] - 第一、二、六项融通还款日延至2024年3月30日，贷款按年利率4%计息[147] - 第六项融通部分已偿还65万美元[148] - 2020年9月30日和2021年9月30日订立资金承诺契据，获承诺提供资金，500万美元已根据契据取得[148][149] 准则应用情况 - 集团自2021年4月1日开始的年度报告期间首次应用香港财务报告准则等准则及修订本[39] - 集团应用的准则修订本包括利率基准改革第二阶段、与2019冠状病毒病相关的租金减免等[41] - 2021年4月1日，公司受利率基准改革影响的银行借贷为1217.5万美元，来自金融机构的贷款为152.2万美元[43][45] 市场数据及预测 - 2021年10月BDI高点5,650，2022年1月BDI低点1,296，平均3,021；2021年10月BPI高点4,328，2022年2月BPI低点1,765，平均3,122[110][111] - 本年度BDI均值为3,021点，同比大涨123%；BPI平均为3,122点，上涨119.3%[113] - 2021年末，全球干散货市场运力达9.45亿载重吨，同比上涨3.6%左右；新建造船只订单占船队规模比例约为7.1%；全年新交付运力达3,519万载重吨，同比下滑28.1%；新签订单3,641.7万载重吨，同比上涨53.5%；拆解运力达515万载重吨，同比下降66.3%[113] - 目前船队规模为319,923载重吨，平均船龄为16岁，全年船舶出租率为95.15%[115] - 船队平均单船日租金收入为每天15,194美元，较上一年度增加6,448美元，增长73.7%[115] - 本年度有两艘船舶进船厂坞修，所用时间

财务业绩表现（同比变化） - 收益为1027.3万美元，同比增长83.5%[37] - 公司收益从截至2020年9月30日止六个月的约560万美元增至截至2021年9月30日止六个月的约1030万美元，增幅为470万美元或83.5%[65] - 公司收益从2020年同期的559.9万美元增长至1027.3万美元，增幅达83.5%[163] - 毛利为539.9万美元，去年同期毛损18.7万美元[37] - 公司毛利从截至2020年9月30日止六个月毛损约20万美元转为毛利约540万美元，毛利率从-3.3%飙升至52.6%[68] - 毛利从2020年同期的毛损18.7万美元转为毛利539.9万美元，实现扭亏为盈[163] - 公司拥有人应占全面收益总额为1522.2万美元，去年同期亏损211.2万美元[37] - 公司期内溢利从截至2020年9月30日止六个月亏损约370万美元转为溢利约1460万美元[71] - 期内溢利从2020年同期的亏损370.8万美元转为溢利1460.8万美元[163] - 公司除税前溢利从2020年同期亏损328.9万美元转为盈利1461.2万美元，实现扭亏为盈[183] - 经营溢利从2020年同期的经营亏损33.2万美元转为经营溢利1638.9万美元[163] - EBITDA为578.6万美元，同比增长336.0%[37] - 公司EBITDA从截至2020年9月30日止期间130万美元增至截至2021年9月30日止期间580万美元[73] 成本和费用（同比变化） - 公司服务成本从截至2020年9月30日止六个月约580万美元降至截至2021年9月30日止六个月约490万美元，减少90万美元[66] - 公司燃料成本从支出110万美元转为进账70万美元，反映船用燃料存货市值收益[66] - 公司一般及行政开支从截至2020年9月30日止六个月约120万美元增至截至2021年9月30日止六个月约150万美元，增幅为30万美元或27.3%[69] - 公司融资成本从截至2020年9月30日止六个月约300万美元降至截至2021年9月30日止六个月约180万美元，减少120万美元[70] - 员工总薪酬及相关成本为220万美元，较去年同期230万美元下降4.3%[96] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物从2021年3月31日的约200,000美元增至2021年9月30日的约4,100,000美元，增幅达1,950%[76] - 现金及现金等价物从2021年3月31日的21.8万美元大幅增加至413.5万美元，增幅达1796%[167] - 现金及现金等价物期末余额413.5万美元，较期初218万美元增长89.7%[183] - 经营所得现金净额达675.3万美元，较2020年同期135.5万美元增长398%[183] - 总资产为1.458亿美元，总负债为1.052亿美元，净资产为4056.6万美元[37] - 总资产从2021年3月31日的1.3103亿美元增加至1.4581亿美元，增长11.3%[167][169] - 本公司拥有人应占权益从2083.7万美元增加至3605.9万美元，增长73.1%[167] - 未偿还银行借贷从2021年3月31日的约10,500,000美元增至2021年9月30日的约14,200,000美元，增幅约35.2%[76] - 其他贷款（包括可换股债券）从2021年3月31日的约70,100,000美元降至2021年9月30日的约64,900,000美元，降幅约7.4%[76] - 资产负债比率从2021年3月31日的61.5%降至2021年9月30日的54.3%，降幅约7.2个百分点[76] - 流动负债净额从2021年3月31日的约64,500,000美元增至2021年9月30日的约71,200,000美元，增幅约10.4%[78] - 借贷及贷款的非流动负债部分从2045.9万美元减少至944.2万美元，下降53.9%[167] - 流动负债中的借贷及贷款从700.8万美元增加至1766.5万美元，增长152.1%[169] - 可换股债券从5315.4万美元减少至5200万美元，下降2.2%[169] - 现金及现金等价物中约98.21%以美元计值，约1.76%以港元计值，约0.03%以人民币计值[76] 船舶运营表现 - 公司采用日均等价期租租金（日均TCE）作为衡量船舶每日平均收益表现的标准计算方法[7][8] - 船舶日租金平均为29962美元[46] - 船舶平均出租率98.82%，平均单船日租金收入14478美元，同比增长85%[49] - 公司船队日均等價期租租金从截至2020年9月30日止六个月约7848美元升至截至2021年9月30日止六个月约14478美元[65] - 船队规模319923载重吨，平均船龄15年[49] 市场趋势与行业环境 - 巴拿马型船运价指数(BPI)平均值3329点，同比增长190%[46] - 干散货海运需求量增长约4%[46] - 波罗的海运费指数BDI创近十年高位记录[51] - 2021年全球干散货海运需求量预计正增长4%[51][54] - 2022年一季度运费期货(FFA)报价达25000美元/天水平[51] - 2021年1至9月中国进口谷物同比增加2849万吨增幅16%[54] 融资与贷款活动 - 公司就自有船舶GH GLORY及GH HARMONY获得1475万美元的再融资贷款，自2021年6月30日起需按季分期偿还本金[16] - 公司就自有船舶GH POWER获得427万美元的再融资贷款，自2019年4月11日起需分14期按季偿还本金[17] - 公司从控股股东耀丰获得六项贷款融通，总额分别为3,000,000美元、3,000,000美元、1,500,000美元、2,000,000美元、2,000,000美元和3,000,000美元[80] - 于2021年9月30日，公司已根据第六项融通提取2,000,000美元贷款额，该融通将于2022年6月22日或之前到期偿还[82] - 公司从最终控股公司获得贷款本金总额1000万美元，其中700万美元根据契据条款取得[196] - 未偿还银行贷款及金融机构贷款总额为1480万美元，全部按浮动利率计息[87] - 贷款协议要求控股股东共同持有公司最少51%股权（GH POWER贷款）[88] - 贷款协议要求控股股东持有或控制公司最少30%股权（GH GLORY/HARMONY贷款）[88] 公司收购与投资 - 公司完成对高建集团全部已发行股本的收购，收购对价为5400万美元可换股债券[4][27] - 公司向广岛基金国际股权投资基金管理有限公司发行了本金金额为5200万美元的高建可换股债券[27] - 公司持有位于中国海南省海口市的两幅土地[22] - 公司计划开发约130000平方米的文化旅游房地产项目[54] - 投资物业公平值收益1249万美元，而2020年同期为亏损100.2万美元[183] 公司结构与基本信息 - 公司前称为Great Harvest Maeta Group Holdings Limited（荣丰联合控股有限公司），现更名为荣丰亿控股有限公司[1] - 公司股份于香港联合交易所有限公司主板上市，股份代号为3683[1][24][27] - 公司注册于开曼群岛，其主要运营附属公司包括位于英属处女群岛的Bryance Group及高建集团，以及位于香港的联合佳成船务有限公司[1][4][27][31] - 公司主要从事干散货船舶租赁以及物业投资及发展业务[185] 股东与股权结构 - 殷先生通过受控法团持有公司股份659,778,513股，占比69.26%[111][116] - 林女士通过受控法团持有公司股份685,576,013股，占比71.97%[111][116] - 殷先生与林女士共同持有相关股份淡仓381,843,064股，占比40.08%[111][116] - 殷先生通过家族权益持有公司股份25,797,500股，占比2.71%[111][116] - 林女士直接持有公司股份11,370,000股，占比1.19%[111][116] - 殷先生与林女士各自持有2,100,000股购股权，分别占比0.22%[111][116] - 张钧鸿先生持有相关股份800,000股，占比0.08%[111] - 陈振彬博士持有相关股份800,000股，占比0.08%[111] - 韦国洪先生持有相关股份300,000股，占比0.03%[111] - 公司总股份参考基数为952,000,000股（根据披露百分比推算）[111] - 耀丰持有公司股份659,778,513股，占总股份的69.26%[124] - 广州汇垠发展持有公司股份74,265,000股，占总股份的7.80%[124] - 广州基金持有相关股份381,843,064股（可换股债券对应股份），占总股份的40.08%[124] - 殷先生通过耀丰实益持有51%权益（对应10,200股），林女士持有49%权益（对应9,800股）[121] - 林女士通过万年实益持有50%权益（对应5,000股），殷先生通过配偶权益持有另外50%[121] 可换股债券与债务状况 - 高建可换股债券到期后公司未全额赎回，截至报告日仍有5200万美元未偿还[75] - 高建可换股债券赎回2,000,000美元本金后，于2021年9月30日仍未偿还约52,000,000美元[78] - 高建可换股债券本金总额为54,000,000美元，初始换股价为每股1.096港元，汇率7.75港元兑1美元，可换股数为381,843,064股[117][128] - 可换股债券违约金额5200万美元，已偿还200万美元[189] - 银行借贷1348.4万美元及金融机构贷款201.8万美元因交叉违约被重分类为流动负债[189] - 与债券持有人达成和解协议，约定2022年2月前分期偿还5200万美元债务[192] 购股权计划与股份激励 - 公司于2021年股东周年大会上获批准采纳新的购股权计划[4][27] - 购股权计划有效期自2021年8月18日起为期10年[133] - 购股权行权后可发行股份总数上限为已发行股份的30%[133] - 一般计划限额为95,261,351股股份占已发行股份10%[133] - 任何12个月内向单名承授人行权发行股份不得超过已发行股份1%[137] - 向主要股东等关联方授出购股权需满足12个月内行权股份不超过0.1%且总值不超500万港元[137] - 购股权行使价不得低于收市价、五日平均收市价及面值中最高者[140] - 承授人需在21日内支付1港元名义代价接纳购股权[138] - 购股权行使期最长10年且不赋予股息或投票权[138][140] - 截至2021年9月30日未授出任何购股权[141] - 股份合并或拆细时行权股份占比维持10%不变[136] - 截至2021年9月30日尚未行使的购股权总计11,050,000份[142] - 董事殷先生持有2,100,000份尚未行使购股权，行使价每股1.15港元[142] - 董事林女士持有2,100,000份尚未行使购股权，行使价每股1.15港元[142] - 前董事曹建成先生持有4,300,000份尚未行使购股权，其中2,300,000份行使价为1.20港元[142][144] - 董事张钧鸿先生持有800,000份尚未行使购股权，行使价每股1.20港元[142] - 董事陈振彬博士持有800,000份尚未行使购股权，行使价每股1.20港元[142] - 董事韦国洪先生持有300,000份尚未行使购股权，行使价每股1.20港元[142] - 雇员持有400,000份尚未行使购股权，行使价每股1.20港元[142] - 顾问曾思颖女士持有250,000份尚未行使购股权，行使价每股1.20港元[142][145] - 张钧鸿持有800,000股购股权，截至2021年9月30日尚未行使[118] - 陈振彬持有800,000股购股权，截至2021年9月30日尚未行使[118] - 韦国洪持有300,000股购股权，截至2021年9月30日尚未行使[118] 海南地区发展与政策 - 海南自由贸易港企业所得税和个人所得税均降至15%[55] - 海南重点开工项目793个总投资约4352亿元人民币[57] - 海南省政府安排44.4亿元完成4000亩土地收储[57] - 海口美兰机场第二航站楼年接待能力达6000万人次[58] - 海南自由贸易港计划2025年实现99%商品零关税[58] 人员与董事变动 - 员工总数95名，较去年同期100名减少5%[96] - 曹建成先生于2021年8月18日辞任执行董事但仍保留子公司总经理职位[144][146] 抵押与担保 - 集团已质押物业、厂房及设备作为抵押品，价值5047万美元（2021年9月30日）[92] - 集团已质押存款为50万美元（2021年9月30日）[92] - 集团已质押银行存款为144.9万美元（2021年9月30日）[92] 持续经营与风险因素 - 流动负债超出流动资产7121.6万美元，存在重大流动性风险[189] - 公司能否持续经营取决于能否筹集足够资金偿还可换股债券余下本金额[200] - 公司需要与金融机构协商豁免交叉违约权利以避免被要求即时偿还借贷[200] - 最终控股公司能否根据需要提供最高2300万美元资金并确认延长还款意向至关重要[200] - 公司需要改善干散货船舶租赁运营并控制开支以产生足够经营现金流入[200] - 根据资金承诺契据条款，公司已取得7,000,000美元资金支持[83] - 最终控股公司提供3000万美元资金承诺支持，有效期至2023年9月30日[195] - 贷款余额中200万美元须于2022年9月30日前偿还，余下余额将于2023年1月前偿还[196] - 最终控股公司确认有意将200万美元贷款到期日延长2年至2024年6月22日[196] - 资金承诺契据项下剩余可用资金为2300万美元[196] - 公司正计划通过资本市场集资（配售或发行公司债券）为可换股债券未偿还赎回金额融资[197] - 公司正寻求以船舶作为抵押获取银行贷款来偿还财务责任及未来开支[197] - 公司已发行股份总数为952,613,513股（2021年9月30日）[119][129] - 公司未建议派发截至2021年9月30日的中期股息[94] - 集团确认无其他重大或然负债（2021年9月30日）[93]

公司股权结构 - 耀豐由殷先生及林女士分别拥有51%及49%权益[6] - 万年由林女士和殷睿涵先生分别拥有50%权益[6] - 殷先生于受控制法团的权益所持股份数为659,616,013股，占比69.24%[172] - 殷先生作为实益拥有人所持相关股份数为2,100,000股，占比0.22%[172] - 殷先生家族权益所持股份数为11,370,000股，占比1.19%[172] - 殷先生家族权益所持股份数为24,862,500股，占比2.61%[172] - 殷先生实益拥有人及配偶权益所持相关股份数为381,843,064股，占比40.08%[172] - 林女士于受控制法团的权益所持股份数为684,478,513股，占比71.85%[173] - 曹建成先生实益拥有人所持相关股份数为4,300,000股，占比0.45%[173] - 张钧鸿先生实益拥有人所持相关股份数为800,000股，占比0.08%[173] - 陈振彬博士实益拥有人所持相关股份数为800,000股，占比0.08%[173] - 殷先生和林女士分别持有耀豐10,200股（51.00%）和9,800股（49.00%），持有萬年5,000股（均为50.00%）[179] - 2021年3月31日，耀豐持有公司659,616,013股（69.24%），广州汇垠发展持有74,265,000股（7.80%），广州基金持有相关股份381,843,064股（40.08%）[181] - 广州汇垠发展的74,265,000股股份由北京汇垠和广州汇垠天粤控制，北京汇垠40%权益由广州汇垠天粤拥有[182] - 广州基金的381,843,064股相关股份为行使本金54,000,000美元高建可换股债券附带换股权后可配股份数[184] 公司股份相关 - 公司股份每股面值0.01港元[9] - 截至2021年3月31日，已发行股份数为952,613,513股[178] - 上述百分比按2021年3月31日已发行的952,613,513股股份计算所得[185] - 公司于2011年8月19日采纳购股计划，有效期至2021年8月18日[188] - 行使未行使购股可配股份数不得超公司已发行股本30%[188] - 全部购股行使后可配股份总数不得超83,000,000股，相当于2011年8月19日已发行股份10%及年报日期已发行股份8.71%[188] - 公司可更新一般计划上限，“已更新”上限不得超股东批准当日已发行股份的10%[189] - 12个月内，因行使购股权已及将发行股份总数不得超公司当时已发行股本的1%[190] - 向特定人士授出购股导致12个月内发行股份超已发行股份0.1%且总值超500万港元，需股东批准[191] - 授出购股要约可在21日内由承授人支付1港元接纳，行使期最长10年[191] - 购股行使价不得低于规定三者中的最高者[191] - 截至2021年3月31日，董事殷先生等未行使购股总数为1040万[193] - 2021年雇员行使10万股购股，截至3月31日未行使40万股[195] - 其他承授人截至2021年3月31日未行使购股为25万股[196] - 截至2021年3月31日，公司购股未行使总数为1105万股[196] - 年报日期，公司公众持股量维持在已发行股份25%以上[197] 公司贷款情况 - 2017年贷款本金金额为2000万美元，自2017年11月24日起计三个月开始，本金须分20期按季连续偿还[6] - GH GLORY/HARMONY贷款本金金额为1475万美元，自2021年6月30日开始，本金须分期按季偿还[7] - 新GH POWER贷款本金金额为427万美元，自2019年4月11日起计三个月开始，本金须分14期按季偿还[9] - 当时的GH POWER贷款本金金额为3900万美元，自2008年2月11日起计三个月开始，本金须分43期按季连续偿还，最后还款日期为2019年2月28日[9] - 公司与耀丰订立六份贷款融通协议，金额分别为300万美元、300万美元、150万美元、200万美元、200万美元及300万美元[54] - 截至2021年3月31日，公司已根据第一至五项融通提取贷款全额，根据第六项融通提取200万美元贷款额[55] - 第一至六项融通分别将于2023年1月15日、2023年1月15日、2022年1月15日、2023年1月15日、2022年3月12日及2022年6月22日或之前偿还[56] - 2021年3月31日，最终控股公司有意将350万美元的第三项融通及第五项融通到期日延长2年[56] - 2021年3月31日，高建可换股债券全部本金未偿还，分类为流动负债[60] - 高建可换股债券赎回金额5200万美元尚未偿还，将分两期偿还，1700万美元在还款计划正式协议日期起计两个月内偿还，3500万美元不迟于2021年12月31日偿还[61] - 2021年3月31日，集团未偿还银行借贷及来自金融机构的贷款约1300万美元，均按浮动利率计息[63] - 新GH POWER贷款要求殷先生、林女士及/或任何受彼等控制的公司须共同持有公司最少51%股权；GH GLORY/HARMONY贷款要求由殷先生及林女士拥有或控制的投资工具须持有或控制公司最少30%股权[64] - 2021年3月31日后，集团根据本金总额达5400万美元的可换股债券相关协议条款及条件已违约，未于到期日2021年5月10日悉数还款[136] - 违约事件导致多项交叉违约，涉及来自金融机构和最终控股公司不同还款日期的贷款，金额分别为99万美元、152.2万美元、261万美元、1214万美元、376.7万美元和1066.2万美元[137] 公司财务关键指标变化 - 2021年公司拥有人应占亏损325.8万美元，2020年为亏损1020.9万美元[19] - 2021年EBITDA为452.9万美元，2020年为666.6万美元[19] - 2021年总资产为1.3103亿美元，2020年为1.23591亿美元[19] - 2021年总负债为1.0573亿美元，2020年为9870.7万美元[19] - 2021年净资产为2530万美元，2020年为2488.4万美元[19] - 集团截至2020年及2021年3月31日止年度的收益分别约为1220万美元及1250万美元，保持平稳[44] - 集团服务成本由2020年约1040万美元增加至2021年约1130万美元，增幅约为90万美元[45] - 集团毛利由2020年约180万美元减少至2021年约110万美元，减幅约为70万美元，毛利率由约14.7%下跌至约9.2%[46] - 集团一般及行政开支由2020年约260万美元减少至2021年约230万美元，减幅约为30万美元或约9.6%[47] - 集团融资成本保持稳定，2021年约为600万美元，2020年约为590万美元[48] - 公司截至2020年3月31日止年度亏损约1000万美元，截至2021年3月31日止年度亏损约310万美元，亏损减幅约为690万美元或68.6%[49] - 公司EBITDA由截至2020年3月31日止年度的670万美元下滑至截至2021年3月31日止年度的450万美元[50] - 2021年3月31日公司现金及现金等价物约为20万美元（2020年3月31日约为30万美元），未偿还银行借贷约为1050万美元（2020年3月31日约为1290万美元），其他贷款（包括可换股债券）约为7010万美元（2020年3月31日约为6250万美元）[51] - 2021年3月31日及2020年3月31日，公司资产负债比率分别约为61.5%及61.0%[51] - 2021年3月31日公司流动负债净额约6450万美元，2020年3月31日约为1310万美元[52] - 截至2021年3月31日止年度，总薪金及相关成本约为450万美元，2020年3月31日为460万美元[69] - 截至2021年3月31日止年度，集团录得公司拥有人应占亏损净额325.8万美元[136] - 2021年3月31日，集团的流动负债较其流动资产超出6452.4万美元，其中包括须于一年内偿还的借贷及贷款700.8万美元和将于2021年5月到期的可换股债券5315.4万美元[136] - 2021年3月31日，集团现金及现金等价物结余为21.8万美元[136] - 2021年3月31日，公司并无可供分派储备（2020年：无）[162] 干散货海运市场情况 - 国际货币基金组织预测2021年整体经济增长6%，市场预测乾散货海运需求量约增长4%[21] - 2021年3月BDI高点2319，2020年5月低点393，平均1355.36；2021年3月BPI高点3058，2020年5月低点599，平均1423.43[26][27] - 2021年乾散货海运量增长预测为3%，BDI从年初1374点上升到3月下旬2319点，升幅约70%[28] - 中国散粮进口量约有43%的升幅，煤炭进口量在2021年第一季度约有29%的下降[28] - 2020年底到2021年第一季度二手干散货船买卖活跃，成交量翻倍，十年船龄二手巴拿马型船价从1380万美元涨至1900万美元，升幅约37%，十五年船龄船升幅约50%[29] - 2021年第一季度中国煤炭进口量下跌约2730万吨，跌幅约29%，对干散货船运费有负面影响[34] - 2021年干散货船新船交付量预计达现有船队规模的3.5%，海运需求量预计增长4%[34] - 国际货币基金组织上调2021年全球经济增长预测至6%，经济合作暨发展组织预测今年货物贸易增长约4%[34] - 2021年主要大宗货物中，铁矿石海运需求增长3%，煤炭海运需求增长5%，整体干散货海运需求增长4%[35] - 2021年第一季度中国进口谷物5878万吨，比去年同期增加约1782万吨，增幅约43%[35] - 2021年上半年干散货船舶租赁费从1月的14013美元升至6月的32500美元[36] 公司船队业务数据 - 公司船队平均船龄为15岁，规模为319923载重吨，船舶出租率约97.15%，全年出租1418天，单船平均日租金收入约8746美元/天，租金到账率接近100%[20] - 2020年4月1日至2021年3月31日，公司船队规模319,923载重吨，平均船龄15岁，船舶出租率约97.15%，平均单船日租金约8746美元，与去年基本持平[32] - 集团船舶截至2021年3月31日止年度全年平均日租金收入约为8746美元，2020年约为8566美元[44] 公司项目投资情况 - 公司计划打造“文化及旅游房地产”项目，兴建约130000平方米物业[37] - 2019年9月26日，公司间接全资附属公司与投资者就投资海南华储实业有限公司订立谅解备忘录，投资仍在尽职调查及正式协议谈判中[43] - 2018年10月11日，公司就海南线上住宿、旅游交易及房地产代理服务业务的建议投资订立谅解备忘录，仍处于可行性研究和谈判阶段[43] 公司所在地区环境 - 2020年海南省政府安排44.4亿元完成土地收储4000亩，推进江东自贸新区基础建设[40] - 海口美兰机场第二航站楼即将投入使用，具备年接待6000万人次能力[40] 公司治理结构及人员情况 - 截至2021年3月31日止年度及年报日期，公司遵守企业管治守则所载的守则条文[81] - 年报日期，董事会由三名执行董事（殷剑波、林群、曹建成）及三名独立非执行董事（张钧鸿、陈振彬、韦国洪）组成[83] - 主席殷剑波与行政总裁林群为配偶关系，其他董事间无家属及重大相关关系[83] - 曹建成64岁，1982年起成远洋货轮船长，1991年完成国际航运专业函授培训，1999年获工商管理硕士学位[74] - 张钧鸿69岁，1978年获会计学高级文凭，现为香港会计师公会会员[75] - 陈振彬63岁，2013年获香港公开大学荣誉工商管理博士，任宝的集团有限公司主席[76] - 韦国洪66岁，2002年获委任太平绅士，2008年获香港政府颁授银紫荆星章[77] - 宋力文49岁，1995年获海事管理学士学位，2010年加入集团任副总经理

公司股权结构 - 耀豐投資有限公司由殷先生及林女士分別擁有51%及49%權益[4] - 萬年控股有限公司由林女士及殷睿涵先生分別擁有50%權益[4] - 殷先生和林女士分别持有耀豐10,200股（占比51.00%）和9,800股（占比49.00%）[90] - 殷先生和林女士分别持有萬年5,000股（占比50.00%）[90] - 2020年9月30日，耀豐持有公司659,616,013股股份，占比69.25%[93] - 2020年9月30日，广州汇垠发展持有公司74,265,000股股份，占比7.80%[93] - 2020年9月30日，广州基金持有公司381,843,064股相关股份，占比40.09%[93] - 殷先生于受控制法团权益所持股份数为659,616,013股，占比69.25%[81] - 殷先生实益拥有相关股份数2,100,000股，占比0.22%[81] - 殷先生家族权益相关股份数2,100,000股，占比0.22%；家族权益股份数11,370,000股，占比1.19%；家族权益股份数18,260,000股，占比1.92%[81] - 殷先生实益拥有及配偶权益相关股份数381,843,064股，占比40.09%[81] - 林女士于受控制法团权益所持股份数为677,876,013股，占比71.17%[81] - 林女士实益拥有相关股份数2,100,000股，占比0.22%；实益拥有股份数11,370,000股，占比1.19%[81] - 林女士实益拥有及配偶权益相关股份数381,843,064股，占比40.09%[81] - 曹建成先生实益拥有相关股份数4,300,000股，占比0.45%[81] - 张钧鸿先生实益拥有相关股份数800,000股，占比0.08%；陈振彬博士实益拥有相关股份数800,000股，占比0.08%；韦国洪先生实益拥有相关股份数300,000股，占比0.03%[81] - 截至2020年9月30日，公司已发行股份数为952,513,513股[88] - 2020年9月30日，公司已发行股份为952,513,513股[97] 公司附属公司信息 - 高建集團有限公司為公司全資附屬公司，於2014年10月24日在英屬處女群島註冊成立[10] - 聯合佳成船務有限公司為公司全資附屬公司，於2009年12月2日在香港註冊成立[12] - 自2016年5月，高建透過附屬公司間接持有中國公司91%股權[30] 公司贷款及债券信息 - GH FORTUNE/ GLORY/HARMONY貸款本金金額為2000萬美元，自2017年11月24日起計三個月開始，本金分20期按季連續償還[6] - GH POWER貸款本金金額為3900萬美元，自2008年2月11日起計三個月開始，本金分43期按季連續償還，最後還款日期為2019年2月28日[6] - 新GH POWER貸款本金金額為427萬美元，自2019年4月11日起計三個月開始，本金分14期按季償還[8] - 廣州基金於2020年9月30日，為本金金額5400萬美元的高建可換股債券的持有人[8] - 公司發行本金總額為5400萬美元並於2021年到期的高建可換股債券[11] - 公司与耀丰投资有限公司订立六份贷款融通协议，贷款融通总额分别为300万美元、300万美元、150万美元、200万美元、200万美元及300万美元[49] - 2020年9月30日，公司根据第六项融通提取160万美元贷款，各融通贷款无抵押且按年利率4%计息[51] - 2019年3月31日和2020年9月30日，耀豐、殷先生及林女士承诺在公司发出拨资通告时提供资金，承诺在24个月后或公司获3000万美元长期外部借款时失效[52] - 2020年9月30日，高建可换股债券全部本金未偿还，分类为流动负债，到期日少于12个月[54] - 2020年9月30日，集团未偿还银行贷款及金融机构贷款约1480万美元，均按浮动利率计息[57] - 集团获银行贷款须满足殷先生、林女士及/或其控制公司共同持有公司最少51%股权的条件[57] - 2020年9月30日，集团质押物业、厂房及设备50254千美元、已质押存款500千美元、已质押银行存款3469千美元作为银行融资抵押[61] - 2020年9月30日，借款及贷款分别为11,821千美元（1年以下）、8,647千美元（1 - 2年）、8,125千美元（2 - 5年），合计28,593千美元；2020年3月31日分别为10,104千美元、7,536千美元、9,451千美元，合计27,091千美元[171] - 2020年9月30日，借款及贷款利息分别为796千美元（1年以下）、791千美元（1 - 2年）、54千美元（2 - 5年），合计1,641千美元；2020年3月31日分别为913千美元、788千美元、261千美元，合计1,962千美元[171] - 2020年9月30日，可换股债券及应付利息为54,000千美元，其他应付款项及应计费用为7,037千美元；2020年3月31日可换股债券及应付利息为54,000千美元，其他应付款项及应计费用为7,224千美元[171] - 2020年9月30日，须于一年内偿还的借款及贷款为11,821,000美元[147] - 2021年5月到期本金总额达54,000,000美元的可换股债券[147] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司收益为559.9万美元，2019年同期为709.5万美元；本公司拥有人应占全面亏损总额为211.2万美元，2019年同期为387.7万美元[18] - 2020年9月30日，公司总资产为1.26515亿美元，总负债为1.03524亿美元，净资产为2299.1万美元；2020年3月31日，总资产为1.23591亿美元，总负债为9870.7万美元，净资产为2488.4万美元[18] - 公司收益从2019年9月30日止六个月的约710万美元减至2020年9月30日止六个月的约560万美元，减幅约150万美元或约21.1%[37] - 公司服务成本从2019年9月30日止六个月约520万美元增至2020年9月30日止六个月约580万美元，增幅约60万美元[38] - 公司2020年9月30日止六个月录得毛损约20万美元，2019年同期为毛利约190万美元，减幅约210万美元，毛利率从约26.6%下滑至约–3.3%[39] - 公司一般及行政开支从2019年9月30日止六个月约140万美元减至2020年9月30日止六个月约120万美元，减幅约20万美元或约13.3%[40] - 公司融资成本截至2020年9月30日止六个月约为300万美元，2019年同期约为290万美元[42] - 公司截至2020年9月30日止六个月产生亏损约370万美元，2019年同期约为190万美元[43] - 2020年9月30日公司现金及现金等价物约为40万美元，2020年3月31日约为30万美元；未偿还银行贷款约1180万美元，2020年3月31日约为1290万美元；其他借贷约6750万美元，2020年3月31日约为6250万美元[44] - 2020年9月30日及2020年3月31日，公司资产负债比率分别约为62.7%及61.0%[44] - 公司2020年9月30日录得流动负债净额约6640万美元，2020年3月31日约为1310万美元[46] - 截至2020年9月30日止六个月，公司拥有人应占亏损净额376.4万美元，2019年同期为193.8万美元[116][120] - 截至2020年9月30日，集团流动负债较流动资产超出6638.1万美元，其中须于一年内偿还的借款及贷款为1182.1万美元，2021年5月到期本金总额达5400万美元的可换股债券[116] - 截至2020年9月30日，集团现金及现金等价物结余为35万美元[116] - 2020年上半年收益为559.9万美元，2019年同期为709.5万美元；服务成本为578.6万美元，2019年同期为520.5万美元[120] - 2020年上半年毛损为18.7万美元，2019年同期毛利为189万美元[120] - 2020年上半年其他收益为100.2万美元，2019年同期为66.4万美元；其他收入为4.2万美元，2019年同期为1.1万美元[120] - 2020年上半年经营亏损为33.2万美元，2019年同期经营溢利为119.3万美元[120] - 2020年上半年除所得税前亏损为328.9万美元，2019年同期为174.6万美元[120] - 2020年9月30日非流动资产为12285.4万美元，2020年3月31日为11917.7万美元[125] - 2020年9月30日总权益为2299.1万美元，2020年3月31日为2488.4万美元[125] - 2020年9月30日非流动负债借款及贷款为16,772千美元，可换股债券为0千美元，递延所得税负债为16,710千美元，流动负债其他应付款项及应计费用为7,395千美元，借款及贷款为11,821千美元，可换股债券为50,693千美元，应付税项为133千美元，总负债为103,524千美元[128] - 2020年3月31日非流动负债借款及贷款为16,987千美元，可换股债券为48,347千美元，递延所得税负债为15,814千美元，流动负债其他应付款项及应计费用为7,455千美元，借款及贷款为10,104千美元，可换股债券为0千美元，应付税项为0千美元，总负债为98,707千美元[128] - 截至2020年9月30日止六个月，期内亏损为3,764千美元，外币汇兑差额为1,652千美元，全面亏损总额为2,112千美元[130] - 2020年9月30日经营活动所得现金净额为1,355千美元，投资活动所用现金净额为 - 1,748千美元，融资活动所得现金净额为479千美元，现金及现金等价物增加净额为86千美元，期终现金及现金等价物为350千美元[141] - 2019年9月30日经营活动所得现金净额为2,616千美元，投资活动所用现金净额为0千美元，融资活动所用现金净额为 - 3,289千美元，现金及现金等价物减少净额为673千美元，期终现金及现金等价物为1,923千美元[141] - 截至2020年9月30止期间，公司录得本公司拥有人应占亏损净额3,764,000美元[147] - 2020年9月30日公司的流动负债较其流动资产超出66,381,000美元[147] - 2020年9月30日公司的现金及现金等价物结余为350,000美元[147] - 截至2020年9月30日止六个月，随时间确认收益为5,599千美元，2019年9月30日止六个月为7,095千美元[179] - 截至2020年9月30日止六个月，分部亏损为3,289千美元，2019年同期分部溢利/（亏损）为 - 1,746千美元[179][181] - 截至2020年9月30日止六个月，折旧为1,658千美元，2019年同期为1,734千美元[179][181] - 截至2020年9月30日止六个月，融资成本为2,957千美元，2019年同期为2,939千美元[179][181] - 2020年投资物业公平值收益为1,002千美元，2019年为664千美元[187] - 截至2020年9月30日止六个月，政府补助金为34千美元，杂项收入为8千美元，共计42千美元；2019年杂项收入为11千美元[188] - 截至2020年9月30日止六个月，物业、厂房及设备折旧为1,658千美元，2019年为1,734千美元；船员开支为1,615千美元，2019年为1,582千美元；土地及楼宇的经营租赁租金为122千美元，2019年为166千美元；

公司基本信息 - 公司于2010年4月21日在开曼群岛注册成立，股份代号为3683[4][5] - 耀豐投资有限公司由殷先生及林女士分别拥有51%及49%权益[8] - 万年控股有限公司由殷先生及林女士分别拥有51%及49%权益[8] - 自2016年5月，高建透过附属公司间接持有中国公司91%股权[37] 债券与贷款信息 - 第一批可换股债券本金金额为300万美元，于2018年到期[9] - GH FORTUNE/GLORY/HARMONY贷款本金金额为2000万美元，自2017年11月24日起计3个月，本金分20期按季连续偿还[9] - GH POWER贷款本金金额为3900万美元，自2008年2月11日起计3个月起，本金分43期按季连续偿还，最后还款日期为2019年2月28日[9] - 新GH POWER贷款本金金额为427万美元，自2019年4月11日起计三个月起分14期按季偿还[11] - 广州基金于2020年3月31日为高建可换股债券本金金额5400万美元的持有人[11] - 高建可换股债券本金总额为5400万美元，2021年到期[13] - 2013年7月5日公司与耀丰订立认购协议，发行及认购本金总额为300万美元的第一批可换股债券，2018年8月31日全部本金按每股1.184港元兑换价及7.8港元兑1.0美元汇率兑换为19763513股股份[59][60] - 2020年3月31日，高建可换股债券的全部本金额尚未偿还[61] - 2020年3月31日，集团录得尚未偿还银行贷款及金融机构贷款约1640万美元，所有贷款以浮动利率计息[64] - 新GH POWER贷款协议于2019年3月29日订立，贷款用以资助集团船舶收购成本，集团获贷款须殷先生、林女士及╱或其控制公司共同持有公司最少51%股权[64] - 2019年4月15日，用新GH POWER贷款所得款项及内部财务资源偿还GH POWER贷款[65] 公司财务关键指标变化 - 2020年公司拥有人应占亏损10209千美元，2019年溢利10090千美元[19] - 2020年公司除利息、税项、折旧及摊销前盈利6666千美元，2019年为6161千美元[19] - 2020年公司总资产123591千美元，2019年为134007千美元[19] - 2020年公司总负债98707千美元，2019年为96906千美元[19] - 2020年公司净资产24884千美元，2019年为37101千美元[19] - 公司收益从2019年3月31日止年度约1640万美元降至2020年3月31日止年度约1220万美元，降幅约420万美元或25.5%[42] - 公司船队日均TCE从2019年3月31日止年度约11556美元降至2020年3月31日止年度约8566美元[42] - 公司服务成本从2019年3月31日止年度约970万美元增至2020年3月31日止年度约1040万美元，增幅约70万美元[46] - 公司毛利从2019年3月31日止年度约670万美元降至2020年3月31日止年度约180万美元，降幅约490万美元，毛利率从约40.9%降至约14.7%[47] - 公司一般及行政开支从2019年3月31日止年度约300万美元降至2020年3月31日止年度约260万美元，降幅约40万美元或14.2%[48] - 公司融资成本截至2020年3月31日止年度约为590万美元，与2019年持平[49] - 公司截至2020年3月31日止年度转盈为亏，亏损约1000万美元，2019年则盈利约1010万美元[50] - 公司2020年3月31日现金及现金等价物约为30万美元，2019年3月31日约为260万美元[51] - 公司2020年3月31日资产负债率约为61.0%，2019年3月31日约为55.8%[51] - 公司2020年3月31日流动负债净额约1310万美元，2019年3月31日约为1000万美元[52] - 2020年3月31日，集团为银行融资抵押物业、厂房及设备50146千美元、已抵押存款500千美元、已抵押银行存款3057千美元，2019年3月31日对应数据为57798千美元、无、6140千美元[66] - 2020年3月31日公司已发行股份952,513,513股[181] - 2020年3月31日已发行股份为952,513,513股[190] - 2020年3月31日止年度，公司不建议派付末期股息（2019年：无）[159] - 2020年3月31日，公司无可供分派储备（2019年：459.1万美元）[165] 船舶业务数据关键指标 - 公司船队平均船龄为14岁，规模为319923载重吨[20] - 公司船舶出租率约为92.07%，全年共出租1348天，单船平均日租金收入约为8566美元[20] - 公司目前船队规模为319,923载重吨，平均船龄为14岁[32] - 2019年4月1日至2020年3月31日全年船舶出租率为92.07%[32] - 船舶平均单船日租金收入约为每天8,566美元，比去年同期低约25%[32] 市场环境与行业数据 - 2020年整体经济增长预测为–3%，国际贸易量增长预测为–11%[21] - 2019年9月BDI高点2,518，2020年2月低点411，平均1,298.03；2019年9月BPI高点2,262，2020年2月低点520，平均1,362.98[27][28] - 2020年初BDI从去年十二月的1,500点水平调降到二月十日的411点，下跌幅度超70%[29] - 2020年乾散货海运需求量增长约1%，船队增长量约3.9%[29] - 中国2019年铁矿石/煤炭/谷物/大豆进口量超14.7亿吨[30] - 2020年2月10日BDI出现近年低点411点，巴拿马型船日租金率是4913美元/天[34] - 2020年乾散貨船隊新船交付量预计达现有船隊规模的5%，乾散貨海運需求量几乎不增长[34] - 2020年4月国际货币基金组织对2020年全球经济增长预测是–3%[34] - 2020年乾散貨市場主要大宗貨物中鐵礦石海運需求量將增長2%，煤炭增長為–3%，整體乾散貨海運需求量增長1%[35] 海南地区政策与发展情况 - 海南企业所得税为15%，个人所得税为15%，游客免税额度达每人人民币10万元[22] - 2020年6月1日，中共中央、国务院发布《海南自由贸易区建设总体方案》[22] - 与2018年初相比，2019年海南房地產價格提高约1倍[37] - 2020年海南企业所得税为15%，个人所得税为15%，游客免税额度达每人10万元[38] - 2020年海南开工项目793个，签约393个，累计开工项目总投资约4352亿元[39] - 海口美兰机场第二航站樓即将投入使用，具备年接待6000万人次能力[40] - 落户海南且无住宅物业拥有权人员，可享受首套房按揭首付30%政策[40] 公司人员信息 - 殷剑波先生为公司主席兼执行董事，负责董事会运作、集团整体战略规划及业务管理发展等[72] - 林群女士52岁，1990年毕业于东北财经大学，为公司行政总裁兼执行董事及共同创办人[73] - 曹建成先生63岁，自2010年6月起出任公司执行董事，在海运业拥有逾37年经验[75] - 张钧鸿先生68岁，自2010年9月起出任公司独立非执行董事，于1978年在香港理工学院毕业[76] - 陈振彬博士62岁，自2010年9月起出任公司独立非执行董事，2013年12月获香港公开大学颁授荣誉工商管理博士[77] - 韦国洪先生65岁，自2010年9月起出任公司独立非执行董事，2002年7月获委任为太平绅士[78] - 宋力文先生48岁，为集团副总经理，1995年7月于大连海事大学取得海事管理学士学位[79] - 黄国强先生45岁，自2019年1月31日起出任公司首席财务官兼公司秘书，2010年在香港科技大学取得财务分析学理学硕士学位[80] - 2020年3月31日集团雇员102名（2019年3月31日为105名），截至2020年3月31日止年度总薪金及相关成本约460万美元（2019年3月31日同）[69] 公司企业管治相关 - 公司已采纳上市规则附录十四所载企业管治守则的原则及守则条文作为企业管治常规守则[84] - 截至2020年3月31日止年度全年以及直至年报日期止，公司已遵守企业管治守则所载的守则条文[84] - 董事会负责领导及监控公司，拥有管理及进行公司业务的一般权力[85] - 董事会由三名执行董事及三名独立非执行董事组成[86] - 主席及行政总裁职位由不同人士担任，分别负责董事会运作和集团业务管理[88] - 各执行董事和独立非执行董事均订立为期三年的服务合约或委任函，三分之一现任董事须轮值告退，且最少每三年一次于股东周年大会上退任[89] - 殷先生将在应届股东周年大会轮值告退并愿膺选连任[90] - 张钧鸿先生、陈振彬博士及韦国洪先生担任独立董事超九年，将在应届股东周年大会退任并愿重选连任[93] - 董事会自2013年8月起采纳董事会成员多元化政策，考虑多方面实现成员多元化[94] - 提名委员会建议并经董事会采纳的权衡标准包括指定比例董事为非执行董事或独立非执行董事、获会计或其他专业资格、于专攻行业有七年以上经验[95] - 公司自2018年12月起采纳董事提名政策，明确提名及委任董事的准则、程序和连任计划考虑因素[96] - 截至2020年3月31日止年度，提名委员会按董事提名政策的程序甄选及推荐董事候选人[99] - 提名委员会将检讨董事提名政策以确保其效用[105] - 董事会设有三名独立非执行董事，张钧鸿先生具备适当专业资格[106] - 截至2020年3月31日，审核委员会召开两次会议，薪酬和提名委员会各召开一次会议[115][117][118] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，张钧鸿先生为主席[115] - 提名委员会由一名执行董事和两名独立非执行董事组成，殷先生为主席[116] - 薪酬委员会由一名执行董事和两名独立非执行董事组成，陈振彬博士为主席[118] - 2020年3月31日止年度，高级管理层薪酬在50 - 100万港元有1人，100 - 150万港元有1人[118] - 审核委员会书面职权范围于2010年9月13日采纳，2016年3月30日及2018年12月31日修订[115] - 提名委员会书面职权范围于2010年9月13日采纳，2013年8月30日修订[116] - 薪酬委员会书面职权范围于2010年9月13日采纳，2012年3月29日修订[118] - 新董事获安排入职计划，董事参与阅读资料和出席研讨会等培训[107] - 殷先生、张钧鸿先生、陈振彬博士、韦国洪先生董事会会议出席率为100%（9/9），林女士和曹建成先生出席率约为88.9%（8/9）[123] - 殷先生、陈振彬博士提名委员会会议出席率为100%（1/1），韦国洪先生出席率为100%（1/1）[123] - 殷先生、陈振彬博士薪酬委员会会议出席率为100%（1/1），张钧鸿先生出席率为100%（1/1）[123] - 张钧鸿先生、陈振彬博士、韦国洪先生审核委员会会议出席率为100%（2/2）[123] - 黄国强先生自2019年1月31日起担任公司秘书，年内接受不少于15小时相关专业培训[127] - 董事会至少每年一次检讨集团风险管理及内部监控系统是否有效，截至2020年3月31日止年度认为检讨有效且足够[128] - 集团风险管理及内部监控架构包含监管、风险汇报及沟通、风险及监控权责三个层面[131] - 集团业务单位须每季向首席财务官汇报识别的重大风险，首席财务官进行检讨[132] - 所有新投资的投资风险必须经由首席财务官审阅，其将向董事会提供建议[132] - 公司按企业管治政策及配套程序规管内幕消息处理和发布[136] - 内部审核团队按集团政策等进行独立审核，定期向审核委员会汇报结果并提建议，审核计划与日常运营挂钩且经审核委员会审阅认可[137] - 外聘核数师罗兵咸永道对集团财务报表进行独立法定审计，2020年年度审计未发现重大内部监控缺点[140] - 公司管理团队定期与执行董事会面，审阅讨论日常运营、财务及经营表现，监督管理层推行董事会指示和策略[141] - 董事会负责集团年度及中期报告等披露，定期审阅管理层编制的报告[142] - 截至2020年3月31日止年度，公司召开一次股东大会，即2019年8月26日举行的股东周年大会，各董事出席率均为100%[146] - 任何一名或多名持有不少于公司缴足股本十分之一的股东有权要求董事会召开股东特别大会，大会应于呈递要求后2个月内举行，若董事会

可换股债券相关 - 第一批可換股債券本金額為300萬美元，2018年到期，供耀豐認購[6] - 2019年9月30日，廣州基金持有本金額5400萬美元的高建可換股債券[8] - 公司向殷先生、林女士及殷海先生发行本金总额5400万美元的2021年到期可换股债券[9] - 2019年9月30日，高建可换股债券的全部本金额尚未偿还[40] - 2018年8月31日，行使本金額3,000,000美元的第一批可換股債券附帶換股權，按匯率7.8港元兌1.0美元計算，配發及發行19,763,513股換股股份予耀豐[62] - 行使本金總額54,000,000美元的高建可換股債券附帶換股權，按初步換股價每股股份1.096港元及匯率7.75港元兌1.00美元計算，可能配發及發行381,843,064股股份予廣州基金[63] - 2019年9月30日可换股债券及应付利息为54000千美元，2019年3月31日为54000千美元[139] - 截至2019年9月30日止六个月，支付予最终控股公司的耀丰可换股债券的利息为0千美元，2018年同期为106千美元[196] 贷款相关 - GH FORTUNE/GLORY/HARMONY貸款本金額為2000萬美元，自2017年11月24日起3個月起分20期按季連續償還[6] - GH POWER貸款本金額為3900萬美元，自2008年2月11日起3個月起分43期按季連續償還，最後還款日期為2019年2月28日[6] - 新GH POWER貸款本金額為427萬美元，自2019年4月11日起3個月起分14期按季連續償還[8] - 2019年9月30日未偿还的银行贷款约为1440万美元，较2019年3月31日的约2320万美元减少；其他借贷约5830万美元，较2019年3月31日的约5160万美元增加[32] - 2019年3月29日，Bryance Group订立一项427万美元的新借贷协议为GH POWER贷款再融资[32][33] - 公司与耀丰订立四份贷款融通协议，融通总金额分别为300万美元、300万美元、150万美元及200万美元，均无抵押并按年利率4%计息[35] - 2019年9月30日，公司录得未偿还银行贷款及金融机构贷款约1840万美元，所有该等贷款按浮动利率计息[43] - 就GH POWER贷款而言，殷先生、林女士及曹建成先生当中任何两人在未获贷款人事先同意的情况下不再担任公司执行董事，将属违约事项[44] - 2019年9月30日借贷及贷款分别为1年以下5694千美元、1至2年9980千美元、2至5年10989千美元，合计26663千美元；2019年3月31日分别为11928千美元、8881千美元、10012千美元，合计30821千美元[139] - 2019年9月30日借贷及贷款利息分别为1年以下918千美元、1至2年1054千美元、2至5年568千美元，合计2540千美元；2019年3月31日分别为673千美元、929千美元、572千美元，合计2174千美元[139] - 2019年9月30日非即期银行借贷为1131.2万美元，较2019年3月31日的1286.9万美元减少[176] - 2019年9月30日来自最终控股公司的贷款为665.3万美元，较2019年3月31日的602.4万美元增加[176] - 2019年9月30日借贷及贷款期末金额为2666.3万美元，较2018年9月30日的3302.6万美元减少[178] - 2019年9月30日其他应收由最终控股方控制的关联公司款项为8千美元，2019年3月31日为8千美元[198] - 2019年9月30日来自最终控股公司的贷款为 - 8,255千美元，2019年3月31日为 - 7,596千美元[198] - 2019年9月30日其他应付由最终控股方控制的关联公司款项为 - 2,434千美元，2019年3月31日为 - 2,339千美元[198] - 2019年9月30日其他应付由殷海先生最终控制的关联公司款项为 - 3,310千美元，2019年3月31日为 - 3,477千美元[198] - 截至2019年9月30日止六个月，来自最终控股公司贷款的利息为159千美元，2018年同期为150千美元[196] 公司基本信息 - 公司股份每股面值0.01港元[8] - 公司股份代号为3683[11] 财务数据关键指标变化 - 2019年截至9月30日止六个月收益7095千美元，2018年为8235千美元；毛利1890千美元，2018年为3916千美元；本公司拥有人应占全面（亏损）╱收益总额为-4043千美元，2018年为7541千美元[13] - 2019年9月30日总资产127411千美元，3月31日为134007千美元；总负债94353千美元，3月31日为96906千美元；净资产33058千美元，3月31日为37101千美元[14] - 公司收益由2018年9月30日止六個月約820萬美元減至2019年同期約710萬美元，減幅約13.8%[25] - 公司船隊平均日均TCE由2018年9月30日止六個月約11600美元減至2019年同期約9900美元[25] - 公司服務成本由2018年9月30日止六個月約430萬美元增至2019年同期約520萬美元，增幅約900000美元[26] - 公司毛利由2018年9月30日止六個月約390萬美元減至2019年同期約190萬美元，減幅約200萬美元，毛利率由47.6%降至26.6%[27] - 公司一般及行政開支由2018年9月30日止六個月約150萬美元減至2019年同期約140萬美元，減幅約11.4%[29] - 公司融資成本截至2019年9月30日止六個月約為290萬美元，與2018年同期持平[30] - 截至2019年9月30日止六個月公司轉盈為虧，錄得虧損約190萬美元，2018年同期錄得溢利約1160萬美元[31] - 2019年9月30日公司现金及现金等价物约为190万美元，较2019年3月31日的约260万美元减少，其中约98.1%、约1.7%及约0.3%分别以美元、港元及人民币计值[32] - 2019年9月30日及2019年3月31日，公司资产负债比率分别约为57.1%及55.8%，2019年9月30日比率上升[32] - 2019年9月30日公司录得流动负债净值约670万美元，2019年3月31日则为约1000万美元[32] - 截至2019年9月30日止六个月，总薪金及相关成本约为230万美元，2018年同期相同[51] - 截至2019年9月30日止六个月，公司收益为709.5万美元，2018年同期为823.5万美元；服务成本为520.5万美元，2018年同期为431.9万美元[97] - 截至2019年9月30日止六个月，公司毛利为189万美元，2018年同期为391.6万美元；其他收益净额为66.4万美元，2018年同期亏损65.8万美元[97] - 截至2019年9月30日止六个月，公司经营溢利为119.3万美元，2018年同期为1475.4万美元[97] - 截至2019年9月30日止六个月，公司融资成本净额为293.9万美元，2018年同期为293.5万美元[97] - 截至2019年9月30日止六个月，公司除所得税前亏损174.6万美元，2018年同期溢利1181.9万美元；所得税开支为16.6万美元，2018年同期为18万美元[97] - 截至2019年9月30日止六个月，公司期内亏损191.2万美元，2018年同期溢利1163.9万美元[97] - 2019年9月30日公司总资为1.27411亿美元，2019年3月31日为1.34007亿美元[100] - 2019年9月30日公司总权益为3305.8万美元，2019年3月31日为3710.1万美元[100] - 2019年9月30日公司总负债为9435.3万美元，2019年3月31日为9690.6万美元[100] - 2018年4月1日期初结余中股本为1188千美元，股份溢价为47752千美元等[103] - 2018年9月30日结余中股本为1220千美元，股份溢价为54555千美元等[104] - 截至2019年9月30日止六个月除所得税前亏损1746千美元，2018年同期溢利11819千美元[110] - 截至2019年9月30日止六个月经营活动所得现金净额为2616千美元，2018年同期为4267千美元[110] - 截至2019年9月30日止六个月投资活动所用现金净额为0千美元，2018年同期为 - 26千美元[110] - 截至2019年9月30日止六个月融资活动所用现金净额为 - 3289千美元，2018年同期为 - 3739千美元[110] - 2019年9月30日公司现金及现金等价物为1923千美元，2018年同期为1554千美元[110] - 2019年9月30日集团流动负债较流动资产超出6655000美元，须一年内偿还借贷及贷款5694000美元[115] - 截至2019年9月30日止六个月，公司收益为7095千美元，2018年同期为8235千美元[144][145] - 截至2019年9月30日止六个月，公司分部亏损为1746千美元，此前为盈利11819千美元[145] - 截至2019年9月30日止六个月，公司折旧为1734千美元，此前为1268千美元[145] - 截至2019年9月30日止六个月，公司融资开支为2939千美元，此前为2940千美元[145] - 截至2019年9月30日止六个月，投资物业公平值收益为66.4万美元，2018年为72.1万美元；可换股债券公平值亏损为65.8万美元，2018年为137.9万美元[148] - 2019年物业、厂房及设备折旧为173.4万美元，2018年为126.8万美元；船员开支2019年为158.2万美元，2018年为155.2万美元[149] - 2019年融资成本净额为293.9万美元，2018年为293.5万美元[150] - 2019年所得税开支为16.6万美元，2018年为18万美元[153] - 2019年本公司拥有人应占每股基本亏损为0.2美仙，2018年为1.25美仙；每股摊薄亏损2019年为0.2美仙，2018年为1.03美仙[155][156] - 2019年9月30日物业、厂房及设备期末账面净值为5615.8万美元，2018年为5962.5万美元[159] - 2019年9月30日投资物业期末账面净值为6319.9万美元，2018年为6428.1万美元[161] - 2019年9月30日贸易应收款项净额为10.1万美元，较2019年3月31日的77.1万美元减少[169] - 2019年9月30日递延所得税期末结余为1502.8万美元，较2018年9月30日的1528万美元减少[179] - 2019年9月30日高建可换股债券非即期金额为4610.9万美元，较2019年3月31日的4397.5万美元增加[180] - 2019年9月30日其他应付款项及应计费用为655.3万美元，较2019年3月31日的649.5万美元增加[185] - 2019年9月30日投资物业为269千美元，2019年3月31日为277千美元[189] - 2019年9月30日不超过一年的船舶金额为1,973千美元，2019年3月31日为2,028千美元[189] - 截至2019年9月30日止六个月，主要管理人员薪金及其他短期雇员福利为420千美元，2018年同期为443千美元；退休金成本为6千美元，2018年同期为6千美元[199] 市场数据相关 - 201

财务业绩与盈利能力 - 2019年公司拥有人应占溢利为10,090千美元，相比2018年亏损2,771千美元实现扭亏为盈[14] - 2019年除利息、税项、折旧及摊销前盈利（EBITDA）为6,161千美元，较2018年5,843千美元增长5.4%[14] - 收益从2018财年约1420万美元增至2019财年约1640万美元，增幅约220万美元或15.7%[34] - 毛利从2018财年约560万美元增至2019财年约670万美元，毛利率从39.5%提升至40.9%[36] - 公司扭亏为盈，2019财年录得溢利约1010万美元，而2018财年亏损约270万美元[41] 成本与费用 - 服务成本从2018财年约860万美元增至2019财年约970万美元，增幅约110万美元[35] - 一般及行政开支从2018财年约330万美元降至2019财年约300万美元，减幅约30万美元或8.8%[37] - 融资开支从2018财年约560万美元增至2019财年约590万美元，增幅约30万美元或5.0%[38] 资产负债与流动性 - 2019年总资产134,007千美元，较2018年127,250千美元增长5.3%[14] - 2019年总负债96,906千美元，较2018年103,628千美元下降6.5%[14] - 2019年净资产37,101千美元，较2018年23,622千美元增长57.1%[14] - 现金及现金等价物从2018财年末约100万美元增至2019财年末约260万美元，其中97.1%为美元计价[42] - 资产负债比率从2018财年末63.8%降至2019财年末55.8%[42] - 流动负债净额从2018财年末约1880万美元改善至2019财年末约1000万美元[43] - 公司流动负债超过流动资产10,043,000美元[133] 船队运营表现 - 公司船队规模为319,923载重吨，平均船龄13岁[15] - 船舶出租率达99.85%，全年共出租1,457天[15] - 单船平均日租金收入为11,556美元[15] - 租金到账率接近100%[15] - 船舶出租率达到99.85%，处于高营运率水平[28] - 平均单船日租金收入为11,556美元，同比上升1,586美元，增幅16%[28] - 船队日均TCE从2018财年约9970美元升至2019财年约11556美元，同比增长15.9%[34] 市场与行业环境 - 波罗的海干散货指数(BDI)报告期内平均1,257.40点，高点1,774点(2018年7月)，低点595点(2019年2月)[22] - 巴拿马型船舶指数(BPI)平均1,310.47点，高点1,796点(2018年10月)，低点552点(2019年2月)[23] - 干散货海运需求量增长约2.3%，船队增长约2.9%，市场维持供大于求状态[24] - 中国2018年铁矿石/煤炭/谷物/大豆进口量超过14.5亿吨[25] - 2019年干散货船队新船交付量预计达现有规模4%，海运增长量预测仅约2%[31] - 2019年铁矿石海运需求量预计增长1%，煤炭增长2%[32] 融资与贷款活动 - 公司发行本金金额300万美元的第一批可换股债券[4] - 公司获得本金总额1600万美元的GH FORTUNE/GH PROSPERITY贷款[4] - 公司获得本金金额2000万美元的GH FORTUNE/GLORY/HARMONY贷款[5] - 公司获得本金金额2600万美元的GH GLORY贷款[5] - 公司获得本金金额1600万美元的GH HARMONY贷款[5] - 公司获得本金金额3900万美元的GH POWER贷款[5] - 公司获得本金金额427万美元的新GH POWER贷款[5] - 高建可换股债券本金金额为54,000,000美元[8] - 2019年3月31日集团未偿还银行贷款约23,200,000美元，全部为浮动利率计息[56] - 银行贷款以船舶等资产抵押，包括57,798千美元物业厂房设备及6,140千美元已质押银行存款[58] - 银行融资协议要求殷先生、林女士及相关方持有公司最少51%股权[56] 股东与股权结构 - 殷先生通过受控法团持有675,013,513股公司股份，占已发行股份的70.87%[168][170] - 林女士通过受控法团持有675,013,513股公司股份，占已发行股份的70.87%[168][170] - 殷先生与林女士共同持有可能因行使可换股债券而发行的381,843,064股相关股份，占已发行股份的40.09%[168][170][171] - 耀丰作为实益拥有人直接持有675,013,513股公司股份，占已发行股份的70.87%[176] - 广州基金持有381,843,064股相关股份的实益权益，占已发行股份的40.09%[176] - 广州汇垠发展投资合伙企业持有75,560,000股公司股份，占已发行股份的7.93%[176] - 中国山东高速金融集团通过受控法团权益持有70,000,000股公司股份，占已发行股份的7.35%[176] - 殷先生实益持有耀丰51.00%的权益，林女士实益持有耀丰49.00%的权益[174] - 公司已发行股份总数截至2019年3月31日为952,513,513股[173] - 耀丰持有公司675,013,513股股份，其中19,763,513股为2018年8月31日行使本金300万美元第一批可换股债券所发行，换股价每股1.184港元[178] - 广州基金可能通过行使本金5400万美元高建可换股债券获得381,843,064股股份，按初步换股价每股1.096港元及汇率7.75港元兑1美元计算[179] - 公司于2019年3月31日已发行股份总数为952,513,513股[181] 购股权计划 - 曹建成先生持有4,300,000股未行使购股权，占已发行股份的0.45%[168][171] - 购股权计划下可发行股份上限为已发行股本30%，具体数量不得超过83,000,000股，占2019年已发行股份8.71%[184] - 购股权计划向单一承授人十二个月内发行股份不得超过已发行股本1%[187] - 截至2019年3月31日，公司尚未行使的购股权总数为11,150,000份[194] - 年内行使的购股权总数为6,380,000份[194] - 董事殷先生持有2,100,000份尚未行使的购股权，行使价为每股1.15港元[191] - 董事林女士持有2,100,000份尚未行使的购股权，行使价为每股1.15港元[191] - 董事曹建成先生持有4,300,000份尚未行使的购股权，其中2,000,000份行使价为1.15港元，2,300,000份行使价为1.20港元[191] - 雇员持有的尚未行使购股权为500,000份，行使价为每股1.20港元[194] - 其他承授人持有的尚未行使购股权为250,000份，行使价为每股1.20港元[194] - 若向主要股东或独立非执行董事授出购股权导致十二个月内发行股份超过已发行股份0.1%或总值超过5,000,000港元，需经股东大会批准[188] - 购股权行使价不得低于授出日前收市价、前五个营业日平均收市价或股份面值中的最高者[188] - 购股权要约需在21日内支付名义代价1港元[188] 公司治理与董事会 - 殷剑波先生57岁担任公司主席兼执行董事为集团共同创办人及重要决策人[64] - 林群女士51岁担任公司行政总裁兼执行董事负责集团日常管理及整体业务营运[65] - 曹建成先生62岁自2010年6月起担任执行董事负责船务业务营运管理拥有36年海运业经验[68] - 张钧鸿先生67岁自2010年9月起担任独立非执行董事为特许公认会计师公会及香港会计师公会会员[69] - 陈振彬博士61岁自2010年9月起担任独立非执行董事现任宝的集团有限公司主席[70] - 韦国洪先生64岁自2010年9月起担任独立非执行董事于2002年7月获委任为太平绅士[71] - 宋力文先生47岁担任集团副总经理负责船务业务营运管理1995年毕业于大连海事大学[72] - 林群女士持有东北财经大学1990年财经英语学士学位[65] - 曹建成先生1999年3月取得梅铎大学工商管理硕士学位[68] - 张钧鸿先生同时担任三间联交所上市公司独立非执行董事[69] - 公司董事会由3名执行董事和3名独立非执行董事组成[79] - 执行董事与公司签订为期3年的服务合约[82] - 独立非执行董事与公司签订为期3年的委任函[82] - 三分之一的现任董事须轮值告退[82] - 董事会成员多元化政策要求考虑性别、年龄、文化背景等7个方面因素[84] - 董事会成员需有7年以上行业经验[85] - 董事会成员需具备会计或其他专业资格[85] - 独立非执行董事的独立性需符合上市规则规定[87] - 董事候选人年龄需在18岁或以上[87] - 董事提名政策于2018年12月采纳[86] - 董事会设有三名独立非执行董事，其中张钧鸿先生具备会计或财务管理的专业资格[95] - 所有三名独立非执行董事（张钧鸿、陈振彬、韦国洪）均被确认为身份独立[95] - 董事培训覆盖最新法律监管制度（类型A）和业务相关研讨会（类型B）[96] - 所有六名董事（三名执行董事、三名独立非执行董事）均参加了A类和B类培训[96] - 董事会负责制定企业管治政策、监察董事培训及监管合规[98] - 董事会成员会议出席率：殷先生10/10，张钧鸿先生10/10，陈振彬博士10/10，韦国洪先生10/10[112] 委员会运作 - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，张钧鸿担任主席，年度内召开两次会议[102] - 审核委员会已审阅公司截至2019年3月31日止年度的年度业绩[102] - 提名委员会由一名执行董事和两名独立非执行董事组成，殷先生担任主席[103] - 提名委员会年度内召开一次会议，检讨董事会结构、独立性和多元化政策[104] - 提名委员会负责评估董事候选人资格并制定书面提名程序[103] - 薪酬委员会由一名执行董事和两名独立非执行董事组成，其中陈振彬博士担任主席[105] - 薪酬委员会在2019财年召开1次会议审议薪酬政策及架构[105] - 高级管理层薪酬分布：1人在100万至149.999万港元区间，1人在50万至99.999万港元区间，1人在1至49.999万港元区间[105] 风险管理与内部监控 - 董事会通过审核委员会每年检讨风险管理及内部监控系统有效性[116] - 内部监控涵盖三大范畴：有效营运、可靠财务汇报及合规性[118] - 风险管治结构包含三个层面：董事会监管、首席财务官风险汇报、业务单位日常监控[120] - 风险管理程序已纳入策略发展、业务规划及投资决策流程[120] - 公司每季度通过风险管理程序向首席财务官汇报重大风险[121] - 首席财务官团队定期监控集团风险概况和风险暴露[123] - 所有新投资风险必须经首席财务官审阅[121] - 业务单位需识别影响业务目标的重大风险并制定缓解计划[122] - 内部审核团队采用风险基础评估方法覆盖所有运营[126] - 外部审计师未发现任何重大内部监控缺点[129] 审计与合规 - 外聘审计师罗兵咸永道会计师事务所年度审计服务酬金为18万美元[113] - 公司审核委员会依赖外聘核数师按香港核数准则进行审核[143] - 公司审核委员会确认综合财务报表公允呈列集团财务状况及业绩[143] - 公司审核委员会审阅内部监控系统、风险管理和资源充足度[144] - 公司综合财务报表由罗兵咸永道会计师事务所审核[145] - 公司未发生严重违反适用法律法规的情况[152] - 公司未与雇员、客户及供应商发生严重重大纠纷[152] - 关联方交易符合上市规则第14A章披露要求[198] - 控股股东及董事未持有竞争性业务权益[200] - 香港税务局正对子公司2010-2012课税年度进行税务复核[61] 客户与供应商集中度 - 五大客户占集团总租赁收益约96.1%[199] - 最大客户占集团总租赁收益约40.8%[199] - 五大供应商占集团服务成本约92.7%[199] - 最大供应商占集团总服务成本约75.4%[199] - 客户业务关系持续2至5年[199] - 供应商业务关系持续2至14年[199] 股息与分派 - 公司可供分派储备为4,591,000美元（2018年：45,031,000美元）[155] - 公司未建议派付截至2019年3月31日止年度的任何末期股息（2018年：无）[151] 股东会议与权利 - 公司召开一次股东周年大会所有董事均出席[135] - 股东可要求召开特别股东大会需持有至少十分之一股本[137] - 公司网站公布股东提名董事候选人的程序[140] 业务与战略 - 公司计划在海南开发约130,000平方米的文化旅游房地产项目[32] - 公司主要业务为出租自有干散货船以及物业投资及发展[148] 资金承诺与可换股债券 - 耀丰、殷先生及林女士承诺提供资金，若公司未在15个月内获得不少于30,000,000美元的长期外部融资则失效[47] - 2018年9月30日更新资金承诺协议，维持30,000,000美元外部融资触发条款[47] - 2019年3月31日延长资金承诺期限至24个月，外部融资门槛仍为30,000,000美元[50] - 2013年发行第一批可换股债券本金总额3,000,000美元，2018年8月31日全部转换为19,763,513股股份[52] - 高建可换股债券截至2019年3月31日全部本金额尚未偿还[53] 公司秘书与雇员 - 公司秘书黄国强先生担任首席财务官，且为香港会计师公会及特许公认会计师公会执业会计师[115] - 集团共有105名雇员（2018年：107名），年度总薪酬成本约4,600,000美元[63] 证券交易与储备 - 公司及其附属公司未购买、出售或赎回任何上市证券[161]