报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2023年收入22.82亿元（-13.5%），经调整经营利润1.39亿元（-39.7%），经调整归母净利润1.06亿元（-44.1%）[1] - 4Q23收入6.3亿元（+0.9%），经调整经营利润0.26亿元，经调整归母净利润0.14亿元 [6] 经营数据 - 2023年注册企业用户累计129.4万（+14.5%），年内付费企业数7.2万（+1.9%） [7] - 注册人才0.945亿，其中在线职业资格培训年付费个人用户10.3万（+8.5%） [7] 费用优化 - 4Q23销售/管理/研发费用各2.79/1.38/1.02亿元，各同比-39%/+32%/-14%，费用率各同比-28.6/+5.2/-2.8pct [9] 现金及合同负债 - 截至4Q23期末，公司拥有银行定期/现金及等价物各14.89/6.67亿元；合同负债7.96亿（环比持平，同比-4%） [10] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年营收各24/26/29亿元，同比增6.5%/8.8%/9.6%；经调整净利润各1.75/2.45/3.05亿元 [11] - 给予2024年12-15xPE，对应合理市值区间21-26亿元（23-29亿港元），合理价值区间4.0-5.0元（4.4-5.5港元） [11]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [15] 报告的核心观点 - 2023年中高端求职市场承压,公司收入利润均承压下滑 [5] - 2023年Q4经营环比改善,单季度收入和利润情况较好 [6][7] - 公司2B业务和2C业务收入均有所下滑 [8] - 付费企业客户数下半年同比转正,但ARPU有所下降 [9] - 公司毛利率和经调归母净利率均有所下滑,但成本费用相对刚性 [11][12] - 公司推出多猎RCN和AI智能面试产品,有望提供增量收入 [13] 分业务总结 2B业务 - 2023年公司2B业务收入20.22亿元,同比下滑13.8% [8] - 下滑主要系2022年回款下降及2023年企业新发职位复苏有限 [8] - 2B业务占全年总收入的88.6%,同比下降0.03个百分点 [8] 2C业务 - 2023年公司2C业务收入2.58亿元,同比下滑11.0% [8] - 下滑主要系高级会员客户消费意愿尚未完全恢复 [8] - 2C业务占全年总收入的11.3%,同比上升0.03个百分点 [8] 其他业务 - 投资物业实现租金收入0.02亿元,同比增长2.2% [8] - 占比为0.1%,与2022年持平 [8]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Tongdao Liepin Group 同道獵聘集團 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股票代號：6100） 截至2023年12月31日止年度的全年業績公告 同道獵聘集團（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然公佈本公司及其附屬公司（統 稱「集團」、「獵聘集團」、「本集團」或「我們」）截至2023年12月31日止年度的經 審核綜合業績，連同截至2022年12月31日止年度的比較數字。 | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

业绩总结 - 公司收入为人民币558,910千元，较2022年同期的641,470千元减少12.9%[1] - 公司毛利为人民币424,534千元，较2022年同期的499,720千元减少15.0%[2] - 公司純利为人民币40,388千元，较2022年同期的127,087千元减少[3] - 公司非通用会计准则经营溢利为人民币66,229千元，较2022年同期的153,088千元减少[4] - 2023年9月30日止九个月的收入为1,651,875千元，较2022年同期的2,013,100千元有所下降[9] - 2023年9月30日止九个月的毛利为1,246,553千元，较2022年同期的1,584,334千元有所下降[9] - 2023年9月30日止九个月的研发开支为258,643千元，较2022年同期的281,944千元有所下降[9] - 2023年9月30日止九个月的期间溢利为53,260千元，较2022年同期的311,479千元有所下降[9] - 2023年9月30日止三个月的收入为558,910千元，较2022年同期的641,470千元有所下降[11] - 2023年9月30日止三个月的毛利为424,534千元，较2022年同期的499,720千元有所下降[11] - 2023年9月30日止三个月的研发开支为89,232千元，较2022年同期的97,760千元有所下降[11] - 2023年9月30日止三个月的期间溢利为40,388千元，较2022年同期的127,087千元有所下降[11] 用户数据 - 个人用户注册数量为92.2百万，同比增长13.0%[17] - 验证企业用户数量为1,262,329，同比增长14.2%[17] - 验证猎头数量为210,433，同比下降0.4%[17] 未来展望 - 公司期待在更加稳健的宏观经济环境中，人力资源行业能够不断恢复增长动能，重回高质量发展阶段[42] 新产品和新技术研发 - 公司上线了智能化触达工具（超级聊聊），优化了猎企在平台寻找人才的智能导航[31] - 公司持续探索AI大模型在在线调研领域的创新应用，利用大模型实现高效的数据分析和结果呈现[33] 市场扩张和并购 - 公司更重视海外市场的拓展，已成为首家加入香港特区政府人才服务窗口服务合作伙伴行列的中国内地招聘平台[35] 其他新策略 - 今年三季度起采取更灵活的销售策略，拓展客户范围并获取更广泛的招聘需求[28]

财务表现 - 2023年上半年，公司实现收益人民币1,093.0百万元，同比下滑[18] - 公司上半年实现纯利人民币12.9百万元[18] - 2023年6月30日止六个月的除税前溢利为人民币19.3百万元，较去年同期减少90%[67] - 2023年6月30日止六个月的所得税为人民币6.4百万元，较去年同期减少21%[68] - 2023年6月30日止六个月的期内溢利为人民币12.9百万元，较去年同期减少93%[69] - 2023年6月30日止三个月的收益为人民币589.8百万元，较去年同期减少18.4%[71] - 2023年6月30日止三个月的毛利为人民币439.3百万元，较去年同期减少22.2%[76] - 2023年6月30日止三个月的销售及营销开支为人民币279.5百万元，较去年同期增加4.2%[77] - 2023年6月30日止三个月的一般及行政开支为人民币76.0百万元，较去年同期减少15.2%[78] - 2023年6月30日止三个月的研发开支为人民币80.9百万元，较去年同期减少14.2%[79] - 2023年6月30日止三个月的其他所得为人民币46.5百万元，较去年同期增加17.0%[80] - 2023年6月30日止三个月的经营溢利为人民币49.4百万元，较去年同期减少67.6%[82] 业务发展 - 公司平台注册个人用户数达到90.0百万，同比增长13.2%[20] - 公司平台验证猎头数为21.9万，同比增长4.6%[22] - 公司企业客户数目为60,407名，同比减少9.6%[23] - 公司计划上线数字化SaaS的猎企协作平台[22] - 公司将继续探索人工智能技术在招聘领域的应用和落地[23] - 公司与政府、产业园区合作，拓展多项子业务以满足B端/C端用户需求[24] - 公司加入香港人才服务窗口，积极抓住境外人才招聘需求的发展机遇[24] - 公司将继续提升人岗精准匹配能力，为企业和人才提供专业、高效的产品和服务[25] - 今年第二季度，猎聘在線调查业务推出了问卷自动生成、结果自动标准化及分析等工具，提升了调查的便利性和可视化，节省了用户在基础工作上的时间[45] - 猎聘的靈活用工业务保持稳定增长，优化了业务的组织结构，在提高人员效率的同时降低了运营开支[46] - 猎聘逐渐加强核心在线招聘业务和各个子业务之间的协同，整合了人力资源相关的调查服务到销售组合中，利用用户流量推广专业认证培训课程[47] - 猎聘持续优化平台运营，改善获取新用户的营销策略，更注重性价比高的渠道运营，实现更全面的覆盖，提高了平台的用户忠诚度和参与度[49] - 今年下半年，猎聘将继续专注于通过灵活的产品组合和高效的销售人员架构安排，吸引更多商业用户，大规模推广基础在线产品套餐，与企业建立更深层次的联系，未来实现更多的向上销售和交叉销售[51] 股份期权计划 - 首次公开发售后股份期权计划授出的股份期权数量总计为14,050,000股[144] - 截至2023年6月30日止六个月，股份期权行使日期前的股份加权平均收市价为每股13.03港元[145] - 2022年12月31日止年度，股份期权未獲行使数量为1,250,000股[146] - 公司于2019年1月25日批准并采纳首次公开发售后受限制股份单位计划[148] - 受限制股份单位计划旨在回报员工过去为公司成功做出贡献，并激励他们进一步为公司做出贡献[149] - 根据受限制股份单位计划，2023年1月1日和2023年6月30日可授出的受限制股份单位分别为28,055,742和27,480,209，分别占已发行股份总数的约5.35%和5.27%[153] - 受限制股份单位所涉27,480,209股股份根据计划可发行，占已发行股份总数约5.27%[154] - 未经股东批准，任何12个月内授予合格人士的股份总数不得超过已发行股份总数的1%[155] - 根据计划授出的受限制股份单位于截至2023年6月30日止六个月的变动情况详见文档[158] - 所授出受限制股份单位的归属受限于个人绩效审查和公司的若干里程碑或表现目标[158] - 公司可根据不时决定向合格参与者发出授出奖励的要约通知，要约日期后不得超过28日接受要约[156] - 受限制股份单位将由受托人以信托方式代持，直至归属为止[157] - 若相关承授人未能达到适用于各受限制股份单位的个别条款和条件，或违反计划的任何条款，受限制股份单位将不会归属[157] 公司治理 - 公司截至2023年6月30日止六个月的毛利为822,019千元，经营溢利为12,730千元[1] - 公司已採納上市规则附錄十四《企业管治守则》所载的原则及守则条文为企业管治常规[1] - 公司已採纳上市规则附录十所载的标准守则作为董事进行证券交易的标准守则[1] -

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Tongdao Liepin Group 同道獵聘集團 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股票代號：6100） 截至2023年6月30日止三個月及六個月的中期業績公告 同道獵聘集團（「本公司」）董事會（「董事會」）公佈本公司及其附屬公司（統稱「獵 聘集團」、「本集團」或「我們」）截至2023年6月30日止三個月及六個月的未經審 核綜合財務業績，連同2022年同期的比較數字。 | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

财务表现 - 2023年第一季度向企业客户提供人才服务收入为503.2百万人民币，较去年同期减少22.4%[1] - 2023年第一季度毛利为382.7百万人民币，较去年同期减少26.4%[2] - 2023年第一季度净亏损为48.3百万人民币，而去年同期净利润为13.2百万人民币[3] - 2023年第一季度非通用会计准则经营亏损为16.0百万人民币，而去年同期为非通用会计准则经营盈利56.1百万人民币[4] 用户增长 - 公司个人用户注册数量从2022年3月31日的76.9百万人增至2023年3月31日的87.3百万人，同比增长13.6%[11] - 公司验证企业用户数量从2022年3月31日的1,045,468增至2023年3月31日的1,175,433，同比增长12.4%[11] 业务发展 - 公司收益及毛利分别约为人民币503.2百万元及人民币382.7百万元，同比分别减少22.4%及26.4%[16] - 公司提供的其他人力资源服务保持相对稳定的业务发展，包括在线调研业务、灵活用工业务和培训及评估服务[21] 平台发展 - 2023年第一季度平台月活跃用户同比增长21.7%[24] - 公司期待招聘市场持续恢复，将继续探索基于存量客户和新增用户的招聘服务[26] - 公司强化BHC模式及资源，激活平台上的被动求职者，推动更多企业通过产品功能管理招聘流程[28] - 公司推出猎头辅助的交易闭环产品，提高整个招聘流程的效率[29] 用户行为 - 2023年第一季度用户求职情绪及活跃度上升，但消费意愿及能力仍在緩慢复苏[25]

财务表现 - 2022年收入为人民币2,637.9百万元，较2021年下降0.5%[10] - 2022年毛利为人民币2,047.1百万元，较2021年下降1.0%[10] - 2022年净利为人民币89.6百万元，较2021年下降53.2%[11] - 2022年非通用会计準則经营溢利为人民币230.3百万元，较2021年下降38.2%[12] - 2022年本公司不建议派付股息[12] - 公司全年实现营业收入约26.4亿元，基本与去年持平[13] - 公司2022年总收益为人民币2,637.9百万元，较2021年减少0.5%[29] - 企业客户数目截至2022年12月31日略微减少2.6%，为70,678名[29] - 个人用户注册数量由2021年12月31日的73.9百万增加至2022年12月31日的83.5百万，同比增长12.9%[30] - 2022年12月31日，公司个人付费用户数目达到495,980，同比增长9.8%[32] - 公司2022年持续执行“打造以科技及大数据驱动的一站式人才服务平台”长期发展战略[32] - 公司2022年的毛利为2,047,093千元，毛利率为77.6%[68] - 公司2022年销售及营销开支为1,306,072千元，占收入的49.5%[69] - 公司2022年一般及行政开支为344,935千元，占收入的13.1%[70] - 公司2022年研发开支为400,283千元，占收入的15.2%[71] - 公司2022年的经营溢利为人民幣85.3百萬元，較2021年的230.7百萬元減少，主要是由於營銷開支增加及研發開支增加[73] - 公司2022年的所得稅開支為人民幣18.1百萬元，較2021年的23.1百萬元減少，主要是由於營銷費用增加導致利潤率下降[76] - 公司2022年的年內溢利為人民幣89.6百萬元，較2021年的191.4百萬元減少，主要是由於市場營銷開支增加及研發開支增加[77] - 公司2022年的收益為人民幣624.8百萬元，較2021年的771.3百萬元減少，主要是由於疫情影響招聘需求下降所致[80] - 公司2022年的毛利為人民幣462.8百萬元，較2021年的585.6百萬元減少，毛利率由75.9%下降至74.1%[85] 公司战略 - 公司持续推进AI技术与算法的迭代更新，优化用户搜索及推荐体验[16] - 公司中高端在线招聘市场具有较高的行业门槛，需要更长的品牌心智建立和更严格的运营标准[18] - 公司与多部门联合开展多项就业活动，包括与北京大学光华管理学院合作举办的“我是管培生”公益活动[18] - 公司根据“平台+SaaS+服务”战略升级产品、服务及市场策略，推出了数据管理看板、简历协同评估及职位共享等实用功能[34] - 公司在2022年调整销售策略，实施“定向拓展”和“深挖存量”策略，以适应市场变化[35] - 公司持续优化专业服务机制，提高招聘效率，为客户提供可扩展及标准化的服务[36] - 公司进一步提升数字化服务能力，通过人性化的后台操作系统和可视化数据中心提高销售及服务效率[37] - 公司不断加强算法基础设施建设和网络安全保护，通过算法中台建设和优化内部信息分配机制提升安全系统[40] - 公司逐步建立全方位的产品布局，除招聘核心业务外，还为企业客户提供靈活用工、调研服务、培训及测评等其他服务[41] - 公司在靈活用工领域快速把握市场机遇，提高了靈活用工业务的风险抵御能力及发展潜力[45] - 公司持续优化用户标签系统，提高用户分析能力，以提升广告效果及转化率，进一步提升客户黏性及客户关系[46] - 公司的调查SaaS业务取得了显著增长，未来将继续拓展新增客户，多元探索商机渠道，同时提供高质量服务以建立长效增长机制[47] - 公司将培训及测评SaaS平台发展为创新产品，为员工提供视频课程培训，为企业提供标准培训课程，共享企业专有培训资料以提升培训效率[48] - 公司向个人用户提供免费人才发展服务，包括简历分析、面试准备、求职申请分析等，同时提供增值套餐服务，帮助个人用户找到理想工作[49] - 公司在2022年第四季度推出多项措施提升用户活跃性，准备迎接市场恢复并储备人才，通过智能算法和个性化激活计划提高用户回归率和活跃度[50] - 公司推出AI助手帮助用户更新职业信息，提高平台上完整简历比例，增加个人信息多样性、准确性和真实性[51] - 公司的在线证书培训业务受疫情影响，多场考试推迟导致课程报名和收益延迟确认，公司专注提高教学标准和优化课程材料以备加速复苏[52] - 公司与猎头建立重要合作关系，猎头在生态系统中扮演重要角色，为企业客户提供专业知识和个性化职业建议，促进招聘流程[53] - 公司允许猎头免费搜索求职者并管理招聘流程

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Tongdao Liepin Group 同道獵聘集團 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股票代號：6100） 截至2022年12月31日止年度的全年業績公告 同道獵聘集團（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然公佈本公司及其附屬公司（統 稱「集團」、「獵聘集團」、「本集團」或「我們」）截至2022年12月31日止年度的經 審核綜合業績，連同截至2021年12月31日止年度的比較數字。 | --- | --- | |-------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...