港交所单日密集IPO盛况 - 2026年3月30日，港交所交易大厅迎来四家公司同日挂牌上市，分别为华沿机器人、德适生物、瀚天天成、极视角[4] - 四家公司开盘股价均大幅上涨，瀚天天成暴涨44%报110港元/股，极视角开涨49.88%，德适生物暴涨121.21%，华沿机器人开报16.8港元/股[4] - 同日多IPO现象在2025年已多次上演，例如2025年12月30日港股和A股共迎来九个IPO，涵盖机器人、半导体、AI等赛道[5] 上市企业核心业务与市场地位 - **华沿机器人**：按2024年收入计，是中国第二大协作机器人公司，市场份额为10.3%，也是全球前五，份额为3.5%[8]。公司是中国头部协作机器人公司中唯一实现核心运动部件（如无框力矩电机）外部销售的供应商，构筑了双轮驱动的竞争护城河[8] - **瀚天天成**：是全球碳化硅外延龙头，自2023年以来按年销售片数计为全球最大碳化硅外延供应商，2024年市场份额超过30%[9]。公司是全球率先实现8英寸碳化硅外延芯片大批量外供的生产商[9] - **极视角**：核心商业模式是构建“AI视觉算法商城”平台，截至2025年9月30日，平台已展示1517种算法，覆盖逾100个行业，产品复购率超过80%[10]。公司从递表到上市仅耗时69天，创下港股上市时间新纪录[9] - **德适生物**：核心业务聚焦智能医学影像，推出全球首个千亿级参数跨模态医学影像基座模型iMedImage®，覆盖超过90%的临床医学影像场景[11]。其核心产品AI AutoVision®是国内及全球唯一进入国家药监局第三类创新医疗器械绿色通道的染色体AI产品[11] 背后投资机构与退出盛宴 - **华沿机器人**：大族激光持有16.77%股份为第一大外部股东，优山资本持股7.36%，招商局资本持股4.90%[14]。IPO引入高瓴、广发基金等基石投资者，募资净额约12.804亿港元，逾五成将用于研发[14] - **瀚天天成**：创始人赵建辉持股28.85%，华为哈勃科技持股4.03%，华润微电子持股2.69%，并有厦门高新投、工银投资等国资及产业资本加持[14]。IPO基石投资者厦门先进制造业基金认购约9910万美元（约7.75亿港元），占全球发售股份总数约47%[15] - **极视角**：累计完成11轮融资，总额逾3.8亿元，估值从最初的950.12万元增长至D轮后23亿元，累计涨幅超过240倍[15]。股东包括中美创兴基金（持股10.72%）、青岛经发投（持股5.44%）、高通中国（持股4.97%）等[15] - **德适生物**：股东涵盖杭州紫金港、国中投资、美鸿投资等知名机构，经历多轮融资后估值达25.6亿元人民币[16] 港交所制度改革与市场环境 - 港交所正进行上市机制竞争力检讨，推出多项改革建议，包括放宽同股不同权财务门槛、将不同投票权比例上限从10:1提升至20:1、允许保密递表等[19] - 2026年以来港股IPO市场持续活跃，截至3月30日已有39只新股上市，合计募资规模超千亿港元[20]。2025年港交所全年119家公司上市，募资超2850亿港元，重回全球IPO榜首[21] - 2025年有89家港股IPO公司引入基石投资者，总投资额约1066亿港元，创历史新高[21]。本次上市企业中，华沿机器人与极视角采用18C特专科技公司机制，德适生物走18A通道，得益于港交所为未盈利科技企业开辟的创新通道[23]

公司基本信息 - 公司名称为山东极视角科技股份有限公司[2] - 公司英文名称为Shandong Extreme Vision Technology Co., Ltd.[2] - 公司注册成立于中华人民共和国[2] - 公司股份代号为6636[2] 董事会及管理层构成 - 公司董事长、执行董事兼总经理为陈振杰先生[4] - 公司董事会由三位执行董事及四位独立非执行董事组成[4] 财务报告发布与依据 - 公司截至2025年12月31日止年度的财务业绩公告发布日期为2026年3月31日[4] - 公司财务业绩公告根据联交所上市规则第13.49(1)条刊发[3] - 公司截至2025年12月31日止年度的初步业绩已载于2026年3月20日的招股章程附录[3] 财务信息获取渠道 - 公司初步财务资料可在联交所及公司网站查阅[3]

发售情况 - 全球发售股份数目为12480000股H股，香港发售2496000股，国际发售9984000股[3][7] - 发售价为每股H股40.0港元，另加相关费用[3] - 所得款项总额499.2百万港元，净额434.4百万港元[7] - 香港公开发售有效申请159089，成功33931，认购4591.37倍[8] - 国际发售承配人128，认购3.41倍[9] 股权结构 - 上市时已发行股份112914783[7] - 政金国际等多家机构及个人获分配发售股份，各有占比[10][11] - 陈振杰等多人持有禁售H股，有占比和禁售期[12][13] - 首次公开发售前投资者及基石投资者持股有占比和禁售期[14] 股东情况 - 承配人最大、前5获配股份有占比[16] - H股股东最大、前5上市后所持H股有占比[17] - 股东最大、前5上市后所持股份有占比[18] 申请情况 - 申请不同数量H股的有效申请数、获配情况及占比[20][22][23] 上市安排 - 股份代号6636，简称极视角，2026年3月30日开始买卖[7][31][33] - 发售股份至少50%分配予独立定价投资者[29] - 公司已发行股本至少20%由资深独立投资者持有[29] - 全球发售完成后，公众持股量约60.38%[32] - 上市时相关条件，如股东数量、市值等[32] - 若特定事件发生，独家保荐人等有权终止香港包销协议责任[31] - H股股票2026年3月30日上午八时成为有效所有权凭证[33]

公司信息 - 公司为山东极视角科技股份有限公司，股份代号6636[1] 人员构成 - 执行董事有陈振杰、罗韵、陈硕[2] - 独立非执行董事有牛保庄、刘世杰、李昌振、张之杰[2] 委员会设置 - 董事会下设审计、薪酬与考核、提名三个委员会[2] 人员任职 - 陈振杰是薪酬与考核、提名委员会成员[3] - 罗韵是提名委员会成员[3] - 牛保庄是审计委员会成员、提名委员会主席[3] - 刘世杰是审计、薪酬与考核委员会成员，提名委员会成员且任薪酬与考核委员会主席[3] - 李昌振是审计委员会主席、薪酬与考核委员会成员[3] - 张之杰是提名委员会成员[3]

提名委员会组成 - 成员由三名董事组成，独立董事占多数，召集人由独立董事担任[5] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[5] - 委员任期三年，可连选连任[6] 提名委员会运作 - 至少每年检讨董事会架构、人数及组成[8] - 定期会议每年至少召开一次，可提议召开临时会议[11] - 会议通知提前三日送达全体委员[11] - 三分之二以上委员出席方可举行，决议须过半数通过[11] - 表决方式为举手或投票，可通讯表决[11] - 讨论关联议题时关联委员回避，无关联委员过半数通过决议[11] 工作细则 - 自公司H股在香港联交所挂牌上市之日起生效[16] - “以上”包含本数[17] - 未尽事宜按相关规定处理，冲突时以规定为准[17] - 解释权归董事会[18] 公司信息 - 公司为山东极视角科技股份有限公司[19]

委员会构成与产生 - 薪酬与考核委员会成员由三名董事组成，独立非执行董事出任召集人且占大多数[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立非执行董事或全体董事的三分之一以上提名，由董事会选举产生[5] 会议相关规定 - 每年至少召开一次会议，经召集人或二分之一以上的委员提议可召开临时会议[12] - 会议通知应于会议召开三日前送达全体委员[12] - 会议应由三分之二以上的委员出席方可举行，决议须经全体委员的过半数通过[12] 职责与工作安排 - 负责制定公司董事及高级管理人员的考核标准与薪酬政策、方案[2] - 下设计薪酬及考核工作组，工作由公司人力资源部负责，董事会办公室协助[6] - 审查公司董事及高级管理人员履职情况并进行年度绩效考评[9] 薪酬决策流程 - 公司董事的薪酬政策、计划须报经董事会同意，提交股东会审议通过后实施[10] - 高级管理人员薪酬计划报董事会批准[10] 其他规定 - 应公开职权范围，公司应提供充足资源供其履职[8] - 会议可邀请公司董事等列席[14] - 可聘中介机构，费用由公司承担[14] - 讨论关联议题时关联委员应回避[14] - 会议应记录，记录由董事会秘书保存[14] - 公司应按香港联交所规定在年报内披露董事薪酬政策等[14] - 出席会议人员对会议事项有保密义务[15] - 工作细则自公司H股在香港联交所挂牌上市之日起生效[17] - 工作细则“以上”包含本数[18] - 工作细则未尽事宜按相关规定结合实际处理，冲突时以规定为准[18] - 工作细则解释权和修改权归董事会[19]

审计委员会组成 - 至少由三名非执行董事组成，至少一名具相关专业资格的独立非执行董事[4] - 委员任期三年，连选可连任[5] - 主席由独立非执行董事委员（专业会计师）担任[5] 审计委员会职责 - 公开职权范围[7] - 监督评估外部审计机构工作[8] - 指导内部审计工作[10] - 审查财务报告[11] - 监管财务汇报等制度有效性[11] 会议安排 - 每年至少召开一次与外部审计单独沟通会议[9] - 至少每年与外部审计开会两次[11] - 每年至少召开四次定期会议，每季度一次[17] - 可召开临时会议[17] 会议规则 - 提前三日通知全体委员[18] - 三分之二以上委员出席方可举行[18] - 决议须全体委员过半数通过[18] - 委员最多接受一名委员委托[18] - 有关连关系委员回避[19] 其他 - 工作细则自H股上市生效[23] - 工作细则解释权归董事会[25]

公司基本信息 - 公司注册资本为人民币112914783元[8] - 公司经营宗旨是打造全球领先的人工智能算法平台，赋能百业[12] - 公司经营范围包括人工智能软件开发、信息系统集成服务等多项业务[13] 股份发行与结构 - 2026年1月14日首次公开发行1248万股境外上市股份（H股）[7] - 2026年3月30日股东将99872436股境内未上市股份转为H股在香港联交所上市[7] - 完成首次公开发行H股后，公司总股本为112914783股[20] - 境内未上市股份562347股，占公司总股本的0.50%[20] - H股普通股112352436股，占公司总股本的99.50%[20] 股东持股情况 - 发起人陈振杰持股16114821股，持股比例16.1148%[16] - 发起人珠海横琴极力投资合伙企业（有限合伙）持股9452122股，持股比例9.4521%[16] - 发起人珠海横琴极创投资合伙企业（有限合伙）持股9024164股，持股比例9.0242%[16] - 发起人合计持股100000000股，持股比例100.00%[20] 股份相关规定 - 公司增加资本可采用向不特定对象发行股份等方式[23] - 公司减少注册资本应按规定程序办理[23] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总额的10%，并应在三年内转让或注销[24] - 发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让；公司公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起1年内不得转让[29] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让的股份不得超其所持本公司股份总数的25%，所持本公司股份自上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[29] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[47] - 董事人数不足规定人数2/3等情形下公司2个月内召开临时股东会[49] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东有权向公司提提案[59] - 股东会普通决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过[77] - 股东会特别决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过[77] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，其中4名独立非执行董事[107] - 董事会每年至少召开两次会议，需提前14日书面通知全体董事[114] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或审计委员会可提议召开临时董事会会议，董事长应在10日内召集主持[114] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，董事对涉及自身重大权益事项不得投票和点算人数[117] - 董事会作出决议，除另有规定外，须经全体董事过半数通过，表决一人一票[118] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，均为不在公司担任高级管理人员的独立董事[132] - 审计委员会每季度至少召开一次会议[133] - 审计委员会会议须有三分之二以上成员出席方可举行[133] - 审计委员会作出决议，应经成员的过半数通过[133] 财务与利润分配 - 公司在会计年度结束之日起4个月内编制年度财务会计报告，上半年结束之日起3个月内披露中期报告[150] - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额为注册资本的50%以上可不再提取[150] - 法定公积金转为资本时，留存的该项公积金不少于转增前注册资本的25%[152] - 公司股东会对利润分配方案决议后，董事会须在2个月内完成股利派发[152] 其他 - 公司聘用会计师事务所聘期1年，自本次年度股东会结束至下次年度股东会结束[156] - 公司通知以邮件送出，自交付邮局之日起第3个工作日为送达日期；以传真、电邮或网站发布方式发出，自发出日为送达日期；以公告方式送出，第一次公告刊登日为送达日期[163] - 公司章程经股东会审议通过，H股在港交所主板挂牌上市日起生效[200] - 修改公司章程经股东会特别决议通过后生效[200] - 公司增减注册资本应办理变更登记[173]

业绩总结 - 2022 - 2024 年收入从 1.016 亿元显著增至 2.573 亿元，复合年增长率为 59.2%[37] - 截至 2025 年 9 月 30 日九个月收入较 2024 年同期增加 71.7%，达 1.363 亿元[37] - 2024 年 AI 计算机视觉解决方案收入 1.95174 亿元，占比 75.9%[34] - 2024 年总毛利 1.03479 亿元，毛利率 40.2%[35] - 2022 - 2025 年各期收入分别为 1.016 亿、1.277 亿、2.573 亿、7940 万、1.363 亿人民币[53] - 2022 - 2025 年各期除税前（亏损）/利润分别为 - 6061.8 万、 - 5602.5 万、492.5 万、 - 3113.4 万、 - 3692.4 万人民币[53] 用户数据 - 截至 2025 年 9 月 30 日已建立由数十万开发者组成的全球社区，服务超 3000 名客户[36] - 截至 2025 年 9 月 30 日自成立交付超 6000 个项目，产品复购率超 80.0%[36] - 2024 年推出大模型解决方案后，超 100 家实体主动联系[36] 未来展望 - 预计到 2029 年，中国新兴企业级计算机视觉解决方案市场规模将达 970 亿元，复合年增长率为 54.3%，渗透率将提升至 53.2%[51] - 2024 年中国企业大模型 AI 解决方案市场规模为 58 亿元，预计到 2029 年将达 527 亿元，2024 - 2029 年复合年增长率为 55.5%[51] 新产品和新技术研发 - 2025 年 9 月 30 日 AI 计算机视觉算法商城展示 1517 种算法，含 148 种自研算法[36] - 截至 2025 年 9 月 30 日有 101 名研发人员组成的专责团队[38] - 2022 - 2024 年及截至 2025 年 9 月 30 日九个月研发开支分别为 3520 万元、3660 万元、4480 万元、4690 万元[38] 市场扩张和并购 - 约 60.0%（260.6 百万港元）所得款项净额将用于增强研发能力，其中约 40.0%（173.8 百万港元）用于大模型及 AI 基础设施建设，约 20.0%（86.9 百万港元）用于升级 AI - PaaS 中间件[77] - 约 30.0%（130.3 百万港元）所得款项净额将用于提升商业化能力，其中约 25.0%（108.6 百万港元）用于建立多元化营销网络，约 5.0%（21.7 百万港元）用于实施全球发展战略[82] 其他新策略 - 公司预计自上市日期起一年内逐步完成社会保险及住房公积金缴纳的整改工作[161] 全球发售相关 - 全球发售股份数目为 1248 万股 H 股，其中香港发售 62.4 万股 H 股，国际发售 1185.6 万股 H 股[4] - 发售价为每股 H 股 40.0 港元，申请时需另加 1%经纪佣金、0.0027%证监会交易徵费、0.00015%会财局交易徵费及 0.00565%联交所交易费[4][5] - 每股 H 股面值为人民币 1.00 元[4] - 网上白表服务申请时间为 2026 年 3 月 20 日上午九时正开始至 2026 年 3 月 25 日上午十一时三十分[9] - 完成悉數缴付申请股款的截止时间为 2026 年 3 月 25 日中午十二时正[9] - 香港公开发售开始时间为 2026 年 3 月 20 日上午九时正[17] - 预期 H 股在联交所开始买卖时间为 2026 年 3 月 30 日上午九时正[20] - 假设发售价为每股 H 股 40.0 港元，全球发售的估计上市开支总额约为人民币 57.7 百万元，约占所得款项总额的 13.0%[76] - 假设发售价为每股 H 股 40.0 港元，公司估计将从全球发售收取所得款项净额约为 434.4 百万港元[77]

发售股份信息 - 全球发售股份数目为12480000股H股[4] - 香港发售股份数目为624000股H股（可重新分配）[4] - 国际发售股份数目为11856000股H股（可重新分配）[4] - 全球发售中香港公开发售占比5.0%，国际发售占比95.0%[13] 发售价及相关费用 - 发售价为每股H股40.0港元，另加1%经纪佣金等费用[4] 股份面值及代号 - 每股H股面值为人民币1.00元[4] - 股份代号为6636[4] 申请时间及相关安排 - 网上白表服务申请时间为2026年3月20日上午九时正至25日上午十一时三十分[7][22] - 香港公开发售2026年3月20日上午九时正开始，25日中午十二时正结束[21] - 完成电子认购申请截止时间为2026年3月25日上午十一时三十分[15] - 办理香港公开发售认购申请登记2026年3月25日上午十一时四十五分开始，中午十二时正截止[15][16] 结果公布及上市时间 - 2026年3月27日下午十一时正或之前公布相关公告及分配结果[17] - 2026年3月30日至4月2日可电话查询分配结果[18] - 预期H股2026年3月30日上午九时正在联交所开始买卖[19] 其他要点 - 公司申请上市，预期市值超40亿港元[11] - 申请须认购至少50股香港发售股份[9] - 招股章程可在联交所网站及公司网站阅览[6] - 网上白表服务目标为有意领取实物H股股票的投资者[22] - 香港结算EIPO渠道目标为无意领取实物H股股票的投资者[22] - 若申请不通过或全球发售条件未达成，申请股款等将退回[25] - H股股票仅在2026年3月30日上午八时正全球发售成为无条件且终止权利未行使时生效[25]