报告公司投资评级 - 维持公司增持评级，未来6个月内公司相对大盘涨幅5％至15％ [2][13] 报告的核心观点 - 招商银行2024年财报公布分红方案，全年每股现金分红2.00元，分红率约35.32%，较2023年上升0.3%，当前股价对应股息率约4.6%，核心一级资本充足率为14.86% [2] - 截至2024年末，不良率0.95%持平上年末，关注率和逾期率分别为1.29%和1.33%，较上年末上升19BP和7BP，拨备覆盖率411.98%，同比下降25.72个百分点，零售信贷不良率为0.96%，较年初上升7BP [2] - 截至2024年末，零售客户数2.1亿户，同比增长6.6%，管理零售客户总资产14.9万亿元，同比增长12.1%，零售客户AUM增长及相关业务销售规模回升，有望助力零售端财富管理手续费净收入企稳 [2] - 考虑银行业环境和招行自身特点，调低2025 - 2026年盈利预测并引入2027年预测，2025 - 2027年营收同比增速为0.86%/4.47%/2.79%，净利润同比增速为2.91%/4.15%/3.49% [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测 - 2025 - 2027年营收分别为3403.98亿元、3556.27亿元、3655.64亿元，同比增速为0.86%、4.47%、2.79%；归母净利润分别为1527.10亿元、1590.53亿元、1646.07亿元，同比增速为2.91%、4.15%、3.49% [2][3] 利润表 - 2025 - 2027年净利息收入分别为2153.14亿元、2267.59亿元、2351.06亿元；非息收入分别为1250.83亿元、1288.68亿元、1304.58亿元 [9] 资产负债表 - 2025 - 2027年贷款总额分别为73016.14亿元、77762.19亿元、82894.49亿元；资产总额分别为130602.08亿元、140764.52亿元、151280.04亿元；负债总额分别为117725.56亿元、126864.43亿元、136322.42亿元 [11]

文章核心观点 3月27日晚多家上市公司披露2024年年度分红计划，不同类型企业分红表现各有亮点，且高分红公司有现金流充裕、股东回报意识强、盈利能力稳定等特点 [1][2][4] 各公司分红情况 吉比特 - 拟向全体股东每10股派发现金红利35元（含税） [1] - 2024年全年现金分红金额预计为7.18亿元，占2024年度合并报表归属于母公司股东净利润的比例为75.94% [1] 苏泊尔 - 拟向全体股东每10股派发现金红利28.1元（含税） [1] 江苏博云 - 拟每10股派发现金红利15元（含税） [1] 兴业银行 - 拟每10股普通股派发现金股利10.6元（含税） [1] 招商银行 - 向全体股东每股派发2.00元（含税），派现金额达504.40亿元，分红比例为35.32%，保持较高分红水平 [2] 中国移动 - 拟派发末期股息约494.45亿元 [2] 中国电信 - 拟每股派发现金红利0.0927元（含税），拟派发现金红利84.83亿元 [2] 中国联通 - 拟每10股派发末期现金股利0.621元（含税），共计派发约19.42亿元末期股利 [2] 宁德时代 - 2024年度计划向全体股东每10股派发现金分红45.53元（含税），分红总额约为199.76亿元 [3] - 2023年和2024年度连续两年分红比例达50% [3] 比亚迪 - 拟向全体股东每10股派发现金红利39.74元（含税），派发现金红利总额约为120.77亿元 [4] 行业整体情况 - 截至3月27日22时，A股共有510家上市公司公告2024年度拟现金分红，分红总额合计达5951.17亿元 [1] - 三大电信运营商拟分红金额总计约600亿元 [2] 高分红公司特点 - 现金流充裕，覆盖分红支出后仍有足够资金用于运营和发展 [4] - 股东回报意识强，公司管理层将现金分红视为回报投资者的重要方式 [4] - 盈利能力稳定，有足够利润支撑高额现金分红 [4]

报告公司投资评级 - 华福证券维持给予报告研究的具体公司“买入”评级 [8][12] 报告的核心观点 - 2024Q4单季报告研究的具体公司营收增速、利润增速均较Q3进一步提升 [2] - 结合年报预测，预计2025 - 2027年报告研究的具体公司营收分别为3465亿元、3565亿元、3758亿元，对应增速分别为2.7%、2.9%、5.4%；归母净利润分别为1541亿元、1605亿元、1690亿元，对应增速分别为3.9%、4.1%、5.3% [7] - 根据历史估值法，近5年报告研究的具体公司平均PB估值为1.32，截至2024年3月27日收盘，PB值为1.04，认为估值有望回升 [12] 各部分总结 营收端 - 2024Q4报告研究的具体公司营收增速为7.5%，较Q3提升10pct，主要因四季度利率下行较快，债券投资和非货币基金投资公允价值增加，其他非息收入增速进一步提升，此外中收降幅收窄、净利息收入实现正增长也是贡献因素 [3] 利润端 - 2024Q4报告研究的具体公司归母净利润增速为7.6%，较Q3提升6.8pct，主要由于营收端明显改善，拖累项是拨备，2024Q4拨备计提44.6亿元，同比2023Q4多计提28.9亿元 [3] 净息差 - 2024Q4报告研究的具体公司净息差为1.94%，同比降幅为10bp；全年净息差为1.98%，较2023年下滑17bp，降幅均有所收窄 [4] - 一方面贷款结构有所优化，报告研究的具体公司持续压降票据占比，票据在贷款中的占比由6月末的6.4%压降至年末的5.5%；另一方面存款成本不断改善，2024Q4计息负债成本率为1.50%，同比2023Q4下降25bp，环比2024Q3下降14bp [4] 手续费净收入 - 2024Q4报告研究的具体公司手续费净收入增速为 - 14.3%，较Q3提升2.6pct，其中代销理财收入增长较为明显，全年代销理财收入同比增长44.8%，主要是代销规模增长及产品结构优化双重因素拉动 [5] 资产质量 - 截至2024年末，报告研究的具体公司不良率为0.95%，较Q3末提升1bp；关注率为1.29%，较Q3末下降1bp [5] - 零售贷款不良率为0.96%，较Q2末提升6bp，主要由于小微贷款、按揭贷款资产质量承压，小微贷款不良率为0.79%，较Q2末提升16bp，按揭贷款不良率为0.48%，较Q2末提升8bp [5] - 对公贷款不良率为0.94%，较Q2末改善4bp，主要是因为房地产业的资产质量明显改善，房地产行业不良额、率均有明显下降，截至2024年末，房地产贷款不良率为4.94%，较Q2末下降18bp，房地产业不良额较Q2末下降16.7亿元 [5] - 截至2024年末，报告研究的具体公司拨备覆盖率为412%，较Q3末下降20pct [5] 分红比例 - 2024年报告研究的具体公司分红比例为35.32%（归属普通股股东净利润的比例），较2023年提升0.3pct [6]

每经编辑 杜宇 3月27日深夜，黄金持续上涨，伦敦金现刷新历史新高至3059.63美元/盎司，纽约黄金也一度涨至3071.30美元/盎司，创下新高。 3月28日，国际金价再次冲高。伦敦金现突破3070美元/盎司关口，再创新高。 截至发稿，伦敦金报3079.25美元/盎司，涨幅达0.74%。纽约黄金报3120.13美元/盎司，涨幅达0.95%。 随着金价的持续上涨，日前多家银行对积存金产品的起购金额进行了上调。 3月26日，建设银行发布公告称，自3月31日9:10起该行个人黄金积存业务定期积存起点金额（包括日均积存及自选日积存）由700元上调至800元。 3月28日，国内黄金首饰价格也进一步上涨，最高已突破930元/克。周生生足金首饰价格涨至934元/克，周大福、六福等足金首饰价格涨至932元/克，老凤祥 足金首饰价格涨至929元/克。 多家银行对积存金产品的起购金额进行了上调 图片来源：建设银行官网 3月21日，招商银行发布公告称，自3月27日起，黄金账户活期买入起点及黄金账户定投起点由700元/克调整为750元/克。这是招商银行年内第二次上调积存 金起投点，此前该行在2月宣布将积存金起点从650元/克上调为 ...

文章核心观点 - 招商银行2020年提出打造大财富管理价值循环链战略，实施四年后非利息净收入占比企稳并小幅提升，但净手续费及佣金收入占比连续下跌，2025年非利息净收入预计有较大变化 [1][2][6] 战略实施成效 非利息净收入及手续费佣金收入情况 - 2022 - 2024年，非利息净收入在营业收入中占比分别为36.7%、36.7%、37.4%，占比基本企稳并小幅提升；净手续费及佣金收入在营业收入中占比分别为27.34%、24.80%、21.36%，连续下跌 [2] - 2024年，非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%；净手续费及佣金收入720.94亿元，同比下降14.28% [2] 收入变化原因 - 信贷需求不足、居民投资和消费需求疲软影响净手续费及佣金收入；2024年债券市场利率下行使其他净收入产生可观收益，让非利息净收入增幅由负转正 [2] 大财富管理收入情况 整体情况 - 受有效需求不足、资本市场波动及减费让利等因素影响，2024年大财富管理收入376.47亿元，同比下降16.84%，降幅逐季改善 [3] 各业务板块情况 - 财富管理手续费及佣金收入220.05亿元，同比下降22.70%；其中代销理财收入78.56亿元，同比增长44.84%；代理保险收入64.25亿元，同比下降52.71%；代理基金收入41.65亿元，同比下降19.58%；代理信托计划收入21.25亿元，同比下降33.72%；代理证券交易收入11.08亿元，同比增长51.57% [3] - 资产管理手续费及佣金收入107.51亿元，同比下降6.30%；银行卡手续费收入167.61亿元，同比下降14.16%；托管业务佣金收入48.91亿元，同比下降8.20% [4] 其他净收入情况 - 其他净收入541.17亿元，同比增长34.13%；其中投资收益298.80亿元，同比增长34.74%；公允价值变动收益60.85亿元，同比增长229.63%；汇兑净收益40.26亿元，同比下降2.57%；其他业务收入141.26亿元，同比增长15.86% [4][5] 2025年非利息净收入预测 净手续费及佣金收入 - 彭家文对2025年净手续费收入企稳有信心，2024年9月底宏观政策变化利于手续费收入增长，四季度起客户数量和资产管理规模环比大幅增长，手续费收入已明显反弹，若资本市场企稳向上，手续费收入有望企稳回升 [7] 其他净收入 - 春节后债券市场利率反弹，一季度其他净收入有压力，但全年在适度宽松货币政策和择机降准降息背景下，预测债券利率震荡下行，其他净收入能保持稳定；今年债市投资会保持一定比例并择机增加新配置，有望获红利 [7] 2025年发展规划 - 发挥零售金融体系化优势，聚焦客户需求，关注权益市场回暖机遇，优化财富产品结构，把握消费复苏机会，加大支付结算场景建设与线上化经营 [7] - 加强公司客群经营能力建设，围绕“五篇大文章”及新质生产力，强化产品创新，提升客户服务广度和深度，打造特色金融领先优势 [7] - 提升投行与金融市场板块专业水平，加强市场研判和专业能力建设，紧跟企业需求，把握债市机会，前瞻布局，提升该板块对非利息净收入的贡献 [7]

文章核心观点 招商银行根据2025年清明节、国际复活节期间国内外金融市场假期安排，通告部分个人贵金属及个人外汇交易业务的交易时间 [1] 2025年清明节假期 - 个人黄金账户业务于2025年4月3日24:00闭市，4月7日09:00开市 [2] - 招行金生利于2025年4月4日起停止办理购买、赎回及提金操作，4月7日恢复服务 [3] - 实物金目标攒于2025年4月4日起停止办理定投、购买、赎回及提金操作，4月7日恢复服务，设置目标攒计划不受影响 [4] - 个人实盘外汇买卖、个人双向外汇买卖交易业务于2025年4月5日05:00闭市，4月7日08:00开市，个人双向外汇买卖已停新开仓，仅限平仓 [5] - 个人实盘纸黄金白银、个人纸贵金属双向交易业务于2025年4月5日05:00闭市，4月7日08:00开市，已停新开仓，仅限平仓 [5] - 保值看涨金业务于2025年4月4日起停止办理赎回及提金操作，4月7日恢复服务 [5] 2025年国际复活节假期 - 个人黄金账户业务于2025年4月18日15:30闭市，4月21日09:00开市 [6] - 招行金生利于2025年4月18日15:30起停止办理购买、赎回及提金操作，4月21日恢复服务 [7] - 实物金目标攒于2025年4月18日15:30起停止办理定投、购买、赎回及提金操作，4月21日恢复服务，设置目标攒计划不受影响 [8] - 个人实盘外汇买卖、个人双向外汇买卖交易业务于2025年4月19日05:00闭市，4月21日08:00开市，个人双向外汇买卖已停新开仓，仅限平仓 [9] - 个人实盘纸黄金白银、个人纸贵金属双向交易业务于2025年4月18日05:00闭市，4月21日08:00开市，已停新开仓，仅限平仓 [9] - 保值看涨金业务于2025年4月18日15:30起停止办理赎回及提金操作，4月21日恢复服务 [10]

文章核心观点 招商银行董事长缪建民表示宏观环境给银行经营带来挑战与机遇，最大挑战是内需不足致利率下行，招行虽面临低利率、低利差、低费用对盈利能力的挑战，但优势明显；2024年年报显示其业绩有增有降，资产质量稳定，在息差、非息收入、分红等方面有不同表现及规划 [1] 经营业绩 - 2024年净利润1483.91亿元，同比增长1.22%；营业收入3374.88亿元，同比下降0.48%；总资产达12.15万亿元，较上年末增长10.19% [1] - 不良贷款率为0.95%，与上年末持平；拨备覆盖率为411.98%，贷款拨备率为3.92% [2] 息差情况 - 总资产增速达10.19%，客户存款规模达9.10万亿元，同比增幅11.54%；贷款总额6.89万亿元，较上年末增长5.83%，零售贷款占比52.91%，连续两年提升 [4] - 净息差连续两年收窄至1.98%，较2023年下降0.17个百分点，下降幅度好于行业平均水平，仍保持领先 [4] - 今年央行有降准降息信号及适度宽松货币政策，有效需求不足使贷款竞争激烈，息差收窄趋势或延续，但招行目标是收窄幅度比上年改善，息差水平保持同业领先 [4][5] - 去年招行存款成本在市场最低基础上又下降8个基点，今年以来存款成本下降延续，同业活期存款成本有望进一步降低，存款活期占比有边际变化 [5] 非息收入 - 2024年实现非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%；其中净手续费及佣金收入720.94亿元，同比下降14.28%，其他净收入541.17亿元，同比大增34.13% [6] - 手续费收入去年负增长但降幅收窄，因财富管理收入增速下降，债券投资盈利好；其他非利息收入增速达33%，使非利息收入增长由负转正 [7] - 对今年手续费收入企稳有信心，在货币政策背景下，债券利率震荡向下，全年其他非利息收入能保持企稳 [7] 分红情况 - 拟将归属于普通股股东的净利润1428.1亿元以35.32%的分红比例进行现金分红，拟派发现金红利约504.4亿元（含税），每股派发现金红利2元（含税） [8] - 招行自2013年起保持30%以上分红率写入公司章程，希望保持行业内领先且稳定的分红比例 [8] - 董事会已审议通过2025年度中期利润分配计划议案，拟在2025年进行中期分红，分红比例为2025年半年度归属于普通股股东利润的35%，现金分红时间为2026年1月至2月之间 [9][10] 二级市场表现 - 年报披露当日，招商银行股价下跌5.39%，27日股价走升，截至当日收盘报43.26元/股，上涨1.41% [10]

报告公司投资评级 - 行业为银行/股份制银行Ⅱ，6个月评级为增持（维持评级），当前价格43.26元，目标价格47.63元 [6] 报告的核心观点 - 2024年招商银行营收和利润边际改善，资产质量稳健，预测2025 - 2027年归母净利润同比增长为1.01%、3.79%、3.19%，使用股息贴现模型测算目标价为47.63元，对应25年1.15x PB，现价空间10%，维持“增持”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 营收持续修复，带动利润正增 - 2024年招商银行营收约3375亿元（YoY - 0.48%），净利息收入2113亿元（YoY - 1.58%），利息净收入占比回升至62.6%，较24三季度增加0.4pct，非息净收入1262亿元，同比增长1.41% [10] - 拨备前利润增速24Q1、24H1、24Q1 - 3、2024分别为 - 6.08%、 - 4.52%、 - 2.66%、0.63%，归母净利润同比分别为 - 1.96%、 - 1.33%、 - 0.62%、 + 1.22% [2][10] - 2024年生息资产日平均收益率下滑至3.50%，较24年中下行10bp，比23年末少26bp；计息负债成本率下行至1.64%；年末净息差录得1.98%，环比下行1bp，同比 - 17bp [2][14][15] - 2024年手续费及佣金净收入721亿元，YoY - 14.28%，占全年营收总额降至21.36%；其它非息净收入541亿元，同比高增34.13%，主要来源为投资净收益，全年贡献299亿元，YoY + 34.74% [20] 资产负债规模增长整体稳定 - 资产端：24年末生息资产总计11.8亿元，较24H1增长5%，比23年末增长2.8%；贷款、金融投资、同业及拆放、存放央行占生息资产比重分别为56.3%、31.2%、7.6%和4.9%；金融投资和同业资产分别较年中增长10.3%、12.5%，贷款余额较年中扩张2.3% [21] - 从存量信贷行业看，2024年对公贷款同比增长10.1%，制造业、批发和零售业扩张势头强劲，较23年末分别增长16.0%、15.2%，地产业相关领域呈萎缩势态；零售全年增速6.0%，住房贷款增速转正至2.3%，较24H1增长2.5pct；企业贷款余额整体增速为2.6%，对公贷款占比41.6%，比年中上行0.5pct，零售占比52.9%，比24H1上行40bp [21] - 负债端：2024年计息负债余额10.4万亿元，较24H1增长4.9%，同比增长3.2%；存款、已有债券、同业负债及向央行借款占计息负债比重分别为87.7%、2.1%、8.4%和1.8%，较24H1各项余额占比环比变动 + 0.8、 - 0.65、 + 1.02和 - 0.45pct [22] 资产质量较为平稳 - 2024年末不良贷款率为0.95%，与去年末持平，环比微增1bp；逾期率较上半年改善3bp，年末录得1.39% [27] - 2024年贷款拨备率3.92%，较24H1下行16bp；贷款拨备率为412%，较年中下行22.4pct，企业拨备依旧维持在较高水平 [4][27] 财务预测摘要 - 预测2025 - 2027年营业收入分别为3371、3465、3602亿元，增速分别为 - 0.10%、2.77%、3.95%；归母净利润分别为1499、1556、1606亿元，增速分别为1.01%、3.79%、3.19% [5][29] - 预计生息资产增速2025 - 2027年分别为9.28%、8.70%、8.01%；贷款增速分别为2.52%、8.00%、7.50%等 [29]

文章核心观点 招商银行董事长认为行业面临低利率、低费用挑战，但招行优势明显；管理层对今年非利息收入企稳有信心，计划2025年存贷款增速达7% - 8%，并将采取措施应对息差收窄挑战以实现高质量发展 [1][2][3] 经营业绩 - 2024年净利润1483.9亿元，同比增长1.22%，营业收入同比下降0.48%至3374.8亿元，主要因息差收窄 [2] - 2024年贷款利息收入2605.73亿元，同比下降2.86%，对公贷款收益率3.4%，同比降0.35个百分点，零售贷款收益率4.58%，同比降0.44个百分点，净利差、净利息收益率同比均降17个基点，去年四季度净利息收益率为1.94%，较三季度分别降3和5个基点 [2] - 去年全年净手续费及佣金收入720.94亿元，同比下降14.28%，整体非利息净收入1262.11亿元，同比增长1.41%，上年非息净收入同比下降1.65% [4] - 去年财富管理手续费及佣金收入220.05亿元，同比下降22.7%，代理保险收入同比降52.71%，代理基金、信托计划收入同比降19.58%、33.72%，代销理财收入78.56亿元，同比增长44.84% [4] - 去年其他净收入541.2亿元，同比增长34.13%，投资收益298.8亿元，同比增长34.74%，公允价值变动收益60.85亿元，同比增229.63% [5] 存贷款目标 - 2025年存、贷款增速均为7% - 8%，目标根据外部宏观环境和银行自身发展情况制定，会考虑与GDP、社融增速适配 [2][3] - 聚焦大规模设备更新、消费品以旧换新，国家重大战略实施、股票回购增持专项再贷款、稳定楼市股市、促进消费等政策和市场机会 [2] 应对措施 - 通过优化资产配置、成本管控等措施，努力保持同业领先水平 [1] - 优化资产负债结构、提升存款成本管控，保持净息差同业领先水平，希望今年息差收窄幅度比上年改善 [2] - 加快业务国际化发展、综合化经营、特色化定位和数字化转型，应对挑战实现高质量发展 [3] 非利息收入预期 - 对今年手续费、投资收入企稳有信心，因去年9月底以来宏观政策变化及适度宽松、择机降息货币政策环境创造有利条件 [1][4][5] - 去年手续费收入负增长但降幅逐季收窄，主要因财富管理收入同比增速下降，招行与保险和基金相关收入占比高压力大 [4] - 去年债券市场利率下行使债券投资盈利，非利息收入增长由负转正，今年前两月债券利率反弹影响估值，但全年在货币政策环境下有望企稳 [5] - 去年四季度资本市场回暖和系列措施出台使手续费收入明显反弹，对今年手续费收入企稳有信心 [5]

报告公司投资评级 - 行业为银行/股份制银行Ⅱ，6个月评级为增持（维持评级），当前价格43.26元，目标价格47.63元 [6] 报告的核心观点 - 2024年招商银行营收和利润边际改善，资产质量稳健，预测2025 - 2027年归母净利润同比增长为1.01%、3.79%、3.19%，使用股息贴现模型测算目标价为47.63元，对应25年1.15x PB，现价空间10%，维持“增持”评级 [5] 各部分总结 营收持续修复，带动利润正增 - 2024年营收约3375亿元（YoY - 0.48%），净利息收入2113亿元（YoY - 1.58%），利息净收入占比回升至62.6%，较24三季度增加0.4pct，非息净收入1262亿元，同比增长1.41% [10] - 拨备前利润增速24Q1、24H1、24Q1 - 3、2024分别为 - 6.08%、 - 4.52%、 - 2.66%、0.63%，归母净利润同比分别为 - 1.96%、 - 1.33%、 - 0.62%、 + 1.22% [2][10] - 2024年生息资产日平均收益率下滑至3.50%，较24年中下行10bp，比23年末少26bp；计息负债成本率下行至1.64%；年末净息差录得1.98%，环比下行1bp，同比 - 17bp [2][14][15] - 2024年手续费及佣金净收入721亿元，YoY - 14.28%，占全年营收总额降至21.36%；其它非息净收入541亿元，同比高增34.13%，主要来源为投资净收益，全年贡献299亿元，YoY + 34.74% [20] 资产负债规模增长整体稳定 - 资产端：24年末生息资产总计11.8亿元，较24H1增长5%，比23年末增长2.8%；贷款、金融投资、同业及拆放、存放央行占生息资产比重分别为56.3%、31.2%、7.6%和4.9%；金融投资和同业资产分别较年中增长10.3%、12.5%，贷款余额较年中扩张2.3% [21] - 对公贷款同比增长10.1%，制造业、批发和零售业扩张势头强劲，较23年末分别增长16.0%、15.2%，地产业相关领域呈萎缩势态；零售全年增速6.0%，住房贷款增速转正至2.3%，较24H1增长2.5pct；企业贷款余额整体增速为2.6%，对公贷款占比41.6%，比年中上行0.5pct，零售占比52.9%，比24H1上行40bp [21] - 负债端：2024年计息负债余额10.4万亿元，较24H1增长4.9%，同比增长3.2%；存款、已有债券、同业负债及向央行借款占计息负债比重分别为87.7%、2.1%、8.4%和1.8%，较24H1各项余额占比环比变动 + 0.8、 - 0.65、 + 1.02和 - 0.45pct [22] 资产质量较为平稳 - 2024年末不良贷款率为0.95%，与去年末持平，环比微增1bp；逾期率较上半年改善3bp，年末录得1.39% [27] - 2024年贷款拨备率3.92%，较24H1下行16bp；贷款拨备率为412%，较年中下行22.4pct，企业拨备维持在较高水平 [4][27] 财务预测摘要 - 预测2025 - 2027年营业收入分别为3371、3465、3602亿元，增速分别为 - 0.10%、2.77%、3.95%；归母净利润分别为1499、1556、1606亿元，增速分别为1.01%、3.79%、3.19% [5][29] - 2025 - 2027年生息资产增速分别为9.28%、8.70%、8.01%；贷款增速分别为2.52%、8.00%、7.50%；计息负债增速分别为9.47%、8.76%、7.94% [29]