募集资金 - 公司发行股份募集配套资金不超30亿，实际募资29.9999997346亿元，净额29.6826574211亿元[1][2] - 向特定对象发行股票88287227股，发行价33.98元/股[2] - 募集资金拟投项目原计划30亿，调整后29.68亿[4] 资金使用 - 截至2024年12月31日，累计投入30025.23万元，专户余额3464.91万元，现金管理未到期265000万元[5] - 公司拟用不超25亿闲置募集资金现金管理[9] 决策情况 - 2025年6月6日董事会、监事会通过继续现金管理议案[17][18] - 独立财务顾问对继续现金管理无异议[19] 风险提示 - 现金管理存在市场、政策等风险[13]

募集资金 - 公司发行股份募集配套资金不超30亿元[1] - 发行88,287,227股，价格33.98元/股，募资29.9999997346亿元，净额29.6826574211亿元[2] - 截至2024年12月31日，累计投入3.002523亿元，专户余额0.346491亿元，现金管理未到期26.5亿元[4] 现金管理 - 拟用不超25亿元闲置募集资金现金管理，产品期限不超12个月[9][10] - 2025年6月6日董监事会通过继续使用闲置募集资金现金管理议案[16][17] - 监事会同意投12个月内保本型产品，财务顾问无异议[17][18]

证券代码：600038 证券简称：中直股份 公告编号：2025-031 中航直升机股份有限公司 关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中航直升机股份有限公司（以下简称"公司"或"中直股份"）于2025年6 月6日分别召开第九届董事会第九次会议、第九届监事会第八次会议，审议通过 了《关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意在确保不影响 募集资金投资计划的前提下，对最高额度不超过人民币25亿元（包含本数）的闲 置募集资金进行现金管理，在该额度内，资金可以滚动使用，本次现金管理授权 的使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效。详细情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意中航直升机股份有限公司发行股份 购买资产并募集配套资金注册的批复》（证监许可〔2024〕173号），公司发行 股份募集配套资金不超过30亿元。 公司本次向特定对象发行股票的数量为88,287,227股，发行价格为33.98元/股， 实际募集资金总额为人民币2,99 ...

会议信息 - 公司第九届监事会第八次会议于2025年6月6日召开[1] - 出席会议监事应到三人，实到三人[1] 议案情况 - 会议审议《关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》[3] - 以3票同意通过该议案[4] - 同意用不超25亿闲置资金进行现金管理[4] - 投资产品为保本型，期限不超12个月[5]

证券代码：600038 证券简称：中直股份 公告编号：2025-029 中航直升机股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中航直升机股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第九次会议 于 2025 年 5 月 30 日以直接送达或电子邮件等方式发出会议通知及会议资料， 于 2025 年 6 月 6 日以通讯表决方式召开。出席本次会议的董事应到九人，实 到九人，董事闫灵喜、曹生利、周国臣、许建华、徐滨、余小林、王猛、刘 振、赵慧侠以通讯表决方式参会。本次会议的召集、召开和表决程序及方式 符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《中航直升机股份有限 公司章程》的规定。 会议由董事长闫灵喜先生主持。 会议议程如下： 1、审议《关于继续使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》； 2、审议《关于制定<中航直升机股份有限公司法人授权委托管理办法>的 议案》。 经董事会会议表决，通过了以下决议： 1、会议以 9 票同意，0 票反对，0 票弃权，通过了《关于继续使用暂时闲 置募集资金进行现金管理的议案》，同意在 ...

低空物流行业产业链全景梳理 - 产业链上游为原材料与核心零部件领域，包括金属原材料、特种橡胶与高分子材料等 [1] - 产业链中游包含低空制造、低空飞行、低空保障与综合服务 [1] - 产业链下游主要为运营服务与应用领域，运营服务涵盖电商物流、传统快递物流、外卖配送及第三方物流服务提供商等 [1] - 应用领域包括城市物流配送、农村及偏远地区物流、应急救援物流、医疗物资配送等 [1] 低空物流产业链区域分布 - 北京和广东地区产业链发展较为健全 [4] - 重点企业主要分布在北京与广东地区，北京有观典防务与中航科工，广东有中航通用、中信海直与大疆创新 [6] - 截至2025年4月，我国共有16个无人机产业园区，其中浙江有3个，江苏有2个，北京、河南、河北、江西、山东、湖北、广东、重庆、四川地区各一个 [8] 低空物流产业代表性企业业务布局 - 低空物流已在多个城市实现应用落地，覆盖餐饮外卖、医疗配送、快递运输等多场景 [10] - 头部厂商已开始常态化运营，合肥、自贡、成都等城市已启用无人机进行低空医疗物品等物资配送 [10] - 相关企业包括中直股份、中信海直等无人机、直升机制造类企业，以及顺丰、美团、京东等物流电商类企业 [10] 代表性企业竞争力评价 - 洪都航空拥有各类设备8000余台(套)，教练飞机和通用飞机产品生产研发能力较强 [11] - 中直股份是国内直升机制造业中规模最大、产值最高、产品系列最全的主力军 [11] - 中信海直生产作业能力强，通航服务在国内业界具有较高知名度和公信力 [11] - 航天彩虹无人机产品体系完善、产能规模较大，在飞行器新概念气动布局研究等方面取得大量原创性成果 [11] - 纵横股份是国内工业无人机领域规模领先、最具市场竞争力的企业之一 [11] - 顺丰控股商业化规模较大，是小型物流无人机商业化规模最大的玩家 [12] - 美团从餐饮外卖到医疗物资多场景应用，成为城市低空物流的典范 [12] - 京东集团技术实力和品牌影响力较强，在无人机物流领域具有较强的竞争力 [12] - 韵达股份无人机布局虽然起步较晚，但凭借技术创新和场景拓展，正在快速追赶行业巨头 [12] - 中国邮政已经初步建成具有特色的无人机运输投送保障体系 [12] - 迅蚁科技是全球第一家经民航局批准开展城市无人机物流商业运行的企业 [12] 低空物流代表性企业最新发展动态 - 丰翼物流2025年2月14日正式启动全国首个"空地协同"智慧物流运营中心，占地900平方米，建筑面积974平方米 [15] - 美团无人机2024年12月获得阿联酋首张商业运营许可证，计划拓展东南亚、欧洲市场，打造全球低空物流网络 [15] - 京东物流2025年1月推出全新一代JDX20"京鹊"多旋翼智慧物流无人机，最大载重量达到10公斤，最大飞行里程达到24公里 [15] - 中国邮政2025年1月8日正式揭牌中邮无人机(北京)有限公司，与中国民航机场建设集团签订战略合作协议 [15] - 迅蚁科技2025年1月24日完成战略轮融资，将与中国移动集团及其生态体系深度协作，推动低空经济的全球化布局 [15]

公司业绩 - 截至2024年末公司在手订单超200亿 [1] - 2025年公司预计实现收入302亿元 归母净利润实现6 04亿元 [1] - 2024年公司营收为297 66亿元 归母净利润为5 56亿元 [1] - 2025年预计营收同比增长1 46% 归母净利润同比增长8 63% [1]

军工低空公司一季度业绩表现 - 中直股份Q1归母净利润同比增长55.12%至2.02亿元，营收同比下降29.55%至23.76亿元，净利润增长主要受益于增值税加计扣除税收优惠 [1][3] - 中无人机Q1实现扭亏为盈，营收同比增长超2倍，主要因交付产品数量同比增加 [1][2] - 中无人机在手订单充足，预计2025年经营规模较上年大幅增长 [1] 公司发展规划与预期 - 中直股份预计2025年实现收入302亿元(同比+1.44%)，归母净利润6.04亿元(同比+8.63%)，在手订单超200亿元 [3] - 中无人机预计2025年关联交易采购额14亿元(同比+49.5%)，销售额14亿元(同比+139.1%)，反映下游需求有望显著恢复 [2][3] - 中直股份将积极开展外贸业务，中无人机将推动新产品商品化进程，多款1吨级以下无人机已完成鉴定并实现市场破冰 [1][2] 产品与市场情况 - 中无人机主要产品大型固定翼长航时无人机系统占军用无人机市场48%份额 [2] - 中直股份AC系列民用直升机已签订81架销售/意向合同，AC311A/AC312E/AC313已取得适航证，AC332在研 [4] - 民用直升机可应用于飞行培训、管线巡查等多领域，中直股份完成30亿元募资实现直升机业务整体上市 [4] 行业前景分析 - 2025年作为"十四五"规划收官之年，军工行业需求有望逐步复苏 [1][3] - 军用无人机市场规模快速增长，中无人机作为中航工业旗下平台在信息化智能化发展背景下前景较好 [1] - 中直股份军品受益"十四五"规划收官，民品受益低空经济发展，军贸业务有望打开利润空间 [4]

利润分配方案 - 每股现金红利为0.204元（A股）[1] - 利润分配以总股本819,893,213股为基数实施[1] - 差异化分红送转未实施[1] 股东大会审议 - 分配方案经2024年年度股东大会审议通过，会议日期为2025年5月9日[1] 股权登记与实施日期 - A股股权登记日为2025年5月27日，除权（息）日为2025年5月28日[1] - 现金红利发放日未明确标注[1] 分配实施方式 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发[1] - 已办理指定交易的股东可在发放日领取红利，未办理的由结算公司暂存[1] - 红股或转增股本按股权登记日持股数比例直接计入股东账户[2] - 特定股东（如中国航空科技工业股份有限公司等）现金红利由公司直接发放[2] 税收政策 - 自然人股东及证券投资基金持股超1年免征个人所得税，实际派发0.204元/股[2] - 持股1年以内（含1年）暂不扣税，转让时按持股期限计算应纳税额[2] - 持股1个月内税负20%，1个月至1年税负10%[3] - 有限售条件流通股自然人股东解禁前税负10%，税后派发0.1836元/股[3] - QFII股东按10%税率代扣所得税，税后派发0.1836元/股[3] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税，税后派发0.1836元/股[4] - 其他机构投资者和法人股东自行申报纳税，实际派发0.204元/股（含税）[4] 咨询方式 - 联系部门为证券事务部，电话010-58354758[4]

利润分配 - 2024年年度A股每股现金红利0.204元[2] - 以总股本819,893,213股为基数，派发现金红利167,258,215.45元[5] 时间安排 - 股权登记日为2025/5/27，除权（息）日和发放日为2025/5/28[2][7] - 方案于2025年5月9日股东大会审议通过[3] 税收政策 - 不同持股期限自然人及基金税负不同[10][11][12] - QFII和港股通投资者按10%税率代扣税[12][13]