联美量子股份有限公司 证券代码：600167 证券简称：联美控股 公告编号：2024－020 关于调整子公司兆讯传媒广告股份有限公司持股方 式的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 1、三六六移动互联科技有限公司（简称"三六六互联"，联美 控股间接持有 100%股权）拟通过协议转让的方式，受让联美量子股 份有限公司（简称"联美控股"）持有的兆讯传媒广告股份有限公司 （简称"兆讯传媒"）215,325,000 股股份和沈阳华新联美资产管理 有限公司（简称"华新联美"，联美控股直接持有 100%股权）持有 的兆讯传媒 2,175,000 股股份。本次转让完成后，联美控股合并报表 范围仍持有兆讯传媒 75%的股份。 2、本次股份转让为同一控制人控制的不同主体之间的协议转让， 未导致兆讯传媒实际控制人发生变更。 3、本次股份协议转让事项尚需取得深交所合规性确认后，方能 向中国证券登记结算有限责任公司办理股份转让的过户登记手续。 一、本次股份转让的具体情况 联美控股及全资子公司华新联美分别持有兆讯传 ...

证券代码：600167 证券简称：联美控股 公告编号：2024-019 联美量子股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 9 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,481,140,813 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 64.7317 | | 份总数的比例（%） | | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 公司董事长苏壮强先生主持本次股东大会，会议由现场投票和网络投票相结合的 方式进行表决，符合《公司法》及《公司章程》的规定。 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 05 月 24 日 (二) 股东大会召开的地点：辽宁省沈阳市浑南新区远航中路 1 号公司会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： (五) ...

北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话：010-52682888 传真：010-52682999 邮编：100033 北京德恒律师事务所 关于联美量子股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 法律意见 北京德恒律师事务所 关于联美量子股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见 北京德恒律师事务所 关于联美量子股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 德恒 01G20200554 号 致：联美量子股份有限公司 联美量子股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度股东大会（以下 简称"本次会议"）于 2024 年 5 月 24 日（星期五）召开。北京德恒律师事务所 接受联美量子股份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派李哲律师、王冰律 师（以下简称"德恒律师"）出席本次会议。根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、《联美量子股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，德恒律师就本次会议 的召集、召开程序、现场出席会议人员资 ...

报告公司投资评级 - 报告对公司维持“买入”评级，当前价格6.03元，合理价值8.00元 [2] 报告的核心观点 - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为9.2/10.8/11.6亿元，最新收盘价对应PE估值分别为15.1/12.8/11.9X ；供暖业务盈利稳定、现金充裕布局氢能、广告业务兼具成长，给予公司2024年20倍PE，对应合理价值8.00元/股，维持“买入”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入34.12亿元（同比 - 1.1%）、归母净利润8.59亿元（同比 - 9.1%），营收下降主要系接网费和工程收入分别同比减少0.43、0.48亿元，利润下滑主要系供暖折旧和广告媒体资源费增加，23年毛利率34.6%（同比 - 4.3pct），归母净利率25.2%（同比 - 2.2pct） [1] - 24Q1营业收入17.17亿元（同比 + 3.7%），归母净利润5.64亿元（同比 - 18.1%），24Q1末在手现金高达80亿元，高现金流保障高比例分红，2023年现金分红4.52亿元，占归母净利润的52.6%，对应股息率3.53% [1] - 2023年年均新增供暖面积约200万方，兆讯传媒新业务投资增加 [1] 各业务板块情况 供暖及蒸汽业务 - 预期2024至2026年每年新增供暖面积200万平方米，对应期末供暖面积为7640、7840和8040万平方米；销售均价为29.39、29.39和29.39元/平方米；实现收入22.46、23.04、23.63亿元；预期2024至2026年公司供热业务毛利率稳定提升，对应实现毛利润5.61、6.45和7.09亿元 [29] 接网费业务 - 受疫情影响前两年接网面积有所下降，2023年由于地产市场波动公司接网收入有所下滑，且部分十年期递延收益到期；预计2024至2026年公司接网收入保持在每年2 - 3亿元的水平，对应毛利率水平维持在99.9% [8] 发电业务 - 将发电资产分为新北、国新和江苏联美三大板块，对应2024至2026年的装机容量分别保持在49、35和30MW，利用小时数预期为3600、3200和6600小时（仅统计运行机组利用小时数）；测算下发电业务收入为1.38、1.40和1.42亿元，对应毛利率保持在5% [30] 工程施工业务 - 预计2024至2026年营收增速15%、5%和5%，对应实现营业收入2.20、2.31和2.42亿元；预期毛利率水平为88%、88%和88%，对应实现毛利润1.93、2.03和2.13亿元 [9] 广告业务 - 控股子公司兆讯传媒裸眼3D大屏业务放量，预计2024至2026年实现营业收入6.73、7.62和8.18亿元；预期毛利率水平为44.10%、46.09%和47.97%，对应实现毛利润2.97、3.51和3.92亿元 [31] 财务预测 - 预计公司2024 - 2026年实现归母净利润9.15、10.77和11.58亿元，同比增长6.5%、17.7%和7.5% [11] 可比公司估值 - 清洁能源业务选取协鑫能科、京能电力为可比公司，2024年PE估值均值为14.96倍；广告发布业务选取分众传媒作为可比公司，2024年PE估值17.63倍 [11]

业绩总结 - 公司2023年全年营业收入34.12亿元，同比下降1.12%[1] - 公司2024年一季度营业收入17.17亿元，同比增加3.69%[1] - 公司2023年供暖及蒸汽业务营业收入21.87亿元，同比增长1.30%[2] - 公司子公司兆讯传媒实现营业收入5.97亿元，同比增长3.56%[4] 财务状况 - 公司手现金高达80亿元，资产负债率仅有29.9%[3] 投资相关 - 公司具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格[9] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[10] - 投资评级标准包括买入、增持、中性和减持四个等级[11] - 行业的投资评级包括看好、中性和看淡三个等级[12] - 公司提醒投资者应综合考虑多方因素做出投资决策[13] 其他 - 公司声明报告中的信息仅供参考，不构成买卖证券的邀请[16] - 客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[17] - 公司对报告的版权保留一切权利，未经授权不得复制或分发[18] - 请仔细阅读报告中的信息披露与声明[19]

联美量子股份有限公司 特此公告。 联美量子股份有限公司董事会 关于变更持续督导期独立财务顾问主办人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 联美量子股份有限公司于近日收到公司独立财务顾问诚通证券股份有限公 司发来的《诚通证券股份有限公司关于变更联美量子股份有限公司发行股份购买 资产并募集配套资金项目独立财务顾问主办人的通知函》。具体内容如下： 证券代码：600167 证券简称：联美控股 公告编号：2024-018 1、陈中天因工作变动原因不再担任联美控股本次重组的独立财务顾问主办 人。 2、为持续督导企业规范使用前述剩余募集资金，我公司指派杨破立先生接 替陈中天先生担任本次重组独立财务顾问主办人，继续履行相关职责。本次财务 顾问主办人变更后，我公司负责本项目的独立财务顾问主办人为肖章福先生、杨 破立先生。 杨破立先生简历附后。 2024年5月17日 附件： 杨破立先生简历 杨破立，男，诚通证券投资银行总部二级部门行政负责人，保荐代表人，硕 士研究生。杨破立先生毕业于北京大学法学院，曾任职于兴业证券、申万宏源 ...

业绩总结 - 2023年公司营业收入34.12亿元，同比降1.12%，营业利润10.65亿元，同比降10.92%，净利润9.09亿元，同比降9.18%，归母净利润8.59亿元，同比降9.14%[6] - 2023年浑南热力营收11.28亿元，同比增3.65%，营业利润3.17亿元，同比增15.70%，净利润2.37亿元，同比增15.28%[9] - 2023年新北热电营收8.28亿元，同比降2.76%，营业利润8277.65万元，同比降28.96%，净利润6658.01万元，同比降26.32%[9] - 2023年国惠新能源营收10.66亿元，同比降3.63%，营业利润5.53亿元，同比增5.53%，净利润4.90亿元，同比增8.61%[10] - 2023年兆讯传媒营收5.97亿元，同比增3.56%，营业利润1.38亿元，同比降32.87%，净利润1.34亿元，同比降30.75%[11] 用户数据 - 2023年公司平均供暖面积约7440万平方米，联网面积约10463万平方米[8] - 兆讯传媒建成年触达客流量超20亿人次的高铁媒体资源网络[11] 未来展望 - 2024年公司董事会将发展综合能源业务作为长期战略路径[19] 其他新策略 - 2023年变更投向募投项目总金额5000万元，项目有序推进[16] 财务相关 - 2022年度每10股派现金红利2.1元（含税），拟派现4.75亿元（含税）[15] - 公司提取2023年度净利润的10%作为法定盈余公积[33] - 以22.59196663亿股为基数，拟派现4.518393326亿元，占2023年度净利润52.60%[33] - 2023年度累计回购股份86.09万股，交易总金额499.167805万元，占2023年度净利润0.58%[35] - 2023年度利润分配总额4.5683101065亿元，占2023年度净利润53.18%[35] - 2023年度不送股及资本公积金转增股本[35] - 2023年度审计费用65万元，内控审计费用20万元[38] 公司治理 - 2023年公司董事会召开六次会议，会议召开与表决符合规定[12] - 2023年公司执行2022年年度股东大会、2023年第一次临时股东大会决议[14] - 公司决定续聘中喜会计师事务所为2024年度审计及内控审计机构[38] - 议案需经董事会审议通过后提交股东大会审议[39] 历史融资 - 2017年5月公司完成非公开发行股份募集配套资金38.6999999584亿元[27]

财务数据 - 公司2023年营收为341亿元，同比下降1.1%[2] - 公司2024Q1营收为172亿元，同比增长3.7%[2] - 公司2023年归母净利润为86亿元，同比下降9.1%[2] - 公司2024Q1归母净利润为56亿元，同比下降18.1%[2] - 公司拟分红46亿元，占2023年归母净利润的53.2%[3] - 公司预测2024-2026年营收分别为36.0/38.2/41.0亿元[4] - 公司预测2024-2026年归母净利润分别为9.3/10.0/11.0亿元[4] 公司业务 - 公司平均供暖面积约为7440万平方米，联网面积约为10463万平方米[2] 财务指标 - 公司2023A至2026E的营业收入增长率分别为-1.12%、5.48%、6.16%、7.29%[7] - 公司2023A至2026E的归属母公司净利润增长率分别为-9.14%、8.20%、7.34%、10.44%[7] - 公司2023A至2026E的市盈率分别为15.69、14.50、13.51、12.23[7] - 公司2023A至2026E的市净率分别为1.22、1.13、1.04、0.96[7] - 公司2023A至2026E的EV/EBITDA分别为4.91、4.94、4.39、3.77[7] 投资评级 - 报告中的投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四种类型[9] - 买入评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[9] - 增持评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在10%与20%之间[9] - 中性评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%与10%之间[9] - 回避评级表示预期个股相对同期基准指数涨幅在-10%以下[9]

回购数据 - 截至2024年4月30日累计回购3,643,800股，占总股本0.1592%[3][4] - 已支付总金额20,046,235.05元（不含交易费）[3][4] - 已回购股份最高价5.82元/股，最低价5.13元/股[4] 回购方案 - 2023年11月16日审议通过，金额1 - 2亿，价不超8.7元/股[3] - 期限不超12个月，后续继续实施并披露信息[3][4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为34.12亿元，同比下降1.12%；归母净利润为8.59亿元，同比下降9.14%[1] - 公司供暖及蒸汽/发电/工程/接网/广告发布业务收入分别为21.87/1.33/1.91/2.7/5.98亿元，同比分别为+1.3%、+2.6%、-20.19%、-13.65%、+3.6%[2] - 公司2024-2026年预计收入分别为35.87亿元、37.84亿元、39.57亿元，归母净利润分别为9.98亿元、11亿元、11.54亿元[3] 未来展望 - 联美控股2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为3,412百万元、3,587百万元、3,784百万元和3,957百万元[6] - 公司的毛利率预计在2023年至2026年间逐年提升，分别为34.6%、40.0%、41.7%和42.0%[6] - 资产负债率预计在2023年至2026年间逐年下降，分别为32.6%、28.0%、26.1%和25.7%[6] 其他 - 分析师郭雪具有5年环保产业经验，负责德邦证券环保及公用板块研究[7] - 报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告[8] - 投资评级标准中，买入评级表示相对强于市场表现20%以上，减持评级表示相对弱于市场表现5%以下[9] - 行业投资评级中性表示预期行业整体回报在-10%与10%之间波动[10] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[13] - 本报告仅向特定客户传送，未经德邦证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[14] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[14]