股东大会召集与召开程序 - 联美量子股份有限公司2024年年度股东大会于2025年5月23日在辽宁省沈阳市浑南新区远航中路1号公司会议室召开，实际时间、地点与通知一致 [5] - 会议召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》，通知公告日期距召开日期超过20日，股权登记日与会议日期间隔未超过7个工作日 [5] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [6] 出席会议人员及资格 - 现场及网络投票股东及代理人共160名，代表有表决权股份1,480,910,090股（占总股本65.4447%），其中中小股东158人代表12,733,836股（占比0.5627%） [6][7] - 公司董事、监事、高管及律师列席会议，召集人董事会资格合法有效，股东代理人授权文件经查验真实有效 [6][7] 表决程序与结果 - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，议案与通知一致且未临时修改，计票由股东代表、监事及律师共同监督 [7][8] - 全部议案均高票通过，同意率均超99.97%，其中中小股东平均同意率达97.69%，反对票占比最高为0.0099% [9][10] - 具体议案表决结果示例：议案1同意1,480,515,790股（99.9733%），反对143,300股（0.0097%） [9] 法律意见结论 - 德恒律师事务所认定会议召集、召开程序、人员资格及表决结果均符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定，决议合法有效 [10][12]

股东大会召开情况 - 股东大会于2025年5月23日在辽宁省沈阳市浑南新区远航中路1号公司会议室召开 [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合的方式进行表决，符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 公司董事长苏壮强主持本次会议，董事、监事及董事会秘书均出席 [1] 议案审议结果 - 全部非累积投票议案均获通过，反对票比例均低于0.01%，弃权票比例最高为0.0205% [1] - A股股东对各项议案的同意票比例均超99.97%，其中最高达99.9801% [1] - 现金分红分段表决中未披露具体数据，但明确无重大事项需5%以下股东单独表决 [2] 法律合规性 - 律师李哲、王冰确认会议程序及决议符合《公司法》《证券法》等法规要求 [2] - 股东大会决议文件经董事、记录人签字并加盖董事会印章 [3] 公司治理特征 - 股东表决高度集中，主要议案反对率不足0.01%反映强控制权结构 [1] - 未出现否决议案，显示管理层提案与股东利益高度一致 [1]

会议信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月23日召开[2] - 董事会于2025年4月28日决议召集会议[4] - 2025年4月30日公司刊载会议通知[4] 股东情况 - 出席现场和网络投票股东及代理人160名，代表1480910090股，占总股本65.4447%[8] - 出席现场会议股东及代理人2名，代表1468176254股，占总股本64.8820%[8] - 参与网络投票股东158名，代表12733836股，占总股本0.5627%[9] 议案表决 - 《联美量子股份有限公司2024年度董事会工作报告》同意1480515790股，占比99.9733％[15] - 《联美量子股份有限公司2024年度监事会工作报告》同意1480515790股，占比99.9733％[16] - 《联美量子股份有限公司2024年度财务报告》同意1480470590股，占比99.9703％[17] - 《联美量子股份有限公司2024年年度报告及摘要》获通过，同意1480473690股，占比99.9705%[18][19] - 《联美量子股份有限公司2024年度利润分配预案》获通过，同意1480615990股，占比99.9801%[20] - 《联美量子股份有限公司2024年度内部控制评价报告》获通过，同意1480497290股，占比99.9721%[21] - 《联美量子股份有限公司关于续聘会计师事务所的议案》获通过，同意1480502290股，占比99.9724%[22]

会议信息 - 2025年5月23日在沈阳召开年度股东大会[2] - 160人出席，持有表决权股份占比65.4447%[2] 议案表决 - 2024年度董事会工作报告同意票占比99.9733%[5] - 2024年度财务报告同意票占比99.9703%[8] - 2024年年度报告及摘要同意票占比99.9705%[9] - 2024年度利润分配预案同意票占比99.9801%[10] - 现金分红议案大股东同意票占100%，小股东占97.6904%[12]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年05月30日下午16:00-17:00召开，采用上证路演中心网络互动形式 [1][2] - 投资者可在2025年05月23日至05月29日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目预先提交问题 [1][4] - 参会人员包括总裁陆成松、独立董事刘永泽、财务总监周泽明及董事会秘书刘思生 [2] 会议内容与目的 - 会议将重点讨论2024年度及2025年一季度经营成果和财务指标 [2] - 公司将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [2] 投资者参与方式 - 投资者可通过上证路演中心网站(https://roadshow.sseinfo.com/)在线参与互动 [2][4] - 说明会结束后，投资者可通过上证路演中心查看会议主要内容 [5] 联系方式 - 联系人胡波、李雨，联系电话024-23784835，联系邮箱zqb@shnd.sina.net [4]

证券代码：600167 证券简称：联美控股 公告编号：2025-026 联美量子股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会的 公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 会议召开时间：2025 年 05 月 30 日(星期五) 下午 16:00-17:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2025 年 05 月 23 日(星期五) 至 05 月 29 日(星期 四)16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目进 行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 联美量子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 30 日发布公司 2024 年度报告和 2025 年一季度报告，为便于广大投资者 更全面深入地了解公司 2024 年度和 2025 年一季度经营成果、财务状 况，公司计划于 2025 年 05 月 30 日 下午 1 ...

财务表现 - 2024年公司实现营业总收入35.09亿元，同比增长2.87%，归母净利润6.59亿元，同比减少23.29% [1] - 2025年一季度营业总收入16.98亿元，同比减少1.06%，归母净利润6.18亿元，同比增长9.56% [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为8.17亿、8.53亿、8.74亿元，对应PE 17倍、16倍、16倍 [3] 供暖业务 - 2024年供暖及蒸汽业务营业收入22.75亿元，同比增长4.05%，毛利5.56亿元，同比增加10.96% [1] - 2024年平均供暖面积约7704万平方米，联网面积约10791万平方米，较2023年小幅增长 [1] - 2025年3月以来动力煤价格快速下行，若趋势延续将带动褐煤降价，有望改善2025年业绩 [1] 传媒业务 - 子公司兆讯传媒2024年营业收入6.70亿元，同比增长12.26%，归母净利润0.76亿元，同比减少43.64% [2] - 截至2024年底签约铁路客运站529个，开通495个，运营4957块数字媒体屏幕，覆盖规模行业领先 [2] 现金流与估值 - 2025年3月底货币现金73.93亿元，有息负债19亿元，净现金约55亿元 [3] - 现金存款利率长期维持在3%以上（2024年年化值） [3] - 当前市值138亿元，扣除净现金后经营资产估值83亿元，相当于5-6年经营性现金流净额 [3] - 2022-2024年分红比例超50%，自有现金流改善后仍有提升空间 [3] 机构观点 - 90天内7家机构评级（3家买入/4家增持），目标均价7.26元 [6] - 华源证券预测2025年净利润8.2亿元，对应PE 17倍 [4]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（维持）[5] 报告的核心观点 - 供热面积继续增长，煤价下行有望带来 2025 年业绩改善；传媒业务承压，主要系大屏投放后媒体资源成本增加影响；公司供热和高铁传媒业务类似现金牛业务，自由现金流大幅改善；预计公司 2025 - 2027 年归母净利润分别为 8.17、8.53 和 8.74 亿元，当前股价对应 PE17、16、16 倍，维持“增持”评级[9] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2025 年 5 月 19 日，公司收盘价 6.12 元，年内最高/最低 6.59/4.95 元，总市值 138.4858 亿元，流通市值 138.4858 亿元，总股本 22.6284 亿股，资产负债率 27.98%，每股净资产 5.04 元/股[3] 盈利预测与估值 |年份|营业收入（百万元）|同比增长率（%）|归母净利润（百万元）|同比增长率（%）|每股收益（元/股）|ROE（%）|市盈率（P/E）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2023|3412|-1.12%|859|-9.00%|0.38|7.78%|16.12| |2024|3509|2.87%|659|-23.29%|0.29|6.11%|21.01| |2025E|3506|-0.11%|817|24.00%|0.36|7.30%|16.95| |2026E|3591|2.44%|853|4.43%|0.38|7.34%|16.23| |2027E|3672|2.25%|874|2.43%|0.39|7.25%|15.84|[7] 财务分析 - 2024 年公司实现营业总收入 35.09 亿元，同比增长 2.87%；实现归母净利润 6.59 亿元，同比减少 23.29%。2025 年一季度，公司实现营业总收入 16.98 亿元，同比减少 1.06%；实现归母净利润 6.18 亿元，同比增长 9.56%[9] - 2024 年公司供暖及蒸汽业务营业收入 22.75 亿元，同比增长 4.05%，毛利 5.56 亿元，同比增加 10.96%。2024 年公司平均供暖面积约 7704 万平方米，联网面积约 10791 万平方米，较 2023 年同期有小幅增长[9] - 公司子公司兆讯传媒 2024 年实现营业收入 6.70 亿元，同比增长 12.26%，全年实现归母净利润 0.76 亿元，同比减少 43.64%，主要系受大屏投放后媒体资源成本增加影响。截至 2024 年 12 月，兆讯传媒签约的铁路客运站 529 个，开通运营铁路客运站 495 个，运营 4957 块数字媒体屏幕[9] - 2025 年 3 月底公司在手货币现金 73.93 亿元，有息负债仅约 19 亿元，扣除有息负债后的净现金高达约 55 亿元。通过利息收入倒算的存款利率长年在 3%以上，截至 2025 年 5 月 19 日收盘价，公司市值为 138 亿元，扣除净现金 55 亿元后，公司经营资产的权益估值为 83 亿元，仅相当于公司 5 - 6 年的经营性现金流量净额。公司 2022 - 2024 年分红比例维持在 50%以上[9] 附录：财务预测摘要 - 资产负债表、利润表、现金流量表等对 2024 - 2027 年相关财务指标进行了预测，如货币资金、应收票据及账款、营业成本等[10] - 主要财务比率方面，对营收增长率、营业利润增长率、归母净利润增长率等进行了预测[10] - 估值倍数方面，给出了 P/E、P/S、P/B、股息率、EV/EBITDA 等指标在 2024 - 2027 年的预测值[10][11]

公司经营情况 - 2024年公司实现营业收入35.09亿元，同比增长5.21%，主要因清洁供热业务收入增长 [3] - 营业利润7.98亿元，同比下降25.02%，净利润6.59亿元，同比下降23.29%，主要因计提福林热力资产减值损失、兆讯传媒成本增加及上期燃煤补贴减少 [3] - 清洁供热业务通过智慧化运营平台和先进技术（如中水源热泵、烟气余热回收）推动行业绿色转型，构建"源-网-站-户"全流程智慧供热体系 [4] 业务板块表现 - 清洁供热业务：浑南热力营收11.52亿元（+2.14%），净利润2.04亿元（-13.93%）；新北热电营收8.87亿元（+3.21%） [5] - 高铁数字传媒业务：兆讯传媒营收9.90亿元（-7.13%），净利润0.76亿元（-43.64%），覆盖全国30个省级行政区，年触达客流量超20亿人次 [6] - 兆讯传媒加速布局裸眼3D大屏（北京、广州等地），应用AI图像技术开发城市公共艺术项目 [6] 财务与分红 - 2024年拟每10股派发现金红利2.0元（含税），合计派发4.45亿元，占归母净利润67.51% [15] - 2024年累计回购股份3744.86万股，交易总金额2.67亿元 [15] - 2024年特别分红方案已实施，每10股派发1.2元（含税），合计派发2.67亿元 [9] 战略规划 - 2025年重点推进绿色低碳转型，探索冷、热、电、汽等核心产品的数字化技术集成应用 [10] - 抓住沈阳2025年淘汰35蒸吨以下燃煤锅炉政策机遇，通过城市更新拓展供热市场份额 [11] - 深化智慧供热体系，利用AI、大数据、物联网等技术提升能源系统效率，打造综合能源智慧运营平台 [12] 公司治理 - 2024年董事会召开17次会议，完成董事会/监事会换届选举及《公司章程》修订 [7][9] - 续聘中喜会计师事务所为2025年审计机构，审计费用65万元 [17] - 监事会确认2024年财务报告真实反映公司状况，内控体系运行有效 [13]

业绩数据 - 2024年公司营业收入35.09亿元，同比增长2.87%[6] - 2024年营业利润7.98亿元，同比下降25.02%[6] - 2024年净利润6.48亿元，同比下降28.68%[6] - 2024年归属上市公司普通股股东净利润6.59亿元，同比下降23.29%[6] - 2024年浑南热力营业收入11.52亿元，同比增长2.14%[9] - 2024年浑南热力营业利润2.74亿元，同比下降13.76%[9] - 2024年浑南热力净利润2.04亿元，同比下降13.93%[9] - 2024年新北热电营业收入8.87亿元，同比增长7.21%[9] - 2024年新北热电营业利润1.34亿元，同比增加61.89%[9] - 2024年新北热电净利润1.08亿元，同比增加62.54%[9] - 2024年国惠新能源营业收入9.90亿元，同比下降7.13%[9] - 2024年国惠新能源营业利润4.73亿元，同比下降14.43%[9] - 2024年国惠新能源净利润4.18亿元，同比下降14.76%[9] - 2024年兆讯传媒营业收入6.70亿元，同比增长12.26%[10] - 2024年兆讯传媒营业利润7240.07万元，同比下降47.35%[10] - 2024年兆讯传媒净利润7563.43万元，同比下降43.64%[10] 用户数据 - 2024年公司平均供暖面积约7704万平方米，联网面积约10791万平方米[8] - 兆讯传媒自有高铁媒体资源网络覆盖全国30个省级行政区、年触达客流量超20亿人次[10] 未来展望 - 2025年公司将在沈阳夯实存量业务、培育新业务，推进绿色化、智慧化[19] 分红与利润分配 - 2023年度利润分配派发现金红利总额4.469137206亿元，于2024年7月23日实施完毕[13] - 2024年特别分红派发现金红利总额2.6694371916亿元，于2024年12月27日实施完毕[16] - 2024年度拟派发现金红利总额4.449061986亿元，占2024年度归母净利润的67.51%[33] - 2024年度利润分配总额为9.0680005693亿元，占2024年度归母净利润的137.60%[34][35] 公司治理 - 2024年董事会共召开十次会议[11] - 2024年12月2日选举苏壮强为董事长，聘任陆成松为总裁[12] - 2024年12月18日选举王舟波为联席董事长[12] - 2024年第二次临时股东大会相关股份注销于2025年1月14日完成，工商变更登记于2025年3月25日完成[14] - 2024年第三次临时股东大会董事会、监事会换届选举完成，新一届依法履职[14] 其他 - 2024年度累计回购股份3744.857万股，交易总金额1.9495013917亿元[34] - 公司向中喜会计师事务所支付2024年度审计费用65万元，内控审计费用20万元[39] - 公司决定续聘中喜会计师事务所为2025年度审计及内控审计机构[39]