长线资金投资动向 - 巴克莱银行新进再升科技前十大流通股股东 持股430万股占总股本0.42% [3][4] - 摩根大通新进再升科技前十大流通股股东 持股372.15万股占总股本0.36% [3][4] - 全国社保基金四一二组合新进再升科技前十大流通股股东 持股336.72万股占总股本0.33% [3][4] - 再升科技今年以来股价涨幅达91.29%接近翻倍 [5] 多路资金抱团持股案例 - 昆药集团获全国社保基金四零六组合新进持股1029.2万股占总股本1.36% [6][7] - 昆药集团获澳门金融管理局新进持股876.43万股占总股本1.16% [6][7] - 昆药集团获科威特政府投资局新进持股565.9万股占总股本0.75% [6][7] - 鼎泰高科获美林国际新进持股66.17万股 同时被国寿养老研究精选持股70.66万股及长城人寿保险持股60万股 [7][8] - 深圳机场获基本养老保险基金一零零三组合持股2420.47万股 较上期增持420.9万股 [8][9] - 深圳机场获中国石油企业年金计划持股1143.34万股 华夏基金-新华人寿组合持股876.85万股较上期增持8.47万股 [8][9] 长线资金整体配置规模 - QFII现身184只股票前十大流通股东 其中26只股票外资持股超1000万股 [9] - 社保基金现身130只股票前十大流通股东 其中54只股票持股超1000万股 [9] - 企业年金和保险公司均现身11只股票前十大流通股东 [9] - 保险公司资金运用余额突破36万亿元 同比增长17.4% 股票投资余额及占比持续提升 [10] 长线资金投资特征 - 长线资金偏爱基本面优秀、盈利稳定、现金流充沛的公司 [10] - 长线资金回避高估值、高波动及概念炒作标的 [10] - 外资对中国资产关注度持续升温 北向资金成交占比提升且被动资金持续增配A股 [10]

机构持仓变动 - 23只股票二季度机构合计持仓翻倍且期末持股市值超5000万元 [1] - 机构持仓市值前五为华东医药、恩华药业、昆药集团、锦浪科技、新强联 均超3亿元 [1] - 机构持仓比例超4%的包括浙江华业(6.19%)、濮耐股份、利民股份 [1] - 浙江华业、润本股份、合金投资机构增持比例均超3% [1] 个股业绩表现 - 华东医药上半年营收同比增长3% 净利润同比增长7% [1] - 新强联上半年营收翻倍 净利润增速接近5倍 [1] - 利民股份净利润增速超747% [1] 公司业务特征 - 大市值优质股包括华东医药(医药全产业链)、锦浪科技(光伏逆变器)、恩华药业 A股市值均超200亿元 [2] - 小市值个股包括合金投资、通达动力(电机铁芯)、陕西金叶(烟草配套) 市值不足40亿元 [2] - 陕西金叶业务覆盖教育事业、烟草配套产业、医养产业三大板块 [2] 股价市场表现 - 23只股票7月以来平均涨幅超14% 强于大盘 [3] - 濮耐股份涨幅接近45% [3] - 浙江华业、东睦股份、剑桥科技涨幅均超30% [3] - 东睦股份8月7日创历史新高 润本股份和利民股份年内创出新高 [3]

行业与市场动态 - 水泥行业需求仍将下行但降幅有望收窄 房地产市场持续探底且基建投资分化 [1] - 电解液及六氟磷酸锂价格趋向良性恢复 受碳酸锂价格波动及下游需求提升影响 [3] - 六氟磷酸锂市场供需处于相对平衡阶段 新增产能投放结合市场需求变化 [3] 公司战略与运营 - 天山股份严格执行国家产能管理政策 有序推进产能置换并优化产能结构 [1] - 昆药集团聚焦银发健康领域构建三大核心品类 推动中药出海及创新药研发 [2] - 天赐材料布局硫化物及氧化物固态电解质路线 硫化物路线处中试阶段且明年完成产线建设 [3] 产品与技术发展 - 天山股份具备提供特种水泥产品能力 中吉乌及新藏铁路等工程增加新疆需求 [1] - 昆药集团血塞通系列产品集采执行进度晚于预期 二季度恢复增长且终端纯销向好 [2] - 天赐材料LIFSI添加比例有望从2%提升至2.2%-2.5% 完成三代半及四代磷酸铁锂产品开发 [3] 成本与资源管理 - 天山股份上半年成本持续下降 受益重组整合及规模效应且仍有降本空间 [1] - 天赐材料碳酸锂原材料源于锂矿加工及电池回收 持续完善废旧电池来源渠道 [3] - 昆药集团销售费用持续优化 构建以业绩为导向的激励体系 [2] 资本与投资计划 - 天山股份2025年资本开支计划稳中有降 重点投向海外业务及资源优化领域 [1] - 天赐材料摩洛哥项目签署投资协议 处于土地选址及项目详设前期阶段 [3] - 天山股份突尼斯项目顺利交割并盈利 贡献利润约4200万元 [1] 渠道与市场拓展 - 昆药集团渠道改革初步搭建商道体系但遇阻力 零售终端通过线上线下闭环模式提高动销效率 [2] - 昆药集团777品牌启动全面融合 构建差异化产品力体系并强化院内院外市场协同 [2] - 全新产品系列将于下半年逐渐上市 采取逐步推进策略 [2] 公司治理与沟通 - 天山股份通过提升业绩及加强投资者沟通传递公司价值 落实市值管理 [1] - 昆药集团品牌建设调整策略 聚焦细分人群 [2]

2025年半年度业绩说明会安排 - 公司将于2025年8月28日15:00-16:00通过网络文字互动方式召开半年度业绩说明会 [2][3] - 说明会由公司副董事长兼总裁颜炜、财务总监孙志强、副总裁兼董事会秘书张梦珣及独立董事王桂华等高管参与 [4] - 投资者可通过全景路演平台（https://rs.p5w.net）在线参与或于8月21日至25日通过专题页面及公司邮箱提前提问 [5][6] 对外担保进展 - 公司为全资子公司提供担保额度总额4.5615亿元 该额度经董事会及股东大会审议通过 [11][12] - 截至公告日 公司及子公司对外担保余额1.1820亿元 占最近一期经审计净资产2.25% [17] - 担保对象均为旗下全资子公司 信用状况良好 无逾期担保及关联担保 [10][13][17] 财务及经营披露 - 公司已于2025年8月16日发布半年度报告 本次说明会将重点解读经营成果及财务指标 [2][3] - 担保事项旨在支持子公司生产经营 提高融资效率并降低融资成本 [15][16] - 公司明确披露担保风险可控 且不存在损害中小股东利益的情形 [15][16]

公司活动安排 - 华润三九计划于2025年8月28日15:00-16:00举办2025年半年度业绩说明会 [1] - 业绩说明会将联合控股子公司昆药集团股份有限公司及天士力医药集团股份有限公司共同举办 [1]

公司治理状况 - 公司及子/孙公司不存在对控股股东和实际控制人及其关联人提供担保的情形 [2] - 公司及子/孙公司不存在对合并报表外单位提供担保的情形 [2] - 公司无逾期担保事项 [2]

公司活动安排 - 昆药集团计划于2025年8月28日15:00-16:00举行2025年半年度网上业绩说明会 [1] - 活动联合控股股东华润三九医药股份有限公司及关联方天士力医药集团股份有限公司共同举行 [1] 参会主体信息 - 昆药集团证券代码为600422 [1] - 控股股东华润三九医药股份有限公司证券代码为000999 [1] - 关联方天士力医药集团股份有限公司证券代码为600535 [1] 公告发布信息 - 该事项通过2024年8月20日晚间公告形式披露 [1]

公司活动安排 - 天士力计划于2025年8月28日15:00-16:00举办2025年半年度业绩说明会 [2] - 业绩说明会联合控股股东华润三九医药股份有限公司及关联方昆药集团股份有限公司共同举办 [2]

业绩说明会信息 - 2025年半年度网上业绩说明会于8月28日15:00 - 16:00举行[2][4] - 投资者可在8月21日至25日16:00前在全景投资者关系互动平台提问[2][6] - 业绩说明会以网络文字互动方式在全景路演召开[3][4] 人员及报告信息 - 参加人员包括副董事长兼总裁颜炜等[5] - 2025年半年度报告已于8月16日发布[2] 联系人信息 - 联系人董雨，电话0871 - 68324311，传真0871 - 68324267，邮箱irm.kpc@kpc.com.cn[7]

担保情况 - 为华润三九（酉阳）制药担保1000万元，实际担保余额1000万元[2] - 2025年度担保总额4.5615亿元，占净资产8.68%[3][6][14] - 公司及子/孙公司对外担保余额1.1820亿元，占比2.25%[14] 被担保公司情况 - 华润三九（酉阳）制药注册资本7550万元，2025年6月末资产负债率98.83%[8] - 2025年1 - 6月营收375.02万元，净利润 - 1157.23万元[9] 其他信息 - 本次担保为满足2025年生产经营需要，风险可控[12] - 董事会同意担保并提交股东大会审议[13]