募资情况 - 境外公开发行GDR项目首次募集1635万份，每份12.27美元，募资2.006亿美元，行使超额配售权后共募资2.2068亿美元，到账约2.1816亿美元[1] - 境内非公开发行项目核准发行4.8830645亿股，每股7.44元，募资36.32999988亿元，净额36.2984518156亿元[3] 资金用途 - 境外公开发行GDR项目约70%所得款项净额用于海外可再生能源业务，约30%用于偿还海外债务[1] - 境内非公开发行项目两河口水电站项目拟使用募集资金18亿元，补充流动资金拟使用18.33亿元[9][10] 资金余额 - 截至2024年6月30日，境外公开发行GDR项目募集资金账户余额574.862999万美元[4] - 截至2023年7月20日，境内非公开发行项目募集资金账户余额为0元[6] 资金使用情况 - 境外公开发行GDR项目募集资金总额为2.181602亿美元，已累计使用2.1008亿美元[22] - 境内非公开发行项目募集资金总额为36.298452亿元，已累计使用36.42549亿元[24] 项目效益 - 雅砻江两河口水电站最近三年一期实际效益：2021年5.057149亿元，2022年19.098878亿元，2023年28.915049亿元，2024年1 - 6月16.8211亿元，截止日累计实现效益69.892176亿元[30] 变更情况 - 境外公开发行GDR项目变更用途的募集资金总额为0，比例为0[22] - 境内非公开发行项目变更用途的募集资金总额为0，比例为0[24]

持股情况 - 社保基金会持有交通银行股份占比15.54%[16] - 社保基金会持有方正证券股份占比13.24%[16] - 社保基金会持有中国人民保险集团股份占比12.68%[16] - 社保基金会持有中国信达资产管理股份占比12.62%[16] - 社保基金会持有中国农业银行股份占比6.72%[16] - 社保基金会持有京沪高速铁路股份占比6.24%[16] 国投电力发行情况 - 国投电力本次发行A股股票每股面值1元[25] - 本次发行价格为12.72元/股，是定价基准日前二十个交易日上市公司股票交易均价的80%与每股净资产值两者的孰高值[26] - 本次发行拟募集资金总额不超过700,000.00万元，乙方认购数量不超过550,314,465股[28] 权益变动情况 - 权益变动后社保基金会预计持有国投电力550,314,465股，占发行后总股本6.88%[23] - 本次权益变动方式为取得上市公司向特定对象发行的新股[58] - 本次权益变动后，信息披露义务人拥有权益的股份变动数量增加550314465股[58] - 本次权益变动后，信息披露义务人拥有权益的股份变动比例增加6.88%[58] 其他要点 - 乙方认购的本次发行A股股票自发行结束日起36个月不得转让[31] - 本次发行前公司滚存未分配利润将由发行完成后的全体股东按持股比例共同享有[32] - 本次向特定对象发行股票已通过公司第十二届董事会第三十三次会议审议，尚需多项批准[40] - 信息披露义务人不拟于未来12个月内继续增持[58]

新策略 - 2024年9月17日公司审议通过向全国社保基金理事会发行股票预案议案[1] - 相关预案及文件于同日在上海证券交易所网站披露[1] - 发行事项待国资部门批准、股东大会通过、上交所审核及证监会注册[2]

资金募集 - 向特定对象发行股票募集资金总额（含发行费用）不超70亿元[4][23] 项目投资 - 孟底沟水电站项目拟投资347.22亿元，用募集资金45亿元[4][23] - 卡拉水电站项目拟投资171.21亿元，用募集资金25亿元[4][23] - 2024年基本建设投资预算346.5亿元，涉及近80个项目[17] 装机情况 - 公司清洁能源装机占比达68.53%[15] - 2025年新能源装机目标1700万千瓦，清洁能源控股装机达72%以上[17] - 雅砻江流域已投产水电装机1920万千瓦，在建已核准372万千瓦[31] 财务数据 - 截至2024年二季度末，合并口径货币资金余额131.56亿元，母公司口径47.10亿元[18] 项目效益 - 孟底沟水电站总装机240万千瓦，年发电量104.05亿千瓦时，投资回收期20.4年[33][36] - 卡拉水电站总装机102万千瓦，年发电量45.238亿千瓦时，投资回收期19.06年[37][41] 影响与意义 - 发行后公司总资产和净资产增长，资产负债率下降，每股收益短期有被摊薄风险[43] - 两水电站建成可改善四川电网枯期出力不足，优化电源结构[28][30] - 募集资金使用符合战略规划，提升公司竞争力和可持续发展能力[44][45]

发行信息 - 发行价格为12.72元/股，是定价基准日前二十个交易日上市公司股票交易均价的80%与相关每股净资产值的孰高值[9][50][88] - 拟发行股数为550,314,465股，不超过发行前公司总股本的30%[10][53][154] - 拟募集资金不超过70亿元，净额用于清洁能源项目建设[11][58][128] - 发行对象为社保基金会，发行完成后将成持股5%以上股东，构成关联交易[9][44][61] - 发行对象认购股票自发行结束日起三十六个月内不得转让[10][54][95] 项目投资 - 孟底沟水电站项目拟投资总额347.22亿元，拟使用募集资金45亿元[12][59][129] - 卡拉水电站项目拟投资总额171.21亿元，拟使用募集资金25亿元[12][59][129] 未来规划 - 2024 - 2026年公司拟每年现金分配利润不少于当年合并报表可分配利润的55%[14] - 2025年新能源装机将达到1700万千瓦，清洁能源控股装机达到72%以上[38] - 2024年基本建设投资预算346.5亿元，用于水电、新能源等项目开发[38] 财务数据 - 截至2024年二季度末，公司合并口径货币资金余额131.56亿元，母公司口径货币资金余额为47.10亿元[38] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为63.51%、63.75%、63.18%和63.82%[179] - 最近三年累计现金分红额为695,698.60万元，年均净利润为440,706.82万元，累计现金分红占年均净利润比例为157.86%[196][197] 股权结构 - 发行前公司总股本为7,454,179,797股，发行完成后总股本变更为8,004,494,262股[64][154] - 发行完成后国投集团持股比例预计为47.79%[64][154] - 截至预案公告日，国投集团持有公司51.32%的股份，为公司控股股东[62] 合作协议 - 公司与社保基金会签《附条件生效的股份认购协议》，社保基金会现金认购本次发行全部股票[87] - 公司与社保基金会于2024年9月17日签署《附条件生效的战略合作协议》[104] - 社保基金会将向国投电力派出1名董事，推动优化其治理结构[112] 行业数据 - 公司清洁能源装机占比达到68.53%[35] - 截至2024年二季度末，公司已投产火电（含垃圾发电）装机占控股装机规模的31.47%[169] - 截至2024年二季度末，公司已投产水电装机占其控股装机规模的50.78%[170] - 截至2024年二季度末，公司的风电、光伏已投产装机分别占控股装机规模的7.76%和9.99%[172] 项目情况 - 孟底沟水电站总装机容量240万千瓦，多年平均年发电量104.05亿千瓦时，总工期105个月，资本金财务内部收益率为8%，投资回收期为20.4年[139][142][143] - 卡拉水电站总装机容量102万千瓦，多年平均年发电量45.238亿千瓦时，总工期83个月，资本金财务内部收益率为8%，投资回收期为19.06年[144][147]

业绩总结 - 2023年以7,454,179,797股为基数，每股派0.4948元，派现约3,688,328,163.56元[10] - 2022年以7,454,179,797股为基数，每股派0.275元，派现约2,049,899,444.18元[11] - 2021年以7,454,179,797股为基数，每股派0.1635元，派现约1,218,758,396.81元[11] - 近三年累计现金分红695,698.60万元，年均净利润440,706.82万元，占比157.86%[14] 未来展望 - 2024 - 2026年拟每年现金分配利润不少于当年合并报表可分配利润55%[21] 其他新策略 - 重大投资或现金支出指未来12个月内拟对外投资等累计支出达或超公司最近一期经审计净资产30%或单笔超5亿元现金支出事项[7] - 最近三年现金累计分配利润不少于最近三年年均可分配利润30%[7] - 成熟期无重大资金支出，现金分红占比最低80%[9] - 成熟期有重大资金支出，现金分红占比最低40%[10] - 成长期有重大资金支出，现金分红占比最低20%[10] - 利润分配由董事会制定方案提交股东大会审议[24] - 董事会制定现金分红方案需研究论证时机、条件、最低比例等[24] - 独立董事认为现金分红方案可能损害权益有权发表独立意见[24] - 董事会未采纳或未完全采纳独立董事意见需记载并披露理由[24]

股东大会信息 - 2024年第五次临时股东大会于10月9日14点召开，地点在北京西城区[3] - 网络投票起止时间为10月9日，交易系统和互联网投票时间不同[5] - 本次股东大会审议12项议案，涉及向社保基金发行A股等[7][8] - 特别决议和对中小投资者单独计票的议案为全部议案[9] - 议案2、3、4、7、10、12关联股东社保基金理事会需回避表决[9] - 股权登记日为2024年9月23日，A股代码600886，简称国投电力[13] - 登记方式分法人和个人，异地可用传真或邮寄复印件登记[16] - 登记时间为9月26日9:00 - 11:30、13:30 - 17:00[17] - 登记地点在北京西城区，有联系电话和传真[17] - 公告发布时间为2024年9月17日[18] 公司决策 - 2024年度拟向社保基金理事会发行A股股票[3] - 有向特定对象发行A股股票方案论证分析等报告[4][5][6] - 要签订向特定对象发行A股股票认购协议[7] - 制定未来三年（2024 - 2026年）股东回报规划[8] - 有前次募集资金使用情况报告[9] - 2024年度向特定对象发行A股股票涉及关联交易[10] - 提请授权董事会办理发行具体事宜[11] - 引入战略投资者社保基金理事会并签战略合作协议[12]

业绩数据 - 2023年度公司归属于母公司所有者的净利润670,493.70万元，扣非净利润658,937.85万元[61] - 2023年末总股本为7,454,179,797股，发行后总股本为8,004,494,262股[62] - 假设2024年净利润与2023年持平，发行后基本每股收益0.87元/股，稀释每股收益0.87元/股[62] - 假设2024年净利润比2023年增长10%，发行后基本每股收益0.96元/股，稀释每股收益0.96元/股[63] - 假设2024年净利润比2023年增长20%，发行后基本每股收益1.05元/股，稀释每股收益1.05元/股[63] 业务现状 - 公司2019年完成火电资产整合优化[14] - 公司清洁能源装机占比达68.53%[14] - 截至2024年二季度末，公司合并口径货币资金余额131.56亿元，母公司口径货币资金余额47.10亿元[16] 未来规划 - 2025年新能源装机将达1700万千瓦，清洁能源控股装机达72%以上，目前仍有近1000万千瓦清洁能源装机目标[16] - 2024年基本建设投资预算346.5亿元，用于近80个水电、新能源等清洁能源项目开发[16] 股票发行 - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[21] - 发行对象为社保基金会，不超过35名[37] - 发行定价基准日为公司第十二届董事会第三十三次会议决议公告日，发行价格为12.72元/股[28] - 发行股票数量未超发行前总股本30%[45] - 募集资金总额不超70.00亿元，净额用于清洁能源项目建设[46] - 假设2024年11月完成发行，发行股票数量为550,314,465股，募集资金总额为70.00亿元[59][60] 其他策略 - 扩充市场化融资渠道，优化资本结构，减少偿债压力和资金流出，降低财务风险[22] - 加强募集资金管理，提高资金使用效率，提升整体管理水平填补股东回报[68] - 完善治理结构，改进业务流程，加强制度建设，提升管理体系[70] - 完善利润分配政策，强化投资者回报机制[71] - 控股股东承诺不越权干预经营，不侵占公司利益，按监管新规补充填补回报措施承诺[72][73] - 董事、高管承诺不损害公司利益，约束职务消费，支持薪酬与股权激励行权条件与填补回报执行情况挂钩，按监管新规补充填补回报措施承诺[74]

募资情况 - 境外公开发行GDR项目核准发行不超67,860,233份，对应新增A股基础股票不超678,602,334股，首次发行16,350,000份，价格12.27美元，募资2.006亿美元，行使超额配售权后共募资2.2068亿美元，代表17,985万股A股，到账约2.1816亿美元[12] - 境内非公开发行项目核准发行488,306,450股，每股7.44元，募资3,632,999,988元，净额3,629,845,181.56元，2021年11月26日到位[14] 资金使用 - 境外公开发行GDR项目约70%所得款项净额用于海外可再生能源业务，约30%用于偿还海外债务[12] - 境内非公开发行项目中两河口水电站项目拟使用募集资金18亿元，实际投资18.12亿元，2022年3月18日达到预定可使用状态[39] - 境内非公开发行项目中补充流动资金拟使用募集资金18.33亿元，实际投资18.305490亿元[39] 账户余额 - 截至2024年6月30日，境外公开发行GDR项目募集资金账户余额5,748,629.99美元[15] - 截至2023年7月20日，境内非公开发行项目募集资金账户余额为0元[17] 项目效益 - 雅砻江两河口水电站2021年实际效益为50571.49万元[45] - 雅砻江两河口水电站2022年实际效益为190988.78万元[45] - 雅砻江两河口水电站2023年实际效益为289150.49万元[45] - 雅砻江两河口水电站2024年1 - 6月实际效益为168211.00万元[45] - 雅砻江两河口水电站截止日累计实现效益为698921.76万元[45]

发行股票相关 - 公司符合向全国社会保障基金理事会发行A股股票条件[3][4] - 发行股票为A股，每股面值1元[7][8] - 发行价格12.72元/股，不低于定价基准日前二十日均价80%[14][15] - 发行数量550,314,465股，不超发行前总股本30%[16][17] - 发行对象认购股票36个月内不得转让[19][20] - 拟募集资金不超70亿，用于孟底沟和卡拉水电站项目[25][26][28] 其他决议 - 同意2024年度向特定对象发行A股股票预案等多项报告[31][32][34][35][36] - 同意本次发行摊薄即期回报填补措施及相关主体承诺[38] - 同意与全国社会保障基金理事会签署股份认购协议[42] - 同意编制未来三年股东回报规划[44] - 同意编制前次募集资金使用情况报告[47] - 同意引入全国社会保障基金理事会作为战略投资者并签协议[56] 会议安排 - 2024年9月17日召开董事会第三十三次会议[2] - 2024年10月9日召开2024年第五次临时股东大会[58] - 12项议案提交股东大会审议，表决均为9票赞成[59][60]