公司融资活动 - 公司完成了"安徽省天然气开发股份有限公司2026年度第一期中期票据"的发行 债券简称"26皖天然气MTN001" [1] - 本期债券发行规模为人民币2亿元 期限为540天 单位面值为100元人民币 发行利率为1.73% [1] - 债券利息自2026年2月6日起开始计算 [1] 债券发行安排 - 本期债券由兴业银行股份有限公司作为牵头主承销商和簿记管理人 中国民生银行股份有限公司为联席主承销商 [1] - 债券在全国银行间债券市场公开发行 [1] 募集资金用途 - 本期债券募集资金将用于公司偿还银行借款 [1]

公司融资活动 - 公司已完成"安徽省天然气开发股份有限公司2026年度第一期中期票据"的发行工作 [1] - 本期债券简称"26皖天然气MTN001" 发行规模为人民币2亿元 期限540天 单位面值100元人民币 发行利率1.73% [1] - 债券利息自2026年2月6日起开始计算 [1] 债券发行安排 - 本期债券由兴业银行股份有限公司担任牵头主承销商和簿记管理人 中国民生银行股份有限公司担任联席主承销商 [1] - 债券在全国银行间债券市场公开发行 [1] 募集资金用途 - 本期债券募集资金将用于公司偿还银行借款 [1]

债券发行 - 公司获批发行6亿元中期票据，注册有效期2年[2] - 完成“26皖天然气MTN001”发行，规模2亿元[3] - 债券期限540天，利率1.73%，2026年2月6日起计息[3] 发行安排 - 兴业银行牵头主承销，民生银行为联席主承销商[3] - 债券在银行间市场发行，募资用于偿还借款[3] - 发行文件已在货币网和清算所网站公告[3]

资金募集 - 2021年发行可转债募集资金9.3亿元，净额9.270203亿元于2021年11月12日到账[9] 项目进展 - “六安－霍邱－颍上干线项目”结项，节余3.74亿元用于其他项目[9] - 固镇 - 灵璧 - 泗县支线投入进度25.02%，宿州 - 淮北 - 萧县 - 砀山干线投入进度31.04%，预计2026年12月达预定可使用状态[10][11] - 六安 - 霍邱 - 颍上支线投入进度100%，已于2024年12月达预定可使用状态[10][11] 现金管理 - 用3500万元闲置募集资金买杭州银行“添利宝”，期限60天，预计年化收益率0.45/1.95/2.15%[8][13] - 最近12个月投入6.35亿元，收回本金6亿元，收益150.38万元，未收回本金3500万元[16] - 最近12个月单日最高投入1亿元，占最近一年净资产3.03%，净利润0.45%[16] - 募集资金总投资额度6000万元，已用3500万元，未用2500万元[16] - 2025年12月12日买“添利宝”，近日赎回，收回本金4000万元，收益11.68万元，年化收益率2.05%[28] 投资决策 - 第五届董事会第三次会议批准单日最高余额不超6000万元投资理财，有效期12个月[17] 风险与措施 - 购买理财产品为低风险型，但存在利率、流动性等风险[5][18] - 采取财务跟踪等风控措施确保投资资金安全[21][22] 各方观点 - 保荐机构国元证券认为闲置募集资金现金管理符合公司及股东利益，同意该事项[27]

公司持股情况 - 截至2025年12月31日，皖能电力持有皖天然气股份数量为21,591,360股 [1]

公司持股情况 - 截至2025年12月31日，皖能电力持有皖天然气股份数量为2159.1360股 [1]

纪要涉及的行业或公司 * 皖天然气（安徽省天然气开发股份有限公司）[1] 核心观点与论据 **1 2025年整体经营表现** * 公司2025年整体运营与去年持平，略有下滑[4] * 输售气量同比下降超过10%[2][4]，主要原因是安徽省内整体气量保持平稳，以及其他投资主体建设运营的管线投运对气量形成分流[4] * 尽管气量下滑超两位数，但公司收入变化不大，业绩降幅控制在10%以内[2][4] **2 业务板块结构与表现** * 公司收入主要来自城燃和管输两大板块[2][5] * 城燃业务收入占比约60%-70%，利润贡献约50%[2][5]，2025年业绩相比去年略有增长[4] * 管输及销售业务收入占比约30%-40%，利润贡献超40%[2][5]，2025年该业务略有下滑，下降幅度超过10%[4][16] * 管输业务利润贡献高的主要原因是其没有采购成本[2][5] **3 管输业务关键信息** * 管输费按照成本监审规则每三年调整一次，上一次调整于2024年1月1日执行，预计一年后将迎来下一次调价[2][6] * 公司目前总的管线长度大约在1,700多公里[7] * 新建管线回本时间取决于沿线经济与需求，需求旺盛可能当年或一两年内盈利，为保民生建设的管线盈利时间可能更长[7] * 未来管输业务预计保持稳定，核心收入来源管输费有一定收益保障[16] **4 城燃业务关键信息** * 城燃业务中，工商业用户用气量占比接近90%，居民用户户数多但用气量少[2][8] * 工商业用户调价市场化程度高，无需复杂审批[2][8]，价格一般每年调整一次，受淡旺季影响大[12]，若市场气价波动大，公司会提前申请调价[12] * 居民端调价需经过复杂审批程序，较为困难[2][8]，以合肥为例，2025年曾计划调价但因舆情问题未能执行[11] * 各城燃公司综合毛差差异大，在0.2元多到0.6元多之间[9]，毛差大小不完全代表盈利好坏，可能反映当地需求情况[9] * 用量大的地区即使毛差中等，盈利能力可能更强[2][9] **5 气源采购与成本** * 公司主要气源来自中石油和中石化[3][13] * 采购采用阶梯定价，一定量内价格相对稳定，超量部分市场化程度较高[3][13] * 2025年整体气源供给宽松，采购价格相对稳定[3][13] * 短期内国际市场变化对国内影响不大，但长期全球供需格局变化会传导至国内[3][14] * 气价上涨会导致公司成本上升，而收入端反应滞后，公司更希望通过增加销售量而非依赖价格上涨来提升业绩[15] 其他重要内容 **1 资本开支与业务扩张** * 公司未来资本开支计划不大[2][10] * 目前几条在建管线进度缓慢，主要受制于当前经济环境[2][10] * 公司目前没有明确计划向省外扩展业务，因为区域垄断性较强[17] * 在安徽省内，公司已实现全省16个地市管道燃气全覆盖[17] **2 区域市场情况** * 根据国家统计数据，2025年全国用气量有所下滑，但安徽省发改委数据显示略有增长，安徽省用气量增速相比全国其他地区相对可观[18]

公司股东情况 - 截至2026年1月20日，公司股东总户数为17913户 [1]

公司股份回购与注销 - 公司拟回购注销9名激励对象持有的231,820股限制性股票 [1] - 回购资金来源于公司自有资金 [1] - 回购价格按授予价格加上同期存款利息计算 [1] 股本与注册资本变动 - 注销完成后，公司总股本将从526,028,575股减少至525,796,755股 [1] - 公司注册资本将同步减少 [1] 债权人相关安排 - 债权人可自2026年1月9日公告披露之日起45日内申报债权 [1]

公司股权激励计划进展 - 公司2022年限制性股票激励计划第二个解除限售期条件已成就[2] - 237名激励对象可申请解除限售的股份数量为229.581万股[2] - 本次可解除限售股份占公司当前总股本的比例为0.44%[2] - 该事项已经公司第五届董事会第五次会议审议通过[2] - 相关上市流通安排将在后续另行公告[2]