债券发行 - 2021年11月8日公开发行可转换公司债券930万张，总额93000万元[8] 转股情况 - 皖天转债初始转股价11.12元/股，最新6.81元/股[8] - 截至2025年11月10日，219062000元“皖天转债”转股31429342股[9] 股本变动 - 公司总股本从501388666股增至509133202股[9] 权益变动 - 控股股东及其一致行动人权益比例从46.69%降至45.98%[6] - 安徽省能源集团等三家公司持股比例均下降[10] 其他 - “皖天转债”转股致被动稀释，不触及要约收购[11] - 持有人转股情况存在不确定性[11]

| 证券代码：603689 | 证券简称：皖天然气 | 公告编号：2025-085 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113631 | 债券简称：皖天转债 | | 安徽省天然气开发股份有限公司 1.身份类别 投资者及其一致行动人的身份 ☑控股股东/实际控制人及其一致行动人 □其他 5%以上大股东及其一致行动人 □合并口径第一大股东及其一致行动人（仅适用 于无控股股东、实际控制人） □其他______________（请注明） 关于控股股东及其一致行动人权益变动 触及 1%刻度的提示性公告 投资者及其一致行动人安徽省能源集团有限公司、保证向本公司提供的信息真实、 准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司董事会及全体董事保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一致。 一、 信息披露义务人及其一致行动人的基本信息 2.信息披露义务人信息 | 信息披露义务人名称 | | 投资者身份 | 统一社会信用代码 | | --- | --- | --- | --- | | | ☑ | 控股股东/实控人 | | | 安徽省能源集团有限 | □ | 控股股东/实控人的一致 | 91340000 ...

可转债转股情况 - 截至2025年11月6日，累计1.66亿元"皖天转债"转为公司A股普通股 [1] - 累计转股数量为2368.48万股 [1] - 因转股导致公司总股本由4.85亿股增加至5.01亿股 [1] 股权结构变动 - 控股股东安徽省能源集团有限公司及其一致行动人合计持股数量未发生变化 [1] - 因总股本增加，控股股东及其一致行动人合计持股比例由48.29%被动稀释至46.69% [1] - 本次权益变动系可转债转股导致的被动稀释，不触及要约收购 [1] 公司治理与经营影响 - 本次权益变动不会对公司治理结构产生影响 [1] - 本次权益变动不会影响公司持续经营 [1]

板块整体表现 - 燃气板块在11月5日整体上涨0.44%，表现优于上证指数（上涨0.23%）和深证成指（上涨0.37%）[1] - 当日燃气板块资金呈现净流出态势，主力资金净流出1.69亿元，游资资金净流出4896.0万元，而散户资金净流入2.18亿元[2] 领涨个股表现 - 首华燃气（300483）领涨板块，收盘价为14.85元，单日涨幅达4.72%，成交量为27.90万手，成交额为4.13亿元[1] - ST金湾（000669）涨幅为4.35%，收盘价3.36元，成交量为21.67万手，成交额为7196.08万元[1] - 水发燃气（603318）上涨3.55%，收盘价7.29元，成交量为25.19万手，成交额为1.83亿元[1] 领跌个股表现 - 大众公用（600635）领跌板块，跌幅为3.86%，收盘价6.73元，成交量为239.75万手，成交额高达16.20亿元[2] - 德龙汇能（000593）下跌3.71%，收盘价9.85元，成交量为52.41万手，成交额为5.22亿元[2] - 百川能源（600681）下跌2.90%，收盘价4.68元，成交量为99.75万手[2] 个股资金流向 - 首华燃气获得主力资金净流入3689.02万元，主力净占比为8.94%，但游资和散户资金分别净流出2647.66万元和1041.37万元[3] - 长春燃气（600333）主力资金净流入2918.46万元，主力净占比为8.23%[3] - 国新能源（600617）主力资金净流入1902.03万元，主力净占比为6.94%[3] - 新奥股份（600803）主力资金净流入1524.18万元，主力净占比为6.37%[3]

安徽省天然气开发股份有限公司 2025 年第四次临时股东会 会议资料 二零二五年十一月十四日 | | | 安徽省天然气开发股份有限公司 2025 年第四次临时股东会会议资料 会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东会的正常秩序和议事效率， 保证会议的顺利进行，根据安徽省天然气开发股份有限公司《公司章程》 《股东会议事规则》等相关法律法规和规定，特制定本须知，望出席股东 会的全体人员遵照执行。 一、本次会议期间，全体参会人员应维护股东的合法权益、确保会议 的正常秩序和议事效率，自觉履行法定义务。 二、为保证本次会议的严肃性和正常秩序，切实维护股东的合法权益， 务必请出席现场会议的股东（包括股东代理人，下同）携带相关证件，提 前到达会场，登记参会资格并签到。未能提供有效证件并办理签到的，不 得参加现场表决和发言。除出席现场会议的股东及股东代表、董事、高级 管理人员、公司聘请的律师及公司董事会认可的人员以外，公司有权依法 拒绝其他人士入场。 三、进入会场后，请关闭手机或调至振动状态。除会务组工作人员外， 谢绝个人录音、拍照及录像，场内请勿大声喧哗。对干扰会议正常秩序、 寻衅滋事和侵犯其他股东合法权益的行为，工 ...

交易概况 - 2025年11月4日，皖天然气发生大宗交易，成交量为56.8万股，成交金额为510.63万元[1] - 该笔大宗交易占公司当日总成交额的10.02%[1] - 成交价格为8.99元，较当日市场收盘价9.09元折价1.1%[1] 交易细节 - 交易证券简称为皖天然气，证券代码为603689[2] - 买入营业部为国泰海通证券股份有限公司上海景吃[2] - 卖出营业部为国泰海通证券股份有限公司更快公司上海景站[2]

可转债发行 - 2021年11月8日发行930万张可转换公司债券，募集净额92702.03万元[3] - 2021年12月10日可转债在上交所挂牌上市交易[4] 转股信息 - 转股期自2022年5月12日至2027年11月7日[5] - 初始转股价格11.12元/股，当前6.81元/股[7] 赎回情况 - 有条件赎回条款及情形[10] - 2025年10 - 11月有十个交易日收盘价满足条件[13] - 未来18个交易日内仍有5个交易日满足条件，公司有权赎回[13]

股价表现与资金流向 - 11月3日盘中股价上涨2.02%至9.08元/股，成交额3838.54万元，换手率0.88%，总市值44.51亿元 [1] - 当日主力资金净流入677.50万元，其中特大单净买入136.58万元，大单净买入540.93万元 [1] - 公司股价今年以来上涨5.83%，近5个交易日上涨1.68%，近20日上涨7.46%，近60日上涨7.97% [1] 公司基本面与财务表现 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入38.12亿元，同比减少10.30%；归母净利润2.62亿元，同比减少7.31% [2] - 公司主营业务收入构成为：长输管线业务57.28%，城市燃气业务33.42%，CNG/LNG业务6.23%，充换电业务1.92%，其他业务1.15% [1] - A股上市后累计派现7.61亿元，近三年累计派现4.59亿元 [3] 公司概况与行业属性 - 公司位于安徽省合肥市，成立于2003年2月14日，于2017年1月10日上市 [1] - 主营业务为安徽省内的天然气长输管线建设与运营、CNG/LNG及城市燃气等业务 [1] - 公司所属申万行业为公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ，概念板块包括天然气、安徽国资、国资改革等 [1] 股东结构变化 - 截至10月20日，公司股东户数为1.64万户，较上期增加7.82%；人均流通股为29551股，较上期减少7.25% [2]

公司基本情况 - 公司成立于2003年2月14日，于2017年1月10日在上海证券交易所上市，注册和办公地址位于安徽省合肥市 [1] - 公司是安徽省天然气行业重要企业，拥有省内天然气长输管线先发优势，业务覆盖全省多地 [1] - 主营业务包括安徽省内天然气长输管线建设与运营、CNG/LNG及城市燃气等业务 [1] - 所属申万行业为公用事业-燃气Ⅱ-燃气Ⅲ，概念板块包括天然气、安徽国资、国资改革、核聚变、超导概念、核电 [1] - 控股股东为安徽省能源集团有限公司，实际控制人为安徽省人民政府国有资产监督管理委员会 [4] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为38.12亿元，在31家同行业公司中排名第11位，行业平均数为75.75亿元，中位数为29.7亿元 [2] - 2025年三季度净利润为2.67亿元，行业排名第10/31，行业平均数为4.66亿元，中位数为1.51亿元 [2] - 2025年单三季度营收为11.38亿元，同比下降14.30%；归母净利润为7738.89万元，同比下降16.91% [6] - 2025年前三季度营收为38.12亿元，同比下降10.30%；净利润为2.62亿元，同比下降7.31% [6] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为47.71%，高于行业平均的46.36%，但较去年同期的48.99%有所改善 [3] - 2025年三季度毛利率为12.81%，低于行业平均的16.52%，但较去年同期的12.21%提升0.6个百分点 [3][6] 管理层薪酬 - 董事长吴海2024年薪酬为81.88万元，较2023年的72.13万元增加9.75万元 [4] - 总经理陶青福2024年薪酬为67.47万元，较2023年的61.07万元增加6.4万元 [4] 股东结构变化 - 截至2025年9月30日，A股股东户数为1.52万，较上期减少0.98% [5] - 户均持有流通A股数量为3.19万，较上期增加0.98% [5] 业务亮点与发展前景 - 公司持续加强成本管控，增强天然气管输创效实力，完成托运商年度管容分配，开拓贸易市场，城网子公司非居民价格联动全面实行 [6] - 推进城燃智能化管理应用，实现基于物联网设备的天然气在线数据采集和实时使用，三季度研发投入同比增长14.6% [6] - 在安徽省天然气市场具有区域先入优势，业务覆盖上、中、下游多个领域，上游依托参股沿海接收站获取权益，未来谋划争取更多LNG资源 [6] - 机构预计公司2025-2027年收入分别为59.18亿元、66.29亿元、74.64亿元，增速为2.1%、12%、12.6% [6] - 机构预计公司2025-2027年归母净利润为3.76亿、4.11亿、4.55亿，增速为13%、9.3%、10.8% [6]

投资评级与目标 - 报告对皖天然气维持“买入-A”的投资评级 [4][6] - 6个月目标价为10.73元，相较2025年10月30日股价8.72元存在约23%的上涨空间 [6] 近期业绩表现 - 2025年单三季度营收为11.38亿元，同比下降14.30%；归母净利润为7738.89万元，同比下降16.91% [1] - 2025年前三季度营收为38.12亿元，同比下降10.30%；净利润为2.62亿元，同比下降7.31% [1] - 2025年上半年输售气量为19.56亿方，同比下降15.6%，主要系2024年上半年基数较高 [2] - 公司毛利率同比提升0.6个百分点至12.81%，显示成本管控成效 [2] 未来业绩预测 - 预计公司2025-2027年收入分别为59.18亿元、66.29亿元、74.64亿元，对应增速为2.1%、12%、12.6% [4][11] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.76亿元、4.11亿元、4.55亿元，对应增速为13%、9.3%、10.8% [4][11] - 预计每股收益（EPS）2025-2027年分别为0.77元、0.84元、0.93元 [11] 公司业务战略与优势 - 公司在安徽省天然气市场具有区域先入优势，已建成投运的天然气长输管线覆盖全省16个地市、41个县（区） [3] - 业务布局覆盖天然气上、中、下游多个领域：上游依托参股沿海接收站获取储气、加工等权益；中游管输业务提供稳定输配保障；下游分销业务促进市场开发 [3] - 公司持续推进城燃智能化管理应用，实现基于物联网设备的天然气在线数据采集和实时使用 [2] - 2025年三季度研发投入同比增长14.6%，高质量转型有望压缩管理费用并提升运营效率 [2] 财务指标与估值 - 报告预测公司净利润率将从2024年的5.7%提升至2025年的6.4% [11] - 净资产收益率（ROE）预计从2024年的10.1%提升至2027年的11.8% [11] - 基于2025年预测每股收益，当前股价对应市盈率（PE）为11.4倍 [6][11] - 当前市净率（PB）为1.3倍 [6][11]