公司概况 - 仙鹤股份成立于2001年，是国内特种纸行业中门类最全、品种最多、规模最大的企业之一 [3] - 公司及其子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力超过72万吨，产品涵盖九大系列 [3] - 公司拥有39条特种纸机生产线和20多条涂布、超压线，具备全产业链布局 [3] - 公司以特种纸研发制造为核心，积极推动新材料、新能源等多元化产业发展 [3] 财务表现 - 2019年1-9月营业收入达到32.87亿元，同比增长12.62% [5] - 2019年1-9月归属于母公司股东的净利润为2.68亿元，同比增长7.14% [5] - 2019年三季度单季利润达到1.3733亿元，同比增长81.5% [5] - 2019年三季度末经营活动现金流净额为1.9987亿元，上年同期为-3.6670亿元 [5] 募投项目 - IPO募投项目已全面投产，包括年产10.8万吨特种纸项目、年产5万吨数码喷绘热转印纸等项目 [5] - 可转债募投项目计划募集资金12.5亿元，用于年产22万吨高档纸基新材料项目 [8] - 可转债募投项目包含4条特种纸生产线，预计2021年一季度完成 [8] - 项目完成后将使公司权益造纸产能增长超过40% [8] 原材料与成本 - 木浆是公司主要大宗原材料，基本从国外进口 [6] - 2019年国际浆价回落并趋于稳定，处于近几年较低位置 [6] - 公司采取采购计划、调整库存指数、利用期货工具等措施稳定木浆采购成本 [6] 发展战略 - 公司正在推进全球化、国际化产业链布局 [8] - 已对东南亚、南美、北美、欧洲、非洲等地进行市场调查 [8] - 计划在浆厂布局、企业并购、国际性大公司合作等领域寻求机会 [8] 其他优势 - 公司具备产品多元化、技术、环保治理、管理创新、品牌客户等优势 [4] - 公司注重可持续性发展，与产业链上下游共同推动产业可持续发展 [4]

活动信息 - 活动名称：沟通促发展 理性共成长 辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [2] - 活动时间：2019 年 11 月 5 日（星期二）下午 15:30 至 17:00 [2] - 活动平台：全景·路演天下（http://rs.p5w.net） [2] 参与方 - 主办方：浙江证监局、浙江上市公司协会、深圳市全景网络有限公司 [2] - 参与公司：仙鹤股份有限公司 [2] 活动内容 - 交流形式：网络远程方式 [2] - 交流主题：公司治理、发展战略、经营状况、可持续发展等投资者关心的问题 [2] 公告信息 - 公告编号：2019-029 [1] - 公告日期：2019 年 11 月 02 日 [2] - 公告责任：公司董事会及全体董事保证公告内容的真实性、准确性和完整性 [2]

财务表现 - 公司总资产为57.69亿元人民币，同比增长4.24%[11] - 归属于上市公司股东的净资产为34.40亿元人民币，同比增长6.36%[11] - 营业收入为32.87亿元人民币，同比增长12.62%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为2.68亿元人民币，同比增长7.14%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为1.99亿元人民币，去年同期为-3.67亿元人民币[11] - 加权平均净资产收益率为8.04%，同比减少0.57个百分点[13] - 基本每股收益为0.44元/股，同比增长2.33%[13] - 2019年第三季度营业总收入为11.84亿元人民币，同比增长14.4%[48] - 2019年前三季度营业总收入为32.87亿元人民币，同比增长12.6%[48] - 2019年第三季度净利润为1.37亿元人民币，同比增长81.0%[54] - 2019年前三季度净利润为2.68亿元人民币，同比增长7.0%[54] - 2019年第三季度基本每股收益为0.22元，同比增长83.3%[59] - 2019年前三季度基本每股收益为0.44元，同比增长2.3%[59] - 公司2019年第三季度营业收入为612,643,896.69元，同比增长16.75%[60] - 2019年前三季度营业收入为1,667,009,640.22元，同比增长6.31%[60] - 2019年第三季度营业利润为113,634,908.00元，同比增长218.89%[64] - 2019年前三季度营业利润为230,500,095.33元，同比增长63.84%[64] - 2019年第三季度净利润为103,216,417.97元，同比增长154.29%[67] - 2019年前三季度净利润为211,441,294.04元，同比增长50.29%[67] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为199,877,639.31元，同比大幅改善[73] - 2019年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为2,716,907,597.86元，同比增长22.37%[73] - 2019年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为205,603,767.16元，同比增长172.89%[73] - 公司2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为277,577,645.68元，同比下降207,044,946.87元[77] - 公司2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-49,890,575.86元，同比下降543,213,280.27元[77] - 公司2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-270,075,718.77元，同比下降768,676,391.30元[77] - 公司2019年前三季度现金及现金等价物净增加额为-40,842,674.87元，同比下降7,817,950.49元[77] - 公司2019年前三季度期末现金及现金等价物余额为28,434,840.06元，同比下降43,730,583.98元[77] - 公司2019年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,690,105,907.54元，同比增长1,355,836,049.17元[75] - 公司2019年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,167,575,397.27元，同比增长1,320,567,112.73元[77] - 公司2019年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为106,639,923.76元，同比增长112,634,614.98元[77] - 公司2019年前三季度支付的各项税费为52,410,823.49元，同比增长71,711,598.23元[77] - 公司2019年前三季度支付其他与经营活动有关的现金为98,234,243.00元，同比增长69,165,551.57元[77] 股东与股权结构 - 公司股东总数为22,025户[16] - 浙江仙鹤控股有限公司为公司控股股东，持股比例为88.24%[16] - 前十名无限售条件股东中，郑志根持股1,028,600股，占比0.17%[16] 资产与负债 - 货币资金期末余额为114,639,131.82元，较年初减少52.00%，主要系新项目付款和偿还贷款所致[20] - 衍生金融资产期末余额为916,812.44元，较年初减少66.78%，主要系上期购买木浆期货，本期已到期所致[20] - 在建工程期末余额为177,053,458.76元，较年初增加109.01%，主要系新增项目所致[20] - 其他非流动资产期末余额为174,348,638.99元，较年初增加203.53%，主要系公司预付新项目设备款所致[20] - 应付票据期末余额为294,533,982.57元，较年初增加202.28%，主要系票据借款增加所致[20] - 其他应付款期末余额为51,869,104.84元，较年初增加613.38%，主要系本期计提应付股利所致[24] - 少数股东权益期末余额为14,795,115.32元，较年初增加431.97%，主要系新设控股子公司唐丰特纸所致[24] - 长期股权投资从557,684,721.51元增加到594,498,711.89元，增长约6.6%[36] - 固定资产从1,793,208,773.90元增加到1,808,553,913.77元，增长约0.9%[36] - 在建工程从177,053,458.76元减少到84,709,489.33元，下降约52.1%[36] - 无形资产从397,730,495.11元增加到362,748,591.13元，下降约8.8%[36] - 非流动资产合计从3,225,059,159.83元增加到3,025,668,292.29元，下降约6.2%[36] - 资产总计从5,769,367,848.00元增加到5,534,629,269.64元，下降约4.1%[36] - 短期借款从1,099,862,873.36元减少到1,195,632,284.20元，增长约8.7%[36] - 应付票据从294,533,982.57元减少到97,438,989.38元，下降约66.9%[36] - 应付账款从402,667,515.32元减少到426,820,564.53元，增长约6.0%[36] - 流动负债合计从2,061,464,712.45元减少到2,022,961,909.79元，下降约1.9%[38] - 公司固定资产总额为1,808,553,913.77元[85] - 公司在建工程总额为84,709,489.33元[85] - 公司无形资产总额为362,748,591.13元[85] - 公司商誉总额为9,375,425.41元[85] - 公司递延所得税资产总额为34,666,084.51元[85] - 公司非流动资产合计为3,025,668,292.29元[85] - 公司资产总计为5,534,629,269.64元[85] - 公司短期借款总额为1,195,632,284.20元[85] - 公司应付账款总额为426,820,564.53元[85] - 公司流动负债合计为2,022,961,909.79元[85] - 无形资产总额为52,298,867.72元[94] - 商誉总额为7,275,387.04元[94] - 长期待摊费用总额为1,338,324.75元[94] - 递延所得税资产总额为8,511,953.52元[94] - 其他非流动资产总额为3,234,761.10元[94] - 非流动资产合计为1,951,013,095.91元，较上期增加3,305,934.90元[94] - 资产总计为4,820,362,765.91元，较上期增加3,305,934.90元[94] - 流动负债合计为1,630,659,557.01元[94] - 非流动负债合计为33,288,255.63元[94] - 所有者权益（或股东权益）合计为3,156,414,953.27元，较上期增加3,305,934.90元[96] 研发与费用 - 2019年第三季度研发费用为3181.36万元，同比下降0.4%[51] - 2019年前三季度研发费用为6644.54万元，同比下降1.8%[51] - 2019年第三季度财务费用为2627.97万元，同比下降32.1%[51] - 2019年前三季度财务费用为6623.24万元，同比下降26.0%[51] - 2019年前三季度研发费用为47,685,558.92元，同比下降4.73%[64] 其他收益与现金流量 - 其他收益本期数为23,792,858.02元，较上年同期增加155.21%，主要系政府补助增加所致[25] - 经营活动产生的现金流量净额为199,877,639.31元，较上年同期大幅改善，主要系应收账款账龄优化，货款回笼以及承兑到期托收增加所致[25] - 投资活动产生的现金流量净额为-88,599,005.68元，较上年同期减少46.00%，主要系2018年购买理财产品增加所致[25]

财务表现 - 公司2019年上半年营业收入为21.03亿元人民币，同比增长11.63%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为1.31亿元人民币，同比下降25.09%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为2.67亿元人民币，较上年同期的-1.58亿元人民币大幅改善[22] - 公司基本每股收益为0.21元，同比下降32.26%[23] - 公司加权平均净资产收益率为3.99%，同比下降2.49个百分点[23] - 公司总资产为55.64亿元人民币，较上年度末增长0.54%[22] - 公司归属于上市公司股东的净资产为32.99亿元人民币，较上年度末增长2.01%[22] - 公司2019年上半年实现营业收入210,284.41万元，同比增长11.63%[59] - 公司二季度营业收入为108,945.44万元，较一季度增长7.51%；二季度扣除非经常性损益的净利润为9,905.99万元，较一季度增长213.47%[59] - 公司二季度利润总额10,724.48万元，较一季度增长167.06%[59] - 公司扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润为13,066.10万元，同比下降23.24%[59] - 公司营业收入为2,102,844,081.78元，同比增长11.63%[70] - 公司营业成本为1,793,485,809.42元，同比增长17.77%[70] - 公司经营活动产生的现金流量净额为267,335,349.24元，去年同期为-157,622,352.42元[70] - 公司其他收益为14,620,790.05元，同比增长124.10%[70] - 公司2019年上半年营业总收入为21.03亿元人民币，同比增长11.6%[179] - 公司2019年上半年净利润为1.31亿元人民币，同比下降25.2%[183] - 公司2019年上半年归属于母公司股东的净利润为1.31亿元人民币，同比下降25.1%[183] - 公司2019年上半年营业收入为1,054,365,743.53元，同比增长1.06%[192] - 公司2019年上半年净利润为108,224,876.07元，同比增长8.13%[192] - 公司2019年上半年综合收益总额为100,508,461.87元，与去年同期基本持平[194] - 公司2019年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,876,310,085.20元，同比增长30.29%[194] - 公司2019年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为123,039,426.28元，同比下降29.53%[186] - 公司2019年上半年基本每股收益为0.21元，同比下降32.26%[186] - 公司2019年上半年其他综合收益的税后净额为-7,716,414.20元，主要由于其他权益工具投资公允价值变动[192] - 经营活动现金流入小计为19.065亿人民币，同比增长29.7%[199] - 经营活动现金流出小计为16.392亿人民币，同比增长0.8%[199] - 经营活动产生的现金流量净额为2.673亿人民币，去年同期为-1.576亿人民币[199] - 投资活动现金流入小计为7246.78万人民币，同比下降43.5%[199] - 投资活动现金流出小计为2.110亿人民币，同比下降65.1%[199] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.386亿人民币，去年同期为-4.757亿人民币[199] - 支付给职工以及为职工支付的现金为1.504亿人民币，同比增长9.0%[199] - 支付的各项税费为1.457亿人民币，同比增长13.1%[199] - 支付其他与经营活动有关的现金为7914.46万人民币，同比增长13.3%[199] - 取得投资收益收到的现金为5000万人民币，与去年同期持平[199] 生产成本与毛利率 - 公司二季度原材料价格比一季度降低7.84%，产能利用率达到98%，毛利率回升至18.08%[23] - 2019年上半年国际浆价从高位逐步回落，二季度开始体现成本利好[38] 投资收益 - 公司二季度合营企业投资收益增长203.50%[23] - 公司合营公司夏王纸业的二季度业绩显著提升，使得公司投资收益增长203.50%[59] 市场占有率 - 公司在国内市场的字典纸占有率超过80%[34] - 公司烟草行业用纸市场占有率超过40%[33] - 公司在烟草行业用纸市场的占有率超过40%，热敏纸市场占有率超过20%，圣经纸国内市场占有率超过80%[45] 生产能力与研发 - 公司拥有39条现代化造纸生产线、1条纸浆生产线、21条涂布生产线和7台超级压光机[37] - 公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力超72万吨，产品涉及九大系列[45] - 公司2019年上半年研发费用支出达3,463.18万元，持续研发投入是保持公司竞争力的关键[47] - 公司研发投入达到3,463.18万元，研发人员达到236人[64] - 公司2019年上半年研发费用为3463.18万元人民币，同比下降3.1%[183] - 公司2019年上半年研发费用为24,652,106.27元，同比下降27.29%[192] 销售与产量 - 公司2019年上半年热转印用纸销售量超过2.7万吨[35] - 公司2019年上半年完成机制纸产量24.05万吨，同比增长9.32%；销售量22.76万吨，同比增长13.8%[59] - 报告期内公司销售特种纸22.76万吨，同比增长13.80%[66] 行业背景 - 2018年中国特种纸产量为320万吨，同比增长4.92%[39] - 2009年至2018年中国特种纸生产量年均增长8.87%，消费量年均增长8.83%[39] - 2019年上半年造纸行业面临国内经济增速放缓、下游需求疲软的压力[38] 项目投资与建设 - 公司投资建设的22万吨高档特种纸项目已进入设备采购和施工阶段[60] - 仙鹤东港生产基地PM25年产3.5万吨高档食品包装原纸和数码喷绘热转印纸项目预计2019年下半年投入运行[60] - 子公司河南仙鹤的年产8万吨特种纸项目已于2019年4月投入生产[60] - 公司拟发行可转换公司债募集资金不超过12.5亿元人民币用于22万吨高档纸基新材料项目[61][63] - 公司新增在建工程投资包括年产22万吨高档纸基新材料项目，投资总额为122,552万元，本期投资金额为2,499.24万元[78] 资产与负债 - 货币资金本期期末数为136,595,352.82元，较上期期末减少42.81%，主要系新项目付款和偿还贷款所致[74] - 衍生金融资产本期期末数为11,919,820.55元，较上期期末增加331.93%，主要系本期购买木浆期货所致[74] - 其他权益工具投资本期期末数为65,589,520.70元，较上期期末增加100.00%，主要系根据会计准则要求，科目列报至其他权益工具投资[74] - 其他非流动资产本期期末数为174,555,187.52元，较上期期末增加203.89%，主要系公司预付新项目设备款所致[74] - 公司对外投资总额为7,506.62万元，其中对子公司唐丰特纸的投资总额为3,000万元，已出资500万元[77] - 木浆期货合约期末余额为11,890,816.00元，较期初增加9,131,150.68元，对当前利润的影响金额为-18,262,840.00元[79] - 公司控股子公司河南仙鹤总资产为98,778.03万元，净利润为1,707.08万元[82] - 公司货币资金从2018年12月31日的238,833,153.74元减少至2019年6月30日的136,595,352.82元，降幅达42.8%[163] - 应收账款从2018年12月31日的770,248,013.68元减少至2019年6月30日的746,077,541.03元，降幅为3.1%[163] - 存货从2018年12月31日的966,722,658.11元增加至2019年6月30日的1,072,890,242.33元，增幅为11%[163] - 固定资产从2018年12月31日的1,808,553,913.77元增加至2019年6月30日的1,833,370,142.86元，增幅为1.4%[167] - 短期借款从2018年12月31日的1,195,632,284.20元减少至2019年6月30日的1,086,966,598.81元，降幅为9.1%[167] - 应付账款从2018年12月31日的426,820,564.53元增加至2019年6月30日的515,313,397.76元，增幅为20.7%[167] - 未分配利润从2018年12月31日的655,005,049.25元增加至2019年6月30日的724,560,889.73元，增幅为10.6%[169] - 母公司货币资金从2018年12月31日的157,730,107.66元减少至2019年6月30日的107,956,817.55元，降幅为31.6%[171] - 母公司应收账款从2018年12月31日的798,389,571.65元减少至2019年6月30日的719,206,301.38元，降幅为9.9%[171] - 公司2019年上半年存货为4.56亿元人民币，同比增长16.1%[175] - 公司2019年上半年流动资产合计为27.36亿元人民币，同比下降4.6%[175] - 公司2019年上半年非流动资产合计为20.27亿元人民币，同比增长3.9%[175] - 公司2019年上半年短期借款为9.07亿元人民币，同比下降14.3%[175] - 公司2019年上半年应付账款为3.72亿元人民币，同比增长55.2%[175] 风险与挑战 - 公司面临宏观经济波动风险，市场竞争加剧风险以及政策变动因素风险[83][84][86] 公司战略与发展 - 公司致力于食品包装纸、医用透析纸和医用皱纹纸的研究开发[33] - 公司坚持特种纸的多品种、规模化发展方向，在国内布局了3个造纸基地[37] - 公司计划加快产业链布局，提升核心竞争力，并加大节能减排投入，确保环保项目实施到位[87] 股东与股权结构 - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[148] - 报告期末普通股股东总数为24,383户[149] - 浙江仙鹤控股有限公司为公司控股股东，持股540,000,000股，占总股本的88.24%[149] - 王明龙持股10,000,000股，占总股本的1.63%[149] - 前十名无限售条件股东中，江世华持股610,000股，占总股本的0.10%[152] - 香港中央结算有限公司持股186,447股，占总股本的0.03%[152] - 浙江仙鹤控股有限公司持有的540,000,000股有限售条件股份将于2021年4月21日解禁[152] - 王明龙持有的10,000,000股有限售条件股份将于2021年4月21日解禁[152] 社会责任与环保 - 公司计划在河南省内乡县帮助300名贫困人员脱贫[124] - 公司下属子公司河南仙鹤特种浆纸有限公司持续帮扶贫困村，报告期内帮助416名建档立卡贫困人口脱贫[125][126] - 公司对河南省内乡县东王营村、孙洼组修路300米，投入约22万元[127] - 公司计划对河南省内乡县湍东镇投入10万元帮扶贫困大学生上学，预计年底前捐助80万元[128] - 公司被浙江省环境保护厅列为重点排污单位，主要污染物为废水和固体废物，废水处理站设计处理能力为48500m³/d[131] - 公司主要污染物排放总量低于排污许可排放量，排放浓度符合国家相关排放标准，报告期内重大环境污染事故为零[131] - 公司及下属子公司严格遵守环保法律法规，废水处理采用混凝沉淀+生化+圆盘过滤工艺，固体废物由有资质单位进行综合利用[131] - 公司常山生产基地设立了污水处理厂，采用混凝沉淀+生化+二沉池+流动砂过滤工艺，达到城市公共污水处理厂一级A排放标准[138] - 公司废气治理采用布袋+湿电除尘、SNCR脱硝、石灰-石膏法脱硫工艺，已完成超低排放改造，满足国家最新排放指标要求[138] - 公司对固体废物进行分类处置，危险废物委托有资质单位处理，一般废物通过出售、回收等方式实现资源化再利用[139] - 公司三大生产基地均获得当地环保部门出具的排污许可证，所有在建项目均落实环境保护"三同时"工作[140] - 公司编制了《突发环境污染物事故应急预案》，并在当地环保部门备案，定期进行培训和演练[141] - 公司及下属子公司制定了环境自行监测方案，采用在线监测和手动监测相结合的方式，报告期内污染物排放均符合标准[144] 公司治理与承诺 - 公司2018年年度股东大会于2019年4月30日召开，决议于2019年5月6日在上海证券交易所网站披露[90] - 报告期内公司共召开一次股东大会，表决结果合法有效，未出现否决议案的情形[91] - 公司2019年半年度未进行利润分配或资本公积金转增[92] - 公司实际控制人、股东等承诺方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项均及时严格履行[93] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺自发行人股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理本次发行前持有的发行人股份[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在发行人上市后6个月内如股票连续20个交易日收盘价低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，锁定期限自动延长6个月[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在股份锁定承诺期限届满后两年内，每年减持股份数量不超过持有发行人股份总数的10%[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在股份锁定承诺期限届满后，通过集中竞价交易减持股份的总数不超过发行人届时股份总数的1%[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在股份锁定承诺期限届满后，通过大宗交易减持股份的总数不超过发行人届时股份总数的2%[96] - 公司股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在特定期间内不减持发行人股份，包括发行人因涉嫌证券期货违法犯罪被立案调查或侦查期间等[96] - 公司承诺在上市后三年内，若股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产，将回购股份[99] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将回购首次公开发行的全部新股，并赔偿投资者损失[102] - 控股股东浙江仙鹤控股有限公司承诺在招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏时，将依法回购已转让的原限售股份[102] - 公司董事承诺在招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏时，将通过控股股东或直接回购已转让的原限售股份[102] - 公司承诺在违反回购或赔偿承诺时，将暂停股东分红并限制股份转让，直至采取相应措施并实施完毕[102] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺招股说明书内容真实、准确、完整，如有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，将依法赔偿投资者损失[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将在股东大会及中国证监会指定媒体上公开说明原因并向股东和社会公众投资者道歉[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将暂停领取薪酬、津贴及股东分红，并暂停股份转让直至赔偿措施实施完毕[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将不得进行公开再融资[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将调减或停发负有个人责任的董事、监事、高级管理人员的薪酬或津贴[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将不得批准未履行承诺的董事、监事、高级管理人员的主动离职申请[105] - 公司承诺如因不可抗力未能履行公开承诺事项，将尽快研究将投资者利益损失降低到最小的处理方案[105] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将依法赔偿投资者损失[108] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，将暂停领取发行人利润分配中归属于本公司的部分[108] - 公司承诺如未能履行公开承诺事项，所获收益归发行人所有，并在10个工作日内支付给发行人指定账户[108] - 公司续聘中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为2019年度财务审计机构[113] - 公司及其控股股东、实际控制人诚信情况良好，未发生未按期偿还大额债务或未履行承诺的情况[113] - 公司2018年度日常关联交易情况及2019年度日常关联交易预计已通过董事会和股东大会审议[116] - 公司未发生重大诉讼、仲裁事项[113] - 公司未发生破产重整相关事项[113] - 公司未发生重大关联交易中的资产收购或股权收购、出售事项[116] - 公司未发生共同对外投资的重大关联交易[117] - 公司未发生关联债权债务往来的重大事项[117] - 公司未实施股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施[114] - 公司对外担保总额为22.65亿元人民币，占公司净资产的68.59%[121] - 公司为合营企业夏王纸业提供担保金额总计17.25亿元人民币[121] - 公司对子公司担保余额为5.4亿元人民币[121]

公司概况 - 公司成立于2001年，是国内特种纸行业门类最全、品种最多、规模最大的企业之一 [2] - 2018年底，公司及其子公司年生产能力超过75万吨，产品涵盖九大系列60多个品种 [2] - 公司拥有37条特种纸机生产线和20多条涂布、超压线，具备全产业链布局 [2] - 公司以特种纸研发制造为核心，积极推动新材料、新能源等多元化产业发展 [2] 财务状况 - 公司一季度报表未体现木浆价格回落，主要因消化库存高价木浆 [3] - 公司销售收入中约50%为票据收入，原材料采购多为信用证形式 [3] - 公司加速投资导致长期资产增长较大，影响经营性现金流 [3] - 公司正在采取措施改善现金流状况 [3] 原材料采购 - 木浆是公司最大宗原材料，对公司成本影响较大 [3] - 公司主要采用境外直购模式，确保产品质量和供应稳定 [5] - 公司正在筹备利用木浆期货市场，均衡大宗原材料采购成本 [4] 国际市场 - 公司在美国业务量较小，中美贸易摩擦直接影响不大 [3] - 公司主要进口木浆来自加拿大和南美市场，外销产品主要面向东南亚和南美 [3] - 公司正在东南亚、北美、南美和欧洲等地寻求资源，布局国际化产业链 [6] 未来发展战略 - 未来三到五年，公司将通过22万吨高档纸基型新材料项目及其他并购改造项目扩大产能 [7] - 医疗、食品包装用纸的快速增长将成为公司主要盈利增长点 [7] - 公司还将布局物流相关业务，研发新型工业配套新材料，开拓新市场 [7] 调研活动 - 调研时间：2019年6月4日，地点：公司六楼会议室 [1] - 参与机构包括东北证券、川石投资、申银万国等13家机构 [1] - 公司接待人员包括董事会秘书王昱哲、财务总监王敏岚、证券部主任叶青 [1] - 调研结束后，公司组织参观了智能化特种纸生产线 [7]

营业收入与成本 - 公司2019年第一季度营业收入为10.13亿元人民币，同比增长28.51%[12] - 公司营业收入同比增长28.51%，达到1,013,389,706.02元，主要由于产品品质稳定、市场需求增加及产能释放充分[26] - 公司2019年第一季度营业总收入为10.13亿元，同比增长28.5%[47][51] - 公司2019年第一季度营业收入为504,073,680.80元，同比下降2.98%[56] - 营业成本同比增长45.57%，达到901,055,218.03元，主要由于产品销量增加及原材料成本上升[26] - 公司2019年第一季度营业成本为9.01亿元，同比增长45.6%[51] 净利润与扣非净利润 - 归属于上市公司股东的净利润为3567.6万元人民币，同比下降63.26%[12] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3160.1万元人民币，同比下降66.62%[12] - 公司2019年第一季度净利润为3564.41万元，同比下降63.3%[51] - 公司2019年第一季度归属于母公司股东的净利润为3567.60万元，同比下降63.3%[53] - 公司2019年第一季度净利润为33,162,130.51元，同比下降51.48%[56] 资产与负债 - 公司总资产为54.04亿元人民币，同比下降2.37%[12] - 公司总资产为54.04亿元人民币，较上一季度的55.35亿元人民币有所下降[39] - 公司流动负债合计为18.58亿元人民币，较上一季度的20.23亿元人民币减少8.2%[39] - 公司非流动资产合计为31.18亿元人民币，较上一季度的30.26亿元人民币增长3%[39] - 公司短期借款为12.67亿元人民币，较上一季度的11.96亿元人民币增长6%[39] - 公司应付票据及应付账款为4.23亿元人民币，较上一季度的5.24亿元人民币减少19.3%[39] - 公司预收款项为4489.7万元人民币，较上一季度的1.06亿元人民币减少57.6%[39] - 公司长期借款为1850万元人民币，较上一季度的3740万元人民币减少50.5%[39] - 公司归属于母公司所有者权益合计为32.74亿元人民币，较上一季度的32.35亿元人民币增长1.2%[41] - 公司2019年第一季度流动负债合计为16.37亿元，同比基本持平[47] - 公司2019年第一季度所有者权益合计为31.93亿元，同比增长1.2%[47] - 公司2019年第一季度负债和所有者权益总计为48.62亿元，同比增长0.9%[47] - 流动负债合计为2,022,961,909.79元[72] - 非流动负债合计为274,364,988.68元[72] - 负债合计为2,297,326,898.47元[72] - 归属于母公司所有者权益合计为3,234,521,170.17元[72] - 所有者权益合计为3,237,302,371.17元[72] - 流动资产合计为2,869,349,670.00元[76] - 非流动资产合计为1,951,013,095.91元[79] - 资产总计为4,820,362,765.91元[79] - 流动负债合计为1,630,659,557.01元[79] - 递延收益为33,288,255.63元[79] - 非流动负债合计为33,288,255.63元[81] - 负债合计为1,663,947,812.64元[81] - 实收资本（或股本）为612,000,000.00元[81] - 资本公积为1,897,797,192.16元[81] - 其他综合收益为3,305,934.90元[81] - 盈余公积为82,170,279.15元[81] - 未分配利润为564,447,481.96元[81] - 所有者权益（或股东权益）合计为3,156,414,953.27元[81] - 负债和所有者权益（或股东权益）总计为4,820,362,765.91元[81] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2776.3万元人民币，去年同期为-7530.8万元人民币[12] - 经营活动产生的现金流量净额改善至27,763,434.82元，主要由于应收账款账龄优化及货款回笼增加[26] - 投资活动产生的现金流量净额为-140,261,015.49元，主要由于预付新项目设备款及上年同期收到分红[26] - 筹资活动产生的现金流量净额减少24.96%，至78,796,287.74元，主要由于本年偿还借款增加[26] - 公司2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为27,763,434.82元，同比增加136.87%[62] - 公司2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-140,261,015.49元，同比减少844.98%[62] - 公司2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为78,796,287.74元，同比下降24.97%[62] - 公司2019年第一季度期末现金及现金等价物余额为81,314,617.23元，同比下降20.13%[62] - 公司2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为958,346,118.59元，同比增长111.62%[62] - 公司2019年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为97,095,194.95元，同比增长20.54%[62] - 公司2019年第一季度支付的各项税费为99,301,814.58元，同比增长31.03%[62] - 公司2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为6.6175亿元，同比增长28.3%[64] - 经营活动产生的现金流量净额为1.5839亿元，同比增长122.6%[64] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.3707亿元，同比下降128.4%[64] - 筹资活动产生的现金流量净额为6652.8万元，同比增长111.9%[67] - 期末现金及现金等价物余额为5723.8万元，同比下降18.4%[67] 研发与财务费用 - 公司2019年第一季度研发费用为1373.64万元，同比下降14.7%[51] - 公司2019年第一季度财务费用为1505.62万元，同比增长128.2%[51] - 公司2019年第一季度研发费用为10,854,804.17元，同比下降32.59%[56] - 财务费用同比增长128.14%，达到15,056,228.95元，主要由于本期汇兑收益较上年同期减少[26] 股东与股权结构 - 公司股东总数为29,600户，前十名股东中浙江仙鹤控股有限公司持股比例为88.24%[16] 货币资金与应收账款 - 公司货币资金期末余额为1.52亿元人民币，同比下降36.21%[20] - 公司货币资金为1.15亿元人民币，较上一季度的1.58亿元人民币减少27.1%[41] - 公司应收账款为7.79亿元人民币，较上一季度的7.98亿元人民币减少2.4%[41] 其他财务指标 - 公司主要产品毛利率下降10.42%，主要由于原材料进口木浆和钛白粉价格上涨及美元汇率上升[15] - 衍生金融资产大幅增加至33,181,290.07元，同比增长1,102.37%，主要由于本期购买锁定汇率的衍生金融产品[23] - 预付款项减少41.10%，至28,048,267.90元，主要由于预付的原材料已到货[23] - 其他应收款增加34.86%，至16,444,311.24元，主要由于土地拍卖保证金[23] - 在建工程减少79.04%，至17,758,129.24元，主要由于子公司项目转固[23] - 公司2019年第一季度基本每股收益为0.06元，同比下降66.7%[53] - 公司2019年1月1日流动资产合计为25.0896亿元，与2018年12月31日持平[70] - 公司2019年1月1日非流动资产合计为30.2897亿元，较2018年12月31日增加330.6万元[70] - 公司2019年1月1日资产总计为55.3794亿元，较2018年12月31日增加330.6万元[70] - 公司2019年1月1日短期借款为11.9563亿元，与2018年12月31日持平[70] - 公司2019年1月1日应付票据及应付账款为5.2426亿元，与2018年12月31日持平[70] - 本期将原计入可供出售金融资产的权益工具投资按成本法计量，列报为其他权益工具投资[82]

营业收入与利润 - 2018年营业收入为4,097,768,630.15元，同比增长34.48%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为292,406,837.49元，同比下降26.68%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为267,412,582.25元，同比下降26.11%[28] - 公司2018年营业收入为409,776.86万元，同比增长34.48%，主要由于募投项目达产、原有产品需求增长及新产品规模化生产[31] - 归属于上市公司股东的净利润为3,234,521,170.17元，同比增长37.87%，主要由于新股发行和未分配利润增加[31] - 公司2018年实现营业收入409,776.86万元，同比增长34.48%；利润总额34,252.10万元，同比下降23.02%[78] - 公司2018年营业收入为409.78亿元，同比增长34.48%[90] - 公司2018年营业利润为3.32亿元，同比下降24.72%[90] - 公司2018年归属于上市公司股东的净利润为2.92亿元，同比下降26.68%[90] - 公司2023年营业收入为39.067亿元，同比增长35.08%，营业成本为32.288亿元，同比增长39.00%，毛利率为17.35%，同比减少2.33个百分点[96] 利润分配与分红 - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共计派发现金红利61,200,000.00元[9] - 公司2018年年度利润分配方案已通过董事会审议，尚需提交股东大会审议[10] - 公司2018年中期利润分配方案为每10股派发现金红利人民币3.00元，共计派发现金红利人民币183,600,000.00元[173] - 公司2018年度利润分配方案为每10股派发现金红利人民币1.00元，共计派发现金红利人民币61,200,000.00元[174] - 2018年公司现金分红总额为244,800,000.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的83.71%[175] - 公司2018年每10股派息数为4.00元，其中年中派息3.00元，年末派息1.00元[175] 财务报告与审计 - 公司2018年年度报告由中汇会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告[7] - 公司2018年年度报告披露了公司面临的风险，具体内容详见报告第四节[14] - 公司2018年年度报告披露了公司注册地址为浙江省衢州市衢江区天湖南路69号[23] - 公司2018年年度报告披露了公司股票简况，股票代码为603733，股票简称为仙鹤股份[27] - 公司2018年年度报告披露了公司聘请的会计师事务所为中汇会计师事务所（特殊普通合伙）[26] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-320,650,116.94元，主要由于购买商品、接受劳务和缴纳税款增加[33] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.21亿元[91] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.32亿元，同比增长19.14%[95] - 投资活动产生的现金流量净额为52,758,236.10元，主要由于2017年度河南仙鹤购买土地款[125] - 筹资活动产生的现金流量净额为331,972,662.16元，同比增长19.14%[125] 研发与创新 - 公司2018年研发费用支出达到8818.28万元，同比增加32.01%[66] - 公司2018年研发投入为8818.28万元，同比增长32.01%[85] - 研发费用同比增长32.01%，主要由于研发项目增加[118] - 研发投入总额为88,182,834.38元，占营业收入比例2.15%，研发人员数量245人，占公司总人数7.32%[121] - 公司将加强纸基型新材料研发，充分发挥"仙鹤研究院"的作用，向市场提供优质新产品[154] 市场占有率与销售 - 公司烟草行业用纸市场占有率超过35%[46] - 公司热转印用纸全年销售量超过4.49万吨[48] - 公司低定量出版印刷用纸在国内市场占有率超过80%[48] - 公司2018年销售特种纸46.15万吨，同比增长27.83%[89] - 公司2018年完成机制纸产量48.94万吨，同比增长28.62%；销售量46.15万吨，同比增长27.83%[78] - 公司合营企业夏王纸业装饰原纸销量超过28万吨，市场占有率超25%[62] - 2018年标签离型用纸销售7.66万吨，占总销量的16.6%，同比增长155.28%[116] - 2018年商务交流及防伪用纸销售10.47万吨，占总销量的22.69%，同比减少11.59%[116] - 前五名客户销售额59,310.06万元，占年度销售总额14.48%，其中关联方销售额18,258.18万元，占年度销售总额4.46%[117] - 前五名供应商采购额155,819.71万元，占年度采购总额45.91%，其中关联方采购额为0万元[117] 生产成本与费用 - 公司主营业务成本为32.288亿元，同比增长39.00%，主要受销量增加和原材料价格增长影响[106] - 烟草行业用纸直接材料成本为4.213亿元，同比增长33.70%，人工成本为3,357.95万元，同比增长13.33%，制造费用为1.381亿元，同比增长28.35%[106] - 公司财务费用同比增长161.25%，主要由于人民币贬值和贷款利率升高[118] - 公司2018年财务费用为1.05亿元，同比增长161.25%[91] 资产与负债 - 公司2018年资产总额553,462.93万元，同比增长14.14%[78] - 货币资金本期期末数为238,833,153.74元，较上期期末增长163.85%，主要系本期新股发行所致[129] - 应收账款本期期末数为770,248,013.68元，较上期期末增长44.78%，主要系本期销售规模扩大所致[129] - 预付款项本期期末数为47,622,610.36元，较上期期末增长286.03%，主要系期末预付材料款增加所致[129] - 存货本期期末数为966,722,658.11元，较上期期末增长46.67%，主要系本期销售规模扩大所致[129] - 在建工程本期期末数为84,709,489.33元，较上期期末减少51.91%，主要系本期在建项目完工转固所致[132] - 公司长期股权投资的期末余额为594,498,711.89元[138] - 公司主要控股子公司河南仙鹤总资产为96,354.68万元，净利润为9,848.37万元[141] 行业与市场 - 2018年中国特种纸及纸板总生产量约为670万吨，同比增长5.51%[55] - 2018年全球特种纸产量预计在2200万吨到2500万吨之间，预计到2027年将超过4000万吨[55] - 2018年中国纸及纸板表观消费量约为10380万吨，同比下降约4.7%[54] - 2018年木浆进口价格较2017年同比上涨23%，较2016年上涨37%[54] - 公司预计特种纸行业需求空间将有较大增长，环保政策推动行业改革红利[145] 生产与产能 - 公司及其子公司拥有37条现代化造纸生产线和1条纸浆生产线[52] - 公司特种纸及纸制品的年生产能力超72万吨[61] - 公司拥有20多条涂布、超压线，全产业链生产产能布局完善[61] - 公司2018年完成机制纸产量48.94万吨，同比增长28.62%；销售量46.15万吨，同比增长27.83%[78] - 公司计划2019年完成产量50万吨，实现营业收入43亿元[154] - 公司将加快常山、东港基地的22万吨特种纸项目实施，争取早日投产[156] - 公司计划通过与国际先进特种纸制造商或下游客户合作，快速切入相关市场[156] - 公司将继续积极寻求并购机会，通过多渠道并购迅速扩大生产规模[156] - 公司新增固定资产投资包括年产10.8万吨特种纸项目，增加金额为5,443.25万元，以及年产5万吨数码喷绘热转印纸、食品包装原纸、电解电容器纸技改项目，增加金额为3,000.82万元[139] 环保与节能 - 公司2018年新增环保投资8089.67万元，环保运行费用4923.19万元[86] - 公司2018年吨纸标煤能耗下降3.29%，完成年度节能指标[86] - 公司将加大环保投入，制定内部更为严格的环保安全监控和考核机制，打造绿色工厂[161] 风险与挑战 - 公司面临原材料价格波动风险，计划通过采购计划、集中采购等措施降低采购风险[164] - 公司面临汇率波动风险，人民币兑美元汇率变化将影响原材料采购成本[168] - 公司面临市场竞争加剧风险，需优化核心竞争力，提高产品和服务质量以稳定市场份额[163] - 公司目前同时实施的项目较多，存在项目备案、环评和能评审批影响项目实施进度的不确定性[169] - 项目实施过程中存在供应商不能及时交付设备导致项目延后的风险[169] - 造纸项目实施过程较长，市场变化可能导致新项目产能无法充分发挥[169] 公司治理与承诺 - 公司2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于制定仙鹤股份有限公司上市后未来分红回报规划的议案》[173] - 公司2018年9月20日临时股东大会审议通过了《关于公司2018年中期利润分配方案（草案）的议案》[173] - 公司2019年4月9日第二届董事会第二次会议审议通过了《关于公司2018年度利润分配方案（草案）的议案》[174] - 公司承诺在任意连续90日内通过集中竞价交易减持股份总数不超过发行人股份总数的1%[182] - 公司承诺在任意连续90日内通过大宗交易减持股份总数不超过发行人股份总数的2%[182] - 公司承诺在锁定期满后两年内减持股份价格不低于发行价[182] - 公司承诺在锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过持有发行人股份总数的10%[185] - 公司承诺在任职期间每年转让的股份不超过持有发行人股份总数的25%[185] - 公司承诺在离职后半年内不转让所持有的发行人股份[185] - 公司承诺在发行人股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产时，将支持回购股份的预案[188] - 公司承诺在发行人上市后三年内如股票连续20个交易日收盘价低于上一会计年度末经审计的每股净资产时，将支持回购股份的预案[188] - 公司承诺在股价低于每股净资产时，将在股东大会上对回购股份的预案投赞成票[191] - 若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司将在10个交易日内召开董事会并提议回购全部新股[191] - 回购价格不低于首次公开发行股票时的发行价并加算同期银行活期存款利息[191] - 若公司违反承诺，将在5个工作日内暂停股东分红，并不得转让股份直至采取相应措施[194] - 公司承诺依法赔偿因招股说明书虚假记载、误导性陈述或重大遗漏导致的投资者损失[194] - 公司承诺回购首次公开发行股票时的股份，回购价格不低于发行价并加算同期银行活期存款利息[197] - 若公司招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，公司将依法赔偿投资者损失[197] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺若违反赔偿措施，将在5个工作日内暂停领取薪酬及股东分红[197] - 公司承诺严格履行招股说明书披露的公开承诺事项，并提出未能履行承诺的约束措施[200] - 若公司未能履行公开承诺，将提出新的承诺并接受约束措施，包括公开道歉、暂停再融资等[200] - 公司承诺若因不可抗力未能履行公开承诺，将提出新的承诺并接受约束措施，包括公开道歉及研究保护投资者利益的方案[200]

总资产相关指标变化 - 本报告期末总资产57.32亿元，较上年度末增长18.22%[7] - 公司2018年第三季度资产总计57.32亿元，较年初48.49亿元增长18.22%[18] - 母公司2018年9月30日资产总计48.60亿元，较年初40.41亿元增长20.26%[21] 净资产相关指标变化 - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产31.93亿元，较上年度末增长36.12%[7] - 所有者权益合计31.95亿元，较年初23.45亿元增长36.25%[19] - 母公司所有者权益合计31.26亿元，较年初23.88亿元增长30.85%[22] 经营活动现金流量净额变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 -3.89亿元，较上年同期增长106.68%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为 -3.8880854666亿元，较上年同期 -1.8812010982亿元下降106.68%，因销售商品现金流入减少及支付税金和薪酬上升[13] - 2018年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 3.8880854666亿美元，上年同期为 - 1.8812010982亿美元[32] - 经营活动产生的现金流量净额为 -2.0704494687亿美元，上年同期为 -2.1276392243亿美元[36] 营业收入相关指标变化 - 年初至报告期末营业收入29.19亿元，较上年同期增长42.85%[7] - 营业总收入为29.1888271224亿元，较上年同期20.4338815753亿元增长42.85%，主要因产品销量增加[12] - 2018年1 - 9月营业总收入29.19亿元，上年同期为20.43亿元，同比增长42.89%[24] - 2018年1 - 9月母公司营业收入为1,568,064,735.67元，上年同期为1,499,315,298.55元[28] 净利润相关指标变化 - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润2.50亿元，较上年同期减少9.65%[7] - 2018年第三季度净利润为75,942,897.43元，上年同期为93,344,208.37元；年初至报告期末为250,658,473.69元，上年同期为276,505,060.63元[25] 净资产收益率及每股收益变化 - 加权平均净资产收益率为8.61%，较上年减少4.67个百分点[8] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.43元/股，较上年减少14%[8] - 2018年第三季度基本每股收益为0.12元/股，上年同期为0.17元/股；年初至报告期末为0.43元/股，上年同期为0.50元/股[27] - 2018年第三季度稀释每股收益为0.12元/股，上年同期为0.17元/股；年初至报告期末为0.43元/股，上年同期为0.50元/股[27] 股东信息 - 期末股东总数为30981户，浙江仙鹤控股有限公司持股比例88.24%[9] 货币资金及应收票据变化 - 货币资金期末余额2.03亿元，较年初增长124.17%，主要系银行承兑汇票保证金和剩余未使用的募集资金所致[11] - 应收票据期末余额5.47亿元，较年初增长30.29%，主要系本期末质押应收票据增加所致[11] 存货变化 - 存货为10.4452334407亿元，较上年同期6.5912830928亿元增长58.47%，主要因产销量上升，原材料和产成品备货增加[12] 营业成本及费用变化 - 营业成本为23.7918656189亿元，较上年同期16.5403432969亿元增长43.84%，因产品销量增加及原材料成本上升[12] - 财务费用为8951.026477万元，较上年同期2438.789328万元增长267.03%，因贷款利率上升及汇率损失增加[12] - 2018年第三季度营业总成本为990,147,481.79元，上年同期为766,643,946.27元；年初至报告期末为2,738,387,334.28元，上年同期为1,906,660,094.07元[25] - 2018年第三季度税金及附加为9,028,054.89元，上年同期为8,441,978.77元；年初至报告期末为26,685,260.73元，上年同期为26,744,174.75元[25] - 2018年第三季度销售费用为30,742,583.48元，上年同期为32,828,632.87元；年初至报告期末为95,452,780.40元，上年同期为85,758,232.08元[25] - 2018年第三季度管理费用为24,214,415.58元，上年同期为24,400,786.65元；年初至报告期末为74,113,658.18元，上年同期为70,459,383.87元[25] - 2018年1 - 9月母公司营业成本为1,331,416,781.99元，上年同期为1,204,327,304.03元[28] 投资活动现金流量净额变化 - 投资活动产生的现金流量净额为 -1.4197472403亿元，较上年同期0.3313148769亿元下降528.52%，因购买短期理财产品[13] - 2018年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 1.4197472403亿美元，上年同期为0.3313148769亿美元[33] - 投资活动产生的现金流量净额为 -5.4321328027亿美元，上年同期为1.1959334671亿美元[36] 筹资活动现金流量净额变化 - 筹资活动产生的现金流量净额为6.1058468582亿元，较上年同期1.3628382382亿元增长348.02%，因发行新股收到募集资金[13] - 2018年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为6.1058468582亿美元，上年同期为1.3628382382亿美元[33] - 筹资活动产生的现金流量净额为7.686763913亿美元，上年同期为0.7230857279亿美元[36] 闲置募集资金理财情况 - 公司同意对最高额度不超过1.5亿元的闲置募集资金进行现金管理，其中1.5亿元理财未到期[14] - 中国农业银行衢州分行“汇利丰”产品委托理财金额为5000万元，起息日为2018年8月8日，期限132天，赎回日为2018年12月18日[14] - 上海浦东发展银行衢州支行利多多公司产品委托理财金额为1亿元，起息日为2018年8月7日，期限90天，赎回日为2018年11月5日[14] 流动负债及非流动负债变化 - 流动负债合计22.70亿元，较年初22.22亿元增长2.14%[18] - 非流动负债合计2.67亿元，较年初2.82亿元下降5.36%[19] - 母公司流动负债合计17.08亿元，较年初16.25亿元增长5.08%[21] - 母公司非流动负债合计2668.65万元，较年初2805.73万元下降4.88%[22] 固定资产变化 - 2018年第三季度固定资产为18.34亿元，较年初17.40亿元增长5.36%[18] 同一控制下企业合并净利润情况 - 本期发生同一控制下企业合并，被合并方在合并前实现的净利润为28,598,489.71元，上期被合并方实现的净利润为0元[27] 经营活动现金流入流出情况 - 2018年1 - 9月销售商品、提供劳务收到现金22.2020081491亿美元，上年同期为15.9131899848亿美元[32] - 2018年1 - 9月经营活动现金流入小计22.3958630242亿美元，上年同期为16.2778095887亿美元[32] - 2018年1 - 9月经营活动现金流出小计26.2839484908亿美元，上年同期为18.1590106869亿美元[32] - 经营活动现金流入小计为13.6703393064亿美元，上年同期为12.6193517897亿美元[36] - 经营活动现金流出小计为15.7407887751亿美元，上年同期为14.746991014亿美元[36] 投资活动现金流入流出情况 - 2018年1 - 9月投资活动现金流入小计6.8777985499亿美元，上年同期为1.4693809785亿美元[33] - 2018年1 - 9月投资活动现金流出小计8.2975457902亿美元，上年同期为1.1380661016亿美元[33] - 投资活动现金流入小计为9.3739808879亿美元，上年同期为2.5155282989亿美元[36] - 投资活动现金流出小计为14.8061136906亿美元，上年同期为1.3195948318亿美元[36] 筹资活动现金流入流出情况 - 2018年1 - 9月筹资活动现金流入小计27.3388588888亿美元，上年同期为18.9185678783亿美元[33] - 2018年1 - 9月筹资活动现金流出小计21.2330120306亿美元，上年同期为17.5557296401亿美元[33] - 筹资活动现金流入小计为23.8491715637亿美元，上年同期为17.7185678783亿美元[36] - 筹资活动现金流出小计为16.1624076507亿美元，上年同期为16.9954821504亿美元[36] 现金及现金等价物净增加额变化 - 现金及现金等价物净增加额为0.0781795049亿美元，上年同期为 -0.1683825861亿美元[36]

财务数据关键指标变化 - 基本每股收益本报告期为0.31元/股，上年同期为0.33元/股，同比减少6.06%[20] - 稀释每股收益本报告期为0.31元/股，上年同期为0.33元/股，同比减少6.06%[20] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益本报告期为0.30元/股，上年同期为0.29元/股，同比增加3.45%[20] - 加权平均净资产收益率本报告期为6.48%，上年同期为8.83%，减少2.35个百分点[20] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率本报告期为6.32%，上年同期为7.66%，减少1.34个百分点[20] - 报告期内营业收入为1,883,742,473.85元，上年同期为1,232,614,330.16元，同比增加52.82%[20][23] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期为174,560,730.68元，上年同期为183,472,054.87元，同比降低4.86%[21][23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润本报告期为170,221,810.48元，上年同期为159,272,326.53元，同比增加6.87%[23] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为3,301,366,020.15元，上年度末为2,346,099,389.47元，同比增加40.72%[23] - 营业收入、营业成本、销售费用、管理费用、财务费用、研发支出变动比例分别为52.82%、54.65%、22.26%、18.31%、233.74%、35.75%[51] - 经营、投资、筹资活动产生的现金流量净额变动比例分别为14.29%、不适用、329.99%[51] - 货币资金、预付款项、存货、其他流动资产、其他非流动资、应交税费、其他应付款、长期借款、资本公积较上期期末变动比例分别为126.38%、99.15%、34.76%、433.50%、 - 52.49%、 - 32.87%、 - 55.26%、38.57%、61.55%[54][55] - 财务费用中汇率损失增加2,109万元，占比59.27%，利息支出增加1,096万元，占比30.80%[52] - 2018年上半年公司所有者权益合计32.69亿元，较上期23.88亿元增长36.97%[126] - 2018年上半年营业总收入18.84亿元，较上期12.33亿元增长52.82%[127] - 2018年上半年营业总成本17.48亿元，较上期11.40亿元增长53.35%[127] - 2018年上半年营业利润2.05亿元，较上期2.02亿元增长1.18%[127] - 2018年上半年净利润1.75亿元，较上期1.83亿元下降4.61%[127] - 2018年上半年归属于母公司所有者的净利润1.75亿元，较上期1.83亿元下降4.31%[128] - 2018年上半年母公司营业收入10.43亿元，较上期9.16亿元增长13.96%[130] - 2018年上半年母公司营业成本8.84亿元，较上期7.26亿元增长21.84%[130] - 2018年上半年母公司营业利润1.05亿元，较上期1.91亿元下降45.10%[131] - 2018年上半年母公司净利润1.00亿元，较上期1.75亿元下降42.97%[131] - 2018年1 - 6月公司经营活动现金流入小计14.47亿元，上期为10.17亿元；现金流出小计16.27亿元，上期为11.75亿元；现金流量净额为 - 1.80亿元，上期为 - 1.57亿元[133] - 2018年1 - 6月公司投资活动现金流入小计1.50亿元，上期为1.37亿元；现金流出小计6.04亿元，上期为1.62亿元；现金流量净额为 - 4.54亿元，上期为 - 0.25亿元[133][134] - 2018年1 - 6月公司筹资活动现金流入小计19.94亿元，上期为13.10亿元；现金流出小计12.75亿元，上期为11.42亿元；现金流量净额为7.20亿元，上期为1.67亿元[134] - 2018年1 - 6月汇率变动对公司现金及现金等价物的影响为 - 41.13万元，上期为143.19万元[134] - 2018年1 - 6月公司现金及现金等价物净增加额为0.86亿元，上期为 - 0.14亿元；期初余额为0.50亿元，上期为0.44亿元；期末余额为1.36亿元，上期为0.31亿元[134] - 2018年1 - 6月母公司经营活动现金流入小计8.98亿元，上期为7.85亿元；现金流出小计10.34亿元，上期为9.65亿元；现金流量净额为 - 1.36亿元，上期为 - 1.80亿元[136] - 2018年1 - 6月母公司投资活动现金流入小计4.10亿元，上期为1.84亿元；现金流出小计11.10亿元，上期为1.06亿元；现金流量净额为 - 6.99亿元，上期为0.78亿元[137] - 2018年1 - 6月母公司筹资活动现金流入小计18.36亿元，上期为12.10亿元；现金流出小计9.84亿元，上期为11.17亿元；现金流量净额为8.52亿元，上期为0.92亿元[137] - 2018年1 - 6月汇率变动对母公司现金及现金等价物的影响为 - 61.80万元，上期为143.19万元[137] - 2018年1 - 6月母公司现金及现金等价物净增加额为0.16亿元，上期为 - 0.08亿元；期初余额为0.36亿元，上期为0.34亿元；期末余额为0.52亿元，上期为0.26亿元[137] - 2018年本期期初归属于母公司所有者权益合计为23.4508417870亿美元，少数股东权益为 - 101.521077万美元[140] - 2018年本期增减变动金额中归属于母公司所有者权益合计为9.5737147626亿美元，少数股东权益为210.484558万美元[140] - 2018年本期期末归属于母公司所有者权益合计为33.0245565496亿美元，少数股东权益为108.963481万美元[141] - 2018年上期期初归属于母公司所有者权益合计为19.46735107亿美元，少数股东权益为 - 59.789509万美元[141] - 2018年上期增减变动金额中归属于母公司所有者权益合计为3.9834907170亿美元，少数股东权益为 - 41.731568万美元[141] - 2018年本期综合收益总额中归属于母公司所有者权益为1.7471557626亿美元，少数股东权益为15.484558万美元[140] - 2018年上期综合收益总额中归属于母公司所有者权益为3.9834907170亿美元，少数股东权益为 - 47.555095万美元[141] - 2018年本期所有者投入和减少资本中归属于母公司所有者权益为7.826559亿美元，少数股东权益为195万美元[140] - 2018年本期股份支付计入所有者权益的金额为7.807059亿美元[140] - 2018年上期利润分配中提取盈余公积为3577.755445万美元[143] - 上年期末股本余额为550000000元，本期增减变动金额为62000000元，期末余额为612000000元[145][147] - 上年期末其他权益工具余额为1179091292.16元，本期增减变动金额为718705900元，期末余额为1897797192.16元[145][147] - 上年期末资本公积余额为65021452.02元，本期无增减变动，期末余额仍为65021452.02元[145][147] - 上年期末减：库存股余额为593708037.76元，本期无增减变动，期末余额仍为593708037.76元[145][147] - 上年期末其他综合收益无数据，本期综合收益总额为100086909.52元[145] - 上年期末专项储备余额为29243897.57元，本期增减变动金额为35777554.45元，期末余额为65021452.02元[147] - 上年期末盈余公积余额为271710047.72元，本期增减变动金额为35777554.45元，期末余额为307487602.17元[147] - 上年期末未分配利润余额为271710047.72元，本期增减变动金额为321997990.04元，期末余额为593708037.76元[147] - 上年期末所有者权益合计余额为2030045237.45元，本期增减变动金额为357775544.49元，期末余额为2387820781.94元[147] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司生产的特种纸产品有九大系列60多个品种[27] - 公司在国内布局3个造纸基地，拥有36条现代化造纸生产线、1条纸浆生产线、20条涂布生产线和6台超级压光机[28] - 公司境外资产为0元，占总资产的比例为0%[30] - 公司及其合营公司和控股子公司特种纸及纸制品年生产能力超70万吨[32] - 公司烟草行业用纸市场占有率超30%，圣经纸市场占有率超70%，合营企业夏王纸业产品销量超20万吨、市场占有率达24%，子公司河南仙鹤热敏纸市场占有率超25%[33] - 2018年上半年公司机制纸产量22万吨，同比增长31.12%；销售量20万吨，同比增长34%；营业收入188,374.25万元，同比增长52.82%；利润总额20,557.97万元，同比增长1.51%；扣非净利润17,022.18万元，同比增长6.87%；资产总额582,861.76万元，同比增长20.21%[42] 公司分红与派息 - 公司拟以612,000,000股为基数，每10股派发现金红利3元，共计派发现金红利183,600,000元[4] - 公司拟以612,000,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），共计派发现金红利183,600,000元[66] 公司上市相关 - 2018年4月20日公司在沪市主板挂牌上市，首次公开发行股票6,200万股，注册资本上升为61,200万元，募集资金78,070.59万元[44] - 公司于2018年4月20日完成首次公开发行6200万股A股股票并在上海证券交易所挂牌上市，总股本由55000万股变更为61200万股[104] - 公司于2018年4月公开发行6200万股A股并上市，发行后注册资本增至61200万元，总股本为61200万股[150] 公司项目建设 - 常山辉埠10.8万吨高档特种纸项目最后一条生产线PM48月试产，衢江区5万吨数码喷绘热转印等纸技改项目下半年投产，5月筹划19万吨高档特种纸项目[45] 公司研发与创新 - 报告期内成功开发多个新产品，省级工业新产品鉴定通过17个，申报中6个，新申请发明专利11个，实用新型专利11个，主导制定浙江制造标准3个[46][47] 公司信息化建设 - 上半年新一代信息化管理平台ERP系统上线，启动“两化融合”建设项目[48] 公司环保情况 - 公司及控股子公司投资建设多种污染治理及绿色能源设施，环保排放指标控制稳定，居行业前列[39] - 报告期内重大环境污染事故、环境影响事件为零，主要污染物排放总量低于排污许可排放量[49] - 报告期内公司被浙江省环境保护厅列为重点排污单位，重大环境污染事故、环境影响事件为零[90] - 公司主要污染物COD排放总量31.26吨，排放浓度50mg/L；氨氮排放总量29.40吨，排放浓度5mg/L，均达标排放[91] - 东港厂区COD排放达标，标准50mg/L，实际7.39mg/L；氨氮排放达标，标准5mg/L，实际0.62mg/L[92] - 宾港北路厂区COD排放达标，标准90mg/L，实际128.59mg/L；氨氮排放达标，标准5mg/L，实际0.06mg/L[92] - 河南仙鹤特种浆纸有限公司COD排放达标，标准50mg/L，实际未提及；氨氮排放达标，标准8mg/L，实际3.29mg/L[92] - 河南仙鹤特种浆纸有限公司锅炉大气二氧化硫排放达标，标准35mg/L，脱硫后实际28.32mg/L，碱回收后实际32.56mg/L；氮氧化物排放达标，标准100mg/L，脱硫后实际43.52mg/L[92] - 公司在各排口安装在线监测装置并与环保部门联网，报告期内环保设备运行正常，污染物达标排放[93][94] - 公司及下属子公司按要求开展环评和验收工作，在建项目落实环保“三同时”[95] - 公司及下属子公司编制应急预案并备案，定期培训演练应对突发环境事件[96] 子公司相关财务数据 - 河南仙鹤特种浆纸有限公司注册资本10,000万元，投资比例100%，总资产89,141.50万元，净资产14,278.99万元，净利润5,648.55万元[59] - 浙江哲丰新材料有限公司注册资本20,000万元，投资比例100%，总资产48,6

财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 本报告期末总资产51.38亿元，较上年度末增长5.96%；归属于上市公司股东的净资产24.43亿元，增长4.14%[6] - 货币资金期末余额1.97亿元，较年初增长117.30%；预付款项7585.46万元，增长514.88%；预收款项2.39亿元，增长165.76%[11] - 2018年3月31日公司流动资产合计21.3966179563亿元，年初为18.3660474275亿元，增长16.50%[18][19] - 2018年3月31日公司非流动资产合计29.978870062亿元，年初为30.1219471865亿元，下降0.48%[19] - 2018年3月31日公司资产总计51.3754880183亿元，年初为48.487994614亿元，增长5.95%[19] - 2018年3月31日公司流动负债合计23.5557514902亿元，年初为22.2195552207亿元，增长6.01%[19][20] - 2018年3月31日公司非流动负债合计3.3981962526亿元，年初为2.8175976063亿元，增长20.61%[20] - 2018年3月31日公司负债合计26.9539477428亿元，年初为25.037152827亿元，增长7.66%[20] - 2018年3月31日公司所有者权益合计24.4215402755亿元，年初为23.450841787亿元，增长4.14%[20] - 2018年3月31日母公司流动资产合计21.9450918957亿元，年初为20.9149275128亿元，增长4.92%[22] - 2018年3月31日母公司非流动资产合计19.6511856791亿元，年初为19.4916854853亿元，增长0.82%[22] - 2018年第一季度资产总计41.60亿元，较上期40.41亿元增长2.94%[23] - 流动负债合计16.76亿元，较上期16.25亿元增长3.14%[23] - 非流动负债合计2760.03万元，较上期2805.73万元下降1.63%[23] - 负债合计17.03亿元，较上期16.53亿元增长3.06%[23] - 所有者权益合计24.56亿元，较上期23.88亿元增长2.86%[24] 财务数据关键指标变化 - 收入利润相关 - 年初至报告期末营业收入7.89亿元，同比增长31.42%；归属于上市公司股东的净利润9709.28万元，增长23.27%[6] - 加权平均净资产收益率为4.05%，较上年增加0.16个百分点；基本每股收益和稀释每股收益均为0.18元/股，同比增长28.57%[6] - 一季度累计实现销售收入7.89亿元，同比增加31.42%；实现利润1.19亿元，同比增加38%；净利润9707万元，同比增加23.41%[12] - 税金及附加988.32万元，同比增长60.37%；资产处置收益37.41万元，增长2401.00%；其他收益391.46万元，增长195.37%[13] - 营业总收入7.89亿元，较上期6.00亿元增长31.42%[24] - 营业总成本7.04亿元，较上期5.50亿元增长28.08%[24] - 营业利润1.20亿元，较上期0.85亿元增长41.00%[24] - 净利润9706.98万元，较上期7865.73万元增长23.41%[25] - 基本每股收益0.18元/股，较上期0.14元/股增长28.57%[25] - 公司本期营业收入为5.1959346919亿元，上期为4.2659406461亿元，同比增长21.79%[28] - 本期营业成本为4.441902041亿元，上期为3.3282625858亿元，同比增长33.46%[28] - 本期净利润为6834.268634万元，上期为6957.746622万元，同比下降1.77%[28] - 本期基本每股收益为0.12元/股，上期为0.13元/股，同比下降7.69%[29] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关 - 经营活动产生的现金流量净额为 - 9530.83万元，较上年同期增长29.14%；投资活动产生的现金流量净额为3883.62万元；筹资活动产生的现金流量净额为1.05亿元，同比减少39.09%[14] - 本期经营活动产生的现金流量净额为 - 9530.827542万元，上期为 - 1.3450391317亿元，亏损幅度收窄29.14%[30] - 本期投资活动产生的现金流量净额为3883.620105万元，上期为 - 5296.482998万元，实现扭亏为盈[31] - 本期筹资活动产生的现金流量净额为1.0500743409亿元，上期为1.7239858727亿元，同比下降39.19%[31] - 本期现金及现金等价物净增加额为5184.368757万元，上期为 - 1506.115565万元，实现扭亏为盈[31] - 本期期末现金及现金等价物余额为1.0180907097亿元，上期为2940.276114万元，同比增长246.26%[31] - 公司取得投资收益收到的现金本期为5000万元，上期无此项收入[31] - 经营活动现金流入小计本期为5.17亿元，上期为3.51亿元，销售商品、提供劳务收到现金本期为5.16亿元，上期为3.49亿元[33] - 经营活动现金流出小计本期为4.46亿元，上期为4.99亿元，经营活动产生的现金流量净额本期为7114.93万元，上期为 - 1.48亿元[33] - 投资活动现金流入小计本期为5669.47万元，上期为1.01亿元，取得投资收益收到现金本期为5000万元，上期为0 [33] - 投资活动现金流出小计本期为1.60亿元，上期为3641.59万元，投资活动产生的现金流量净额本期为 - 1.04亿元，上期为6437.31万元[33] - 筹资活动现金流入小计本期为4.24亿元，上期为5.38亿元，取得借款收到现金本期为3.82亿元，上期为4.84亿元[33] - 筹资活动现金流出小计本期为3.93亿元，上期为4.63亿元，筹资活动产生的现金流量净额本期为3139.13万元，上期为7434.89万元[33] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为258.13万元，上期为9004.78元[34] - 现金及现金等价物净增加额本期为133.28万元，上期为 - 901.05万元[34] - 期初现金及现金等价物余额本期为3591.26万元，上期为3396.84万元[34] - 期末现金及现金等价物余额本期为3724.55万元，上期为2495.79万元[34] 财务数据关键指标变化 - 非经常性损益 - 非经常性损益合计241.46万元，其中非流动资产处置损益37.41万元，计入当期损益的政府补助264.01万元[8] 股东信息 - 股东总数为2户，浙江仙鹤控股有限公司持股5.4亿股，占比98.18%；王明龙持股1000万股，占比1.82%[10] 募集资金情况 - 公司获准公开发行6200万股，每股面值1元，发行价格13.59元，募集资金总额8.43亿元[14] 报告期信息 - 报告期为2018年第一季度，日期为2018年4月27日[16][19][20]