报告行业投资评级 - 看好（维持） [6] 报告的核心观点 - 本周轻工制造行业指数上涨1.92%，跑赢大盘1.53pct；造纸子板块上涨2.14%，跑赢大盘1.76pct；沪深300指数上涨0.38%，轻工制造(申万)指数在28个申万一级行业中位列第7位；轻工四大子板块按涨幅由大到小分别为包装印刷、文娱用品、造纸和家具板块，分别上涨4.39%、2.78%、2.14%、 -0.28% [2][12] 各目录总结 行情回顾（2025/04/21 - 2025/04/27） - 本周轻工制造行业指数和造纸子板块均跑赢大盘，轻工四大子板块涨幅有别 [2][12] 产业链数据跟踪：浆纸系产品价格下跌 原材料 - 本周国废到厂价（不含税）下跌1元/吨，美废、欧废、日废OCC东南亚主港CIF价格维稳 [9][23] - 本周智利阔叶木浆外盘报价下跌70美元/吨、针叶木浆外盘报价下跌55美元/吨；阔叶木浆现货价格下跌112元/吨、针叶木浆现货价格下跌40元/吨 [9][23] - 2025年3月下旬中国两大港口木浆库存合计179万吨，环比下降10.9% [9][24] - 本周动力煤价格环比下跌 -0.1%，溶解浆价格下跌200元/吨，粘胶短纤1.5D价格下跌100元/吨，中国棉花价格指数328下跌12元/吨 [24] 成品纸 - 本周多数纸品价格下跌，双胶纸、铜版纸、白卡纸价格分别下跌38元/吨、14元/吨、39元/吨，高档箱板纸维稳、低档箱板纸出厂均价下跌47元/吨 [9][37] 盈利水平 - 本周文化纸盈利分化，双胶纸和铜版纸小型纸企盈利增加，大型纸企盈利下降；包装纸盈利下行，白卡纸盈利较上周下降17 - 39元/吨，废纸系纸品盈利较上周下降9 - 44元/吨 [9][46] 机制纸及纸板2025年1 - 3月累计产量同比增长3.8% - 机制纸及纸板2025年1 - 3月累计产量3819万吨，同比增长3.8%；3月当月产量为1455万吨，同比增长3.6% [9][55] - 2025年2月机制纸及纸板制造业产成品库存（测算值）同比增长8.9%，环比增长3.9% [9][55] - 纸及纸板进口量2025年1 - 3月累计同比下降8.2%；出口量1 - 3月累计同比增加10.7% [9][55] 投资建议与投资标的 - 智利Arauco公司木浆外盘报价调整，行业淡季纸浆成本下行，推荐林浆纸一体化行业龙头太阳纸业(002078，买入)，关注特种纸领军企业仙鹤股份(603733，买入)，中高端装饰原纸龙头华旺科技(605377，买入)以及食品包装纸细分龙头五洲特纸(605007，增持) [4] - 展望2025年废纸系纸种新增供给增速放缓，供需有望改善，推荐玖龙纸业(02689，买入)、山鹰国际(600567，增持) [4]

内部控制评价 - 2024年12月31日评价内控有效，无重大缺陷[4][6] - 纳入评价范围单位资产、营收占比均为100%[10] 缺陷定量标准 - 财务报告资产、收入、净利润错报重大标准分别为≥5%、3%、3%[15] - 非财务报告直接财务损失重大、重要、一般标准分别为≥1000万、500 - 1000万、＜500万[17] 缺陷情况 - 报告期无财务、非财务报告内控缺陷[18] - 基准日无未完成整改的重大、重要缺陷[18] 未来展望 - 下一年加强法规宣传学习，强化内控工作[19] - 推动内审向全过程审计转变[19] - 完善财务、成本费用控制制度[19]

地址:浙江省衢州市衢江区天湖南路69号 电话: 0570-2833055 传真: 0570-2931631 网址: ww w.xianhe pape r . com 邮箱: zqb@xianhe pape r . com 仙鹤股份有限公 司 XIANHE CORPO R ATIO N "纸"让一切成为可能 2024年度可持续发展报告 关于本报告 《仙鹤股份2024年度可持续发展报告》是仙鹤股份有限公司连续第四年发布的 可持续发展报告，同时也是公司第六份非财务信息报告，旨在系统描述公司在可 持续发展方面所秉持的原则与理念、管理方法及成果绩效。 概况 称谓说明 本报告范围与公司年报保持一致，涵盖仙鹤股份有限公司及合并范围内子公 司。本报告为年度报告，报告期间为2024年1月1日至12月31日，部分内容超出 上述范围，在所涉及处予以说明。 编制依据 本报告以《上海证券交易所上市公司自律监管指引第14号⸺可持续发展报告 （试行）》《上海证券交易所上市公司自律监管指南第4号⸺可持续发展报告编 制》为指导，参考全球可持续发展标准委员会(GSSB)发布的《GRI可持续发展报 告标准(GRI Standards)》、可持续发 ...

仙鹤股份有限公司 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）创立于 1992 年，2013 年 12 月转制为 特殊普通合伙，管理总部设立于杭州。经过近 30 年的发展，先后在北京、上海、 深圳、成都、南京、苏州、无锡、宁波、济南、广州、长春等经济较为发达的省 市设立了分支机构，同时也在中国香港与美国洛杉矶设立国际服务网络，中汇会 计师事务所对各分支机构在人力资源管理、合伙人考核晋升及分配机制、业务项 目管理、执业技术标准和质量控制、会计核算与财务管理、信息化管理与作业系 统等各方面实行高度一体化管理模式。截至 2024 年 12 月 31 日，合伙人 116 人， 注册会计师 694 人，签署过证券服务业务审计报告注册会计师人数 289 人。 中汇会计师事务所最近一年（2024 年度）审计的收入总额为 101,434 万元， 审计业务收入 89, 948 万元，证券业务收入 45,625 万元。上年度（2023 年年报） 上市公司审计客户家数为 180 家，审计收费总额为 15,494 万元，主要行业覆盖： 制造业-专用设备制造业；信息传输、软件和信息技术服务业-软件和信息技术服 务业；制造业-电气机械及器材制造业； ...

| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | 公告编号：2025-018 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤21转债 | | 仙鹤股份有限公司 关于2025年度"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）为深入贯彻党的二十大和中央金融工作会 议精神，认真落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》要求，积极响应上海 证券交易所《关于开展沪市公司"提质增效重回报"专项行动的倡议》，持续提高上市 公司质量、增强投资者回报、提升投资者获得感，切实保护投资者尤其是中小投资者合 法权益，结合自身经营实际和发展战略，制定了2025 年度"提质增效重回报"行动方案。 该方案已经公司第三届董事会第二十七次会议审议通过，具体内容如下： 一、聚焦主业，强化核心竞争力 公司深耕特种纸领域二十余年，专注于食品与医疗包装材料、烟草行业配套材料、 家居装饰材料（合营公司夏王纸业产品）、商务交流及出版印刷材料、电 ...

| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | 公告编号：2025-016 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤21转债 | | 仙鹤股份有限公司 关于续聘2025年度审计机构的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示: 拟续聘的会计师事务所名称：中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月28日召开第三届董事会第二十七 次会议，审议通过了《关于续聘2025年度审计机构的议案》。公司拟续聘中汇会计师事务 所（特殊普通合伙）（以下简称"中汇会计师事务所"）为公司2025年度财务报告及内部控 制审计机构，聘期一年，并提请股东大会授权公司经营层根据具体情况与其签署业务合同， 决定其报酬和相关事项。现将相关事宜公告如下： 一、拟续聘会计师事务所的基本情况 （一）机构信息 1、基本信息 中汇会计师事务所，于2013年12月转制为特殊普通合伙，管理总部设立于杭州，系原 具有证券、期货业务审计资格的会计师事务 ...

2024 年度董事会审计委员会履职报告 仙鹤股份有限公司 根据中国证监会《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称"《上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》"）以及《仙鹤股份有限公司章程》 （以下简称"《公司章程》"）、《仙鹤股份有限公司董事会审计委员会工作细 则》（以下简称"《董事会审计委员会工作细则》"）等相关文件的规定，我们 作为仙鹤股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会审计委员会成员认真、 规范履行审计委员会的职责，切实有效地监督和评估外部审计机构，指导公司内 部审计工作。现将 2024 年度履职情况报告如下： 一、审计委员会基本情况 公司第三届董事会审计委员会由 3 名委员组成，分别为独立董事吴仲时先 生、独立董事周子学先生与独立董事杨旭先生，其中主任委员（召集人）吴仲时 先生为会计专业人士，审计委员会委员任职均符合上海证券交易所的相关规定及 《公司章程》的规定。 | 会议名称 | | | 召开时间 | | | | 审议议案 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | - ...

| 证券代码：603733 | 证券简称：仙鹤股份 | 公告编号：2025-017 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113632 | 债券简称：鹤21转债 | | 仙鹤股份有限公司 关于2024年度募集资金存放与使用情况的专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《上市公司监管指引 第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（中国证监会公告[2022]15号）、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定，现将仙 鹤股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）2024年度募集资金存放与使用情 况专项说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账情况 二、募集资金管理和存放情况 （一）募集资金的管理情况 为规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者利益，本 公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股 票上市规则》《上市公司监管指引第 ...

仙鹤股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》和《仙鹤股份有限公司章程》（以下 简称"《公司章程》"）《仙鹤股份有限公司董事会审计委员会工作细则》（以 下简称"《董事会审计委员会工作细则》"）等规定和要求，仙鹤股份有限公司 （以下简称"公司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真 履职。现将 2024 年度董事会审计委员会对会计师事务所履职评估及履行监督职 责的情况汇报如下： 一、2024 年年审会计师事务所基本情况 2024 年度董事会审计委员会对会计师事务所 履行监督职责情况报告 （一）会计师事务所基本情况 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"中汇会计师事务所"）创 立于 1992 年，2013 年 12 月转制为特殊普通合伙，首席合伙人为余强，管理总 部设立于杭州。经过近 30 年的发展，先后在北京、上海、深圳、成都、南京、 苏州、无锡、宁波、济南、广州、长春等经济较为发达的省市设立了分支机构， 同时也在中国香港与美国洛杉矶设立国 ...

经核查独立董事周子学先生、吴仲时先生及杨旭先生的任职经历以及签署的 相关自查文件,上述人员未在公司担任除独立董事以外的任何职务,也未在公司 主要股东公司担任任何职务,与公司以及主要股东之间不存在利害关系或其他可 能妨碍其进行独立客观判断的关系,不存在影响独立董事独立性的情况,符合《上 市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号--规 范运作》等规定中对独立董事独立性的相关要求。 们 | 崔 仙鹤股份有限公司董事会 关于 2024 年度独立董事独立性自查情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交 易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号一规范运作》 等要求,仙鹤股份有限公司(以下简称"公司")董事会就公司 2024 年度在任 的第三届独立董事周子学先生、吴仲时先生及杨旭先生的独立性情况进行评估并 出具如下专项意见: ...