会议召开 - 第二届董事会第十四次会议于2024年12月11日召开，7位董事全出席[1] - 董事会提请2024年12月30日召开2024年第一次临时股东大会，采用现场和网络投票结合[6] 议案表决 - 《关于增加2024年度日常关联交易预计额度及2025年度日常关联交易预计的议案》4票同意通过[2] - 《关于变更部分募集资金用途暨使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》7票同意，待股东大会审议[3][4] - 《关于提请股东大会授权办理注销回购股份、变更公司注册资本及修订<公司章程>等相关事项的议案》7票同意，待股东大会审议[5]

会议信息 - 2024年12月4日发通知，12月6日召开第二届董事会独立董事专门会议第三次会议[1] - 应出席独立董事3名，实际出席3名[1] 议案审议 - 审议通过增加2024及2025年度日常关联交易预计额度议案[1] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[2] 后续安排 - 独立董事同意将议案提交公司董事会审议[1]

关联交易金额 - 公司2024年度原预计日常关联交易金额1010万元[3] - 截至2024年11月28日，实际发生400.01万元[6] - 2024年11月28日前累计超出预计金额217.67万元[8] - 拟新增235万元2024年额度，调整后预计1245万元[8] - 预计2025年度日常关联交易金额590万元[10] 子公司交易预计 - 2025年南京迪诺薇华销售预计400万元，占比0.41%[11] - 2025年南京和免生物销售预计90万元，占比0.09%[11] - 2025年南京迪诺薇华采购预计100万元，占比3.95%[11] 公司财务数据 - 百奥赛图2024年6月30日总资产24.32亿元、净资产7.44亿元[14] - 百奥赛图2024年1 - 6月营收4.11亿元、净利润 - 0.51亿元[14] - 苏州赛分科技2023年12月31日总资产11.02亿元、净资产9.98亿元[14] - 苏州赛分科技2023年营收2.45亿元、净利润0.52亿元[14] - 南京迪诺薇华2024年11月30日总资产6413.71万元、净资产4747.78万元[15] - 南京迪诺薇华2024年1 - 11月营收81.67万元、净利润 - 1427.14万元[15] - 南京和免生物2024年11月30日总资产562.21万元、净资产12.34万元[16] - 南京和免生物2024年1 - 11月营收246.97万元、净利润 - 2.71万元[16] 股权结构 - 诺唯赞关联方国投基金持股10.55%，维科控股持股7.71%[14] - 苏州赛分科技黄学英持股25.20%、周金清持股8.79%[14] - 南京迪诺薇华曹林持股53.36%，徐晓昱持股7.45%[15] - 南京和免生物曹生标持股96.08%[16] 审议与意见 - 2024年12月11日董事会4票同意通过相关议案[11] - 2024年12月11日监事会3票同意通过相关议案[12] - 保荐机构认为关联交易合理，未损害非关联股东利益[19] - 保荐人对关联交易额度调整及预计事项无异议[20]

业绩数据 - 截至2024年11月28日，日常关联交易实际发生400.01万元[1] - 2024年度销售产品实际发生352.81万元，采购实际发生47.20万元[2] 交易预计 - 拟新增235万元2024年日常关联交易预计额度，调整后为1245万元[5] - 预计2025年度日常关联交易金额为590万元[5] - 2025年向南京迪诺薇华销售预计400万元，采购预计100万元[6] - 2025年向南京和免生物销售预计90万元[6] 公司信息 - 百奥赛图注册资本39939.842万元，国投高新持股18.26%[8] - 苏州赛分科技注册资本36648.8394万元，黄学英持股25.20%[9][10] - 南京迪诺薇华注册资本1350.2547万元，曹林持股53.36%[11] - 南京和免生物注册资本510万元，曹生标持股96.08%[12] 会议决议 - 2024年12月11日相关会议审议通过议案[16] - 独立董事同意新增2024及2025年度预计事项[16] - 保荐人对关联交易事项无异议[17]

会议情况 - 公司第二届监事会第十二次会议于2024年12月11日召开，3名监事全出席[1] 议案审议 - 审议通过增加2024及2025年度日常关联交易预计额度议案[1][2] - 审议通过变更部分募集资金用途及用超募资金补流议案[3][4] 后续安排 - 变更募集资金用途议案需提交股东大会审议[5]

回购金额 - 预计回购8000万元至16000万元[2] - 累计已回购金额10438.22万元[2] 回购股份 - 累计已回购股数4317099股，占总股本1.07%[2][6] - 实际回购价格区间17.65元/股至28.65元/股[2] 回购方案 - 2024年2月5日通过回购方案，期限12个月[3] - 2024年5、6月调整用途为减少注册资本[4] - 因权益分派，回购价格上限调为不超29.90元/股[5]

股权激励 - 本次股票上市类型为股权激励股份，上市股数2,123,843股，流通日期2024年11月28日[2][3][13] - 限制性股票归属数量2,741,920股，618,077股源于回购，2,123,843股源于定向发行[3][12] - 核心骨干员工SUN WEI获授3.0000万股，本次可归属1.2000万股，占比40.00%[10] - 中层管理人员及核心骨干员工（678人）获授694.9500万股，本次可归属272.9920万股，占比39.28%[10] - 首次授予部分合计（679人）获授697.9500万股，本次可归属274.1920万股，占比39.29%[10] - 4名激励对象离职，3.50万股限制性股票（含本次可归属1.40万股）作废；6名放弃缴款，放弃1.57万股[10] - 本次归属激励对象人数679人[12] - 归属股票上市流通数量2,123,843股[13] - 归属激励对象不含公司董事和高级管理人员[13] 财务数据 - 限制性股票归属后，公司股本总数由400,010,000股增至402,133,843股[15] - 截至2024年11月5日，收到679名激励对象认购款3849.65568万元[16] - 调减库存股2000.791251万元，计入股本212.3843万元，计入资本公积（资本溢价）1636.480129万元[16] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东净利润1815.653017万元[18] - 2024年1 - 9月基本每股收益0.05元/股[18] - 归属后总股本40213.3843万股[18] - 本次归属限制性股票数量274.1920万股，约占归属前总股本0.69%[18] - 新增股份212.3843万股，约占归属前总股本0.53%[18]

业绩说明会安排 - 2024年11月29日上午11:00 - 12:00举行2024年第三季度业绩说明会[2] - 召开地点为上证路演中心（roadshow.sseinfo.com）[4] - 召开方式为上证路演中心网络互动[3] 投资者参与 - 2024年11月20日至11月27日16:00前提问[2] - 2024年11月29日上午11:00 - 12:00在线参与[6] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 其他信息 - 参加人员有董事长兼总经理曹林先生等[6] - 联系人是董事会办公室，电话025 - 85771179，邮箱irm@vazyme.com[7]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[1][3] 报告核心观点 - 新产品上量与海外市场开拓推动诺唯赞收入端稳健增长降本增效使毛利率提升GLP - 1下游需求旺盛带动生物医药板块高增长生命科学业务增长良好国际业务成第二成长曲线公司聚焦下游大单品多项产品进展顺利打开长期增长空间[1] 财务数据总结 - 2024Q1 - Q3实现营业收入9.86亿元同比增长13.42%归母净利润1816万元同比增长123.77%扣非后归母净利润 - 2982万元同比增长78.60%2024Q3实现营业收入3.37亿元同比增长12.87%归母净利润200万元同比下滑57.55%扣非后归母净利润 - 1453万元同比增长30.88%2024Q3毛利率为69.97%（同比 + 1.64pct）销售费用率35.53%（同比 + 1.19pct）管理费用率16.01%（同比 - 3.08pct）研发费用率21.39%（同比 - 3.58pct）[1] - 预计2024 - 2026年公司营收分别为14.40、17.94、22.47亿元分别同比增长12.0%、24.6%、25.2%归母净利润分别为0.31、1.52、2.73亿元分别同比增长144.1%、385.4%、79.6%对应PE分别为308X、63X、35X[1] 业务板块总结 - 生命科学板块受益于新产品线和国际业务稳健增长2024Q3实现收入约2.6亿元（同比 + 14%）其中细胞蛋白业务增速超120%国际业务实现收入约2300万元（同比、环比均稳健增长）生物医药板块2024Q3实现收入约5000万元（同比 + 40%环比 + 30%）主要系GLP - 1业务带来增量体外诊断板块因前期呼吸道病原体检相关业务处于淡季主要开展装机入院工作AD检测产品线目前仍在市场推广以及装机入院进程中相关营收环比有所下滑[1] 战略转型总结 - 公司积极推进战略转型向下游大单品市场拓展进程顺利呼吸道病原体甲乙流联检、肺炎支原体等均已取得注册证系列产品已完成500多家医院入院AD血检2024年4月AD血检六项指标均已获批配套仪器设备预计今年年底完成注册已完成数十家临床医院装机近百家医院在入院流程中预计今年年底实现200 - 300家重点医院和终端的装机入院微流控已完成上呼吸道感染6联检产品的开发和欧盟注册后续产品规划包括下呼吸道感染、血流感染、肠胃道感染、脑膜炎以及性病感染等开发区域聚焦欧洲、中东和东南亚等2024年10月已正式实现销售开单[1]

财务表现 - 公司2024年前三季度累计实现营业收入9.86亿元，同比增长近14% [1] - 2024年第三季度实现营业收入3.37亿元，同比增长13% [1] - 2024年第三季度实现净利润200万元，年初至今实现净利润1,815万元，实现扭亏为盈 [2] - 管理费用同比下降约6%，研发费用同比下降约13% [2] 业务板块表现 生命科学板块 - 2024年第三季度实现营业收入约2.6亿元，同比增长14% [1] - 细胞蛋白业务在2024年第三季度增速超过120% [1] - 国际业务在2024年第三季度实现营业收入约2,300万元，同比、环比均保持稳定增速 [1] 生物医药板块 - 2024年第三季度实现收入接近5,000万元，同比增长约40%，环比增长约30% [2] - GLP-1业务在2024年第一季度启动市场商业化推广，第三季度持续上量 [2] 体外诊断板块 - 呼吸道病原体检测系列产品自2023年陆续获证以来，已积累500多家医院入院 [3] - 阿尔茨海默病（AD）血检六项注册证于2024年4月获批，已完成数十家医院装机 [3] 战略与研发 - 公司处于关键战略转型阶段，由上游原料供应商向下游大单品应用市场拓展 [2] - 呼吸道病原体检测、AD血检和微流控项目是公司研发投入最大的三个大单品项目 [3] - 微流控业务已完成上呼吸道感染6联检产品的开发和欧盟注册 [4] 市场与商业化 - GLP-1原料类业务具备明确的竞争优势，已实现5,000L发酵规模放大和验证生产 [3] - 微流控业务以海外市场为目标，重点开发欧洲、中东和东南亚地区 [4] - AD血检产品预计今年年底实现200-300家医院和终端的装机入院 [3] 风险提示 - 本交流记录中包含前瞻性表述，具有一定风险和不确定性 [6] - 具体财务数据请以上海证券交易所网站披露的《2024年第三季度报告》为准 [6]