股权激励 - 本次股票上市类型为股权激励股份，上市股数2,123,843股，流通日期2024年11月28日[2][3][13] - 限制性股票归属数量2,741,920股，618,077股源于回购，2,123,843股源于定向发行[3][12] - 核心骨干员工SUN WEI获授3.0000万股，本次可归属1.2000万股，占比40.00%[10] - 中层管理人员及核心骨干员工（678人）获授694.9500万股，本次可归属272.9920万股，占比39.28%[10] - 首次授予部分合计（679人）获授697.9500万股，本次可归属274.1920万股，占比39.29%[10] - 4名激励对象离职，3.50万股限制性股票（含本次可归属1.40万股）作废；6名放弃缴款，放弃1.57万股[10] - 本次归属激励对象人数679人[12] - 归属股票上市流通数量2,123,843股[13] - 归属激励对象不含公司董事和高级管理人员[13] 财务数据 - 限制性股票归属后，公司股本总数由400,010,000股增至402,133,843股[15] - 截至2024年11月5日，收到679名激励对象认购款3849.65568万元[16] - 调减库存股2000.791251万元，计入股本212.3843万元，计入资本公积（资本溢价）1636.480129万元[16] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东净利润1815.653017万元[18] - 2024年1 - 9月基本每股收益0.05元/股[18] - 归属后总股本40213.3843万股[18] - 本次归属限制性股票数量274.1920万股，约占归属前总股本0.69%[18] - 新增股份212.3843万股，约占归属前总股本0.53%[18]

业绩说明会安排 - 2024年11月29日上午11:00 - 12:00举行2024年第三季度业绩说明会[2] - 召开地点为上证路演中心（roadshow.sseinfo.com）[4] - 召开方式为上证路演中心网络互动[3] 投资者参与 - 2024年11月20日至11月27日16:00前提问[2] - 2024年11月29日上午11:00 - 12:00在线参与[6] - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7] 其他信息 - 参加人员有董事长兼总经理曹林先生等[6] - 联系人是董事会办公室，电话025 - 85771179，邮箱irm@vazyme.com[7]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[1][3] 报告核心观点 - 新产品上量与海外市场开拓推动诺唯赞收入端稳健增长降本增效使毛利率提升GLP - 1下游需求旺盛带动生物医药板块高增长生命科学业务增长良好国际业务成第二成长曲线公司聚焦下游大单品多项产品进展顺利打开长期增长空间[1] 财务数据总结 - 2024Q1 - Q3实现营业收入9.86亿元同比增长13.42%归母净利润1816万元同比增长123.77%扣非后归母净利润 - 2982万元同比增长78.60%2024Q3实现营业收入3.37亿元同比增长12.87%归母净利润200万元同比下滑57.55%扣非后归母净利润 - 1453万元同比增长30.88%2024Q3毛利率为69.97%（同比 + 1.64pct）销售费用率35.53%（同比 + 1.19pct）管理费用率16.01%（同比 - 3.08pct）研发费用率21.39%（同比 - 3.58pct）[1] - 预计2024 - 2026年公司营收分别为14.40、17.94、22.47亿元分别同比增长12.0%、24.6%、25.2%归母净利润分别为0.31、1.52、2.73亿元分别同比增长144.1%、385.4%、79.6%对应PE分别为308X、63X、35X[1] 业务板块总结 - 生命科学板块受益于新产品线和国际业务稳健增长2024Q3实现收入约2.6亿元（同比 + 14%）其中细胞蛋白业务增速超120%国际业务实现收入约2300万元（同比、环比均稳健增长）生物医药板块2024Q3实现收入约5000万元（同比 + 40%环比 + 30%）主要系GLP - 1业务带来增量体外诊断板块因前期呼吸道病原体检相关业务处于淡季主要开展装机入院工作AD检测产品线目前仍在市场推广以及装机入院进程中相关营收环比有所下滑[1] 战略转型总结 - 公司积极推进战略转型向下游大单品市场拓展进程顺利呼吸道病原体甲乙流联检、肺炎支原体等均已取得注册证系列产品已完成500多家医院入院AD血检2024年4月AD血检六项指标均已获批配套仪器设备预计今年年底完成注册已完成数十家临床医院装机近百家医院在入院流程中预计今年年底实现200 - 300家重点医院和终端的装机入院微流控已完成上呼吸道感染6联检产品的开发和欧盟注册后续产品规划包括下呼吸道感染、血流感染、肠胃道感染、脑膜炎以及性病感染等开发区域聚焦欧洲、中东和东南亚等2024年10月已正式实现销售开单[1]

财务表现 - 公司2024年前三季度累计实现营业收入9.86亿元，同比增长近14% [1] - 2024年第三季度实现营业收入3.37亿元，同比增长13% [1] - 2024年第三季度实现净利润200万元，年初至今实现净利润1,815万元，实现扭亏为盈 [2] - 管理费用同比下降约6%，研发费用同比下降约13% [2] 业务板块表现 生命科学板块 - 2024年第三季度实现营业收入约2.6亿元，同比增长14% [1] - 细胞蛋白业务在2024年第三季度增速超过120% [1] - 国际业务在2024年第三季度实现营业收入约2,300万元，同比、环比均保持稳定增速 [1] 生物医药板块 - 2024年第三季度实现收入接近5,000万元，同比增长约40%，环比增长约30% [2] - GLP-1业务在2024年第一季度启动市场商业化推广，第三季度持续上量 [2] 体外诊断板块 - 呼吸道病原体检测系列产品自2023年陆续获证以来，已积累500多家医院入院 [3] - 阿尔茨海默病（AD）血检六项注册证于2024年4月获批，已完成数十家医院装机 [3] 战略与研发 - 公司处于关键战略转型阶段，由上游原料供应商向下游大单品应用市场拓展 [2] - 呼吸道病原体检测、AD血检和微流控项目是公司研发投入最大的三个大单品项目 [3] - 微流控业务已完成上呼吸道感染6联检产品的开发和欧盟注册 [4] 市场与商业化 - GLP-1原料类业务具备明确的竞争优势，已实现5,000L发酵规模放大和验证生产 [3] - 微流控业务以海外市场为目标，重点开发欧洲、中东和东南亚地区 [4] - AD血检产品预计今年年底实现200-300家医院和终端的装机入院 [3] 风险提示 - 本交流记录中包含前瞻性表述，具有一定风险和不确定性 [6] - 具体财务数据请以上海证券交易所网站披露的《2024年第三季度报告》为准 [6]

公司和行业概述 公司概况 - 公司是一家拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专门负责上市公司和行业研究 [1] - 公司主要从事生命科学、生物医药和IoT三大业务板块 [2][3][4] - 2023年Q3公司实现营业收入3.37亿元,同比增长13%,前三季度实现营业收入9.86亿元,同比增长14% [1] - 公司正在进行战略转型,从原来的多客户群转向选择大单品、大报品 [6][7] 行业动态 - 公司在阿尔兹海默症(AD)领域有多个重点项目,包括血液检测和口服药物研发 [7][8][9][10][11][12][13][14] - 国家对AD的重视程度很高,预计将出台相关政策支持,如将45-50岁人群纳入AD筛查范围 [9][10] - 公司在呼吸道和微流控产品方面也有较快发展,正在加快产品商业化进程 [19][24][26][27][28] - 公司在生物药原料药领域采用生物合成工艺,具有成本优势 [15][16] 关键观点和论据 生命科学业务 - 生命科学板块是公司最大收入来源,Q3实现收入2.6亿元,同比增长14% [2] - 公司正在推动细胞蛋白新业务,Q3增长超过120% [2] - 海外业务Q3实现收入2300万元,全年有6000多万元收入,保持稳定增长 [2] 生物医药业务 - 生物医药板块Q3实现收入5000万元,同比增长40%,主要来自四美业务的放量 [3] - 公司在生物药原料药领域采用生物合成工艺,成本优势明显 [15][16] IoT业务 - IoT板块Q3表现相对较弱,主要受淡季影响 [4] 财务情况 - 公司整体收入保持稳定增长,但利润水平较低,主要是前期研发投入较大 [5][6] - 公司正在控制费用,研发费用和管理费用有所下降 [5][6] - 公司现金流充裕,有20多亿现金,为未来发展奠定基础 [44] 战略转型 - 公司正在进行战略转型,从原来的多客户群转向选择大单品、大报品 [6][7] - 公司在AD、呼吸道和微流控等领域有重点布局,正在加快商业化进程 [7][19][24][26][27][28] - 公司未来将继续加大并购和投资力度,拓展产品线和市场 [29][30][31] 其他重要内容 - 公司在AD领域有多个重点项目,包括血液检测和口服药物研发,未来发展前景广阔 [7]-[14] - 公司在生物药原料药领域采用生物合成工艺,具有明显成本优势 [15][16] - 公司在呼吸道和微流控产品方面也有较快发展,正在加快产品商业化进程 [19][24][26][27][28] - 公司未来将继续加大并购和投资力度,拓展产品线和市场 [29]-[31]

回购金额 - 预计回购8000万元至16000万元[2] - 累计已回购10401.16万元[2] 回购股份 - 累计已回购4301724股，占总股本1.08%[2] - 实际回购价格17.65元/股至28.65元/股[2] 方案调整 - 2024年2月5日通过回购方案[3] - 5、6月调整回购用途为减资[4] - 因权益分派，回购价上限调为29.9元/股[5] 后续计划 - 截至10月31日回购符合要求[6] - 将在期限内择机回购并披露信息[7]

报告公司投资评级 - 报告给予"诺唯赞"公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 生命科学、生物医药板块增长可观,IVD业务表现稳健 [1] - 公司积极布局海外业务,差异化解决方案助力业绩快速增长 [1] - 公司正处于转型后的快速成长早期阶段,重磅单品持续放量下收入规模和盈利能力有望快速上升 [1] 公司财务数据分析 收入情况 - 2024-2026年公司收入预计分别为14.16、17.79、21.91亿元,同比增长10%、26%、23% [2] - 2024年单三季度公司实现营业收入3.37亿元,同比增长12.87% [3] 利润情况 - 2024-2026年公司归母净利润预计分别为0.33、1.96、3.14亿元,同比增长147%、493%、60% [2] - 2024年前三季度公司实现归母净利润0.18亿元,同比增长123.77% [1] - 2024年单三季度公司实现归母净利润0.02亿元,同比下降57.55% [3] 费用情况 - 2024年前三季度公司销售费用率34.21%,同比下降3.70个百分点 [1] - 2024年前三季度公司管理费用率16.47%,同比下降3.43个百分点 [1] - 2024年前三季度公司研发费用率21.76%,同比下降6.85个百分点 [1] 盈利能力 - 2024年前三季度公司毛利率70.48%,同比下降0.45个百分点 [1] - 2024年前三季度公司净利率1.73%,同比增长10.67个百分点 [1]

会议情况 - 公司第二届监事会第十一次会议于2024年10月30日召开，3名监事全出席[1] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》[1][2] - 审议通过增加暂时闲置自有资金买理财产品额度议案[3][4] - 审议通过拟对外投资设立控股公司暨关联交易议案[5] - 审议通过2024年度中期分红议案[6]

证券代码：688105 证券简称：诺唯赞 公告编号：2024-059 南京诺唯赞生物科技股份有限公司 关于拟对外投资设立控股公司暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 南京诺唯赞生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）下属全资子公 司海南诺唯赞生物科技有限公司（以下简称"海南诺唯赞"）拟与海南嘉耀投资 合伙企业（有限合伙）（以下简称"海南嘉耀"）、海南晟健投资合伙企业（有 限合伙）（以下简称"海南晟健"）共同于英国投资设立控股公司 Logilet（UK） Limited（暂定名，以最终注册信息为准，以下简称"Logilet（UK）"或"新设 公司"），拟主要从事 Logicore 数字微流控系统在海外区域的市场准入、商业 推广和销售业务。新设公司注册资本为 1,000 万元人民币，约折合 137.93 万美 元，其中：海南诺唯赞拟直接投资，出资总额为 650 万元人民币，约折合 89.66 万美元，占比 65%；海南嘉耀拟通过全资子公司英属维尔京群岛公司 Newrgy Capita ...

上市信息 - 公司2021年11月15日在科创板挂牌上市，首次公开发行A股40,010,000股[3] - 发行后总股本为400,010,000股，有流通限制或限售安排的股票占比91.7373%[3] 本次流通信息 - 本次上市流通股数为232,148,088股，占总股本58.0356%，日期为2024年11月15日[2][21] - 涉及9名股东，如南京诺唯赞投资等持有的限售股本次全部上市流通[21] 限售承诺 - 实际控制人曹林、段颖等自上市起36个月内锁定首发前股份，满足条件锁定期延长6个月[6][8] - 锁定期满后转让股份有数量、价格限制，减持需通知公告[17] 其他情况 - 公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况[19] - 保荐机构认为本次上市流通限售股符合法规要求[20]