核心观点 - 南京上半年地区生产总值达9179.18亿元 同比增长5.3% 经济呈现稳中有进、质态向好态势 工业、服务业及高新技术产业均实现显著增长 [1] 工业表现 - 规模以上工业增加值同比增长6.2% 6月单月增速达7.6% [2] - 37个工业行业大类中30个行业实现增长 增长面达81.1% [2] - 新能源汽车产量增长45.0% 集成电路增长22.1% 工业机器人增长44.2% [2] - 深蓝汽车1-4月交付量同比增长58% 其中南京工厂生产的深蓝S07占比约25% [3] - 埃斯顿机器人一季度销量同比增长近20% 占中国工业机器人市场份额10.3% 成为首个登顶中国市场的国产品牌 [3] 服务业发展 - 1-5月规模以上服务业营业收入3512.17亿元 同比增长3.1% [4] - 信息传输、软件和信息技术服务业营收增长10.3% 其中互联网信息服务增17.4% 互联网平台增28.9% 互联网数据服务增17.0% [4] - 文化、体育和娱乐业营收增长7.3% 体育业因赛事带动增长19.3% [4] - 跨境电商平台中国制造网推动外贸增长 江苏汉典公司上半年外贸订单达3200万元 [6] - 孩子王直营门店超1200家 覆盖200余城市 预计上半年净利润1.2-1.6亿元 同比增长50%-100% [7] - 迪卡侬南京门店足球类产品销量同比增长约110% 定制球衣增长超150% [7] 创新动能 - 高新技术产业产值占规上工业总产值比重达55.8% 较一季度提升0.8个百分点 [8] - 规模以上高技术制造业增加值增长6.8% 其中医药制造业增11.6% 航空航天器制造业增18.5% 计算机设备制造业增78.2% [8] - 诺唯赞NGS建库试剂通过国际合作进入欧洲市场 国际业务覆盖北美、欧洲及亚洲多地 [9][10][11] - 拓攻机器人营收同比增长约40% 主要增长来自山区物流及海外市场 [12] - 凯睿星通自主研发卫星通信系统填补国内海上应用空白 英田光学提供卫星激光通信解决方案 [13]

股价表现与交易数据 - 2025年7月29日收盘价26.44元，单日上涨3.89% [1] - 换手率1.56%，成交量6.20万手，成交金额1.61亿元 [1] - 主力资金净流入1658.39万元，占成交额10.32%，其中超大单净流入765.69万元（占比4.76%）、大单净流入892.70万元（占比5.55%） [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入2.85亿元，同比减少5.50% [1] - 归属净利润190.99万元，同比大幅减少63.39% [1] - 扣非净利润2179.38万元，同比减少36.62% [1] - 流动比率3.331，速动比率3.009，资产负债率25.93% [1] 公司基本情况 - 成立于2012年，位于南京市，主要从事研究和试验发展业务 [1] - 注册资本39773.4544万元人民币，实缴资本35999.99877万元人民币 [1] - 法定代表人曹林 [1] 企业运营与资产状况 - 对外投资企业20家，参与招投标项目1959次 [2] - 拥有商标信息192条，专利信息174条，行政许可57个 [2]

报告行业投资评级 - 超配（维持）[1] 报告的核心观点 - SW医药生物行业跑赢同期沪深300指数，多数细分板块录得正收益，行业内约91%个股录得正收益，行业估值有所上升但处于相对低位区域 [4][14][15][16][22] - 维持对行业的超配评级，建议关注创新药产业链等板块投资机会，如医疗设备、医药商业、医美等板块 [5][30] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - SW医药生物行业跑赢沪深300指数，2025年7月11日 - 2025年7月24日上涨7.84%，跑赢约4.13个百分点 [4][14] - 多数细分板块均录得正收益，医疗研发外包和原料药板块涨幅居前，分别上涨14.23%和9.30%，线下药店板块跌幅居前，下跌2.97% [4][15] - 行业内约91%个股录得正收益，涨幅榜博瑞医药涨幅最大为78.98%，跌幅榜江苏吴中跌幅最大为36.63% [16][19] - 截至2025年7月24日，SW医药生物行业指数整体PE（TTM，整体法，剔除负值）约52.93倍，相对沪深300整体PE倍数为4.13倍，估值处于相对低位区域 [22] 行业重要新闻 - 国家卫生健康委印发医养结合示范项目工作方案（2025年版），继续开展医养结合示范项目创建，每2年评估一次，2030年完成创建工作 [24][27] - 7月22日上海药事所介绍第十一批集采，开标前10天关闭线上填报系统，7月31日后新获批批文可报名但不在医疗机构报量范围，7月15日发布集采药品信息填报通知及拟纳入目录 [4][28] 上市公司重要公告 - 悦康药业子公司YKYY029注射液获FDA临床试验批准，该注射液是自主开发的靶向AGT基因的小干扰核糖核酸药物 [29] 行业周观点 - 维持对行业的超配评级，建议关注创新药产业链等板块投资机会，如医疗设备、医药商业、医美等板块 [5][30] - 给出部分建议关注标的理由，如通策医疗是国内领先口腔医疗服务平台，业绩有望疫后修复等 [33]

疫情现状 - 广东省基孔肯雅热疫情仍处在高位平台期，疫情形势相当严峻[1] - 截至2025年7月22日，佛山市顺德区累计报告确诊病例2934例，主要集中在乐从镇、北滘镇、陈村镇，均为轻症病例[4] - 7月22日单日新增确诊病例463例，相比7月15日首次通报时的478例，一周内增加超过2000例[4] - 澳门、北京等地已出现个别病例[4] - 全球已有119个国家和地区发现基孔肯雅病毒传播，约550万人面临感染风险[4][5] 驱蚊防护企业 - 润本股份(603193)：国内驱蚊产品线上龙头，产品包括电热蚊香液、驱蚊液、驱蚊贴等含避蚊胺产品，2024年驱蚊系列营收4.4亿元(同比+35.4%)，毛利率54.2%[7] - 彩虹集团(003023)：国内知名卫生杀虫企业，产品覆盖驱蚊手环、驱蚊液、电热蚊香液、灭蚊灯等全系列产品[8] - 上海家化(600315)：旗下"六神"是国内驱蚊花露水第一品牌，在防蚊和个人护理领域具有强大品牌影响力[9] - 朗云集团(06601)：港股上市公司，杀虫驱蚊产品连续10年在国内市场占有率第一，拥有超威驱蚊小绿瓶、贝贝健免拆蚊香等产品[10] - 康芝药业(300086)：旗下中山爱护拥有婴童康护全品类产品，包括消毒用品、驱蚊产品等，在婴童健康防护领域具有专业优势[11] 检测诊断企业 - 硕世纪录物(688399)：采用基因测序技术平台用于基孔肯雅热疫情检测，在病毒检测领域具有技术优势[11] - 明德生物(002932)：已推出基孔肯雅热检测试剂盒，为疫情防控提供专业检测工具[12] - 达安基因(002030)：拥有基孔肯雅病毒核酸检测试剂盒，在分子诊断领域具有丰富经验[13] - 金域医学(603882)：采用MetaCAP技术助力基孔肯雅热精准诊断，是全国领先的医学检验机构[14] - 万孚生物(300482)：检测产品覆盖基孔肯雅病毒检测试剂，在POCT(即时检验)领域具有优势，可提供快速现场检测方案[16] - 诺唯莎(688105)：以分子设计为核心，结合多种热启动技术，实现灵敏度突破，支持23分钟快速程序检测病原体[17]

疫情概况 - 截至2025年7月22日，佛山市顺德区累计报告基孔肯雅热确诊病例2934例，主要集中在乐从镇、北滘镇、陈村镇，均为轻症病例 [1] - 7月22日单日新增463例，对比7月15日首次通报的478例，一周内病例增长超过2000例 [1] - 澳门、北京等地已出现个别病例，全球119个国家和地区发现病毒传播，约550万人面临风险 [1] 疾病特征与传播机制 - 基孔肯雅热由伊蚊叮咬传播，典型症状包括发热、皮疹、关节疼痛，无疫苗和特效药，主要采取对症治疗 [2] - 病毒依赖蚊媒传播，人与人之间不直接传染，无症状和轻症患者占比高导致感染源难发现，人员流动加速疫情扩散 [2] - 检测和灭蚊是切断传播链的核心手段 [2] 相关公司动态 检测领域 - 诺唯赞通过分子设计及热启动技术提升检测灵敏度，支持23分钟快速程序，可精准检出低载量病原体 [2] 防护领域 - 康芝药业旗下中山爱护产品线涵盖消毒用品、驱蚊产品等婴童康护品类 [3]

股价表现 - 截至2025年7月4日收盘，诺唯赞报收于22.75元，较上周的21.88元上涨3.98% [1] - 本周诺唯赞7月3日盘中最高价报23.09元，6月30日盘中最低价报21.76元 [1] - 当前最新总市值90.48亿元，在生物制品板块市值排名29/50，在两市A股市值排名1798/5149 [1] 股份回购计划 - 公司计划以集中竞价交易方式回购500万至1000万元股份 [1] - 回购方案首次披露日为2025/6/20，实施期限为2025年6月19日到2026年6月18日 [1] - 回购用途为用于员工持股计划或股权激励 [1] - 回购价格不超过人民币30元/股 [2] - 截至2025年6月30日，公司尚未实施股份回购 [3] 回购方案详情 - 公司于2025年6月19日召开第二届董事会第十七次会议审议通过回购方案 [2] - 回购资金为自有资金，金额不低于500万元且不超过1000万元 [2] - 回购期限为董事会审议通过之日起12个月内 [2]

回购股份方案 - 公司计划以不低于人民币500万元且不超过人民币1,000万元的自有资金回购A股股票，用于股权激励或员工持股计划 [1] - 回购价格上限为人民币30元/股，回购期限为董事会审议通过后12个月内 [1] - 回购方式为集中竞价交易，相关议案已通过第二届董事会第十七次会议审议 [1] 回购进展 - 截至2025年6月30日，公司尚未实施股份回购 [2] 后续安排 - 公司将根据市场情况在回购期限内择机实施回购，并严格遵守《上市公司股份回购规则》等规定 [3] - 公司将及时披露回购股份事项的进展情况 [3]

回购方案 - 首次披露日为2025年6月20日[2] - 实施期限为2025年6月19日至2026年6月18日[2] - 预计回购金额500万元至1000万元[2] - 用途为员工持股计划或股权激励[2] - 回购价格不超过30元/股[3] 回购进展 - 截至2025年6月30日已回购股数为0股，占比0%[2] - 截至2025年6月30日已回购金额为0万元[2] - 实际回购价格区间0元/股至0元/股[2]

保荐代表人变更 - 南京诺唯赞生物科技股份有限公司于2025年6月27日收到华泰联合证券关于更换科创板首次发行股票持续督导保荐代表人的函 [1] - 原保荐代表人洪捷超因工作变动无法继续履职，由王杰秋接替其职责，与李皓共同担任持续督导保荐代表人 [1] - 华泰联合证券作为公司科创板IPO及持续督导机构，此次变更旨在确保募集资金使用督导工作的连续性 [1] 新任保荐代表人背景 - 王杰秋现任华泰联合证券大健康行业部总监，2011年起从事投行工作，具备保荐代表人资格 [2] - 曾主导或参与丰山集团、鹏鹞环保、安靠智电等6家公司的首发上市项目，以及苏宁环球非公开发行、丰山集团和苏博特可转债发行项目 [2] - 其投行从业经验超过14年，涉及医药环保、智能制造、金融等多个领域 [2] 公司管理层表态 - 董事会对原保荐代表人洪捷超在IPO及持续督导阶段的工作表示感谢 [1] - 未披露此次人事变动对公司经营或募投项目的具体影响 [1]

保荐代表人变更 - 2025年6月27日公司收到华泰联合证券更换保荐代表人的函[1] - 原保荐代表人洪捷超因工作变动无法履职[1] - 王杰秋接替洪捷超，变更后持续督导保荐代表人为王杰秋和李皓[1] 新保荐代表人情况 - 王杰秋是华泰联合证券大健康行业部总监[4] - 2011年起从事投资银行工作，参与多家公司项目[4]