博睿数据股价异动 - 7月11日公司股价单日涨幅达19.99%触发龙虎榜披露条件 属于"有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到15%"情形 [1] - 知名游资席位在该交易日呈现净卖出状态 [1] 龙虎榜交易数据 - 买入前五席位合计买入5272.20万元 卖出前五席位合计卖出2859.45万元 净买入额2412.75万元 [1] - 开源证券西安西大街营业部以1565.20万元居买入榜首 华金证券上海陆家嘴环路营业部(1137.01万元)和华鑫证券上海宛平南路营业部(965.86万元)分列二三位 [1][2] - 卖出方以华安证券郑州国基路营业部(736.00万元)为首 国泰海通总部(621.32万元)和国信证券北京分公司(546.13万元)紧随其后 [1][2] 重点营业部交易明细 - 买入前五还包括华鑫证券成都交子大道营业部(804.10万元)和天风证券上海世纪大道营业部(800.04万元) [2] - 卖出前五另含招商证券北京建国路营业部(537.76万元)和摩根大通证券上海银城中路营业部(418.25万元) [2]

公司股份回购与减持计划 - 公司于2024年2月8日至5月6日期间累计回购股份722,487股，占总股本的1.63% [1] - 计划于2025年7月28日至10月27日通过集中竞价方式减持不超过444,000股回购股份，占总股本比例不超过1% [2] - 减持股份来源为回购专用账户，减持原因为履行《回购报告书》约定 [2] 首次公开发行情况 - 公司于2020年8月17日在上交所科创板上市，发行数量1,110万股，发行价格65.82元/股 [2] - 募集资金总额7.31亿元，净额6.50亿元，较原计划4.13亿元超额募集2.37亿元 [3] - 发行费用8,034.53万元，其中保荐及承销费用6,348.79万元 [3] 财务表现分析 - 2024年营业总收入1.406亿元，同比增长16.42% [4] - 2020-2024年归母净利润持续恶化：从3,114万元降至-1.152亿元 [3][4] - 扣非净利润连续四年为负，2024年达-1.167亿元 [3][4] - 毛利润从2020年1.080亿元下降至2024年9,651万元 [4] 股价表现与经营状况 - 当前股价处于破发状态，低于发行价65.82元/股 [2] - 营业收入五年间波动较大，2022年同比下滑12.56%后2023年回升3.73% [4] - 净利润增长率持续为负，2021年归属净利润同比暴跌334.30% [4]

股份回购 - 2024年2月8日至5月6日累计回购股份722,487股，占总股本1.63%[2] 股份减持 - 拟至2025年10月27日减持不超444,000股已回购股份，占总股本1%[2] - 减持主体持股1,028,075股，持股比例2.32%[4] - 减持期间为2025年7月28日至10月27日[5] 减持影响 - 预计减持后回购专用账户股份减至584,075股，占比降至1.32%[7] 资金用途 - 出售已回购股份所得资金用于补充日常经营流动资金[6] 减持规则 - 申报价格不得为当日交易跌幅限制价格[9] - 不得在特定时段委托出售[9] - 每日出售数量有上限[9] - 连续90日内出售股份总数不得超1%[9]

减持计划 - 公司计划自公告披露之日起15个交易日后至2025年10月27日通过集中竞价交易方式减持不超过44.4万股已回购股份，占公司总股本的1% [1] - 减持股份来源于2024年2月8日至2024年5月6日期间累计回购的72.25万股公司股份，占公司总股本的1.63% [1] - 截至公告披露日公司尚未减持前述股份 [1] 减持合规性 - 减持计划符合《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》规定 [1] - 减持计划符合公司2024年2月8日披露的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的回购报告书》要求 [1] 资金用途与影响 - 减持所得资金将用于补充公司日常经营所需的流动资金 [1] - 此次减持计划不会导致公司控制权发生变化 [1] - 此次减持计划不会导致公司股权结构发生变化 [1]

纪要涉及的公司 博睿数据 纪要提到的核心观点和论据 - **发展历程与产品战略**：博睿数据发展分三阶段，2008 - 2015 年推主动式产品做用户体验管理；2015 - 2022 年转向被动式工具型产品但财务不佳；2022 年起推一体化平台能力被动式产品，整合工具能力并附加 AI 技术，2023 年推出博睿万能平台后收入回升，被动式产品成增长新动力[3] - **AI 技术融合**：AI 技术在运维监控和可观测性中发挥重要作用，一是分析 GPU 及大模型运行数据，是博睿万能平台自带功能；二是将大模型技术赋能产品，有知识问答类、生成类和因果类应用，在证券、银行等行业探索 AI 方案落地以提高 IT 运维效率[4][5] - **AI 功能客户接受度**：提供基础版和高阶版，基础版含简单 AI 能力不收费，高阶版有因果分析定位，已有五六个客户使用，如电信公司及券商等，2025 年越来越多甲方有 AI 能力诉求，9 或 10 月新版本将推更多经典场景及实践问题[6] - **海外版发展与出海战略**：2025 年 3 月推出博睿 One 海外版，在香港、新加坡建子公司和孙公司拓展国际市场；出海战略分港澳、中亚和东南亚三个区域，港澳关注存量市场替换，中亚靠华为引荐代理商渗透，东南亚与国际顶尖厂商竞争，通过差异化策略满足本土化需求[7][8] - **合作进展**：与华为云生态合作进展顺利，业务部门安测已结束，准备集成上线；与字节跳动 5 月底 6 月初开始合作，探索头部客户商业机会，重点行业是软件应用及服务，预计 7 月初有初步数据[4][9] - **扩大收入规模规划**：未考虑与云厂商合作及海外贡献因素，2025 年预计收入 1.7 亿元，2026 年增长 30% - 40%，基于市场格局、竞争对手及储备商机有信心完成目标[14] - **并购重组计划**：寻找优质标的物，重点关注应用安全、大数据或数据库领域标的公司，以享受国家政策红利高质量发展业务，加强安全可观测能力及应对海量数据治理挑战[15] - **未来产品发展方向**：未来致力于发展统一平台上的安全监控功能，提升整体产品能力；2025 年重点开发 PaaS 平台，完成能力抽取支持安全 SaaS 应用，标准化组件支持复杂应用市场和应用工厂需求[16][17] - **新一代产品特点**：下半年新一代产品有 API 接口能力、AI 相关能力发布，推出应用编排工具和市场满足不同角色用户数据需求；新产品在 BI 方面显著提升，关注业务定义数据，预计 7 月底完成与重要客户验收后在春秋版开放 BI 功能，体验上通过提示词搜索设置获取数据和图表[18][19][20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **大厂合作原因**：大厂将需求分自用和商用，自用建监控系统，商用因复杂技术栈适配及服务问题更愿与供应商合作，博睿在技术栈适配方面经验丰富，能满足 AI 时代需求[10][11] - **商业化公司挑战**：商业化公司在技术栈适应性和稳定性方面面临挑战，不同客户行业写法和组织结构差异大，大型企业更愿选赛道内头部厂商合作确保技术栈稳定和适应[12] - **华为与其他公司合作对比**：华为合作进展较快，新合约续约进入商务流程，集成工作通过业务部门初步安检，代码整合进行最后集团安检；字节跳动关注客户基础数据，通过火山公有云降低交互成本触达客户了解需求变化，2025 年华特气体是商业拓展重要贡献者[13]

经营业绩分析 - 2024年公司实现营业收入1.41亿元，同比增长16.42%，归母净利润-1.15亿元，同比减少8.02%，自2021年以来持续亏损且金额持续扩大 [1] - 前五名客户销售集中度呈下降趋势，2024年前五名客户销售额2820.30万元，占比20.06%，无客户销售额大于1000万元 [1] - 监测服务和软件销售及技术开发服务收入占比从2022年86.83%提升至2024年88.91%，为主要收入来源 [2] 分行业收入结构 - 软件销售及技术开发服务中，互联网及软件信息、金融行业收入占比从2022年67.50%提升至2024年87.50%，集中度持续提升 [2] - 互联网及软件信息行业收入年复合增长率48.72%，主要受益于2023年4月发布的Bonree ONE产品 [2] - 金融行业收入年复合增长率94.40%，Bonree ONE产品收入从2023年556.63万元增至2024年1653.85万元 [2] 客户拓展情况 - 2024年新增客户中，金融行业12家、制造业9家、保险业4家，重点行业渗透率提升 [3] - Bonree ONE产品客户数从2023年42家增至2024年105家，增长率达150% [3] - 2024年新增客户包括某证券(389.40万元)、广州某通信(331.62万元)等，合计贡献收入3554.80万元 [3] APMO市场分析 - 2024年中国ITAO市场规模34.1亿元，其中APMO等细分市场合计26.2亿元，同比增长2.8% [4] - 行业发展分为三阶段：2008-2014年用户体验管理需求阶段、2015-2022年问题定位需求阶段、2023年至今平台化产品转型阶段 [4][5][6] - 金融行业2024年IT运维投入同比增长5%，制造业需求爆发式增长 [6] 产品战略转型 - 公司产品经历主动式产品导入期、被动式工具型产品探索期，2023年进入被动式平台化产品转型期 [7] - 2023年4月推出Bonree ONE平台化产品，2024年被动式产品收入首次超过主动式产品 [7] - 平均合同金额从2022年38.71万元增至2024年55.55万元，年复合增长率19.79% [8] 费用结构分析 - 2024年销售费用7926.19万元，占营收56.39%，其中职工薪酬6100.89万元，占76.97% [18] - 销售人员平均薪酬51.60万元，高于研发人员37.81万元，主要因销售提成占比高 [14][16] - 支付给职工现金持续高于经营活动现金流入，2024年差额-686.17万元，较2022年-2130.69万元有所改善 [25] 行业对比 - 销售费用占比高于可比公司中亦科技(16.53%-68.00%)，低于星环科技(54.90%) [24] - 管理费用占比22.58%，低于星环科技31.01%但高于中亦科技 [24] - 人员优化效果显现，人均销售收入从2021年21万元增至2024年33万元 [23]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入1.41亿元，同比增长16.42%；归母净利润 - 1.15亿元，同比减少8.02%[5] - 2024年公司营业收入自2020年上市以来持续低于1.5亿元，自2021年以来持续亏损且金额持续扩大[5] - 2022 - 2024年公司主营业务合计营业收入分别为1.16亿元、1.20亿元、1.41亿元，毛利率分别为67.31%、64.90%、68.67%[10] - 2024年度第四季度营业收入3543.59万元，占全年25.21%，归母净利润5201.08万元，占全年45.16%[87] - 2024年度公司实现营业收入14055.61万元，较去年同期增加1982.54万元，增长幅度为16.42%[130] 用户数据 - 2024年公司在银行业、制造业、保险业新增客户分别为12家、9家、4家[22] - 2024年Bonree ONE客户数为105家，较2023年的42家增加63家，增长率达150%[22] - 截至2024年12月31日，公司在手订单约为5851.09万元（含税），约比上年同期增长50.93%，其中核心产品Bonree ONE的在手订单金额约占58.80%[132] 未来展望 - 公司未来三年预计营业收入分别为2025年1.70亿元、2026年2.31亿元、2027年3.01亿元[129] - 公司未来三年预计净利润分别为2025年 - 4133.54万元、2026年246.86万元、2027年6261.38万元[129] 新产品和新技术研发 - 公司于2023年4月推出被动式平台化产品Bonree ONE[28] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司通过打造标杆解决方案，待产品成熟后用经销商模式，标准化销售流程，降低销售费用 - 职工薪酬在营业收入中的占比[68]

业绩总结 - 2024年公司实现营业收入1.41亿元，同比增长16.42%；归母净利润 - 1.15亿元，同比减少8.02%[1] - 2022 - 2024年监测服务和软件销售及技术开发服务收入之和分别为10105.62万元、10412.14万元、12494.58万元，占全年度收入比例分别为86.83%、86.45%、88.91%[6] - 2022 - 2024年软件销售及技术开发服务中互联网及软件信息、金融行业收入占比分别为67.50%、66.36%、87.50%[6] - 2022 - 2024年互联网及软件信息行业营业收入年复合增长率为48.72%[7] - 2022 - 2024年金融行业营业收入分别为542.05万元、1164.03万元、2048.44万元，年复合增长率94.40%[9] 用户数据 - 2024年Bonree ONE客户数为105家，较2023年增加63家，增长率达150%[24] - 2024年银行业、制造业、保险业新增客户分别为12家、9家、4家[24] - 2022 - 2024年度新增客户营业收入贡献分别为2268.81万元、3828.95万元、5821.22万元，占比分别为19.49%、31.71%、41.42%[23][24] 未来展望 - 公司预计2025 - 2027年营业收入分别为17007.28万元、23129.90万元、30068.88万元[115] - 公司预计2025 - 2027年营业成本分别为4499.39万元、4725.67万元、4974.59万元[115] - 公司预计2025 - 2027年净利润分别为 - 4133.54万元、246.86万元、6261.38万元[115] 新产品和新技术研发 - 2022年启动Bonree ONE产品平台化战略，2023年4月推出被动式平台化产品Bonree ONE[29] - Bonree ONE产品在互联网及软件信息行业收入从2023年的556.63万元增至2024年的1653.85万元[8] - 金融行业Bonree ONE产品收入从2023年的159.50万元增至2024年的1795.11万元[9] 市场扩张和并购 - 公司2020年出资4000万元持有智维盈讯16%股权[101] - 公司对深圳智象投资额为1000万元，2024年末其他权益工具投资账面价值为742.70万元，较上年减少848.00万元[106] 其他新策略 - 近三年销售及管理费用合计分别为1.13亿元、1.05亿元、1.11亿元，占当年营业收入比重均高于75%[43] - 2024年销售费用中职工薪酬6100.89万元，同比增加7.07%，销售人员148人，同比减少19人[43] - 2024年管理、研发费用中职工薪酬分别为1687.93万元、8128.52万元，同比增加1.26%和减少0.45%[43]

数字化转型与可观测性技术 - 可观测性技术正从"看得见"向"智能预判、自主决策"层级演进，成为保障数据生态透明与业务高效运行的关键 [1] - 公司2021年提出"All in ONE"战略，构建Bonree ONE一体化智能可观测平台，经历一体化、可观测、模型化、平台化四个发展阶段，实现从单一监测工具向全场景解决方案的跨越 [1] Bonree ONE 2025春季版核心升级 - 围绕国际化拓展、云原生可观测、AI大模型能力、用户体验四大方向迭代，涵盖十余项核心能力升级 [3] - 推出国际化版本支持中英文切换，适配海外用户需求，优化导航栏和工作台交互逻辑与界面设计 [5] - 支持私有化与SaaS双模式部署，重新制定符合国际市场习惯的定价体系，聚焦东南亚、中亚、港澳等高潜力市场，已完成中国香港子公司与新加坡孙公司布局 [7] 云原生可观测能力 - 深度兼容Prometheus On K8s，全面支持Kubernetes环境下多维数据接入、分析、告警和可视化 [9] - 引入Service Monitor与Pod Monitor动态发现能力，优化Prometheus接入流程，实现云上云下环境一键式数据对接 [9] - 统一查询语言与仪表盘管理，支持与主流查询语法和监控组件全面兼容，提升数据采集、查询分析与可视化能力 [9] AI大模型与智能化升级 - 优化LLM模型管理架构，支持灵活切换市场主流大模型，用户可根据私有化场景需求选择最优模型 [13] - 新增事件中心功能，统一查询纳管云原生、安全、网络等全平台事件信号，提升运维效率与优先级管理能力 [13] - 新增自动标签能力，自动关联业务语义与观测信号，打造"多维观测"应用场景，通过链路图一站式展现企业数据和系统运行状况 [13] 战略布局与未来方向 - 将大模型技术全面引入Bonree ONE，提升复杂运维问题查询能力及根因定位智能化，探索大模型技术的实际应用场景 [15] - 依托云原生与大模型的深度协同，持续优化产品技术体系，助力企业在复杂数字架构中实现智能运维与精准决策 [15]

董事会会议召开情况 - 公司第四届董事会第一次会议通过邮件方式召开，应出席董事7人，实际出席7人，其中5名董事因公务原因以通讯方式参加[1] - 会议由半数以上董事推举的李凯先生主持，符合《公司法》和《公司章程》规定[1] - 非董事高级管理人员列席会议，董事会秘书孟曦东通讯出席[1] 董事会会议审议决议 - 系统性修订《董事会提名委员会议事规则》，修订内容于2025年5月21日在上交所网站披露[1][2] - 系统性修订《董事会薪酬与考核委员会议事规则》，修订内容同步披露于上交所网站[2] - 适应性修订《董事会战略委员会议事规则》，修订文件同日公开披露[2] - 选举产生第四届董事会各专门委员会，具体名单详见编号2025-023的公告[2][3] 高级管理人员任命 - 李凯当选第四届董事会董事长，任期三年[3] - 李凯同时被聘任为公司总经理，任期与董事会任期一致[3] - 孟曦东获聘为副总经理兼董事会秘书，王辉任财务总监，任期均为三年[5] - 梁缤予被任命为证券事务代表，任期同步至第四届董事会届满[5][6] 表决结果 - 所有议案均获全票通过，表决结果为7票同意、0票反对、0票弃权[2][3][5][6]