科创板成长层改革 - 上交所发布《科创成长层指引》，未针对未盈利企业设置额外上市门槛 [1] - 存量32家未盈利企业自指引实施日起自动进入科创成长层 [1] - 新注册未盈利企业自上市日起直接纳入科创成长层 [1] 投资者参与要求 - 参与科创成长层股票申购及交易需签署《风险揭示书》 [2] 存量未盈利企业名单 - 32家未摘"U"公司包括泽璟制药、君实生物、前沿生物、青云科技、和辉光电、精进电动、百济神州、迪哲医药、迈威生物、翱捷科技、亚虹医药、首药控股、海创药业、云从科技、益方生物、奥比中光、盟科药业、诺诚健华、信科移动、星环科技、裕太微、云天励飞、天智航、奇安信、寒武纪、亿华通、埃夫特、慧智微、芯联集成、智翔金泰、盛科通信、中巨芯 [2]

限制性股票作废情况 - 公司作废部分已授予尚未归属的限制性股票共计168,384股 [6][7] - 首次授予的16名激励对象因离职作废66,215股 [6] - 首次授予的13名激励对象因2024年绩效考核为"B"或"C"作废57,225股 [6] - 预留授予的12名激励对象因离职作废38,977股 [6] - 预留授予的8名激励对象因2024年绩效考核为"B"作废2,690股 [6] - 预留授予的2名激励对象因个人原因放弃作废3,277股 [7] 决策程序履行情况 - 第二届董事会第二十八次会议审议通过作废议案 [1] - 独立董事对作废事项发表同意意见 [4][5][9] - 薪酬与考核委员会核实并同意作废事项 [7][8] - 北京市盈科律师事务所出具法律意见书确认程序合规 [9] 对公司影响 - 作废事项不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响 [7] - 不影响公司管理团队稳定性 [7] - 不影响股权激励计划继续实施 [7]

激励计划 - 拟归属激励对象为52名[1] - 对应限制性股票归属数量为10.4482万股[2]

股权激励数据 - 拟授予限制性股票数量177.9831万股，占公司股本总额3.75%[2] - 首次授予142.3865万股，占公司股本3.00%，占授予权益80.00%[2] - 预留35.5966万股，占公司股本0.75%，占授予权益20.00%[2] - 授予价格为31.85元/股[2] - 本次拟归属股票数量为10.4482万股[4] - 首次授予105人，预留授予64人[5] - 首次和预留授予各归属期比例均为40%、30%、30%[6] - 激励对象需满足12个月以上任职期限[6] 考核目标 - 首次授予2022 - 2024年毛利额或营收增长率考核目标分别为25%/20%、45%/40%、60%/60%[7] - 预留授予2023 - 2025年毛利额或营收增长率考核目标分别为45%/40%、60%/60%、80%/80%[8] 授予与归属情况 - 2021年11月16日首次授予142.3865万股，授予105人[17] - 2022年4月26日预留授予35.3684万股，授予64人[17] - 2023年6月29日首次授予部分归属32.3812万股，归属66人[18] - 2024年8月12日首次授予部分归属0.2995万股，归属2人[18] - 2024年8月12日预留授予部分归属0.2302万股，归属1人[18] - 2024年11月13日首次授予部分归属0.8404万股，归属4人[18] - 首次授予2025年5月16日进入第三个归属期[18] - 预留授予2024年10月28日进入第二个归属期[19] 业绩情况 - 2024年公司毛利8612.58万元，较2021年增长374.82%，满足考核目标[20] 本次归属情况 - 本次符合归属条件激励对象52名，可归属10.4482万股[20][22] - 2024年个人绩效考核结果为"S"或"A"归属比例100%，"B"为80%，"C"为0%[21] - 首次授予部分第三个归属期可归属5.8682万股，占比28.65%[24] - 预留授予部分第二个归属期可归属4.5800万股，占比28.34%[25] 其他 - 股票来源为向激励对象定向发行A股普通股[24] - 本次激励计划符合归属条件对象不包括董事、高管[28] - 本次限制性股票归属不对公司财务和经营成果产生重大影响[30]

会议与审批 - 2025年6月27日审议通过作废部分限制性股票议案[1] - 2021年11月16日股东大会通过激励计划相关议案[4] 股票作废情况 - 首次授予部分因离职和绩效原因，123,440股作废[8][9] - 预留授予部分因离职、绩效和自愿放弃，44,944股作废[9] - 本次作废已授予未归属限制性股票168,384股[9] 其他说明 - 本次作废对公司无实质性影响[10] - 归属及作废已取得必要批准与授权[13]

激励计划授予 - 2021年11月16日以31.85元/股向105名激励对象授予142.3865万股限制性股票[10] - 2022年4月26日以31.85元/股向64名激励对象授予35.3684万股限制性股票[12] 归属情况 - 2025年6月27日为52名激励对象办理归属，可归属数量合计10.4482万股[22] - 首次授予部分可归属数量为5.8682万股，预留授予部分为4.5800万股[22] 业绩数据 - 2024年公司实现毛利8612.58万元，较2021年增长374.82%[19] 作废情况 - 本次作废已授予尚未归属的限制性股票数量合计168,384股[27] 归属时间 - 首次授予2025年5月16日进入第三个归属期，预留授予2024年10月28日进入第二个归属期[16][23]

激励计划时间线 - 2021年11月16日召开股东大会通过激励计划相关议案[11] - 2022年4月26日审议通过授予预留限制性股票议案[13] - 2024年7月2日审议通过部分归属期归属条件成就议案[15] - 2025年6月27日审议通过部分归属期归属条件成就议案[15] 业绩数据 - 2024年毛利8612.58万元，较2021年增长374.82%[19] - 以2021年为基数，2024年毛利额和营收增长率目标不低于60%[19] 归属情况 - 符合归属条件的激励对象共52人，可归属数量为10.4482万股[20][21] - 归属价格为31.85元/股，股票来源为定向发行A股普通股[21] - 首次授予部分第三个归属期可归属5.8682万股，占比28.65%[21] - 预留授予部分第二个归属期可归属4.5800万股，占比28.34%[23] 其他 - 2024年部分激励对象个人绩效考核结果对应不同归属比例[19] - 首次及预留授予限制性股票归属需按规定进行信息披露和办理后续手续[24]

董事会会议 - 公司第二届董事会第二十八次会议于2025年6月27日书面传签召开，11名董事全参加[2] 激励计划 - 同意为52名激励对象办理2021年限制性股票激励计划归属，可归属10.4482万股[3] - 16.8384万股已授未归属限制性股票作废[4]

财务表现 - 2024年度营业收入27,206.62万元，同比减少18.95%，归母净利润-9,575.77万元，同比减亏43.72% [1] - 2025年一季度营业收入4,701.21万元，同比减少37.02%，归母净利润-2,290.07万元，亏损同比增加1,530.84万元 [1] - 截至2024年末净资产8,711.44万元，同比减少51.46%，2025年一季度末进一步降至6,411.97万元 [1] 业务结构 - 主营业务分为云产品(46.48%)和云服务(53.48%)两大板块，2024年云服务收入占比同比提升21.58个百分点 [4] - 云产品业务中软硬一体化产品收入占比从2021年的67.98%降至2024年的25.74%，软件产品毛利率达81.07% [4][6] - AI算力云服务2024年收入4,937.03万元，毛利率18.99%，成为战略级业务 [28][47] 经营策略调整 - 2022年起战略聚焦高毛利业务，减少低毛利软硬一体化产品销售，其收入较2021年下降84.25% [6] - 实施降本增效措施，销售人员从2021年239人降至2024年121人，研发人员从519人降至139人 [13][14] - 云服务业务通过优化资源配置和供应商谈判，数据中心成本占比下降3.43个百分点 [41] 行业竞争 - 私有云领域市占率约6.4%，面临华为、深信服等传统竞争对手 [18] - 公有云领域与阿里云、腾讯云等巨头相比在规模和品牌上存在明显差距 [18] - AI算力业务在算力调度平台技术能力评估中表现较好，具备一定竞争力 [18] 风险因素 - 累计未弥补亏损余额达115,514.27万元，存在净资产为负的退市风险 [23][25] - 非受限资金余额23,409.27万元，短期借款余额15,000万元，存在流动性压力 [27] - 云服务业务尚未实现规模效应，2024年毛利率仍为-0.24% [47]

业绩总结 - 2024年度营业收入27,206.62万元，较上年同期减少18.95%[2] - 2024年归母净利润-9,575.77万元，同比减亏43.72%[2] - 2025年一季度营业收入4,701.21万元，同比减少37.02%[2] - 2025年一季度归母净利润-2,290.07万元，较去年同期亏损幅度增加1,530.84万元[2] - 2024年度毛利较上年同期增长4.02%，毛利率较上年同期增加7个百分点[43] 用户数据 - 2024年前五大客户销售金额合计12780.13万元，占比46.98%[14] - 2024年前五大供应商采购金额合计18788.28万元，占比69.41%[17] - 云服务涉及2家新增大客户，前五大客户与公司及控股股东无关联关系[109] 未来展望 - 公司将从收入、毛利、费用端采取措施改善现金流状况[166] - 2025 - 2026年现金流出1632.13万元由自有资金支付，2027年起现金净流入[144] 新产品和新技术研发 - 公司为AI智算平台、EPFS软件申请相关软件著作权[105] - AI算力业务基于多元算力平台和QingCloud EHPC产品研发[110] 市场扩张和并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司于2025年5月变更财务负责人，聘任罗世芳为新财务负责人[185] - 云产品业务以渠道经销为主、直接销售为辅；云服务业务以直接销售为主、渠道代理为辅[146]