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智算业务能救「独立云厂商」吗?
雷峰网· 2025-05-28 15:52
智算业务成为独立云厂的新增长点 - 生成式AI的出现让独立云厂看到新希望,智算业务从单纯卖资源拓展至AI全链条 [2] - 2023年初A800机器租赁价七八万/月,后因禁令和AI需求暴涨,A800服务器市价达100-200万/台,H800达200-300万/台 [2] - 优刻得、青云科技、金山云等独立云厂智算业务营收占比显著:优刻得AI相关收入超30%,青云AI算力云占营收20%,智算平台合计或占40%,金山云AI账单收入占公有云34% [11] 智算业务的两大模式 - **智算资源**:轻资产模式为主,如青云通过整合闲置算力(网吧/个人电脑闲置率超50%)并分成 [6] 优刻得自建智算中心(乌兰察布/青浦),机房租用率超90%,客群聚焦中腰部及AI应用公司 [7][8] - **智算平台**:优刻得"孔明"平台服务高校等非租赁需求,青云智算平台毛利率超50%,复用原有云服务积累 [10] 市场动态与挑战 - 算力租赁价格较2023年峰值下降30%-40%,散单为主,国有资本退出小规模智算建设加剧中小厂商压力 [4][14] - 大模型公司退租现象增多,50%备案大模型转向AI应用开发,训练需求集中于大厂和具身机器人行业 [16] - 违约风险高:市价浮动20%即可能触发违约,合同周期从五年缩短至一年,推理需求中80%为长尾散单 [19] 竞争与行业乱象 - 价格战蔓延至软件:硬件厂商"卖硬件送软件"报价仅十几万,远低于云厂130-200万 [15] - 市场混乱:H200期货虚假交易频发,空壳公司骗取闭口合约后消失 [21] - 大厂资本挤压:某保险企业案例中,大厂通过五折折扣和免费试用策略抢夺客户 [15] 独立云厂的差异化策略 - **客户触达**:聚焦中小客户(起售价100万以下),绑定孵化器/园区,快速响应服务需求(青云工单系统直接对接研发) [25] - **技术壁垒**:优化推理性能(硅基流动)、异构算力调度(无问芯穹),提升运维自动化(阿里云有效训练时长占比93%) [26] - **生态合作**:与地方企业/国产芯片商深度绑定,下沉数据治理能力,布局区域化及细分行业 [26][27] 未来展望 - 智算早期阶段留存关键:独立云厂通过概念股红利(如DeepSeek带动股价飙升)、分散化客户趋势及轻资产模式维持牌桌地位 [23][28] - 需平衡重资产投入风险(如服务器成本占80%)与高毛利机会,等待应用爆发窗口 [9][26]
青云科技一季度业绩再恶化:营收骤降37.02%、亏损扩大两倍 持续“失血”陷“缺钱”窘境 大股东接连减持
新浪证券· 2025-05-23 17:53
行业分析 - 2024下半年中国公有云服务整体市场规模达241.1亿美元,其中IaaS市场规模132.1亿美元(同比+14.4%,环比+11.3%),PaaS市场规模43.7亿美元(同比+20.3%,环比+12.2%)[1] - 行业复苏态势明显且AI崛起成为增长主要动力,但市场份额持续向头部厂商集中,中小云厂商在巨头垄断及价格战中难以突围[1] - 2020-2024年为国内云计算市场高歌猛进期,互联网云厂商与电信运营商份额持续提升并主导市场增长[2] 公司财务表现 - 2020-2024年营业收入持续萎缩:4.29亿元→4.24亿元→3.05亿元→3.36亿元→2.72亿元,5年间近乎腰斩[2] - 同期归母净利润持续亏损:-1.63亿元→-2.83亿元→-2.44亿元→-1.70亿元→-0.96亿元,累计亏损近10亿元[4] - 2025Q1业绩恶化:营收0.47亿元(同比-37.02%),净亏损0.23亿元(亏损同比扩大201.63%)[4] 经营困境 - 研发费用连续4年下降:2021-2025Q1分别为1.35亿元→1.26亿元→0.84亿元→0.66亿元→0.14亿元[5] - 研发人员数量锐减:2024年底139人(较2023年底-20%,较2021年底-70%),平均薪酬从46.15万元降至43.68万元[5] - 销售/管理费用持续压缩:2024年分别同比-26.89%/-24.85%,2025Q1再降21.51%/15.99%[5] - 应收账款周转天数高企:2022-2025Q1分别为109.16天→73.49天→86.57天→126.96天[7] 资金状况 - 经营性现金流连续5年净流出:2021-2025Q1累计失血5.5亿元(2.04亿+1.68亿+1.10亿+0.35亿+0.33亿)[7] - 2025Q1账面资金锐减1亿元至1.39亿元,流动比率0.71,现金比率0.39[7] 股东动态 - 三大股东嘉兴蓝驰、天津蓝驰、横琴昭盛拟减持合计不超过2.5%+2%股份,均为IPO前取得且已解禁[8] - 2025年股价受deepseek概念推动从30元涨至超百元后回落至51.2元/股,股东减持或释放看空信号[8][9]
破发股青云科技3股东拟减持 已8年连亏2021年上市
中国经济网· 2025-05-22 14:02
股东减持计划 - 嘉兴蓝驰、天津蓝驰及横琴昭盛计划减持公司股份,合计不超过2,398,268股,占总股本比例不超过5% [1][4] - 嘉兴蓝驰计划减持不超过947,708股(占总股本1.98%),其中集中竞价减持379,083股(0.79%),大宗交易减持568,625股(1.19%)[2] - 天津蓝驰计划减持不超过247,284股(占总股本0.52%),其中集中竞价减持98,914股(0.21%),大宗交易减持148,370股(0.31%)[3] - 横琴昭盛计划减持不超过955,992股(占总股本2%),其中集中竞价和大宗交易各减持477,996股(各占1%)[4] - 减持期间均为2025年6月13日至9月12日,股份来源均为IPO前取得 [2][3][4] 股东持股情况 - 嘉兴蓝驰当前持股2,823,134股(占总股本5.91%),天津蓝驰持股736,636股(1.54%),两者为一致行动人合计持股7.45% [5][6] - 横琴昭盛当前持股2,635,756股(占总股本5.51%)[7] - 上述股份均为IPO前取得,已于2022年3月16日解除限售 [5][7] 公司财务数据 - 2024年营业收入2.72亿元,同比下滑18.95%,扣非净利润亏损1.03亿元 [10] - 2023年营业收入3.36亿元,同比增长10.07%,扣非净利润亏损1.73亿元 [11] - 2020年营业收入4.29亿元,同比增长13.74%,净利润亏损1.63亿元 [12] - 2017-2023年持续亏损,累计亏损超12亿元 [10][11][12] 上市及募资情况 - 2021年3月16日科创板上市,发行价63.70元/股,发行1200万股,募资净额6.87亿元,较计划少5.01亿元 [8] - 保荐机构为中金公司,保荐费用5796.23万元,战略配售跟投60万股(3822万元)[9] - 当前股价处于破发状态 [8]
青云科技(688316) - 关于持股5%以上股东及其一致行动人减持股份计划公告
2025-05-21 19:50
证券代码:688316 证券简称:青云科技 公告编号:2025-021 北京青云科技集团股份有限公司 关于持股 5%以上股东及其一致行动人 减持股份计划公告 减持计划的主要内容 公司于近日收到股东嘉兴蓝驰、天津蓝驰及横琴昭盛出具的告知函,内容如 下: 嘉兴蓝驰、天津蓝驰根据自身业务发展规划,计划通过集中竞价及大宗交易 1 方式减持其持有的公司股份合计不超过 1,194,992 股,减持比例不超过公司总股 本的 2.50%。其中:拟通过集中竞价方式减持不超过 477,997 股,即不超过公司 总股本的 1.00%,自本减持股份计划公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内 进行,且任意连续 90 日减持股份总数不超过公司总股本的 1.00%;拟通过大宗 交易方式减持不超过 716,995 股,即不得超过公司总股本的 1.50%,自本减持股 份计划公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内进行,且任意连续 90 日减持股 份总数不超过公司总股本的 2.00%。 因其自身业务发展需求,横琴昭盛计划通过集中竞价、大宗交易方式减持其 持有的公司股份不超过 955,992 股,减持比例不超过公司总股本的 2%,自 ...
青云科技:股东嘉兴蓝驰、天津蓝驰及横琴昭盛拟合计减持不超5%股份
快讯· 2025-05-21 19:31
股东减持计划 - 股东嘉兴蓝驰和天津蓝驰计划减持不超过119.5万股,占公司总股本的2.50% [1] - 股东横琴昭盛计划减持不超过95.6万股,占公司总股本的2% [1]
青云科技: 2024年年度股东会决议公告
证券之星· 2025-05-19 21:00
股东会召开情况 - 股东会于2025年5月19日在北京市朝阳区酒仙桥路6号院9号楼11层公司会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为56人,持有表决权数量11,972,736股,占公司表决权总数的25.0477% [1] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式,由董事长黄允松主持 [1] 议案审议情况 - 所有议案均获得通过,无被否决议案 [1] - 主要议案表决情况: - 普通股股东对各项议案的同意比例均超过99.77%,最高达99.8311% [1][2][3] - 反对票比例最高为0.1682%,弃权票比例最高为0.1022% [2][3] - 涉及5%以下股东表决的议案中,同意比例最低为75.6796% [2] 律师见证情况 - 律师郎艳飞、邵森琢确认股东会召集程序、表决程序及结果符合《公司法》和《公司章程》规定 [4] - 本次股东会的表决结果被认定为合法有效 [4]
青云科技: 关于北京青云科技集团股份有限公司2024年年度股东会法律意见书
证券之星· 2025-05-19 21:00
股东会召集与召开程序 - 本次股东会由公司董事会召集,符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [4] - 会议通知于2025年4月28日通过上交所信息披露平台及合规媒体公告,提前20日披露召开时间、地点及审议事项 [4] - 会议采用现场与网络投票结合方式,现场会议于2025年5月19日在北京公司会议室召开,网络投票时间为当日交易时段9:15-15:00 [4] 参会人员构成 - 现场出席股东及代理人共7名,代表有表决权股份11,881,143股(占总股本24.8561%),网络投票股东49名代表91,593股(占0.1916%) [6] - 参会人员包括董事、监事、高管及见证律师,股东资格经核查符合法规要求 [6] 审议议案内容 - 共审议11项议案,包括年度报告、董事会/监事会工作报告、财务预决算、利润分配、董事/监事薪酬方案等 [7] - 特别议案9(取消监事会并修订章程)和11(为子公司授信担保)获三分之二以上表决通过 [9] - 议案6(利润分配)、7(董事薪酬)、11涉及中小投资者单独计票,议案7关联股东已回避表决 [8] 表决结果有效性 - 现场与网络投票合并统计,特别议案通过率达标,普通议案获过半数支持 [9] - 表决程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》,结果合法有效 [9]
青云科技(688316) - 2024年年度股东会决议公告
2025-05-19 20:15
证券代码:688316 证券简称:青云科技 公告编号:2025-020 北京青云科技集团股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 本次会议是否有被否决议案:无 一、 会议召开和出席情况 (二) 股东会召开的地点:北京市朝阳区酒仙桥路 6 号院 9 号楼 11 层公司会议 室 (三) 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况: | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 56 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 56 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 11,972,736 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 11,972,736 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 25.0477 | | 例(%) | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例(%) | 25.0477 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及公司章程的规定,大会主持情 ...
青云科技(688316) - 关于北京青云科技集团股份有限公司2024年年度股东会法律意见书
2025-05-19 20:15
北京市盈科律师事务所 关于北京青云科技集团股份有限公司 2024年年度股东会的 法律意见书 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 2 号楼 19-25 层 2025 年 5 月 法律意见书 北京市盈科律师事务所 关于北京青云科技集团股份有限公司 2024年年度股东会的法律意见书 致:北京青云科技集团股份有限公司 北京市盈科律师事务所(以下简称"本所")是具有中华人民共和国法律执 业资格的律师事务所。本所接受北京青云科技集团股份有限公司(以下简称"公 司")的委托,就公司召开 2024 年年度股东会(以下简称"本次股东会")的 有关事宜,根据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中 华人民共和国证券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司股东会规则》 (以下简称"《股东会规则》")等法律、法规、规章及其他规范性文件(以下 简称"中国法律法规",仅为本法律意见书之目的,不包括香港特别行政区、澳 门特别行政区及台湾地区的法律、法规)以及《北京青云科技集团股份有限公司 章程》(以下简称"《公司章程》")的有关规定,出具本法律意见书。 本所及本所律师根据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办 ...
青云科技: 关于变更公司财务负责人的公告
证券之星· 2025-05-15 20:20
高管变动 - 公司财务负责人肖海娥女士因经营管理和工作安排需要不再担任该职务 [1] - 肖海娥女士未持有公司股份且工作已妥善交接 离任不影响公司正常经营 [1] - 董事会审计委员会和董事会审议通过财务负责人调整事项 表决结果为10票赞成0票反对1票弃权 [1][2] 新任财务负责人任命 - 公司聘任罗世芳女士为新任财务负责人 任期自董事会审议通过之日起至第二届董事会任期届满 [2] - 罗世芳女士具备注册会计师 注册税务师 国际注册内审师等专业资格 拥有多家科技公司财务高管任职经历 [3] - 新任财务负责人未持有公司股份 与公司控股股东及实际控制人无关联关系 [3][4] 董事会审议情况 - 董事李萍对财务负责人调整事项投弃权票 理由是对审议该事项的合理性和充分性持保留意见 [2] - 财务负责人调整议案经总经理提名 董事会提名委员会及审计委员会资格审查通过 [2]