公司上市表现 - N汉邦今日上市，开盘价49元，较发行价22.77元上涨115.20% [2] - 公司发行总量2200万股，其中网上发行704万股，网上发行有效申购户数505.71万户，中签率0.03001029% [2] - 首发募集资金5.01亿元，募集资金投向包括补充流动资金、色谱分离装备研发中心建设、年产2000台实验室色谱分离纯化仪器生产等项目 [2] 公司业务 - 公司以色谱技术为核心，为制药、生命科学等领域提供分离纯化装备、耗材及技术解决方案 [2] 发行估值 - 发行市盈率26.35倍，低于行业平均市盈率28.04倍 [2] 近期新股首日表现 - N泽润上市首日开盘涨幅98.12%，发行价33.06元，发行市盈率17.57倍 [2] - 天工股份首日涨幅458.63%，发行价3.94元，发行市盈率14.98倍 [2] - 众捷汽车首日涨幅172.73%，发行价16.50元，发行市盈率21.30倍 [2] - 江顺科技首日涨幅126.18%，发行价37.36元，发行市盈率15.32倍 [2] - 天有为首日涨幅49.73%，发行价93.50元，发行市盈率13.50倍 [2] - 宏工科技首日涨幅171.43%，发行价26.60元，发行市盈率7.05倍 [2] - 肯特催化首日涨幅266.00%，发行价15.00元，发行市盈率16.76倍 [2] - 信凯科技首日涨幅298.44%，发行价12.80元，发行市盈率14.38倍 [2] - 泰禾股份首日涨幅338.17%，发行价10.27元，发行市盈率13.40倍 [2] - 泰鸿万立首日涨幅249.07%，发行价8.60元，发行市盈率18.60倍 [2] - 中国瑞林首日涨幅197.51%，发行价20.52元，发行市盈率18.17倍 [2] - 首航新能首日涨幅238.98%，发行价11.80元，发行市盈率15.88倍 [2] - 开发科技首日涨幅141.94%，发行价30.38元，发行市盈率8.36倍 [2] - 浙江华远首日涨幅509.76%，发行价4.92元，发行市盈率25.91倍 [2] - 浙江华业首日涨幅173.84%，发行价20.87元，发行市盈率25.22倍 [3] - 胜科纳米首日涨幅241.41%，发行价9.08元，发行市盈率42.64倍 [3] - 矽电股份首日涨幅244.30%，发行价52.28元，发行市盈率26.23倍 [3] - 新亚电缆首日涨幅400.00%，发行价7.40元，发行市盈率18.71倍 [3] - 江南新材首日涨幅526.19%，发行价10.54元，发行市盈率12.40倍 [3]

公司发展历程 - 汉邦科技成立于1998年，最初从事色谱系列耗材代理销售和生产 [4] - 2005年推出首台自主研发的DAC150动态轴向压缩柱，2012年自主研发产品收入首次超过代理产品 [4] - 2024年被评为专精特新"小巨人"企业，国内生产级小分子液相色谱系统市场占有率第一 [5] - 2024年5月在科创板挂牌，成为科创板液相色谱装备第一股 [3] 核心技术能力 - 掌握"一心两核多用"色谱技术，聚焦色谱系统集成和色谱应用两大核心技术 [3] - 突破色谱线性放大等分离纯化技术难题，实现样品从克级到千克级的分离纯化线性放大 [5] - 研发团队包括5名核心技术人员和136名研发人员，通过股权激励等措施稳定团队 [5] - 重点攻关色谱系统耐压、流体分配、密封和匀浆技术，开发流量智能控制算法 [9] 产品与市场表现 - 主要产品线包括小分子药物分离纯化设备和大分子药物分离纯化设备 [7] - 2022-2024年营业收入分别为4.82亿元、6.19亿元和6.91亿元，归母净利润分别为3855.96万元、5149.75万元和7933.82万元 [7] - 下游客户包括恒瑞医药、甘李药业等国内药企及德国、印度等海外制药设备商 [6] - 预计2026年国内实验室液相色谱市场规模将达到36亿元 [8] 战略规划与募投项目 - IPO募投项目包括年产1000台液相色谱装备生产项目（1.93亿元）、色谱分离装备研发中心建设项目（1.81亿元）和年产2000台实验室色谱仪器生产项目（2.25亿元） [8] - 未来将推出更高吸附选择性的色谱填料材料，全面提升分离纯化效率 [9] - 目标推动国产色谱装备从替代迈向引领，扩大国际市场份额 [9] 行业应用与竞争优势 - 制备色谱技术具有分离效率高、应用范围广等优势，成为高纯药物生产必要手段 [6] - 2015版药典要求药物杂质表观含量小于0.1%，推动制药企业对高纯度分离纯化技术的需求 [6] - 在GLP-1类药物领域形成独特技术壁垒，提供从设备到整体解决方案的服务 [7] - 通过定制化设计解决方案帮助客户降低生产成本，储备多代工艺迭代版本 [7]

上市信息 - 公司股票2025年5月16日在科创板上市[1] - 本次公开发行2200万股，占发行后总股本25%，发行后总股本8800万股[2] 股票数据 - 科创板涨跌幅限制20%，首5个交易日无限制[3] - 上市初期无限售流通股1654.0747万股，占18.80%，有流动性风险[4] 市盈率 - 截至2025年4月29日，行业近一月平均静态市盈率28.04倍[5] - 可比公司2024年扣非前平均46.64倍，扣非后64.76倍[6] - 本次发行价对应2024年扣非后发行前19.76倍，发行后26.35倍[8] - 对应2024年扣非前发行前18.94倍，发行后25.26倍[8] - 对应2024年扣非前后孰低摊薄后26.35倍，有股价下跌风险[9] 风险提示 - 科创板股票上市首日可融资融券，有价格波动等风险[11]

上市信息 - 公司股票于2025年5月16日在上海证券交易所科创板上市，证券简称为“汉邦科技”，证券代码为“688755”[4][49] - 发行后总股本为8800万股，上市初期无限售流通股数量为1654.0747万股，占比18.80%[8] - 本次发行价格为22.77元/股，对应2024年扣非后摊薄市盈率为26.35倍[11][12] - 本次募集资金主要用于年产1000台液相色谱系列分离装备生产项目等三个项目[41] 业绩情况 - 报告期内公司分别实现营业收入48,179.49万元、61,901.12万元和69,088.47万元[31] - 报告期各期公司主营业务毛利率分别为39.22%、39.52%和42.46%[26] - 2024年度较2023年度公司营业收入增幅为11.61%[31] - 2025年1 - 3月营业总收入16523.14万元，同比增19.88%；归属于母公司股东的净利润1110.37万元，增93.79%[126][127] 市场份额 - 2023年度公司在国内生产级小分子液相色谱系统市场份额达到39.2%[31] 专利诉讼 - Cytiva与公司存在三起专利侵权诉讼，涉及赔偿金额共1700万元[15] - “柱装填方法”专利侵权案一审公司胜诉，Cytiva已上诉；“色谱柱”专利侵权案一审公司败诉，终审撤销判决驳回起诉[16] 风险提示 - 公司新产品研发可能面临研发投入成本过高、进度缓慢等技术创新风险[19] - 公司若不能稳定核心技术团队，可能面临技术泄密风险[20] - 公司下游生物医药行业固定资产投入下降，大分子药物分离纯化设备需求或下降[31] 股东结构 - 发行前张大兵直接持有公司31.67%股份，合计控制公司38.58%股份；发行后直接持有23.75%股份，合计控制28.94%股份[58] - 参与战略配售的投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量为4,400,000股[50] 财务指标 - 报告期各期末公司存货账面价值分别为50,819.61万元、43,092.20万元和38,680.28万元[22] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为13,095.86万元、11,901.50万元和12,956.15万元[24] - 报告期各期，直接材料占主营业务成本比例分别为83.26%、82.90%和81.94%[35] 股价稳定措施 - 公司股票挂牌上市36个月内，连续20个交易日收盘价低于每股净资产，启动股价稳定措施[180] - 公司用于回购股份的资金总额累计不超过公司首次公开发行新股所募集资金的净额等[185]

江苏汉邦 日限公 (草案) 2023年 4月 4-2-1 t and the | 第一章 | 总 则 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 | | 第三章 | 股 价 | | 第四章 | 股东和股东大会 . | | 第五章 | 董事会 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………23 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 . | | 第七章 | 业事公 ………………………………………………………………………………………………………………35 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 . | | 第九章 | 通知和公告 | | 第十章 | 合并、分立、增资、减资、解散和清算 | | | 第十一章 修改章程. | | | 第十二章 附 则 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

公司申购信息 - 汉邦科技于5月7日申购 发行价22.77元/股 对应市盈率26.35倍 低于行业平均28.04倍和可比公司平均46.64倍 [1] - 发行数量2200万股 预计募集资金总额5.01亿元 净额4.31亿元 网上申购上限5000股 [1] - 同日申购的还有太力科技（真空收纳技术）和威高血净（血液净化制品 2022年血液透析器市占率32.5%） [1] 行业打新表现 - 2025年A股37家新股上市首日全部收涨 平均涨幅235.98% [2] 公司业务概况 - 以色谱技术为核心 为制药/生命科学领域提供分离纯化装备及解决方案 [3] - 产品包括小分子药物分离纯化设备和大分子药物分离纯化设备 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4.82亿元/6.19亿元/6.91亿元 [3] - 同期净利润分别为3855.96万元/5149.75万元/7933.82万元 [3] - 主营业务毛利率从39.22%提升至42.46% [3] - 资产负债率从59.62%下降至44.17% [4] - 加权平均净资产收益率从0.86%提升至11.51% [4] 收入结构变化 - 小分子设备收入占比从49.75%提升至66.7% [6] - 大分子设备收入占比从44.46%下降至28% [6] - 2024年生产级小分子设备收入4.23亿元 占比61.29% [7] 研发与客户情况 - 2022-2024年研发投入2899.26万元/3718万元/4184.6万元 三年累计1.08亿元 占营收6.03% [8] - 产品销往超2000家客户 包括司太立/甘李药业/正大天晴等知名药企 [8] 应收账款状况 - 应收账款账面价值1.31亿元/1.19亿元/1.30亿元 占营收比重27%/19%/18.8% [8] - 逾期应收账款占比71.24%/87.03%/85.61% 主要因赊销结算和客户付款审批耗时 [8] 行业环境与竞争 - 生物制药领域投融资热度下降 影响大分子设备需求 [9] - 小分子液相色谱系统市占率39.2% 位列第一 但提升空间有限 [9] 专利诉讼风险 - 与Cytiva存在三起专利侵权诉讼 可能影响相关产品销售并产生赔偿 [9]

公司IPO与发行安排 - 公司正式启动招股 网上网下申购日为2025年5月7日 [1] 行业地位与市场份额 - 公司是国内色谱分离纯化装备研发生产和产业化领先企业 打破国外技术和产品长期垄断 [2] - 2023年中国液相色谱设备总规模超27亿元 公司市场份额约12.7%排名第二 [2] - 2023年生产级小分子液相色谱系统市场规模约7.8亿元 公司市场占有率达39.2% [2] - 2023年生产级大分子层析系统市场规模约25亿元 公司市场占有率约8.8%排名第三 [2] 市场需求与政策环境 - 色谱装备全球市场持续扩容 中国市场规模已超百亿元 [3] - 政策支持包括《"十四五"医药工业发展规划》等 为产业提供财政税收技术和人才支持 [3] 财务业绩表现 - 2021年至2024年营业收入分别为3.21亿元 4.82亿元 6.19亿元 6.91亿元 [3] - 同期归母净利润分别为486.17万元 3855.96万元 5149.75万元 7933.82万元 [3] 技术研发实力 - 研发投入从2021年2204.12万元增至2024年4184.60万元 接近翻倍 [4] - 已获得授权发明专利53项 其中境内40项 海外13项 [4] - 形成制备色谱/层析柱线性放大技术等系列核心技术 [4] 募投项目规划 - 募集资金用于年产1000台液相色谱系列分离装备生产项目 [4] - 建设色谱分离装备研发中心项目 [4] - 实施年产2000台(套)实验室色谱分离纯化仪器生产项目 [4] - 项目将引入自动化智能化生产设备 提升生产能力和研发实力 [5][6]