新股市场表现 - N奕材和N必贝特股价在上市初期大幅上涨后出现涨幅回落 [1] - 股价波动触发了交易所的临时停牌机制 [1]

上市活动概览 - 2024年10月28日，必贝特、禾元生物、西安奕材三家公司于上海证券交易所上市，泰凯英于北京证券交易所上市 [1] 必贝特（688759） - 公司是一家以临床价值为导向、专注于创新药自主研发的生物医药企业，聚焦肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等领域，开发全球首创药物（First-in-Class）和针对未满足临床需求的创新药物 [2] - 本次发行募集资金总额160,020.00万元，募集资金净额为149,114.31万元，用于新药研发项目、清远研发中心及制剂产业化基地建设项目、补充流动资金 [3] - 发行后，实际控制人钱长庚及其一致行动人合计控制公司35.1673%的股份 [2] 禾元生物（688765） - 公司是一家创新型生物医药企业，拥有全球领先的植物生物反应器技术平台 [4] - 本次发行募集资金总额259,945.63万元，募集资金净额为243,042.46万元，用于重组人白蛋白产业化基地建设项目、新药研发项目、补充流动资金 [4] - 发行后，控股股东及实际控制人杨代常合计控制公司21.93%的表决权 [4] 西安奕材（688783） - 公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售 [5] - 本次发行募集资金总额463,583.60万元，募集资金净额为450,682.75万元，全部用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目 [5] - 发行后，奕斯伟集团及其一致行动人为控股股东，王东升、米鹏、杨新元和刘还平为实际控制人 [5] 泰凯英（920020） - 公司是一家以技术创新为驱动，聚焦全球矿业及建筑业轮胎市场，专业从事矿山及建筑轮胎的设计、研发、销售与服务的企业，产品属于工程子午线轮胎和全钢卡车轮胎 [7] - 本次募集资金总额为33,187.50万元，募集资金净额为29,043.95万元，用于全系列场景专用轮胎产品升级项目、专用轮胎创新技术研发中心建设项目、专用轮胎智能化管理系统提升项目 [8] - 发行后，控股股东泰凯英控股持有公司58.35%的股份，实际控制人王传铸与郭永芳合计控制公司63.77%的股份 [7]

全球主要股指表现 - A股市场三大指数集体收涨，沪指报3996.94点涨1.18%，深证成指报13489.4点涨1.51%，创业板指报3234.45点涨1.98%，市场超3300只个股上涨，沪深两市成交额2.34万亿元，较上个交易日放量3600亿元 [1] - 港股三大指数震荡走高，恒生指数涨1.05%报26433.7点，恒生国企指数涨1.1%，恒生科技指数涨1.83%，全日成交额2670.77亿港元 [1] - 美股三大指数涨跌不一，标准普尔500指数涨1.59%报5954.5点，纳斯达克综合指数涨1.63%报18847.28点，道琼斯工业平均指数涨1.39%报43840.91点 [1] 新股上市与申购 - 西安奕材科创板上市，代码688783，发行价8.62元/股，公司为12英寸电子级硅片产品及服务提供商，产品应用于电子通讯、新能源汽车、人工智能等领域 [3] - 必贝特科创板上市，代码688759，发行价17.78元/股，公司为创新药自主研发的生物医药企业，未有营业收入且尚未盈利，主要产品为小分子双靶点抑制剂 [3] - 德力佳开启新股申购，代码603092，发行价46.68元/股，发行市盈率34.98倍，公司主营高速重载精密齿轮传动产品，核心产品为风电主齿轮箱 [4] 资本市场政策动态 - 证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，推出23项举措，围绕强化发行上市、退市等过程中的投资者保护，营造更公平交易环境 [5] - 证监会印发《合格境外投资者制度优化工作方案》，以优化准入管理、便利投资运作为着力点，计划用两年左右时间推动改革，增强制度对境外中长期资金的吸引力 [6]

新股上市与申购概览 - 2025年10月28日有2只新股申购和4只新股上市 [2] - 科创板上市新股为禾元生物(688765)、西安奕材(688783)、必贝特(688759) [3] - 北交所上市新股为泰凯英(920020) [3] 年十八公司（通用设备制造业）核心信息 - 申购价格为46.68元，发行市盈率为34.98倍，低于行业平均市盈率44.03倍 [4] - 公司主营业务为高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，核心产品为风电主齿轮箱 [6] - 2024年营业收入为37.15亿元，净利润为5.34亿元 [7] - 公司产品功率覆盖范围从1.5MW到22MW，适用于各种复杂地理气候条件 [6] - 可比公司中国动力市盈率为26.64倍，市值为504.34亿元，近一月上涨0.65% [4] 年十八公司财务表现 - 2023年营业收入为44.42亿元，2022年为31.08亿元 [7] - 2023年净利润为6.34亿元，2022年为5.4亿元 [7] - 2024年每股经营活动产生的现金流量为2.24元，2023年为1.08元 [7] 年十八公司SWOT分析 - 优势在于通过技术积累构建了成熟技术体系，产品通过DNV、TUV等权威机构认证 [8][9] - 机遇在于国家双碳目标下政策支持风电产业发展，特高压建设改善了风电消纳条件 [8][9] - 挑战是下游风机厂商在平价时代为低价竞争可能将成本压力转嫁给上游供应商 [10][11] - 劣势包括融资渠道单一、成立时间较短，以及核心零部件如轴承对海外厂商依赖度高 [10][11] 中诚咨询公司（专业技术服务业）核心信息 - 申购价格为14.27元，发行市盈率为9.69倍，显著低于行业平均市盈率40.16倍 [12] - 公司主营业务为工程造价、招标代理、工程监理等专业技术服务及全过程咨询服务 [12] - 2024年营业收入为3.96亿元，净利润为1.05亿元 [13][15] - 可比公司青矩技术市盈率为18.99倍，市值为35亿元，近一月下跌1.65% [12] 中诚咨询公司财务表现 - 2023年营业收入为3.68亿元，2022年为3.03亿元 [13] - 2023年净利润为0.81亿元，2022年为0.64亿元 [15] - 2024年每股经营活动产生的现金流量净额为2.82元，2023年为1.30元 [15] 中诚咨询公司SWOT分析 - 优势在于服务质量优势，拥有中诚造价咨询软件平台等技术平台，专业团队门类齐全 [19][20] - 机遇在于宏观经济平稳健康发展为工程咨询服务业提供有利环境，国家产业政策支持 [20][21] - 挑战是人力成本上升加剧企业经营压力，业务板块"碎片化"制约行业发展 [21] - 劣势包括网点数量不足且分布集中，以及融资渠道单一 [21]

德力佳 (603092.SH) 申购分析 - 公司主要从事高速重载精密齿轮传动产品的研发、生产与销售，核心产品为风电主齿轮箱 [2] - 发行价为46.68元/股，发行市盈率为34.98倍，低于行业市盈率44.03倍 [5] - 2024年公司陆上风电业务收入为36.25亿元，占总收入的98.57% [7] - 根据QY Research统计，2024年公司全球风电传动设备市场占有率为10.36%，位列全球第三，中国市场占有率为16.22%，位列中国第二 [7] - 公司客户包括金风科技、远景能源、明阳智能、三一重能等风电整机头部企业 [7] - 募集资金主要用于大型陆上和海上风电齿轮箱项目，拟投入募集资金金额分别为10.88亿元和7.93亿元 [5] 中诚咨询 (920003.BJ) 申购分析 - 公司深耕工程咨询服务业，业务包括工程造价、招标代理、工程监理及管理等五大板块 [8][11][13] - 发行价为14.27元/股，发行市盈率为9.69倍，显著低于行业市盈率40.16倍 [11] - 2024年公司工程造价咨询营业收入位列江苏省第4名 [8][11] - 截至2025年上半年末，公司拥有一级造价工程师130名、一级建造师97名、注册监理工程师190名等专业人才 [13] - 募集资金主要用于工程咨询服务网络建设和研发及信息化项目，拟投入募集资金金额分别为1.23亿元和0.77亿元 [11] 泰凯英 (920020.BJ) 上市分析 - 公司是国内矿业及建筑业轮胎细分领域首家登陆北交所的企业，被视为"北交所轮胎第一股" [15][18] - 发行价为7.50元/股，发行市盈率为11.02倍，低于行业市盈率22.81倍 [18] - 2023年公司工程子午线轮胎总体位列中国品牌第3名、全球品牌第8名，大吨位起重机轮胎国内配套市场占有率第1名 [18][19] - 客户包括全球工程机械制造商排行榜前10名中的4家，如三一集团、徐工集团、利勃海尔和杰西博 [19] - 募集资金主要用于全系列场景专用轮胎产品升级等项目，拟投入募集资金金额为2.53亿元 [18] 西安奕材 (688783.SH) 上市分析 - 公司专注于12英寸硅片的研发、生产和销售，是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商 [20][21][22] - 发行价为8.62元/股，市值为348.10亿元 [21] - 截至2024年末，公司合并口径产能达到71万片/月，全球12英寸硅片产能占比约7%，计划2026年实现120万片/月产能，满足中国大陆40%的需求 [22] - 公司已实现国内一线逻辑晶圆代工厂和存储IDM厂主流量产工艺平台的正片供货，外销收入占比稳定在30%左右 [22][23] - 截至2024年末，公司已申请境内外专利合计1,635项，是中国大陆12英寸硅片领域拥有已授权境内外发明专利最多的厂商 [23] 必贝特 (688759.SH) 上市分析 - 公司是一家专注于创新药自主研发的生物医药企业，聚焦肿瘤、自身免疫性疾病、代谢性疾病等领域 [24][27] - 发行价为17.78元/股，市值为80.02亿元 [27] - 公司研发管线已有1款创新药BEBT-908获批上市，另有1款产品处于III期临床试验阶段，1款获准开展III期临床试验 [27][29] - 公司目前尚未形成产品销售收入，2022年至2024年持续亏损 [27][29][31] - 募集资金主要用于新药研发项目、研发中心及制剂产业化基地建设等，拟投入募集资金金额分别为9.49亿元和5.55亿元 [27] 禾元生物 (688765.SH) 上市分析 - 公司主要从事植物源重组蛋白表达技术研究与产品开发，拥有全球领先的植物生物反应器技术平台 [32][35][37] - 发行价为29.06元/股，市值为103.90亿元 [35] - 核心产品重组人白蛋白注射液(HY1001)已于2024年7月获批上市，是国内首个获批上市的重组人白蛋白药品 [38][39] - 公司2022-2024年营业收入分别为1339.97万元、2426.41万元、2521.61万元，归母净利润持续为负 [38] - 2025年上半年公司营业收入为1271.05万元，同比增长33.32%，亏损有所缩窄 [39] - 公司拥有8个在研药品管线，已完成全国30余个省市区域的销售网络布局 [39]

必贝特公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获上交所上市审核委员会审议通过，并 获中国证监会同意注册。本次公开发行股票9000万股，占发行后总股本的20%，发行价格为17.78元/ 股，募集资金总额16.00亿元。保荐人相关子公司中证投资参与战略配售，获配337.46万股，金额 6000.00万元，限售期24个月。发行费用合计1.09亿元。 ...

公司上市进程 - 广州必贝特医药股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在科创板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过 [1] - 公司上市注册申请已获中国证监会同意注册 批文号为证监许可〔2025〕1645号 [1] - 招股说明书已在上海证券交易所网站及多家符合证监会规定条件的媒体网站披露 披露日期为2025年10月23日 [1] 发行相关中介机构 - 本次发行的保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司 [1] - 国信证券股份有限公司亦参与本次发行工作 [1]

公司上市进程 - 广州必贝特医药股份有限公司首次公开发行人民币普通股并在科创板上市的申请已获上海证券交易所上市审核委员会审议通过 [1] - 公司上市注册已获中国证监会同意，批文号为证监许可〔2025〕1645号 [1] - 本次发行的招股意向书及附录已在上海证券交易所网站及多家指定媒体网站披露 [1] 发行相关安排 - 投资者需关注本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处理等环节 [2] - 发行安排及初步询价公告已同期披露于上交所网站及符合证监会规定条件的网站 [2] - 本次发行的保荐人及主承销商为中信证券股份有限公司，联席主承销商为国信证券股份有限公司 [2]

公司上市动态 - 道生天合(601026.SH)于10月17日上市 [1] - 必贝特(688759.SH)于10月17日进行申购 [1]

投资者请按此价格在2025年10月17日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。其中， 网下申购时间为09:30-15:00，网上申购时间为09:30-11:30，13:00-15:00。 格隆汇10月15日丨必贝特(688759.SH)公布，发行人和主承销商根据初步询价结果，综合评估公司合理 投资价值、可比上市公司估值水平、所属行业二级市场估值水平等方面，充分考虑网下投资者有效申购 倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为17.78元/股，网下发行不 再进行累计投标询价。 ...