资金募集 - 2025年首次公开发行9000.00万股A股，发行价17.78元/股[8] - 募集资金总额160020.00万元，净额149114.31万元[9] 募投项目 - 新药研发项目调整后拟投入70601.24万元[11] - 清远研发中心及制剂产业化基地建设拟投入41320.21万元[11] - 补充流动资金调整后拟投入37192.86万元[11] 现金管理 - 拟用不超9.00亿元闲置募集资金现金管理[2][4] - 产品为高安全性、流动性好的保本理财或存款[2][6] - 期限自董事会通过日起12个月，资金可循环用[4] - 2025年11月11日会议通过现金管理议案[2][3][15] - 现金管理有市场波动等系统性风险[16] - 监事会、保荐人同意现金管理事项[23][24] - 事项经多会议审议通过[24] 时间信息 - 公告发布于2025年11月13日[26]

募资情况 - 公司首次公开发行9000.00万股A股，发行价17.78元/股，募资总额160,020.00万元，净额149,114.31万元[1] 项目投资 - 新药研发项目总投资94,912.34万元，拟投入募资70,601.24万元[6] - 清远研发中心及制剂产业化基地建设项目总投资55,548.57万元，拟投入募资41,320.21万元[6] - 补充流动资金项目总投资50,000.00万元，拟投入募资37,192.86万元[6] 资金置换 - 2025年11月11日通过使用自有资金支付募投项目款项并以募集资金等额置换议案[1][11][12] - 财务部门每月统计，每季度发起置换申请，审批后等额转入自有资金账户[9] - 保荐人和保荐代表人监督资金置换情况[9] - 资金置换提高运营管理效率，不影响募投项目实施[10] - 独立董事对资金置换无异议[13] - 监事会同意使用自有资金先行支付并定期等额置换[14]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会11月28日10点召开[3] - 会议地点在广州市黄埔区科学城崖鹰石路3号8层会议室[3] - 网络投票起止时间为2025年11月28日[3] 投票时间 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案相关 - 议案已通过2025年8月30日、11月11日董事会会议审议[7] - 议案内容于2025年11月13日在上海证券交易所网站披露[7] - 特别决议议案有2个[9] 登记信息 - 股权登记日为2025年11月19日[14] - 现场登记时间为2025年11月25日9:30 - 12:00、13:00 - 17:00[17] - 现场登记地点为广州市黄埔区科学城崖鹰石路3号8层[17] 议案内容 - 涉及取消监事会、变更公司注册资本等议案[22] - 需审议多项制度修订议案[22][23] - 有《关于向银行申请综合授信额度的议案》[23]

会议信息 - 必贝特第二届监事会第七次（临时）会议2025年11月8日通知送达，11月11日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 议案审议 - 审议通过调整募投项目拟投入募集资金金额议案，3票同意[3] - 审议通过使用部分暂时闲置募集资金现金管理议案，3票同意[4] - 审议通过用自有资金付募投项目资金并以募集资金等额置换议案，3票同意[5]

募资情况 - 公司首次公开发行9000.00万股A股，发行价17.78元/股，募资总额160020.00万元，净额149114.31万元[2] 募投项目调整 - 2025年11月11日审议通过调整募投项目拟投入资金议案，新药等项目投入均下调[4][7] 资金置换 - 2025年11月11日审议通过自有资金支付并等额置换议案，保荐人无异议[10][12] - 募投项目需自有资金先行支付再等额置换，财务按规操作，保荐人监督[5][8]

募资情况 - 公司首次公开发行9000.00万股，发行价17.78元/股，募资160020.00万元，净额149114.31万元[1] 项目资金调整 - 新药研发项目调整后拟投入70601.24万元，原拟94912.34万元[5] - 清远研发中心及制剂产业化基地项目调整后拟投入41320.21万元，原拟55548.57万元[5] - 补充流动资金调整后拟投入37192.86万元，原拟50000.00万元[5] 现金管理计划 - 公司拟用不超9.00亿元闲置募资现金管理，期限12个月，可循环使用[9] - 2025年11月11日会议审议通过现金管理议案[12] 风险与态度 - 投资有系统性风险，公司采取措施控风险[13][14] - 保荐人对现金管理事项无异议[17]

业绩总结 - 公司首次公开发行9,000.00万股A股，发行价17.78元/股，募集资金总额160,020.00万元[1] - 扣除发行费用后，募集资金净额为149,114.31万元[1] 募投项目调整 - 新药研发等三项目投入金额均调整，调整后分别为70,601.24万元、41,320.21万元、37,192.86万元[6] - 2025年11月11日会议审议通过调整议案，无需提交股东大会[5] - 独立董事、监事会、保荐人均同意调整事项[6][7][8]

股价与交易表现 - 11月11日盘中股价下跌2.01%至30.65元/股，成交金额为7681.76万元，换手率为5.33%，总市值为137.94亿元 [1] - 当日主力资金净流出679.28万元，其中大单买入1631.22万元（占比21.24%），大单卖出2310.51万元（占比30.08%） [1] - 公司今年以来股价下跌1.16%，近5个交易日下跌3.22% [1] - 公司于11月5日登上龙虎榜，当日龙虎榜净买入4188.29万元，买入总计1.11亿元（占总成交额19.24%），卖出总计6913.74万元（占总成交额11.98%） [1] 股东与股本结构 - 截至10月28日，公司股东户数为4.80万户，较上期大幅增加95870.00%，人均流通股为968股，与上期相比无变化 [2] 公司财务概况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润为-1.07亿元 [2] 公司基本信息与行业分类 - 公司全称为广州必贝特医药股份有限公司，成立于2012年1月19日，于2025年10月28日上市，主营业务为创新药自主研发 [1] - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-化学制剂，概念板块包括抗癌治癌、抗癌药物、生物医药、次新股、创新药等 [1]

股价与成交表现 - 11月10日公司股价上涨0.48% 成交额为1.48亿元 [1] - 当日融资买入额为1322.35万元 融资偿还额为1854.77万元 融资净买入为-532.42万元 [1] - 截至11月10日融资融券余额合计9229.25万元 融资余额占流通市值的6.35% [1] 融资融券数据 - 公司11月10日融券偿还0股 融券卖出0股 融券余量为0股 融券余额为0元 [1] - 当前融资余额为9229.25万元 [1] 公司基本信息 - 公司全称为广州必贝特医药股份有限公司 位于广东省广州市高新技术产业开发区 [1] - 公司成立日期为2012年1月19日 上市日期为2025年10月28日 [1] - 公司主营业务为创新药自主研发 [1] 股东与财务数据 - 截至10月28日公司股东户数为4.80万户 较上期增加95870.00% [1] - 截至10月28日人均流通股为968股 较上期增加0.00% [1] - 2025年1月至9月公司实现营业收入0.00元 归母净利润为-1.07亿元 [1]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 2025年10月A股沪深北三市新股发行上市节奏良好，募资额同比环比提升，新股首日涨幅表现优异，未盈利新股收益加持下打新收益维持高位，当前“入围”为最优打新策略，建议关注特定类型新股及拟上市公司[2][8][11][17][20] 根据相关目录分别进行总结 发行上市节奏 - 2025年10月沪深北三市上市新股9只，首发募资128.69亿元，未盈利重启后首批3只新股募资体量大带动当月募资额提升；1 - 10月上市新股87家、募资901.72亿元，较2024年同期分别提升9%和71% [2][8] - 2025年10月沪深市场6只新股首发上市，募资121.64亿元，环比持续提升；北交所发行节奏平稳，单月3只新股上市，募资7.06亿元 [4] - 2025年10月上市新股所处行业分散，机械设备、电子及医药生物板块各有2只新股上市 [5][6] 首日涨幅表现 - 2025年10月沪深市场6只新股均网下发行，首日无一破发，平均涨幅219%，环比9月持平；首批3只采用约定限售的科创板未盈利新股平均首日涨幅158% [11] - 10月主板3只新股平均首日涨幅279%，道生天合涨幅达351%领涨，马可波罗涨幅仅148%表现逊色 [11] - 10月科创板3只未盈利新股是首批采用约定限售的，首日表现优异，禾元生物涨幅179%，西安奕材涨幅212%，必贝特涨幅83% [11] - 10月创业板暂无新股上市 [11] 首批采用约定限售的未盈利新股表现 - 禾元生物、西安奕材、必贝特网下参与账户均超6000户，A1和A2档申购占比合计在65% - 79% [14] - 10月28日三项目在科创板集体上市，首日成交均价较发行价涨幅分别达178.89%、211.54%和82.89%，后续交易日仍保持上涨 [12][14] - 以首日均价卖出无锁定要求部分，西安奕材和必贝特不同档位投资者顶额申购可锁定一定收益，整体首批未盈利新股申购投资收益表现优秀 [14] 未盈利新股限售方案选择对收益的影响 - 2025年10月未盈利新股收益加持下，单月打新收益维持高位；若不考虑未盈利新股，A/B类账户当月新股申购收益分别为28.77/27.72万元 [17] - 保守考虑3只未盈利新股均选方案A3，单月A/B类合计打满收益62.34/60.88万元；乐观考虑均选方案A1，单月A/B类合计打满收益397.15/60.88万元 [17] - 10月主板3只网下发行新股合计贡献A/B类单账户打满收益28.77/27.72万元；科创板3只未盈利新股不同限售方案对应打满收益差异大，方案选择对全年打新收益增厚重要 [17] - 10月创业板暂无新股上市，未贡献增量新股申购收益 [17] 打新策略 - 当前“入围”为最优策略，建议参与首日涨幅有望超预期的低股价、小流通盘新股以及网下获配量较多的大市值新股 [20] - 主板注册制以来新股表现好、少有破发，2024年以来平均首日涨幅维持100%左右，虽网下配售比例低但高涨幅仍能贡献可观收益 [20] - 科创板受市场热度等因素影响显著，2025年科技板块交易火热，监管支持高新技术企业上市，板块新股有望维持亮眼涨幅 [20] - 创业板发行个股市值偏小，涨幅亮眼，建议参与市场热度充沛、安全边际较高的低价小市值新股 [20] - 不同行业、类型新股首日表现受市场风格影响，有主题热点、低股价、小流通盘新股涨幅有望超预期，大市值新股网下获配量多也有望贡献收益；已获证监会注册未上市新股中，摩尔线程等公司值得关注 [20]