公司对外担保进展 - 2026年1月，公司实际发生对外担保金额为105,070.05万元，被担保人为内蒙古伊泰煤制油有限责任公司、内蒙古伊泰化工有限责任公司、伊泰伊犁矿业有限公司、伊泰伊犁能源有限公司，均非上市公司关联人，且无反担保 [2] - 截至2026年1月，公司对控股子公司提供担保的余额约为90.19亿元，对部分全资及控股子公司商业承兑汇票融资业务提供担保的余额约为13,082.91万元 [5] - 截至公告披露日，公司及其控股子公司对外担保总额（含商业承兑汇票融资业务）为313.42亿元，占公司最近一期经审计净资产481.35亿元的65.11%，无逾期或违规担保 [7][13] 担保额度审批与调剂 - 公司2025年度为控股子公司提供担保的总额度不超过211.50亿元，为部分全资及控股子公司商业承兑汇票融资业务提供担保的余额不超过67亿元，该等授权已于2024年年度股东大会审议通过 [4] - 公司在2025年度总额度不变的前提下，于控股子公司之间调剂担保额度15.3亿元，其中12亿元调剂至伊泰伊犁能源有限公司，3.3亿元调剂至内蒙古鹏泰生物科技有限公司 [10][11][12] - 本次担保额度调剂在股东大会授权范围内，无需另行履行董事会或股东大会审议程序，旨在满足子公司业务发展需要，调入方资信状况良好，风险可控 [10][12][13]

担保额度 - 2025年度为控股子公司提供担保总额不超211.50亿元[2] - 本次担保额度调剂金额为15.3亿元[3] 额度调剂情况 - 将12亿额度从上海伊泰东虹能源等调至伊泰伊犁能源[4] - 将3.3亿额度从内蒙古伊泰化工调至内蒙古鹏泰生物[4] 调剂后额度 - 上海伊泰东虹能源调剂后6亿元[5] - 伊泰伊犁能源调剂后125亿元[6] - 内蒙古鹏泰生物调剂后3.3亿元[6] 担保总额 - 截至公告披露日，对外担保总额313.42亿元，占净资产65.11%[10]

担保情况 - 2026年1月实际发生担保105,070.05万元，涉及四家子公司[1][5] - 2025年通过为控股子公司提供不超211.50亿元担保及部分子公司商票融资不超67亿元担保[2] - 截至2026年1月，对控股子公司担保余额约90.19亿元，商票融资担保余额约13,082.91万元[5] - 截至公告披露日，公司及其控股子公司对外担保总额313.42亿元，占净资产65.11%[7] - 截至公告披露日，无逾期担保、违规担保情形[1][7] 子公司业绩 - 内蒙古伊泰煤制油2025年9月30日资产177,017.42万元，净利润 -4,995.27万元[6] - 内蒙古伊泰化工2025年9月30日资产1,415,511.12万元，净利润90,614.98万元[6] - 伊泰伊犁矿业2025年9月30日资产332,744.63万元，净利润1,844.70万元[6] - 伊泰伊犁能源2025年9月30日资产786,531.81万元，净利润 -4,303.00万元[6]

会议信息 - 2026年第一次临时股东会于1月30日在内蒙古鄂尔多斯召开[2][3] - 出席会议股东和代理人272人，境内上市外资股271人，内资股1人[2] - 出席股东持有表决权股份总数1,720,309,318股，占比58.728305%[2] 董事情况 - 公司在任董事7人，列席4人，3人未列席[3] 议案表决 - 改选董事王三民、张钧昱得票率超99%，5%以下股东表决超96%[4][5] - 本次股东会所有议案均获通过[4]

会议时间 - 现场会议于2026年1月30日15点召开[5] - 网络投票时间为2026年1月30日[5] 会议召集 - 董事会于2026年1月14日决议召集，1月15日刊登通知[8] 参会情况 - 现场219名股东/代理人，代表1,714,915,772股，占比58.544179%[7] - 网络53名股东有效表决，代表5,393,546股，占比0.184126%[9] 会议审议 - 审议全部议案，无临时提案[12] - 审议通过选举董事议案[13] 合规情况 - 召集、召开等均符合规定[14]

资源储量 - 核实煤炭保有资源储量为210051.00万吨，适合露天开采的保有资源量为136281.60万吨[5] - 参与评估的保有资源储量为135909.37万吨[5][7] - 未来适合井工开采资源量约7.3亿吨未参与本次评估[5] - 伊宁矿区伊泰伊犁矿业有限公司煤矿保有资源储量中，探明、控制、推断资源量分别为82639.00万吨、51481.00万吨、75931.00万吨[5] - 设计露天开采范围内保有资源量为136203.00万吨，其中探明、控制、推断资源量分别为55116.00万吨、25150.00万吨、55937.00万吨[6] - 经三维地质模型估算适合露天开采的保有资源量中，探明、控制、推断资源量分别为55116.00万吨、25150.00万吨、56015.60万吨[6] - 储量核实基准日至评估基准日动用资源储量为372.23万吨[7] - 露天开采评估利用矿产资源储量为130307.81万吨[9] - 露天开采利用可采储量为74197.20万吨[10] 生产规模与年限 - 阿尔玛勒露天矿及矿山生产规模由450万吨/年改扩建为1500万吨/年[3][11] - 露天开采矿山服务年限为44.97年，评估计算年限为46.97年（含24个月基建期）[13] 产品产率与价格 - 选煤产品中块煤、混煤、原料煤、燃料煤、矸石产率分别为15.17%、20.22%、39.71%、20.07%、4.84%[14] - 近五年沫煤不含税年平均销售价格分别为159.29元/吨、327.58元/吨、320.41元/吨、171.96元/吨、100.52元/吨，5年平均为215.95元/吨[18] - 近五年沫煤发热量分别为5125大卡、4650大卡、5170大卡、4705大卡、4897大卡，五年平均值为4910大卡[19] - 经调整后评估利用不含税销售价格：块精煤268.23元/吨、中块精煤262.81元/吨、混煤211.99元/吨、原料煤204.84元/吨、末原煤204.07元/吨[19] - 发热量高于4200Kcal/kg，每上升1Kcal/kg奖励0.028元/吨；低于4000Kcal/kg，每下降1Kcal/kg扣减0.028元/吨[18] - 硫分以0.8%为基准，不同区间超量有不同价格降低标准；全水以30%为基准，超30%以上部分每超0.1%价格降低0.2元/吨[18] 投资与成本 - 露天矿新增建设投资102954.61万元，原有建设投资324790.26万元；选煤厂新增建设投资5797.19万元，原有建设投资33890.53万元[21] - 露天开采原有固定资产投资231360.55万元于评估基准日一次性投入；新增固定资产投资100696.11万元于建设期均匀投入[23][25] - 无形资产投资 - 土地使用权评估价值为12129.09万元，对应面积1004410.2平方米，折合单价120.77元/平方米[26] - 本项目评估无形资产投资共计353619.46万元，12129.09万元于评估基准日一次性投入，剩余按采区开采顺序及服务年限投入[26][27] - 单位外包剥离费为67.58元/吨，正常年单位外包爆破费用为101370.00万元[29] - 单位材料费为1.86元/吨，正常年材料费为2790.00万元[29][30] - 单位燃料动力费为0.93元/吨，正常年燃料动力费为1395.00万元[30] - 矿山单位职工薪酬为5.61元/吨，正常年职工薪酬8415.00万元[30] - 单位修理费为1.24元/吨，正常年修理费1860.00万元[30] - 新疆煤矿维简费提取标准为8.50元/吨，正常生产年份折旧性质维简费4500.00万元，更新性质维简费4500.00万元，井巷工程基金3750.00万元[31] - 正常生产年份露天开采折旧费用为8186.01万元，单位折旧费用为5.46元/吨[32] - 正常年安全费用7789.80万元，按每吨5.19元计提煤炭生产安全费用[32] - 开采年矿山地质环境治理恢复费用为3225.00万元，吨煤年计提2.15元[33] - 露天开采年平均摊销费7863.80万元/年，单位摊销费为5.24元/吨[35] - 正常年份露天开采流动资金贷款利息为2346.60万元，折合单位财务费用1.56元/吨[35] - 露天开采正常年总成本费用175676.22万元，单位总成本费用117.12元/吨，年经营成本为149029.80万元，单位经营成本99.35元/吨[35] 市场与评估 - 评估咨询的无风险报酬率为3.58%，采矿权评估折现率取7.95%[36][37] - 中东部、西南地区产能规模60万吨以下矿井产能合计5.23亿吨，预计2030年以前退出[39] - 2016 - 2020年我国共淘汰落后产能8亿吨[39] - 2025年煤炭进口量较2024年下降约3%[41] - 2025年火力发电在电力结构中占比仍较高，迎峰度夏、迎峰度冬电煤需求有高峰[42] - 2018 - 2025年煤炭价格整体区间波动，2025年因供需失衡和市场弱势价格整体偏弱[43] - 2024年新疆煤炭价格震荡下行，4月短暂回稳，5月达年内高点，12月跌破年内新低[45] - 2025年疆内煤炭需求旺盛，但产量增速高于消纳和外运能力，坑口煤价受压制[45] - 本次评估参与评估的露天开采境界保有资源储量为135909.37万吨，评估价值为539083.49万元，单位保有资源储量价值为3.97元/吨[50] - 2021年8月31日保有资源储量为130554.00万吨，服务年限30年评估价值为77680.65万元，总服务年限169.22年出让收益总额为477667.65万元，单位资源储量出让收益为3.66元/吨[51] - 本次评估单位保有资源储量价值与出让收益评估单位资源储量出让收益差额为0.31元/吨[51] - 中国神华能源股份有限公司三宗采矿权评估单位资源储量增值额分别为1.20元/吨、1.50元/吨、0.05元/吨[51] - 本次评估增值额0.31元/吨在查询案例单位增值额区间（0.05元/吨 - 1.59元/吨）内[51] - 采矿权账面值对应拟动用资源储量为20861.00万吨[50]

资产评估 - 石油化工经收益法评估价值1.63亿元，增值14%；伊泰化工评估价值80.16亿元，增值43%；煤制油评估4.86亿元，减值13.28%[1] - 伊犁能源以资产基础法评估价值15.94亿元，增值808%，主要是在建工程增值15.39亿元[59] 业绩数据 - 石油化工2022 - 2024年主营收入分别为142,570.16万元、171,066.14万元、216,308.75万元，增长率为19.99%、26.45%[4] - 伊泰化工2022 - 2025年1 - 8月营业收入增长率分别为 - 2.42%、11.16%、0.00%、 - 5.17%[15] - 2022 - 2024年煤制油主营收入分别为132762.79万元、128265.57万元、140020.37万元，2023年增长率为 - 3.39%[28] 产品销售 - 费托合成蜡2022 - 2024年销售数量分别为14,365.98吨、15,486.34吨、17,304.42吨[4] - 伊泰化工液化石油气产品收入2022年为27639.66万元，销售平均单价2022年为4335.47元/吨[15] - 2022 - 2024年煤制油液化石油气销售数量分别为1.48万吨、1.11万吨、0.85万吨，2025年1 - 8月为0.38万吨[28] 成本与毛利率 - 石油化工2022 - 2024年综合毛利率分别为7.55%、5.40%、3.74%[7] - 伊泰化工2022 - 2025年1 - 8月综合毛利率分别为24.16%、23.52%、29.64%、34.67%[19] - 煤制油2022 - 2024年综合毛利率分别为9.70%、8.69%、19.01%[34] 营运与资本支出 - 石油化工2025E年末营运资金增加为 - 1601.72万元，期末营运资金为609.45万元[9] - 石油化工2025年9 - 12月企业资本性支出总计为20.04万元[11] - 伊泰化工2025 - 2031年以后营运资金增加分别为9,983.84万元、223.61万元等[22] 未来展望 - 企业预计2025年全年及以后产品销售价格处于2022 - 2024年中间水平[33] - 2025年企业因停产约2个月致产量下降，主营业务收入先降，2026年恢复正常生产后上升，后续保持稳定[34] - 产品预测销量预计2025年为18.23万吨/年，2026 - 2030年稳定在23.70万吨/年[29] 新产品与新项目 - 新产品方案中消费税应税产品比例减少，高附加值产品比例增加，经济性显著提升[73] - 2025年拟新建四套工艺装置，包括10万吨/年烷基苯装置等[78] - 油品产品链延伸系列项目完成后，新产品方案产品合计107.3万吨[78] 其他事项 - 2024年末煤制油公司计提资产减值17.88亿元[1] - 本次收购目的为减少关联交易、消除利润分流、增强业务体系完整性与独立性[47] - 需补充披露伊犁能源最近12个月内增资背景和原因[60]

业绩总结 - 2024年煤制油亏损7.75亿元，伊犁能源亏损1.41亿元，伊犁矿业亏损3.29亿元[1] - 石油化工2025年1 - 8月净利润465万元，较上年同期下降[1] - 主营收入2022 - 2024年逐年增长，2025年预计下降，2026年及以后预计上升[11] - 2022 - 2024年综合毛利率逐年下降，2025年预计全年4.19%，2026年为4.10%[13] 产品销售 - 费托合成蜡等多种产品2025 - 2026年及以后销售单价和数量有相应预测[11] - 伊泰化工产品未来销量2026年及以后保持2025年数据不变，单价按2022 - 2025年1 - 8月平均售价预测[24] - 煤制油液化石油气和非液化石油气2022 - 2026年及以后销售数量有变化[36] 资金与成本 - 2025E - 2026E年末营运资金有相应增加和期末金额[14] - 石油化工存货2025E - 2027E及以后年末有相应数值[15] - 石油化工企业资本性支出2025 - 2030年有不同金额[16] - 石油化工企业自由现金流2025 - 2027年有相应数值和增长率[19] - 2018 - 2025年原料煤和燃料煤年成本均价逐年变化，2025年有对应单价[27][49] 企业评估 - 石油化工经收益法评估价值1.63亿元，评估增值14%[9] - 伊泰化工经收益法评估价值80.16亿元，增值43%[9] - 煤制油经收益法评估4.86亿元，评估减值13.28%[9] - 伊犁矿业采矿权以未来现金流折现评估价值为53.91亿元，评估增值365.14%[72] 项目进展 - 伊犁矿业2025年2月获批将生产规模从450万吨/年扩至1500万吨/年，预计2027年建成投产[72][73] - 伊泰伊犁能源100万吨/年煤制油示范项目2025年拟复工，预计2027年建成投产[123] - 2025年拟新建四套工艺装置，新产品方案产品合计107.3万吨，计划2027年初投产[129] 市场环境 - 2025年美国页岩油产量突破1330万桶/日，OPEC+全球市场份额下降[43] - 2025年4 - 9月OPEC+累计增产，布伦特原油价格下跌[43] - 疫情下美国石油消费部分未恢复至正常水平[41] - 俄乌冲突导致俄乌两国石油需求下降[42] 财务指标 - 石油化工2024 - 2025年归母净利润、市盈率、市净率有相应数值[63] - 伊泰化工2024 - 2025年归母净利润、市盈率、市净率有相应数值[65] - 煤制油2024 - 2025年归母净利润、市盈率、市净率有相应数值[65]

会议安排 - 2026年第一次临时股东会于1月30日15:00召开，地点在公司会议中心一号会议室，方式为现场与网络投票结合[3] 人事变动 - 刘春林、边志宝因工作调整辞去公司董事会董事职务[4] - 公司拟提名王三民、张钧昱为第九届董事会董事候选人，任期至第九届董事会届满[4] - 提名王三民、张钧昱担任董事会战略委员会委员职务[4] 议案情况 - 相关议案于2026年1月14日第九届董事会第二十三次会议审议通过[4]

增持计划 - 伊泰集团香港2025年1月22日起12个月内计划增持B股0.8 - 1.6亿美元[4] - 2025年1月22日至2026年1月21日累计增持B股41,061,684股，占总股本1.40%[4] - 累计增持金额81,977,120.73美元，超计划下限[4] 持股情况 - 增持前伊泰集团香港持股396,878,318股，比例13.55%[5] - 伊泰集团持股1,600,000,000股，占比54.62%[5] - 增持后主体及其一致行动人持股2,037,940,002股，比例69.57%[6][7] 合规情况 - 环球律所认为增持主体资格合规[8] - 增持期间未减持，未影响上市条件和控股权[9]