公司管理层变动 - 深圳长城开发科技股份有限公司原党委书记、副总裁陈朱江涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查 [1] 调查机构 - 调查由中央纪委国家监委驻中国电子信息产业集团有限公司纪检监察组和广东省深圳市监察委员会共同进行 [1][2]

主力资金流出概况 - 截至2月2日收盘，主力资金净流出额排名前20的股票名单公布，净流出总额巨大[1] - 中际旭创主力资金净流出额最高，达38.61亿元[1] - 蓝色光标主力资金净流出22.75亿元，位列第二[1] - 紫金矿业主力资金净流出18.91亿元，位列第三[1] 个股表现与资金流向详情 - 中际旭创股价下跌8.94%，主力资金净流出38.61亿元，属于通信设备行业[2] - 蓝色光标股价下跌8.4%，主力资金净流出22.75亿元，属于文化传媒行业[2] - 紫金矿业股价下跌8.79%，主力资金净流出18.91亿元，属于有色金属行业[2] - 工业富联股价下跌3.5%，主力资金净流出18.39亿元，属于消费电子行业[2] - 兆易创新股价下跌10%，主力资金净流出16.73亿元[2] - 香农芯创股价下跌12.36%，主力资金净流出15.20亿元，属于电子元件行业[2] - 比亚迪股价下跌4.22%，主力资金净流出13.74亿元，属于汽车整车行业[2] - 佰维存储股价下跌10.35%，主力资金净流出11.83亿元[2] - 江波龙股价下跌10.77%，主力资金净流出11.50亿元[2] - 北方稀土股价下跌7.62%，主力资金净流出10.27亿元，属于小金属行业[2] - 中国铝业股价下跌9.98%，主力资金净流出10.16亿元，属于有色金属行业[2] - 天孚通信股价下跌4%，主力资金净流出9.77亿元，属于通信设备行业[3] - 中芯国际股价下跌4.81%，主力资金净流出9.53亿元，属于半导体行业[3] - 科大讯飞股价下跌4.36%，主力资金净流出7.97亿元，属于软件开发行业[3] - 万华化学股价下跌8.68%，主力资金净流出7.41亿元，属于化学制品行业[3] - 洛阳钼业股价下跌9.21%，主力资金净流出7.28亿元，属于小金属行业[3] - 包钢股份股价下跌5.98%，主力资金净流出7.01亿元，属于钢铁行业[3] - 中兴通讯股价下跌3.66%，主力资金净流出6.66亿元，属于通信设备行业[3] - 深科技股价下跌10%，主力资金净流出6.51亿元，属于消费电子行业[3] - 中钨高新股价下跌5.98%，主力资金净流出6.46亿元，属于小金属行业[3] 行业资金流出分布 - 通信设备行业有三家公司上榜，分别为中际旭创、天孚通信和中兴通讯，合计主力资金净流出超过55亿元[1][2][3] - 小金属行业有三家公司上榜，分别为北方稀土、洛阳钼业和中钨高新，合计主力资金净流出超过24亿元[1][2][3] - 有色金属行业有两家公司上榜，分别为紫金矿业和中国铝业，合计主力资金净流出超过29亿元[1][2] - 消费电子行业有两家公司上榜，分别为工业富联和深科技，合计主力资金净流出超过24.9亿元[1][2][3] - 半导体/存储芯片相关公司有兆易创新、香农芯创、佰维存储、江波龙、中芯国际上榜，合计主力资金净流出超过62.79亿元[1][2][3]

半导体及科技板块市场表现 - 兆易创新股价封于跌停板 [1][2] - 开普云、万润科技、中电港、太极实业、深科技等公司股价亦跌停 [1][2] - 中微半导、普冉股份、香农芯创、江波龙等公司股价跌幅均超过10% [1][2]

公司股价与交易表现 - 2月2日，深科技股价下跌5.29%，报收30.77元/股，成交额1.82亿元，换手率0.37%，总市值483.61亿元 [1] 公司基本信息与业务构成 - 公司全称为深圳长城开发科技股份有限公司，成立于1985年7月4日，于1994年2月2日上市 [1] - 公司主营业务涉及硬盘磁头、电子产品先进制造、计量系统、支付终端产品、数字家庭产品及LED的研发生产 [1] - 主营业务收入构成为：高端制造50.52%，存储半导体业务27.13%，计量智能终端21.70%，其他(补充)0.66% [1] 基金持仓与影响 - 融通基金旗下融通中证诚通央企ESGETF（560810）四季度重仓深科技，持有118.73万股，占基金净值比例3.35%，为第八大重仓股 [2] - 根据测算，2月2日该基金因深科技股价下跌浮亏约204.22万元 [2] - 该基金成立于2024年11月25日，最新规模8.97亿元，今年以来收益6.16%，近一年收益23.65%，成立以来收益16.68% [2] 相关基金经理信息 - 融通中证诚通央企ESGETF（560810）的基金经理为蔡志伟和吕寒 [3] - 蔡志伟累计任职时间10年360天，现任基金资产总规模37.8亿元，任职期间最佳基金回报101.02%，最差基金回报5.13% [3] - 吕寒累计任职时间2年145天，现任基金资产总规模31.54亿元，任职期间最佳基金回报67.04%，最差基金回报5.13% [3]

报告行业投资评级 - 看好（维持）[5] 报告的核心观点 - 利基存储紧缺持续，AI需求打开增量空间 [2][3][8] 行业动态与核心逻辑 - **事件驱动**：中微半导宣布对MCU、NOR Flash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50% [7] - **AI需求创造增量**：AI不仅是存量市场，更是增量市场 [7] - **端侧AI**：AI终端BIOS程序量、代码量增长持续带动NOR Flash容量提升需求 [7] - **算力侧需求**：SLC NAND有望应用于AI SSD产品以高效处理AI推理数据，未来也可能应用在HBF（高带宽闪存）中 [7] - **算力卡需求**：算力卡需要SPI NOR Flash用于系统启动和固件存储 [7] - **供给持续收缩，涨价趋势明确**：国际主要供应商正退出或减少利基存储生产，聚焦主流存储产品，导致供给大幅收敛 [7] - **MLC NAND Flash**：2026年全球MLC NAND Flash产能将大幅年减41.7% [7] - **NOR Flash**：旺宏已减少原有NOR Flash产能以扩大MLC NAND Flash供应，全球NOR Flash产能有望持续收敛，中高容量NOR Flash市场报价有望获得支撑 [7] - **国内厂商竞争力强，有望持续受益**：在利基存储市场，国内厂商具备较强市场竞争力，有望持续受益于海外原厂退出带来的供给紧缺 [7] - **NOR Flash**：2024年，兆易创新市场份额约为18.5%，排名全球第二；普冉股份与北京君正分列全球第六与第七 [7] - **SLC NAND**：2024年，SkyHigh（普冉股份间接控股）、兆易创新市场份额均跻身行业前六 [7] - **利基DRAM**：2024年北京君正、兆易创新市占率分别排名全球第六与第七 [7] - **SRAM**：2024年北京君正份额约为20.2%，全球排名第二 [7] 投资建议与相关标的 - **投资建议**：利基存储紧缺持续，AI需求打开增量空间 [3][8] - **相关标的覆盖产业链多个环节** [3][8] - **国内存储芯片设计厂商**：兆易创新、普冉股份、聚辰股份、东芯股份、北京君正、恒烁股份等 - **国产存储模组厂商**：江波龙、德明利、佰维存储等 - **受益存储技术迭代厂商**：澜起科技、联芸科技、翱捷科技等 - **半导体设备企业**：中微公司、精智达、京仪装备、微导纳米、拓荆科技、北方华创等 - **国内封测企业**：深科技、汇成股份、通富微电等 - **配套逻辑芯片厂商**：晶合集成等 近期行业动态 - AI需求推动，NAND与SSD供不应求有望持续 (2026-01-11) [6] - 英伟达推出推理上下文内存存储平台，AI存储需求持续扩张 (2026-01-06) [6] - 长鑫科技IPO获受理，重视存储产业链国产化机遇 (2026-01-04) [6]

市场整体表现与板块走势 - 2024年1月28日，消费电子板块整体下跌0.84%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.27%报收于4151.24点，深证成指上涨0.09%报收于14342.9点 [1] - 板块内资金呈现分化，当日主力资金净流出37.29亿元，而游资资金净流入4.2亿元，散户资金净流入33.09亿元 [2] 领涨个股表现 - 统联精密（688210）领涨板块，收盘价为57.69元，涨幅达10.58%，成交额为7.87亿元 [1] - 可川科技（603052）涨幅为9.99%，收盘价62.07元，成交额9.06亿元 [1] - 绿联科技（301606）上涨9.31%，收盘价76.52元，成交额10.98亿元 [1] - 奕东电子（301123）上涨7.44%，收盘价69.20元，成交额17.00亿元，同时获得主力资金净流入2.07亿元，主力净占比达12.18% [1][3] - 深科技（000021）上涨5.09%，收盘价31.82元，成交额高达52.81亿元，并获得主力资金净流入4127.27万元 [1][3] 领跌个股表现 - 苏州天脉（301626）领跌板块，跌幅为7.92%，收盘价179.53元，成交额5.90亿元，但其主力资金净流入4139.28万元，主力净占比7.02% [2][3] - 贝隆精密（301567）下跌5.28%，收盘价50.28元，成交额1.84亿元 [2] - *ST波导（600130）下跌4.99%，收盘价4.19元 [2] - 胜利精密（002426）下跌4.89%，收盘价4.28元，成交额11.19亿元 [2] - 歌尔股份（002241）下跌3.68%，收盘价26.97元，成交额高达51.44亿元 [2] 资金流向突出的其他个股 - 工业富联（601138）获得主力资金净流入最多，达3.09亿元，主力净占比2.92% [3] - 协创数据（300857）虽然股价下跌3.49%，但获得主力资金净流入1.65亿元，主力净占比5.11% [2][3] - 鸿日达（301285）主力净流入3761.59万元，主力净占比高达14.67% [3] - 飞荣达（300602）主力净流入8980.35万元，主力净占比4.39% [3]

基金产品成立 - 摩根士丹利基金旗下摩根士丹利沪港深科技混合型证券投资基金合同生效 [1] - 基金募集期间净认购金额为44.24亿元人民币，认购资金利息为180.27万元人民币，最终募集份额合计为44.24亿份 [1] - 基金募集申请获中国证监会核准，文号为证监许可[2025]2866号 [2] 基金募集详情 - 基金募集期间自2026年1月5日起至2026年1月23日止 [2] - 募集有效认购总户数为50,399户 [2] - 募集资金于2026年1月27日划入基金托管专户，验资机构为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙) [2] 基金份额结构 - 基金分为A类份额与C类份额 [2] - A类份额募集期间净认购金额为24.23亿元人民币，利息结转102.79万元人民币，合计份额为24.24亿份 [2] - C类份额募集期间净认购金额为20.00亿元人民币，利息结转77.48万元人民币，合计份额为20.00亿份 [2] 基金经理背景 - 基金经理雷志勇现任摩根士丹利基金管理(中国)有限公司权益投资部总监、基金经理 [1] - 雷志勇拥有通信行业研究背景，曾任职于中国移动、东莞证券研究所及南方基金 [1] - 雷志勇于2014年10月加入摩根士丹利基金，历任研究员、基金经理助理、权益投资部副总监等职 [1]

HBM指数及成分股市场表现 - HBM指数在1月28日盘中上涨2% [1] - 成分股深科技股价大幅上涨7% [1] - 成分股太极实业股价上涨6% [1] - 成分股通富微电、国芯科技、雅克科技等个股跟随上涨 [1]

指数表现与市场概况 - 深证国企ESG指数（970055）于1月22日报收1489.52点，单日下跌0.29% [1] - 指数当日成交额为438.18亿元，换手率为1.63% [1] - 指数成份股中，33家公司上涨，17家公司下跌，上涨家数多于下跌家数 [1] 成份股涨跌表现 - 中核科技领涨成份股，单日涨幅为5.75% [1] - 深科技领跌成份股，单日跌幅为3.46% [1] 资金流向分析 - 指数成份股当日主力资金合计净流出22.17亿元 [2] - 游资资金合计净流入1.11亿元 [2] - 散户资金合计净流入21.06亿元 [2]

公司投资者关系活动 - 公司于2026年1月22日接受了财通证券的调研 [1] - 公司参与接待的人员包括董事兼副总裁周庚申以及董事会秘书钟彦 [1] - 公司就投资者提出的问题进行了回答 [1]