可转债情况 - 2020年7月20日发行3800万张可转换公司债券，总额380,000.00万元[4] - 初始转股价格4.71元/股，现转股价格4.29元/股[5][8] - 2025年Q2中金转债因转股减少217张，转股4,952股[8] - 截至2025年6月30日，剩余可转债30,225,303张[8] 股份情况 - 2025年3月31日有限售股282,656股，占比0.01% [9] - 2025年Q2有限售股减少226,406股，变动后占比0.00% [9] - 2025年3月31日无限售股3,737,314,153股，占比99.99% [9] - 2025年Q2无限售股增加231,358股，变动后占比100.00% [9] - 2025年3月31日股份总数3,737,596,809股 [9] - 2025年Q2股份总数增加4,952股 [9]

市场扩张和并购 - 2023年公司参与破产重整并购山东东营方圆系企业，出资18.9亿元设中金荣晟持股平台[3] - 2024年4月公司现金出资5.04亿元收购全部境外债权人可转股债权[4] - 2024年底至2025年初出资1.49亿元收购境内部分债权人信托权益，累计持有东营润泽约55.40%信托份额[4] - 公司拟现金收购中金荣晟及中金铜业少数股权，已收购中金铜业30.8409%股权、中金荣晟26.6667%股权[4] - 2025年5月20日，公司以5.75亿元收购农银投资持有的中金荣晟16.6667%股权[5] - 2025年6月，公司多次收购中金荣晟及中金铜业股权，累计花费超18亿元[6] 数据情况 - 农银投资注册资本200亿元，工银金资注册资本270亿元[7][10] - 光曜致新出资额3.005亿元，东营润泽出资额216.734864269亿元[12] - 中金荣晟注册资本300,000万元，收购后深中岭南持股89.6667%，出资269,000万元[13][14] - 2024 - 2025年Q1，中金荣晟资产总额略降，净利润从0.68万元降至 - 0.01万元[16] - 中金铜业注册资本489,183.771283万元，收购后深中岭南持股30.8409%，出资150,868.67771762万元[17][21] - 2024 - 2025年Q1，中金铜业资产总额增至906,832.29万元，净利润降至7,721.57万元[20][22] - 2024年6月30日，中金荣晟股东全部权益账面值299,927.07万元，评估值339,844.53万元[23] - 2024年6月30日，中金铜业净资产账面值461,412.71万元，评估值554,300.40万元[24][25] 其他 - 本次收购为实现公司战略目标，优化资源配置，增强铜冶炼板块控制权[36] - 收购资金源于公司自有资金，不影响财务和经营能力，不损害公司及股东利益[37]

中金转债转股价格调整公告 - 中金转债调整前转股价格为4.38元/股，调整后转股价格为4.29元/股，调整幅度为-2.05% [1] - 转股价格调整实施日期为2025年6月26日 [1] - 调整原因是公司实施2024年度权益分派方案，每10股派发现金红利0.87元（含税） [3] 可转债发行基本情况 - 公司于2020年7月20日公开发行3800万张可转债，每张面值100元，发行总额38亿元 [1] - 债券简称为中金转债，债券代码为127020 [1] 转股价格调整机制 - 转股价格调整公式包括派送股票股利、转增股本、增发新股或配股、派送现金股利等情况 [1] - 具体计算公式根据不同情况有所区分，保留小数点后两位 [1] - 当公司股份或股东权益发生变化时，将依次进行转股价格调整 [2] 信息披露安排 - 转股价格调整信息将在深圳证券交易所网站和指定信息披露媒体公告 [2] - 公告将载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期 [2] - 若转股价格调整日为持有人转股申请日或之后，将按调整后价格执行 [2] 特殊情况处理 - 当公司发生股份回购、合并、分立等情形时，将视具体情况调整转股价格 [2] - 调整原则为公平、公正、公允，并充分保护可转债持有人权益 [2] - 具体操作办法将依据届时法律法规及监管部门规定制定 [2]

权益分派方案 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.87元人民币（含税），现金分红总额为325,170,862.88元（含税）[1] - 剩余未分配利润4,733,786,284.99元将结转至下一年度[1] - 若公司股本总额在权益分派实施前发生变化，公司将按照每股分配比例固定的原则对分配总额进行调整[1] 权益分派实施细节 - 股权登记日为2025年6月25日，除权除息日为2025年6月26日，红利发放日为2025年6月26日[1] - 分派对象为截至2025年6月25日深圳证券交易所收市后登记在册的全体股东[4] - 现金红利将于2025年6月26日通过股东托管证券公司直接划入资金账户[4] 差异化税率安排 - 对于香港市场投资者、境外机构（含QFII、RQFII）以及持有首发前限售股的个人和证券投资基金，每10股派0.783元[2] - 持有首发后限售股、股权激励限售股及无限售流通股的个人股息红利税实行差别化税率征收，公司暂不扣缴个人所得税[2] - 持股1个月（含）以内，每10股补缴税款0.174元；持股1个月以上至1年（含）的，每10股补缴税款0.087元；持股超过1年不需补缴税款[3] 其他信息 - 公司2024年度权益分派方案已获2025年5月8日召开的2024年度股东大会审议通过[1] - 咨询机构为公司证券部（董事会办公室），地址为深圳市福田区车公庙深南大道6013号中国有色大厦24楼[4]

可转债信息 - 中金转债调整前转股价格为4.38元/股，调整后为4.29元/股[3] - 中金转债本次转股价格调整实施日期为2025年6月26日[3] - 公司2020年7月20日发行3800万张可转换公司债券，总额380000万元[3] 权益分派 - 公司2025年6月26日实施2024年度权益分派，每10股派现金红利0.87元（含税）[6]

利润分配 - 2024年度以3,737,596,125股为基数，每10股派现金0.87元，分红325,170,862.88元[5] - 股本变化按每股分配比例固定原则调整总额[5] 税收与发放 - 深股通投资者每10股派0.783元[7] - 不同持股期限股息红利税补缴标准不同[7] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月25日，除权除息日为26日[7] - A股股东红利26日划入账户，广晟控股自行派发[10][13]

公司概况 - 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，维持"中金转债"的信用等级为AA+ [2][10] - 公司铅锌矿山资源储备丰富、产业链完整，冶炼业务具备一定规模优势及技术优势 [9] - 2024年以来公司盈利水平提升，偿债指标有所优化，银行可使用授信充足，作为A股上市公司拥有畅通的股权融资渠道 [9] 财务表现 - 2024年公司营业总收入598.62亿元，同比下降8.8%，净利润13.21亿元，同比增长27% [7] - 2024年末公司总资产458.37亿元，同比增长6.5%，负债合计282.49亿元，资产负债率61.63% [7] - 2024年经营活动产生的现金流量净额7.96亿元，EBITDA为36.84亿元 [7] - 2024年营业毛利率6.08%，较2023年提升1.23个百分点 [7][9] 业务运营 - 公司直接掌控的已探明铅锌铜等有色金属资源总量超千万吨，铅、锌资源储量保持国内行业前列 [19] - 2024年公司铅锌精矿产量26.49万吨，其中境内16.13万吨，境外10.36万吨 [22] - 公司阴极铜年产能45万吨，2024年产量40.35万吨，产能利用率较高 [27] - 公司2024年主动压降低毛利贸易业务量，贸易板块收入同比大幅减少51.97%至124.36亿元 [28] 行业环境 - 2024年铅价整体先涨后跌，呈宽幅震荡态势，年末较年初价格变化不大 [12] - 2024年锌价整体震荡上行，全年价格中枢亦有上移，LME3月锌均价同比增长6.07% [13] - 2024年铜价整体呈"M"形走势，价格中枢较2023年上移，LME3月期铜均价同比增长3.2% [14] - 2024年铜精矿现货TC价格显著下滑，对铜冶炼企业利润造成较大影响 [15] 未来发展 - 公司坚持"一体两翼"战略，重点在矿产资源开发、全产业链布局两个领域巩固竞争优势 [19] - 公司在建项目总投资规模较大，包括迈蒙矿年产200万吨采选工程项目等，未来仍有一定资本开支需求 [30] - 公司预测2025年精矿产量稳中有增，铅锌铜冶炼产品产量有所增长，资本支出仍保持在一定规模 [40]

公司信息 - 公司证券代码为000060，简称为中金岭南[1] - 公司债券代码为127020，简称为中金转债[1] 评级情况 - 公司委托中诚信国际对“中金转债”进行跟踪评级[2] - 公司主体和“中金转债”信用等级维持为AA+，展望“稳定”[2] 报告查阅 - 投资者可查巨潮资讯网《2025年度跟踪评级报告》全文[2]

业绩数据 - 2022 - 2025年3月资产总计分别为326.57亿、430.25亿、458.37亿、484.78亿元[9] - 2022 - 2025年3月总债务分别为120.31亿、174.31亿、196.30亿、215.10亿元[9] - 2022 - 2024年营业总收入分别为554.37亿、656.47亿、598.62亿元，2025年1 - 3月为160.84亿元[9] - 2022 - 2024年净利润分别为12.35亿、10.40亿、13.21亿元，2025年1 - 3月为3.06亿元[9] - 2022 - 2025年3月资产负债率分别为53.16%、60.22%、61.63%、63.13%[9] - 2022 - 2025年3月总资本化比率分别为44.03%、50.46%、52.74%、54.62%[9] - 2024年公司营业总收入同比下降，实体收入占比大幅提升，收入结构优化[43] - 2025年1 - 3月公司营业总收入同比下降10.78%至160.72亿元，营业毛利率为5.12%，净利润同比基本持平[43] 市场数据 - 2024年我国铅精矿产量150.90万吨，同比增长8.24%，进口量126.4万金属吨，同比增长6.57%[15] - 2024年我国精炼锌产量619.16万吨，同比下降6.51%，LME3月锌及SHFE锌收盘价均价同比分别增长6.07%和8.67%[16] - 2024年国内铜精矿含铜产量173万吨，同比增长1.3%，进口总量2811万吨，同比增长2.1%[17] - 2024年我国精炼铜消费量预计为1495万吨，同比增长2.8%，LME3月期铜及SHFE铜平均结算价同比分别增长8.74%和10.24%[17] 产品与资源数据 - 2024年公司新增铅锌铜金属资源量151.45万吨、金24吨、钨1万吨[25] - 2024年公司铅锌精矿境内产量16.13万吨、境外10.36万吨，铜精矿含铜11956吨，精矿含金357公斤[27] - 2024年末公司保有铅713万吨、锌366万吨、铜143万吨等金属资源量[28] - 2024年铅锭产量13.12万吨、销量12.28万吨，锌锭及锌制品产量30.57万吨、销量31.67万吨，银锭产量151.42吨、销量120.94吨[35] - 2024年阴极铜产量43.17万吨、销量43.19万吨，硫酸产量173.77万吨、销量180.00万吨[37] - 2024年公司深加工企业生产电池锌粉1.97万吨，同比增长40.71%[42] 项目与投资数据 - 2024年5月公司重整工作执行完毕，累计完成出资30亿元进入铜冶炼产业[21] - 2024 - 2025年公司收购中金铜业信托权益，权益比例从51.63%增至52.85%，收购金额分别为0.85亿、0.45亿、0.18亿元[23] - 2024年12月公司转让科技公司16.12%股权获1.5亿元，已收0.15亿元[24] - 2024 - 2025年科技公司增资获新材料公司64%股权，已支付1.93亿元[24] - 多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目计划总投资20.91亿元，2024年投入0.50亿元，工程累计投入占预算比例84.74%[40] - 新材料产业大厦（中金岭南大厦）项目计划总投资15.37亿元，2024年投入2.06亿元，工程累计投入占预算比例48.60%[40] - 盘龙铅锌矿6000t/d采选扩产改造工程计划总投资12.97亿元，2024年投入1.18亿元，工程累计投入占预算比例44.03%[40] 财务与债务数据 - “中金转债”发行金额38.00亿元，2025年3月末余额30.23亿元，存续期为2020/07/20 - 2026/07/20[10] - 2024年末公司受限货币资金比例为9.10%，受限资产合计50.86亿元，占总资产比重为11.10%[45][48] - 2024年公司发行28亿元中期票据并增加部分银行借款，整体债务中含约29亿元可转换公司债券[45][46] - 2024年末公司合并口径获银行授信额度438.41亿元，未使用额度239.34亿元[46] - 2024年公司期间费用合计18.80亿元，期间费用率3.14%，经营性业务利润15.06亿元，利润总额16.03亿元[47] - 2024年末公司资产总计458.37亿元，负债合计282.49亿元，资产负债率61.63%，总资本化比率52.74%[47] - 2024年公司经营活动净现金流7.96亿元，投资活动净现金流 -22.83亿元，筹资活动净现金流10.02亿元[47] - 预测2025年公司总资本化比率为50.90% - 52.50%，总债务/EBITDA为5.40 - 5.80[54] - 2022 - 2024年公司安全及环保投入分别为4.23亿元、5.02亿元和5.47亿元[57] - 广晟财务公司向公司提供30亿元授信额度，2024年末已使用21.64亿元[58] - 2025年3月公司拟向控股股东广晟控股发行股份，募资不超15亿元[58] - “中金转债”募集资金总额38.00亿元，截至2024年末累计使用35.18亿元[59] - 2024年7月“中金转债”转股价格由4.44元/股调整至4.38元/股[59] 评级与展望 - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA+，评级展望为稳定，维持“中金转债”信用等级为AA+[60] - 未来12 - 18个月公司信用水平将保持稳定[5]

债券发行概况 - 公司成功发行2025年度第一期科技创新债券，债券简称为25中金岭南MTN001（科创债），债券代码为102582195IB [1] - 债券期限为3年，起息日为2025年5月29日，兑付日为2028年5月29日 [1] - 计划发行总额和实际发行总额均为8亿元人民币，发行利率为203%，发行价格为100元/百元 [1] 债券注册与审批 - 公司于2023年5月8日召开的2022年年度股东大会审议通过了《关于公司申请注册发行中期票据的议案》，同意公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过50亿元人民币的中期票据 [1] - 交易商协会接受公司中期票据注册，注册金额为50亿元人民币，注册额度自通知书落款之日起2年内有效，在注册有效期内可分期发行 [1] 承销机构与信息披露 - 本期债券的簿记管理人和主承销商为上海银行股份有限公司 [1] - 联席主承销商包括中信银行股份有限公司、北京银行股份有限公司、中国光大银行股份有限公司和平安银行股份有限公司 [1] - 本期中期票据发行的有关文件详见上海清算所和中国货币网 [1]