公司业绩表现 - 2024 年实现营业收入 598.12 亿元，归母净利润 10.82 亿元，同比增长 57.30% [1][5][11] - 2024 年铅锌铜采掘、冶炼及销售实现营业收入 453.64 亿元，铝、镍、锌加工及销售实现营业收入 26.01 亿元，有色金属贸易业务实现营业收入 124.36 亿元 [3] - 2024 年底资产负债率为 61.63%，较年初上升 1.41 个百分点，主要因业务规模扩大，总体仍处合理水平 [5] - 2024 年现金分红总额为 3.25 亿元，占归母净利润的 30.06% [11] 降本增效与业务结构调整 - 2024 年全面启动降本增效专项行动，从五个维度制定 26 项重点举措，提升经营管理质效 [1][10][11] - 2024 年对营业结构进行调整，下调贸易业务，实体营收呈增长趋势，盈利能力稳步提升 [6][8][11] 矿产资源拓展 - 2024 年成立以董事长为组长的矿产资源拓展领导小组，加大自有矿权勘查增储力度，竞得云浮新兴天堂铜铅锌矿优质探矿权 [1][2] - 2024 年累计完成 340 个钻孔施工，总钻探进尺 51264.14 米，新增铅锌铜金属资源量 151.45 万吨（大型，已上表 101.29 万吨），金 24 吨（大型），钨（WO3）1 万吨（中型） [2] 行业情况 - 2024 年十种有色金属产品产量创历史新高，固定资产投资增幅保持较高水平，对外贸易逐年增长，贸易结构继续优化，国内市场主要有色金属价格同比均上涨，铜、铅年均价创近五年新高 [3] 未来发展战略 - 坚持“外延发展”与“内涵发展”并举，依据行业前景及战略规划动态优化经营计划 [2] - 以“新”促质，逐“绿”而行，推动传统产业转型升级，强化“三稀”金属综合回收，培育壮大战略性新兴产业，形成新质生产力 [4][5] - 深入贯彻“一体两翼”发展战略，以矿产资源开发为一体，铜铅锌冶炼及深加工为两翼 [9] 新材料事业进展 - 通过内生创新与外延并购双轮驱动，跻身国内高端新材料领域 [7] - 子公司中金科技聚焦高性能粉体材料、热双金属、储能材料等领域，拥有国家级专精特新“小巨人”资质和多项发明专利，荣获多项奖项 [8] - 2023 年并购佛山精密，2024 年控股山东中金新材料科技有限公司，延伸铜精深加工链条 [8] 项目进展 - 多米尼加迈蒙矿井下基建进度滞后，仅涉及项目进度调整，不涉及实施主体、方式或资金用途变更 [9][12][13] - 年度生产计划基于现有产能及市场环境制定，多米尼加项目按调整后规划推进 [9] 其他问题回复 - 公司业务规模带动存货规模增加，存货周转率处于合理水平 [5] - 加权平均净资产收益率较去年呈上升趋势，盈利能力持续提升，符合行业整体特征与趋势 [6] - 经营活动产生的现金流量净额同比减少，主要因本期购买商品、接受劳务支付的现金增加 [13] - 公司将依法合规进行市值管理工作，若有回购增持等计划将及时公告 [11] - 公司生产经营计划结合市场需求及资源调整，具体规划以信息披露公告为准 [13]

公司公告 - 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司将于2025年4月25日下午15:00-17:00在全景网举行2024年度业绩说明会 [1] - 业绩说明会采用网络远程和文字互动方式 投资者可通过全景网"全景路演"平台参与 [1] - 出席人员包括公司党委书记、董事长喻鸿 党委副书记、董事、总裁潘文皓 董事会秘书、总法律顾问万磊 [1] 投资者互动 - 公司提前向投资者公开征集问题 截止时间为2025年4月24日12:00 [2] - 投资者可通过指定网址或扫描二维码进入问题征集专题页面 [2] - 公司将在业绩说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答 [2]

公司概况 - 公司证券代码为000060，简称为中金岭南，债券代码为127020，简称为中金转债[1] 报告与会议 - 2025年4月15日发布《2024年年度报告》[2] - 2025年4月25日15:00 - 17:00举行2024年度业绩说明会[2] - 业绩说明会采用网络远程和文字互动，在全景网“全景路演”平台举行[2] 人员与问题 - 出席业绩说明会人员有公司党委书记、董事长喻鸿等[2] - 投资者可于2025年4月24日12:00前征集问题[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[3]

经营概况 - 公司2024年营业总收入598.62亿元，同比下降8.81% [2] - 归母净利润10.82亿元，同比上升57.30% [2] - 扣非净利润10.31亿元，同比上升60.38% [2] 单季度表现 - 第四季度营业总收入141.4亿元，同比上升10.48% [3] - 第四季度归母净利润2.82亿元，同比上升1100.29% [3] - 第四季度扣非净利润2.58亿元，同比上升1312.55% [3] 盈利能力 - 毛利率6.08%，同比增加25.37% [4] - 净利率2.21%，同比增加39.28% [4] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.21元，同比减少49.35% [5] - 经营活动产生的现金流量净额大幅下降，主要因购买商品、接受劳务支付的现金增加 [5] - 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度-70.84%，因取得借款收到的现金减少 [5] 资产负债状况 - 货币资金26.76亿元，同比下降25.95% [6] - 有息负债200.32亿元，同比上升10.82% [6] - 有息资产负债率42.47% [6] 分红与融资 - 累计融资总额43.19亿元，累计分红总额40.65亿元 [7] - 分红融资比0.94 [7] 总结 - 公司2024年盈利能力显著提升，尤其是第四季度表现突出 [8] - 现金流压力和有息负债水平较高，需优化现金流管理和债务结构 [8]

文章核心观点 2025年4月15日中金岭南发布2024年年度报告，介绍了机构投资者持股情况及不同类型基金持股变化[1][2] 机构投资者持股情况 - 截至2025年4月14日227个机构投资者持有中金岭南A股股份，合计持股量16.89亿股，占总股本45.18% [1] - 前十大机构投资者包括广东省广晟控股集团等，合计持股比例42.60%，较上一季度下跌0.56个百分点 [1] 公募基金持股变化 - 本期较上一期持股增加的公募基金2个，为广发聚丰混合A、中加中证500指数增强A，持股增加占比小幅上涨 [2] - 本期较上一季度持股减少的公募基金5个，持股减少占比达0.29% [2] - 本期较上一季度新披露的公募基金213个，包括南方中证申万有色金属ETF等 [2] - 本期较上一季未再披露的公募基金1个，即东方量化多策略混合A [2] 社保基金持股变化 - 本期较上一期持股增加的社保基金1个，即全国社保基金四一三组合，持股增加占比小幅上涨 [2] 外资基金持股变化 - 本期较上一季度持股减少的外资基金1个，即香港中央结算有限公司，持股减少占比达0.32% [2]

文章核心观点 2024年公司净利润大幅增长但营业收入下滑、经营活动现金流减少 公司应加强成本控制、优化业务结构、提升经营活动现金回笼能力并关注政策和市场等风险因素以实现可持续发展 [1][10] 关键财务指标解读 营收下滑但净利润大幅增长 - 2024年公司营业收入598.12亿元 较2023年下降8.82% 有色金属贸易业务收入降幅明显为51.97% 铅锌铜采掘、冶炼及销售业务收入增长18.33% 业务结构调整 对贸易业务依赖度降低 核心采掘冶炼业务增长显著 [1][2] - 归属于上市公司股东的净利润为10.82亿元 同比增长57.30% 因降本增效及有色金属价格上涨提升产品盈利能力 国内现货市场铜、铅、锌均价分别上涨9.7%、10.0%、7.8% [1][2] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10.31亿元 同比增长60.38% 核心业务盈利能力增强 盈利质量较高 [2] 每股收益提升 - 基本每股收益从2023年的0.18元/股增长至2024年的0.29元/股 增幅达61.11% 得益于净利润大幅增长 反映公司盈利能力提升 [3] - 扣非每股收益结合扣非净利润增长及总股本变化不大情况 应呈增长态势 证明核心业务对每股收益有积极贡献 [3] 费用有增有减 - 2024年销售费用为1.69亿元 较2023年增长9.58% 因职工薪酬、包装费等费用增加 可能与业务拓展、市场推广活动增加有关 [4] - 管理费用为7.67亿元 同比增长19.47% 职工薪酬增长是主因 可能因人员增加或薪酬调整 折旧摊销等费用也上升 或对公司利润产生压力 [4] - 财务费用4.41亿元 同比下降21.83% 因利息支出减少 得益于公司优化债务结构、降低融资成本 对公司利润增长有利 [4] 研发费用增加 - 研发费用为5.03亿元 较2023年增长15.79% 公司重视研发投入 在资源综合回收、新材料研发及智能矿山建设等领域开展多项研发项目 有望为未来发展提供技术支撑和新增长点 [5] 现金流状况喜忧参半 - 经营活动产生的现金流量净额为7.96亿元 同比减少49.35% 因本期购买商品、接受劳务支付的现金增加 反映公司经营活动现金回笼能力下降 [1][6] - 投资活动现金流入小计同比减少37.08% 现金流出小计同比减少51.22% 投资活动产生的现金流量净额同比减少55.71% 为 -22.83亿元 公司投资策略调整 减少大规模投资支出 收回投资资金也减少 [7] - 筹资活动现金流入小计同比减少4.73% 现金流出小计同比增加8.36% 筹资活动产生的现金流量净额同比减少70.84% 为10.02亿元 公司筹资规模收缩 偿还债务等现金支出增加 [7] 高管薪酬情况 - 党委书记、董事长喻鸿税前报酬总额为183.64万元 [9] - 党委副书记、董事、总裁潘文皓税前报酬总额为264.12万元 [10] - 党委委员、副总裁郑金华税前报酬总额为264.97万元 党委委员、副总裁李小元税前报酬总额为196.28万元 [10]

募集资金情况 - 2020年公司公开发行可转换公司债券，募集资金总额38亿元，净额37.844953亿元，7月24日全部到位[1] - 截至2024年12月31日，以前年度已投入33.667394亿元，境外项目投入外币折人民币与原人民币差额为4604.51万元，理财收益及利息为1.059747亿元，手续费支出335.43万元[2] - 2023年12月31日募集资金余额为5.664216亿元，2024年直接投入募集资金项目1.517418亿元[3] - 2024年境外项目投入外币折人民币与原人民币差额为311.03万元，理财收益及利息为1011.60万元，手续费支出8.99万元，其他为175.15万元[3] - 截至2024年12月31日，募集资金专项账户实际余额为4.295676亿元[3] - 2024年丹冶项目专户收到能源节约利用补助款175.15万元[4] 资金管理与使用 - 公司对募集资金采取专户存储管理，截至2024年12月31日，《募集资金三方监管协议》均得到切实有效履行[5] - 2020年8月27日，公司同意使用2.9650045342亿元募集资金置换预先已投入募投项目的自筹资金[10] - 2020年9月，公司从募集资金专户转出8814.533万元至非募集资金账户，多米尼加矿业公司转出2.0835512342亿元至非募集资金账户[10] - 公司同意使用不超过3亿元闲置募集资金购买保本型产品，决议有效期一年且额度可滚动使用[11] - 2024年8月20日多米尼加矿业公司从多米尼加储备银行募集资金专户转出150万美元用于迈蒙矿项目[25] 项目投资与进度 - 中金岭南（香港）矿业有限公司购买3000万美元银行定期存款，预计年化收益率5.60%，收益42.93万美元[11] - 多米尼加矿业公司购买两笔银行定期存款，金额分别为400万美元和480万美元，预计年化收益率分别为5.39%-5.45%和5.46%，收益分别为1.52万美元和1.97万美元[12] - 公司调整丹霞冶炼厂炼锌渣绿色化升级改造项目预定可使用状态日期为2022年6月，多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目为2025年12月[14] - 截至2024年末，公司不存在变更募投项目的情形[15] - 多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目累计投入进度为84.31%，丹霞冶炼厂炼锌渣绿色化升级改造项目为99.27%，凡口铅锌矿采掘废石资源化利用技术改造项目为100.11%，补充一般流动资金项目为100.00%[23] - 多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目已投入15,174.18，未投入351,848.12，投入比例92.59%[24] - 多米尼加矿业公司迈蒙矿年产200万吨采选工程项目预计2025年12月31日达到预定可使用状态[24] 项目影响与状态 - 丹霞冶炼厂炼锌渣绿色化升级改造项目受市场铅原料加工费降低、原料结构变化、能源成本增长影响，运行效益不及预期[24] - 丹霞冶炼厂炼锌渣绿色化升级改造项目已建设完工并正式运营，尚未使用的募集资金为待支付的工程结算款项[26] 合规情况 - 截至2024年12月31日，公司募集资金使用信息披露合规，无违法违规情况[16] - 累计变更用途的募集资金总额为35.184812亿元，比例为0%[23] - 不存在实际募集资金净额超过计划募集资金金额的情况[24] - 本报告期内没有使用募集资金置换先期已投入募投项目自筹资金的情况[24]

财务数据 - 2024年末资产总计458.37亿元，较2023年增长6.53%[16] - 2024年末负债合计282.49亿元，较2023年增长9.03%[18] - 2024年末股东权益合计175.88亿元，较2023年增长2.76%[18] - 2024年度营业总收入656.47亿元，较2023年增长9.66%[19] - 2024年度净利润10.40亿元，较2023年下降21.26%[19] - 2024年度经营活动现金流量净额7.96亿元，较2023年下降49.35%[21] 资产情况 - 2024年末应收账款账面余额8.27亿元，账面价值7.40亿元[5] - 2024年末存货账面余额118.51亿元，账面价值117.56亿元[6] - 2024年末无形资产52.55亿元，较2023年下降1.61%[16] - 2024年末长期借款49.38亿元，较2023年下降27.16%[18] - 2024年末应付债券57.15亿元，较2023年增长100.73%[18] 公司概况 - 公司已形成铅锌采选年产金属量30万吨生产能力[43] - 公司主要产品有铅锌精矿、铜精矿、铅锭等[43] - 公司母公司为广东省广晟控股集团有限公司，实控人为广东省国资委[45] 财务政策 - 公司财务报表以持续经营假设为基础编制[47][48] - 公司采用资产负债表债务法确认递延所得税[161] - 公司按规定对生产企业计提和使用安全生产费用[172] 会计处理 - 金融资产分三类计量，金融负债分两类计量[77][80] - 存货按成本与可变现净值孰低计量[104] - 长期股权投资按控制情况采用不同核算方法[113] 准则影响 - 《企业会计准则解释第17号》《第18号》对公司2023 - 2024年财报无影响[181] 税务信息 - 增值税税率为3%、6%、9%、10%、13%、18%[197] - 企业所得税税率为15%、16.5%等多档[199] - 广西中金岭南矿业2021 - 2030年减按15%缴企业所得税[200]

审计相关 - 审计公司对公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性进行审计[2] - 公司董事会负责建立健全和评价内部控制有效性[3] - 注册会计师对财务报告内部控制有效性发表意见并披露非财务重大缺陷[4] 审计结果 - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] - 审计报告日期为2025年4月11日[7] 风险提示 - 内部控制有固有局限性，推测未来有效性有风险[5]

存款情况 - 公司2024年初在广晟财务存款余额801,754,438.64元，年末828,798,317.76元，利息收入9,161,679.90元[9] 借款情况 - 2024年初向广晟财务借款余额1,424,000,000.00元，年末2,024,000,000.00元[9] - 2024年初短期借款余额1,390,000,000.00元，年末1,990,000,000.00元，利息支出34,422,847.21元[9] - 2024年初长期借款余额34,000,000.00元，年末不变，利息896,548.26元[9] 其他业务 - 2024年初其他金融业务余额100,000,000.00元，年末140,000,000.00元[9] - 2024年初委托广晟财务开承兑汇票余额100,000,000.00元，年末140,000,000.00元，手续费0元[9]