融资注册 - 2023年11月14日通过拟注册发行非金融企业债务融资工具议案[3] - 2024年1月收到注册通知书，超短融10亿、中票20亿、永续中票20亿，额度2年有效[3] 债券发行 - 完成2025年度第一期科技创新债券发行，总额5亿，利率2.46%，期限5年[4][5][6] 信用情况 - 公司不是失信责任主体[6]

业绩总结 - 2024年年度权益分派方案2025年4月11日获股东会通过[1] 数据相关 - 以2024年末总股本974,684,488股为基数，每10股派2.60元，共派253,417,966.88元[1] - 深股通等投资者每10股派2.34元[3] 时间安排 - 股权登记日2025年6月4日，除权除息日2025年6月5日[3] - 委托代派A股股东红利2025年6月5日划入账户[6] 公告信息 - 公告日期为2025年5月27日[10]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为河南辖区上市公司2025年投资者网上集体接待日活动 [1] - 活动时间为2025年5月22日15:25 - 16:55，地点在全景网路演平台 [1] - 上市公司接待人员有董事、总经理谭云飞，董事会秘书张一帆，财务总监张蕾 [1] 财务相关问题 - 2025年一季度应收款回款同比2024年一季度减少，郑州污水净化公司2024年应收21.18亿元，净利润7.09亿元，询问2025年一季度应收款情况 [1] - 公司现金净流量增长率为 - 2094.35，应收账款增加到70多亿，影响公司股价和中小投资者利益 [1][2] - 74亿元欠款占中原环保净资产比例重大，影响企业现金流及环保项目投入能力 [3] 公司措施 - 制定应收账款管理办法，将应收账款回款率纳入核心考核指标，针对期限长、金额大的应收账款建立专项台账，压实责任，加强与付费主体沟通 [2][3] - 拓展多元化融资渠道，保证公司现金流稳定，保障公司正常生产经营 [2][3] - 高度重视市值管理工作，依法合规、多措并举推进市值管理工作，持续聚焦主业，坚持创新发展，提升投资者回报水平 [3] 其他问题 - 询问公司在大量应收款收不上来的情况下开展工作的措施 [2] - 质疑大股东把中原环保作为融资工具 [3] - 询问应收账款能否尽快收回、有无期限和利息 [3]

业绩增长与项目进展 - 洛阳钼业加强矿山地质勘探规划和资源升级 TFM和KFM深部勘探取得阶段性成果 2025年铜产量指引为60万吨至66万吨 [1] - 汉威科技子公司能斯达年产千万只柔性传感器产线产能饱和 新扩建产线预计下半年投入使用 柔性传感器产能将大幅提升 [2] - 多氟多六氟磷酸锂价格进入平稳发展阶段 2025年核心产品价格触底反弹 电池板块大圆柱等爆款产品销量提升将带动业绩稳步增长 [2][3] - 华兰生物认为国内血液制品行业整合是大势所趋 公司积极参与行业并购重组谈判 未来将继续寻找合适标的 [2] 市值管理举措 - 中原环保聚焦主业并坚持创新发展 加强应收账款回款力度 维护投资者利益 [4] - 明泰铝业制定市值管理制度 通过多种方式与资本市场保持沟通 未来将提升低空经济、新能源电池、机器人等领域产品占比 [4] - 中航光电连续实施股权激励、高管增持、股份回购等市值管理举措 2024年度拟现金分红16.95亿元 分红比例达50.52% [5] - 天马新材控股股东及高管从未减持股份 未来将通过释放产能、开拓市场、提升业绩及加强投资者交流维护市值 [5]

活动安排 - 公司定于2025年5月22日15:25 - 16:55参加河南辖区上市公司投资者网上集体接待日活动[1] - 活动采用网络远程方式，投资者可登录“全景•路演天下”参与交流[1] 出席人员 - 出席人员有董事、总经理谭云飞等，特殊情况可能调整[1]

污水处理技术创新 - 公司采用"再生水+"和"污水+光伏"模式推动绿色发展[1] - 污水处理流程包括粗格栅、细格栅、生物反应池、二沉池、活性焦吸附池等多环节科学处理[3] - 活性焦吸附技术使再生水能见度达5米以上，水质接近矿泉水标准[5] - 研发第四代二沉池光伏刷池机器人解决藻类清理难题[5] - 污泥热解气化技术实现污泥减量化、稳定化、无害化、资源化[6] - 污泥好氧发酵废气处理技术使挥发性有机物去除率达90%以上[6] 绿色能源应用 - 利用再生水温差(夏季26℃/冬季15℃)为375万平方米建筑供冷供热[8] - 在郑州、洛阳、漯河等地建设运营十余座"水务+光伏"分布式电站[8] - 郑州新区和马头岗污水处理厂入选全国绿色低碳标杆水厂[8] 行业活动与荣誉 - 公司成为2025年第三届职业技能大赛污水处理项目赛项保障单位[9] - 马头岗水务分公司和笑天劳模创新工作室自2016年成立以来完成百余项技术创新项目[5]

报告公司投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 公司2024年度报告及2025年一季报显示，2024年总营业收入54.43亿元，同比减少30.33%，归母净利润10.32亿元，同比增长20%；2025年一季度总营业收入11.47亿元，同比减少25.67%，归母净利润3.59亿元，同比减少14.07% [1] - 污水处理业务稳步增长，PPP项目毛利率大幅提升；污水处理提标改造持续推进，稳妥投资多个项目为公司成长提供动能；经营性现金流显著增加，应收账款呈上升趋势 [3] - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为54.3亿元、57.99亿元、62.44亿元，增速分别为 - 0.2%、6.8%、7.7%；归母净利润分别为11.9、13.59、15.05亿元，增速分别为15.3%、14.2%、10.8% [3][4] 根据相关目录分别进行总结 业务情况 - 2024年全年处理污水9.36亿吨，累计供应再生水6284.23万立方米，污泥处理量76.8万吨，累计供热面积695万平方米，累计入网面积1305万平方米 [3] - 2024年污水处理营收25.24亿元，同比 + 20.11%，毛利率达49.62%，同比 - 1.46pct；PPP项目营收22.09亿元，同比减少54.98%，毛利率为43.14%，同比 + 24.82pct [3] 项目进展 - 2024年新区污水处理厂污水处理二期工程及100万立方米/日提标改造项目进入商业运营；陈三桥污水处理厂二期提标改造项目进入试运行；宜阳提标改造项目顺利通过土建工程竣工验收 [3] - 2024年审议通过投资6个项目，包括郑州新区污水处理厂再生水 + 综合智慧能源利用工程项目等，为公司持续发展增强动能 [3] 现金流情况 - 2024年经营现金流净额为 - 6.09亿元，同比增加69.87%；投资活动现金流净额为 - 8.71亿元，同比增加35.37%；筹资活动现金流净额为13.74亿元，同比增加40.16% [3] 应收账款情况 - 截至2024年12月底，应收账款余额67.86亿元，余额呈上升趋势，公司出台《应收款项管理办法》，加大催收考核力度 [3] 重要财务指标 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|7,813|5,443|5,430|5,799|6,244| |增长率YoY %|-0.5%|-30.3%|-0.2%|6.8%|7.7%| |归属母公司净利润(百万元)|860|1,032|1,190|1,359|1,505| |增长率YoY%|20.5%|20.0%|15.3%|14.2%|10.8%| |毛利率%|28.2%|44.3%|48.3%|48.9%|49.3%| |净资产收益率ROE%|11.5%|10.5%|11.1%|11.6%|11.9%| |EPS(摊薄)(元)|0.88|1.06|1.22|1.39|1.54| |市盈率P/E(倍)|9.24|7.70|6.68|5.85|5.28| |市净率P/B(倍)|1.06|0.81|0.74|0.68|0.63| [5] 资产负债表、利润表、现金流量表 - 资产负债表展示了2023A - 2027E各年度流动资产、非流动资产、负债、股东权益等项目情况 [6] - 利润表展示了2023A - 2027E各年度营业总收入、营业成本、净利润等项目情况 [6] - 现金流量表展示了2023A - 2027E各年度经营活动、投资活动、筹资活动现金流及现金流净增加额情况 [6]

债券发行计划 - 公司拟注册发行不超30亿元公司债券[2] - 可发不超20亿普通公司债和不超10亿可续期公司债[2] - 无异议函2025年4月14日起12个月内有效[2] 已完成债券发行 - 完成2025年第一期私募公司债发行[4] - 债券简称25中保01，代码134234[4] - 发行总额10亿元，票面利率2.8%[4] - 发行期限10（5 + 5）年[4] 公司信用情况 - 公司不是失信责任主体[4]

公司财务数据 - 第一季度报告未经审计 [7] - 营业收入同比下降，主要因PPP项目陆续进入运营期，建设期收入减少 [3] - 归属于上市公司股东的净利润同比减少，原因包括营业收入下降及污水、污泥业务成本增加 [3] - 公司不存在非经常性损益项目或其他需调整的会计数据 [4] 董事会及监事会决议 - 第九届董事会第十四次会议审议通过《2025年第一季度报告及财务报表》等7项议案，均获全票通过 [12][13][14][15][16] - 修订《财务管理制度》《财务资助管理制度》《对外担保管理制度》《内部控制制度》，并废止《新股申购管理办法》 [12][13][14][15][16] - 监事会第七次会议全票通过第一季度报告及财务报表，确认其真实性 [22] 设备更新项目 - 拟实施三项污水污泥设备更新工程，总投资约3.19亿元，包括五龙口污水处理厂改造（7,029.27万元）、陈三桥污水处理厂改造（6,321.4万元）及二期工程（18,523.11万元） [27][31][35] - 项目资金来源为自有资金、自筹资金及申请中的超长期特别国债补助 [28][31][35] - 五龙口和陈三桥项目计划2025年底完成，二期工程预计2026年6月底完工 [29][32][36] - 项目目标为节能降耗、提升处理效率及系统稳定性，同时申请国家补助以保障实施 [37] 行业政策响应 - 项目背景为响应国家《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等政策，推动绿色低碳改造 [23] - 改造内容包括污水处理厂生物曝气池系统、臭气处理装置、储能设施等设备更新 [25][30][33]

资助对象与原则 - 对内资助对象为合并报表内持股超50%的控股子公司[2] - 对外资助遵循平等自愿、防范风险原则[3] 资助限制 - 不得将募集资金用于对外资助[3] - 超募资金用于补充流动资金或偿还贷款后12个月内不得对外资助[3] 特殊资助规定 - 为持股不超50%的控股或参股公司资助，其他股东按出资比例资助[4] 审议要求 - 单笔资助超最近一期经审计净资产10%需股东会审议[6] - 被资助对象资产负债率超70%需股东会审议[6] - 12个月内资助累计超最近一期经审计净资产10%需股东会审议[7] 审核流程 - 对外资助前财务部评估审查，审计部审核评估结果[9][10] 信息披露 - 对外资助公告包含资助事项概述、被资助对象情况等内容[13] - 披露财务资助事项利益、风险、公允性及董事会对偿债能力判断[14] - 披露累计对外资助金额及逾期未收回金额[14] - 已披露事项出现特定情形及时披露情况及补救措施[14] 其他规定 - 对外资助后十二个月内不进行特定流动资金操作[14] - 独立董事对财务资助事项发表独立意见[14] - 保荐机构（如适用）对财务资助事项发表独立意见[14] - 款项逾期未收回不得向同一对象继续或追加资助[15] - 违反制度追究相关人员责任[17] - 控股子公司提供财务资助适用本制度[19] - 本制度自董事会审议通过之日起生效[19]