担保管理 - 公司对外担保统一管理，非经决议批准，无人有权以公司名义签署担保文件[2] - 为控股子公司担保按持股比例，对方其他股东也按比例提供[3] 审议规则 - 担保总额超最近一期经审计净资产50%、总资产30%等情况需董事会审议后提交股东会[5] - 董事会审议对外担保需全体董事过半数且出席董事会的三分之二以上董事同意[6] 合同要求 - 对外担保须订立书面担保合同和反担保合同[8] 审批程序 - 担保债务到期展期继续担保，应作为新担保重新履行审批程序[11] 信息提供与披露 - 对外担保按规定向审计机构如实提供全部事项[14] - 按规定履行对外担保信息披露义务，披露担保总额及占净资产比例等[18] 异常处理 - 发现未经审议的异常合同，应向董事会和监事会报告[15] 追偿措施 - 被担保人债务到期未履行等情况，应启动反担保追偿程序并通报董事会[15] - 公司为债务人履行担保义务后，应向债务人追偿并通报董事会[15] 风险控制 - 发现被担保人丧失或可能丧失履行债务能力等情况，应采取措施控制风险和追偿[16] 责任承担 - 同一债务多担保人按份额担责，公司应拒绝超出约定份额的保证责任[17] 破产处理 - 法院受理债务人破产且债权人未申报债权，公司应参加破产财产分配预先行使追偿权[17] 处分规定 - 董事会视情况对有过错的责任人给予相应处分[21]

内部控制制度适用范围 - 制度适用于公司各部室及所属全资、控股子公司，参股公司可参照执行[3] 内部控制职责分工 - 董事会负责内部控制建立健全和有效实施，监事会监督，经理层组织日常运行[5] - 董事会下审计委员会有监督评估内外部审计、审阅财报等职责[5] 内部控制检查 - 各单位每年定期检查职责范围内内控制度建设和执行情况[6] 内部控制原则与目标 - 内部控制原则包括全面性、重要性、制衡性、适应性、成本效益原则[7] - 内部控制目标有建立完善内部结构、保证法规制度贯彻等八项[8] 内部控制要素与活动 - 内部控制要素包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督[8][9] - 内部控制活动涵盖销售收款、采购付款等所有营运环节[11] 专门管理制度 - 公司应建立印章、票据、预算等专门管理制度[13] 风险分类与评估 - 风险类型包括经营、财务等风险，按影响程度分轻微等三种情况[15] - 公司将风险分为轻微、中度、严重三类，不同风险有不同处置程序[16] - 风险评估按目标设定、风险识别、风险分析、风险应对程序进行[16] 风险因素与应对策略 - 应关注的内部风险因素包括人员素质、管理、基础实力等因素[17] - 应关注的外部风险因素包括经济、法律、社会等因素[17] - 风险应对策略包括风险规避、降低、分担和承受[18] 控制措施 - 公司通过环境控制完善企业管理，明确各部门职责[21] - 业务控制要求各业务职能部门制定管理规章和控制程序[23] - 会计系统控制包括会计核算和财务管理控制[24] - 信息传递控制分为内部信息传递和对外信息披露控制[25] 关联交易 - 关联交易应遵循公平、公正、公开原则，按市场价格定价[30] - 关联交易独立董事可聘请中介机构出具专门报告辅助判断，发现不公平情况应不予认可并报告监管部门[35] - 董事会和股东会审议关联交易时，关联董事和关联股东应回避表决[35] 对外担保 - 公司应明确对外担保审批权限和责任追究机制，执行对外担保累计计算规定[37] - 对外担保内部控制目的是保护公司财产安全、保证经营稳定、促使担保合法，遵循相关原则控制风险[39] 资金使用与投资 - 公司募集资金使用内控遵循规范、安全、高效、透明原则，进行专户存储管理[43] - 公司重大投资内控遵循合法、审慎、安全、有效原则，控制投资风险、注重投资效益[47] 信息披露 - 公司按规定做好信息披露工作，董事会秘书为对外发布信息主要联系人[50] - 董事会办公室负责信息披露事务管理，对上报信息分析判断并提请披露[50] 内部控制检查与评估 - 公司审计部定期检查内部控制缺陷，评估执行效果和效率并提改进建议[53] - 公司制定内控自查制度和年度计划，各部门配合检查并定期自查[53] - 公司对内控制度落实情况进行每年一次定期和日常不定期检查[54] - 内控检查监督内容包括授权、配合程度、程序方法、责任划分和激励制度建立情况[54] - 发现内控缺陷及问题应及时汇报并提出改正弥补措施[54] - 内控缺陷及整改情况列为各部门绩效考核重要指标[55] - 公司内部各部门每年定期自行检查内控制度建设和执行情况[56] - 审计部定期检查公司内控制度缺陷并评估执行效果效率[56] - 董事会根据报告评价公司内控情况形成自我评估报告[56] - 注册会计师对公司财务报告内控情况出具评价意见[56] - 公司于每个会计年度结束后四个月内报送内控自我评价报告和注册会计师评价意见[57] 绩效考核与责任追究 - 内控制度执行情况作为部门绩效考核指标并建立责任追究机制[57]

财务管理体制 - 实行“会计政策统一制定，经济业务独立核算”体制[4] 担保与收费 - 下属公司未经批准不得对外担保[5] - 供热收费按物价部门标准，污水等按协议执行[5] 财务操作流程 - 现金和银行存款业务当日编凭证、登账，月末对账[9] - 存货采购签合同审批，大宗材料招标[10] - 应付账款暂估入账次月冲回[13] 税务与预算 - 按国家标准代扣代缴个人所得税[13] - 编制年度收支计划，财务部跟踪预算执行[18] - 财务人员参与税收筹划，及时足额纳税申报[20] 财务监督 - 监督目的是保证制度执行、信息准确、提高管理水平[22] - 监督对象是生产经营管理活动及财务资料[23] - 监督方式包括内部检查和审计[24] 人员与档案管理 - 会计人员岗位变动或离职办理交接[24] - 会计档案按规定整理、保管和销毁[24] 制度生效 - 制度经董事会审议通过生效[26]

算，保证会计信息真实、完整。 计核算，保证会计信息真实、完整。 | 第七条 货币资金管理。 | 第七条 货币资金管理。 | | --- | --- | | （一）公司及下属控股子公司的财 | （一）公司及下属控股子公司的财 | | 务对外结算，应严格按照《会计基础工 | 务对外结算，应严格按照《会计基础工 | | 作规范》的要求运作。 | 作规范》的要求执行。 | | 第九条 存货管理。 | 第九条 存货管理。 | | （二）存货采购一般必须签订购货 | （二）存货采购一般须签订购货合 | | 合同，并实行审批制度。 | 同，并实行审批制度。 | | 第十条 投资管理。 | | | （一）公司对外投资、资产处置的 | 第十条 投资管理。 | | | （一）公司对外投资、资产处置的 | | 程序及审批权限，依据《公司法》等法 | 程序及审批权限，依据《公司法》等法 | | 律、法规，结合《公司章程》、《股东大 | 律、法规，结合《公司章程》等公司制 | | 会议事规则》、《董事会议事规则》、《总 | | | 经理工作细则》等公司制度执行。 | 度执行。 | | （四）根据股东大会或董事会的决 | （四）根据股东 ...

证券代码：000544 证券简称：中原环保 公告编号：2025-28 中原环保股份有限公司 关于实施公司污水污泥设备更新项目二期工程 等项目的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 中原环保股份有限公司（以下简称"公司"或"中原环保"） 于2025年4月24日召开的第九届董事会第十四次会议审议通过了 《关于实施公司污水污泥设备更新项目二期工程等项目的议案》， 现将相关事项公告如下： 一、项目背景 为切实响应国家《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行 动方案》《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》等 相关政策精神，结合公司下属污水处理厂、污泥处理厂实际情况， 有序推进公司下属污水污泥运营单位生产设备的更新迭代，公司 将实施郑州市五龙口污水处理厂对标绿色低碳标杆厂改造工程、 陈三桥污水处理厂对标绿色低碳标杆厂改造工程和中原环保股 份有限公司污水污泥设备更新项目二期工程。 本项目不构成关联交易，也不构成《上市公司重大资产重组 管理办法》规定的重大资产重组，该事项经董事会审议通过后实 施，无需提交公司股东会审议。 二、项目基本情况 （一）郑州市 ...

根据中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法》《银行间债券市场非金融企业债务融 资工具信息披露规则》，公司 2025 年第一季度母公司财务报表 将在中国货币网、上海清算所等网站披露。现将公司 2025 年第 一季度母公司财务报表（未经审计）同步披露如下： 中原环保股份有限公司 母公司资产负债表 2025 年 3 月 31 日 单位：元 | 资产 | 2025 年 3 月 31 日 | 2025 年 1 月 1 日 | | --- | --- | --- | | 流动资产： | | | | 货币资金 | 359,942,395.08 | 372,381,300.25 | | 交易性金融资产 | | | | 衍生金融资产 | | | | 应收票据 | | | | 应收账款 | 1,433,826,138.61 | 1,263,874,383.42 | | 应收款项融资 | | | | 预付款项 | 1,135,222.40 | 1,107,655.81 | | 其他应收款 | 2,589,535,139.69 | 2,467,059,356.74 | | 存货 | 2,558,00 ...

第九届董事会第十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、通知时间：中原环保股份有限公司（以下简称"公司"或 "中原环保"）于 2025 年 4 月 14 日以书面送达或电子邮件方式 向公司全体董事、监事和高级管理人员发出了召开公司第九届董 事会第十四次会议的通知。 证券代码：000544 证券简称：中原环保 公告编号：2025-24 中原环保股份有限公司 8、本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》和 《公司章程》的有关规定，会议决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 1、通过《2025 年第一季度报告、财务报表》 赞成票 7 票、反对票 0 票、弃权票 0 票 2、通过《关于修订<财务管理制度>的议案》 2、召开时间：2025 年 4 月 24 日 15:00 3、会议地点：公司本部会议室 4、会议方式：现场方式 5、出席会议情况：会议应出席董事 7 人，实际出席董事 7 人。 6、主持人：董事长梁伟刚先生 7、列席人员：公司全体监事、高级管理人员列席了本次会 议。 5、通过《关于修订<内部控 ...

财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 本报告期营业收入11.47亿元，上年同期15.43亿元，同比减少25.67%，主要因PPP项目进入运营期，建设期收入下降[5] - 营业总收入本期为1,146,790,763.65元，上期为1,542,772,481.00元[20] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3.59亿元，上年同期4.18亿元，同比减少14.07%，原因是营收减少且污水、污泥业务成本增加[5][6] - 净利润本期为372,716,071.63元，上期为438,820,860.05元[21] - 归属于母公司所有者的净利润本期为359,011,089.73元，上期为417,803,311.22元[22] - 基本每股收益本期为0.3601，上期为0.4287[22] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流量净额 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为 -3.36亿元，上年同期1687.04万元，同比减少2094.35%，因应收款项回款金额减少[5][11] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 336,454,840.70元，上期为16,870,420.53元[25] 财务数据关键指标变化 - 总资产 - 本报告期末总资产407.16亿元，上年度末400.62亿元，同比增加1.63%[5] - 资产总计期末余额40716302763.37元，期初余额40062296084.91元[17] 财务数据关键指标变化 - 所有者权益 - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益101.78亿元，上年度末98.36亿元，同比增加3.48%[5] - 所有者权益合计期末余额11082630860.59元，期初余额10726808407.91元[18] 财务数据关键指标变化 - 负债项目 - 应付票据较上年度末增加98.06%，因本期开具的银行承兑汇票增加[11] - 合同负债较上年度末减少72.62%，因本期供暖季结束，合同负债转供热收入[11] - 应付职工薪酬较上年度末减少78.40%，因上年末计提的年终人工成本于本期发放[11] - 流动负债合计期末余额7596919652.16元，期初余额7723055428.43元[18] - 非流动负债合计期末余额22036752250.62元，期初余额21612432248.57元[18] 财务数据关键指标变化 - 营业成本 - 营业成本较上年同期减少40.69%，因PPP项目进入运营期，建造期支出减少[11] - 营业总成本本期为741,733,203.90元，上期为1,071,337,056.33元[21] 财务数据关键指标变化 - 股东数量 - 报告期末普通股股东总数为24874户，表决权恢复的优先股股东总数为0户[13] 财务数据关键指标变化 - 股东持股情况 - 叶少荣持股比例0.25%，持股数量2428900股；江少棠持股比例0.22%，持股数量2160000股；陈镇持股比例0.17%，持股数量1668000股[14] - 郑州公用事业投资发展集团有限公司持有无限售条件股份669855147股；河南资产管理有限公司持有63401397股；郑州投资控股有限公司持有23646333股[14] 财务数据关键指标变化 - 货币资金 - 2025年3月31日公司货币资金期末余额1449885587.63元，期初余额1509125133.34元[17] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 应收账款期末余额7435988238.45元，期初余额6786422277.38元[17] 财务数据关键指标变化 - 流动资产 - 流动资产合计期末余额10466185824.66元，期初余额9830919208.60元[17] 财务数据关键指标变化 - 非流动资产 - 非流动资产合计期末余额30250116938.71元，期初余额30231376876.31元[17] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流量净额 - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 365,946,131.28元，上期为 - 311,284,426.09元[25] 财务数据关键指标变化 - 筹资活动现金流量净额 - 筹资活动产生的现金流量净额本期为642,867,776.96元，上期为412,190,594.20元[25] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额 - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 59,533,195.02元，上期为117,776,588.64元[25] 财务数据关键指标变化 - 期初现金及现金等价物余额 - 期初现金及现金等价物余额本期为1,459,233,300.50元，上期为1,564,698,385.35元[25]

文章核心观点 截至2025年4月18日收盘，中原环保股价上涨，市值有一定排名；2024年公司业绩有增长，在经营管理、项目建设等方面有进展和规划 [1][2][3] 股价与市值情况 - 截至2025年4月18日收盘，中原环保报收于8.09元，较上周的7.99元上涨1.25% [1] - 本周4月15日盘中最高价报8.12元，4月16日盘中最低价报7.95元 [1] - 中原环保当前最新总市值78.85亿元，在环境治理板块市值排名25/106，在两市A股市值排名1848/5146 [1] 机构调研要点 - 2024年公司营业总收入下降因PPP项目陆续由建设期转入运营期，建造服务收入减少，未来将加强经营管理降本增效 [2] - 截至2024年12月31日，公司总资产400.62亿元，净资产107.27亿元，实现利润总额11.24亿元，同比增长11.35% [2] - 公司始终将应收账款工作作为重点并采取应对措施 [2] - 2024年底资产负债率73.22%，较年初有所下降，2024年经营活动现金流量净额较2023年、2022年持续改善 [2] - 随着国家政策引导和公众环保意识增强，环保行业呈现稳健发展态势，未来将迈入资源循环与绿色能源融合发展新阶段 [2] - 2022年至2024年度，公司累计现金分红5.75亿元，占最近三个会计年度平均净利润的比重为74.33% [2] - 南曹污水处理厂一期已完成土建、主工艺路线设备安装，正在进行辅助系统安装调试，将加快推进剩余工程建设 [2][3] - 郑州净化公司整体经营稳中向好，已连续两年完成业绩承诺 [2] - 公司高度重视市值管理工作，将依法合规、多措并举推进 [2] 业绩披露要点 - 2024年公司利润总额达11.24亿元，同比增长11.35% [3] 公司公告汇总 - 公司2022年至2024年度累计现金分红5.75亿元 [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”投资评级 [3][15] 报告的核心观点 - 中原环保2024年年报显示营收降30.33%至54.43亿元，归母净利润增20.00%至10.32亿元，污水处理业务带动净利润逆势增长 [7] - 收购净化公司带来业绩增量，多个污水处理项目相继投运 [10] - 污水处理行业进入高质量发展期，政策体系持续完善 [11][12] - 公司财务费用率、管理费用率提升，研发投入增加，回款有压力 [13][14] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为12.38亿、14.24亿和15.74亿元 [15] 根据相关目录分别进行总结 公司经营情况 - 2024年全年营收54.43亿元，同比降30.33%，归母净利润10.32亿元，同比增20.00%；Q4营收13.55亿元，同比降46.98%，归母净利润0.34亿元，同比增44.15% [7] - PPP项目收入22.09亿元，同比降54.98%，占比降至40.58%；污水处理业务收入25.24亿元，同比增20.11%，占比提至46.36%；污泥处理处置费收入4.26亿元，同比降2.78%；供热销售收入1.54亿元，同比增10.38% [8] - 2024年累计处理污水9.36亿吨，供应再生水6284.23万吨，污泥处理量76.8万吨，供热面积695万平方米、入网面积1305万平方米 [9] 项目进展 - 2023年收购净化公司，2024年完成净利润6.54亿元，完成率190.55% [10] - 郑州新区污水处理厂（二期）等项目投运，南曹污水处理厂一期工程在调试 [10] 行业发展 - 污水处理行业政策体系完善，进入成熟期，有望高质量发展 [11][12] - 截至2023年底，全国污水处理厂2967座，2023年污水处理总量651.87亿立方米 [12] 财务情况 - 2024年财务费用7.62亿元，同比增1.29%，费用率14%，提升4.37个百分点；管理费用2.72亿元，同比增19.97%，费用率5.00%，提升2.10个百分点；销售费用112.60万元，同比降20.40%，费用率0.02%，下降0.02个百分点；研发费用1.15亿元，同比增1.87%，费用率2.11%，提升0.67个百分点 [13] - 截至2024年12月末，应收账款67.86亿元，同比增65.27%，全年资产减值损失计提1.05亿元，出台回款办法 [14] 盈利预测和估值 - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为12.38亿、14.24亿和15.74亿元，对应每股收益1.27、1.46和1.61元/股，对应PE分别为6.36X、5.53X和5.00X [15][16]