证券代码：000544 证券简称：中原环保 公告编号：2025-41 特此公告。 中原环保股份有限公司董事会 二〇二五年八月二十五日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 中原环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 8 月 中原环保 MTN002），发行金额 5 亿元，票面利率 2.97%，期限 3 年，到期日 2025 年 8 月 24 日。 公司已按期完成 2022 年度第二期中期票据 5 亿元兑付，本次 兑付相关情况可查阅中国货币网（www.chinamoney.com.cn）、上海 清算所（www.shclearing.com.cn）。 中原环保股份有限公司 关于 2022 年度第二期中期票据兑付完成的公告 ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 中原环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 8 月 22 日在全国银行间债券市场发行了 2022 年度第二期中期票据（22 中原环保 MTN002），发行金额 5 亿元，票面利率 2.97%，期限 3 年，到期日 2025 年 8 月 24 日。 公司已按期完成 2022 年度第二期中期票据 5 亿元兑付，本次 兑付相关情况可查阅中国货币网（www.chinamoney.com.cn）、上海 清算所（www.shclearing.com.cn）。 特此公告。 证券代码：000544 证券简称：中原环保 公告编号：2025-41 中原环保股份有限公司 关于 2022 年度第二期中期票据兑付完成的公告 中原环保股份有限公司董事会 二〇二五年八月二十五日 ...

中原环保股份有限公司 关于 2023 年度第一期中期票据兑付完成的公告 证券代码：000544 证券简称：中原环保 公告编号：2025-40 公司已按期完成 2023 年度第一期中期票据 5 亿元投资人回售 兑 付 ， 本 次 兑 付 相 关 情 况 可 查 阅 中 国 货 币 网 （www.chinamoney.com.cn）、上海清算所（www.shclearing.com.cn）。 特此公告。 中原环保股份有限公司董事会 二〇二五年八月十九日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 中原环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 16 日在全国银行间债券市场发行了 2023 年度第一期中期票据（23 中原环保 MTN001），发行金额 5 亿元，票面利率 2.90%，期限 2+1 年。公司于近期行使调整票面利率选择权后，投资人全部行使回售 选择权，2025 年 8 月 18 日是投资人回售兑付日。 ...

投资评级 - 环保行业投资评级为"看好"，与上次评级一致 [2] 核心观点 - "十四五"期间国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更高要求，节能环保及资源循环利用有望维持高景气度 [3] - 在化债背景下，水务&垃圾焚烧板块作为运营类资产盈利稳健上行，现金流持续向好，叠加公用事业市场化改革，优质运营类资产有望迎来戴维斯双击 [3] - 重点推荐瀚蓝环境、兴蓉环境、洪城环境；建议关注旺能环境、军信股份、武汉控股等公司 [3] 行情回顾 - 截至8月15日收盘，本周环保板块上涨1.72%，表现优于大盘（上证综指上涨1.70%至3696.77） [6] - 细分板块表现：环卫板块涨幅最大达12.44%，固废其他板块上涨5.50%，环境修复板块上涨3.96%，环保设备板块上涨2.95%；水治理板块下跌0.96%，资源化板块下跌1.26% [9][11] - 个股方面，玉禾田、艾布鲁、华控赛格等涨幅居前；大地海洋、中航泰达、金科环境等跌幅较大 [12][13] 行业动态 - 2025年上半年环保行业发债规模超300亿元，债券类型以绿色债券和科技创新债券为主 [14] - 重点发债案例包括：中原环保发行两期5亿元科创债，光大环保发行10亿科创债，首创环保获批发行150亿公司债等 [16][17][18] - 2024年全国海水淡化工程规模达285.6万吨/日，较2023年增加33.3万吨/日 [25] - 多地通过专项债化解企业欠款，已发行和计划内专项债总额达1539.8亿元 [24] 公司公告 - 中科环保2025年上半年营收8.48亿元（同比+4.48%），归母净利润1.96亿元（同比+19.83%），处理生活垃圾213.63万吨（同比+10.07%） [37] - 城发环境2025年上半年营收32.16亿元（同比+11.25%），归母净利润5.89亿元（同比+20.15%），环保业务收入占比76.31% [37] - 维尔利中标老虎冲生活垃圾填埋场渗沥液处理项目，预计10年运营期收入约6.1亿元 [41]

融资注册 - 2023年11月14日股东大会通过拟注册发行非金融企业债务融资工具议案[3] - 2024年1月收到注册通知书，超短融10亿、中票20亿、永续中票20亿，额度2年有效[3] 债券发行 - 近日完成2025年度第三期科技创新债券发行，总额5亿[4][5] - 债券简称25中原环保MTN003(科创债)，代码102583415[5] - 票面利率2.36%，期限3 + N年[8]

债券发行情况 - 中原环保成功发行2025年度第二期科技创新债券 发行规模5亿元 期限10年 票面利率2 70% [1] - 该债券为河南AA+主体首单10年期债券 同时也是全国AA+主体首单10年期科技创新债 实现河南AA+主体长期限债券"零的突破" [1][4] 发行意义与创新 - 通过组建"攻坚小组"联动兴业银行 中信银行 中国建设银行等金融机构 采取线上投资者路演等措施 实现长期限 低利率双重突破 [4] - 此次发行以"时间换空间"的创新思维 为公司提供长期稳定低成本的资金保障 助力"双碳"领域持续领先 [4] - 为河南省AA+企业跨越期限障碍 打通长期资金通道提供可借鉴范例 注入河南金融市场创新活力 [4] 公司行业地位 - 作为国家高新技术企业 全国国企改革"双百企业" 公司在污水资源化 污泥能源化 光伏绿能化等前沿赛道持续领跑 [5] - 10年期科技创新债成功发行集中体现公司科创实力与改革成效 为撬动社会资本 壮大绿色动能按下"加速键" [5] - 公司将进一步放大示范效应 汇聚资本 技术与产业合力 推动河南绿色经济高质量发展 [5]

债券发行情况 - 中原环保成功发行2025年度第二期科技创新债券，规模5亿元，期限10年，票面利率2 70% [1] - 该债券为河南AA+主体首单10年期债券，也是全国AA+主体首单10年期科技创新债，实现长期限债券发行领域"零的突破" [1] 融资意义 - 此次发行拓宽公司融资渠道，以"时间换空间"的创新思维提供长期、稳定、低成本的资金保障 [3] - 助力公司在"双碳"领域持续领先，为河南省AA+企业跨越期限障碍提供可借鉴范例 [3] 市场影响 - 为河南金融市场注入创新活力，打通长期资金通道 [3]

融资注册 - 2023 年 11 月 14 日拟注册发行非金融企业债务融资工具获股东大会通过[3] - 2024 年 1 月获交易商协会注册通知书，超短融 10 亿、中票 20 亿、永续中票 20 亿，额度 2 年有效[3] 债券发行 - 近日完成 2025 年度第二期科技创新债券发行，总额 5 亿[4][5] - 债券票面利率 2.70%，期限 10 年[8]

科技创新债券政策推动 - 中国人民银行、中国证监会等部门推进债券市场"科技板"建设，鼓励金融机构、科技型企业、股权投资机构发行科技创新债券 [1] - 政策旨在提供更多融资渠道，促进科技创新和经济发展 [1] 河南省企业发行案例 - 牧原食品股份有限公司发行规模3亿元的科技创新债券，期限270天，票面利率1.95%，为全国首批发行企业之一 [1] - 中原环保发行规模5亿元的科技创新债券，期限5年，票面利率2.46%，为河南省国企首单 [1] - 中国平煤神马控股集团有限公司发行金额10亿元，利率2.85%，募集资金用于偿还发行人及子公司有息债务 [1] 市场影响与融资效果 - 自5月7日新政策实施以来，河南多家企业累计募资超100亿元 [2] - 科技创新债券覆盖初创及成长期科技创新型企业，精准解决融资难题，同时涵盖股权投资机构 [2] - 政策红利持续释放，企业积极抢抓债券市场"科技板"机遇，为轻资产、高成长的科技型企业提供直达资本市场路径 [2] 债券市场优势 - 债券市场具有融资规模大、成本低、期限长的特点，在支持科技创新方面具有独特优势 [1]

公司业务概况 - 污水处理业务是公司经营基本盘，采用特许经营模式，2024 年全年处理污水约 9.36 亿吨，日均约 256 万吨/日，新区和马头岗污水处理厂上榜全国首批绿色低碳标杆污水厂 [2] - 污泥处理项目处理污水处理厂污泥，费用主要由政府支付 [3] - 公司在部分污水处理厂建设“水务 + 光伏”分布式电站，新泓光谷公司从事再生水清洁能源开发业务 [3] 业务协议与政策 - 污水处理业务按《特许经营协议》约定，触发调价机制可申请调价，郑州市域内污水处理项目特许经营协议期限一般为 30 年 [3] - PPP 项目政府付费责任纳入一般公共预算支出，污水处理业务享受国家三免三减半税收优惠政策 [3] 业务改造情况 - 部分下辖污水处理单位进行提标改造，如洛阳宜阳两家污水处理厂、郑州马头岗污水处理厂一期等，提标改造项目单独签特许经营协议，期限协商确定 [3] 财务相关情况 - 公司平均融资成本在 3% 左右，2025 年将通过全员参与等方式降成本 [4] - 现金流受应收账款回款影响，应收账款主要为政府类欠款，公司将回款作为重点工作 [4] - 分红根据国家政策、公司战略及经营情况确定 [4] 未来规划与安排 - 未来重点围绕污水处理、污泥处置、再生水利用等主业发展，目前控股股东无资产划转计划 [3] - 积极关注符合战略方向的外部并购机会，根据项目确定合理 IRR/ROE 值 [4] - 已形成多元融资框架，后续探索低成本、长周期、可持续性融资新路径 [4]