会议信息 - 董事会会议通知于2024年9月26日发出[1] - 董事会会议于2024年9月30日以通讯方式召开[2] - 董事会会议应出席董事9人，实际出席9人[3] 市场扩张和并购 - 收购山西中条山机电设备有限公司100%股权议案表决：同意5票，反对0票，弃权1票[6] 关联交易数据 - 2021 - 2023年公司与机电公司关联交易金额分别为10912.75万、11758.82万、12699.34万元[7] - 2024年公司预计与机电公司发生关联交易金额为13190.96万元[7]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，时间是2024年9月3日15:00 - 16:30，地点是价值在线网络互动平台 [2] - 参与人员为全体投资者，上市公司参会人员有董事长魏迎辉、副董事长兼总经理王晓亮、独立董事姜卫东、财务总监薛永红、董事会秘书杨云涛 [2] 美联储降息影响 - 美联储降息会增加市场流动性，推高大宗商品需求，引发通胀预期，提振市场情绪，对公司矿产铜利润增长产生正面影响 [2] 公司业务相关问题回复 原料采购 - 铜精矿主要从蒙古、哈萨克斯坦、智利等国家进口 [3] - 铜原料采购长单一般签订1 - 3年，中国冶炼厂与国外矿山谈判确定年度长单加工费，公司以此为基础与供货商谈判确定每个合同的加工费，未来几年铜原料短缺，铜精矿TC/RC将处于低位 [3] 生产情况 - 2024年计划生产阴极铜32.5万吨，上半年生产16.47万吨，完成计划的50.68%，下半年将完成经营任务 [4] 财务指标 - 2024年子公司侯马北铜投产运行，二季度阴极铜等主要产品产量大幅增长，导致铜原料结构变化，影响公司毛利率和净利率 [3] 价格判断 - 下半年全球经济走弱，国内经济面临下行压力，资源供应端趋紧，铜库存相对低位，短期铜价预期高位震荡 [4] - 中长期来看，全球经济绿色转型和电气化趋势加速，铜需求持续增长，供应端长期趋紧，冶炼产能逐步缩减，电解铜供求格局将重塑，铜价仍将上涨 [4] 项目进展 - 北铜新材新建高性能压延铜带箔及覆铜板项目，熔铸车间、铜箔车间、公辅设施建设完成并试生产，铜带车间热轧、粗轧工区试生产，精轧工区调试，预计10月底项目一期生产工艺全部打通 [4] - 公司向特定对象发行股票正在进行路演推介活动，预计四季度完成发行工作 [4] 股价与定增问题 - 公司这一轮股价上涨主要驱动因素是铜价大幅上涨和公司相对较高的原料自给率 [4] - 公司计划四季度完成本次定增发行工作 [5] 产品与市场问题 - 北铜新材主要产品有紫铜铜锭、C19400合金铸锭、0.5 - 18mm紫铜铜带、9 - 70微米压延铜箔，产品市场接受度高，品质稳定，客户订单饱满 [5] 资源获取规划 - 充分发挥及挖潜自身资源优势，推进自有矿山深部、边部勘探和增储上产工作 [5] - 多维联动推进资源扩张，获取国内优势资源 [5] - 全方位深化国际合作，融入“一带一路”国家战略，与智利、蒙古、哈萨克斯坦等国企业建立长期经贸合作关系，开展矿产资源合作 [5] 资产减值与市值管理 - 2024年半年度计提资产减值准备基于公司实际情况和会计准则，真实反映财务状况，符合法律法规和公司实际，不影响生产经营，详情可查看8月29日巨潮资讯网公告 [5] - 公司将通过完善公司治理、加强经营管理、培育核心竞争力等创造公司价值，提高信息披露质量，加强投资者关系管理，提高现金分红比例，增强公司价值实现能力 [6]

公司经营业绩 - 2024年上半年公司营业收入124.22亿元，较上年同期增长173.99%[2] - 2024年上半年归属于上市公司的净利润4.6亿元，较上年同期增长53.66%[2] - 主要原因是公司本期阴极铜产销量增加及价格上涨[2] 原料供给保障 - 2024年公司侯马北铜年处理铜精矿150(优化变更80)万吨综合回收项目投产，公司冶炼产能大幅增加[2] - 上半年公司生产阴极铜16.47万吨，为计划的50.68%[2] - 公司上半年原料采购以长单客户为主，加之公司自有矿山保障了原料基本需求[2] - 公司调整了原料结构，加大了国内铜精矿、金精矿和粗杂铜、阳极板的采购量[4] 行业发展趋势 - 从长期来看，未来几年铜原料短缺的局面已经确立，铜精矿TC/RC或将会长期低于冶炼厂的成本线[4] - 从中长期来看，铜冶炼行业的机遇与挑战并存，随着全球经济的绿色转型和电气化趋势的加速推进，对铜金属的需求有望持续增长[4] - 在供应端长期趋紧的压力下，冶炼产能将会逐步被动缩减，未来电解铜的供求格局将被重塑[4] 研发投入 - 2024年上半年，公司研发投入同比增长305.67%，主要为子公司新材料科技公司重点实验室研发投入[4] - 铜基新材料省级重点实验室年内已确定了三个重点研究课题[4] 其他 - 公司本期计提8,000万的存货减值准备，主要针对铜原料含铜、在产品含铜及产成品阴极铜[6] - 公司正在积极推进铜矿峪矿现有采矿权底部80米标高以下深部资源勘探[6] - 2024年上半年，硫酸市场整体呈现先抑后扬走势[6][7]

| 其 它 关 联 | | 往来方与上市公 | 上市公司核 | 2024 | 年期初往来 | 2024 年 1-6 月往 | 2024 | 年 1-6 | 月往 2024 | 年 1-6 | 月偿 | 2024 | 年 6 | 月期末往 | | 往来性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 资金往来 | 资金往来方名称 | 司的关联关系 | 算的会计科 | | 资金余额 | 来累计发生金额 | | 来资金的利息 | | 还累计发生金额 | | | 来资金余额 | | 往来形成原因 | （经营性往来、 | | | | | 目 | | | （不含利息） | | (如有) | | | | | | | | 非经营性往来） | | | 连云港中条山有色 | 控股股东直接控 | 预付款项 | | 32,430.36 | 36,934,289.74 | | | | 36,966,720.10 | | | | | 接受劳务 | 经营性往来 | | ...

利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[56] 公司基本信息 - 公司股票简称北方铜业，代码000737，上市于深圳证券交易所[5] 整体财务数据关键指标变化 - 报告期营业收入124.22亿元，上年同期调整后为45.34亿元，同比增长173.99%[10] - 归属于上市公司股东的净利润4.60亿元，上年同期调整后为2.99亿元，同比增长53.66%[10] - 经营活动产生的现金流量净额8.38亿元，上年同期调整后为0.37亿元，同比增长2159.70%[10] - 基本每股收益0.2596元/股，上年同期调整后为0.1689元/股，同比增长53.70%[10] - 加权平均净资产收益率8.99%，上年同期调整后为6.33%，同比增长2.66%[10] - 本报告期末总资产161.52亿元，上年度末调整后为152.59亿元，同比增长5.85%[10] - 归属于上市公司股东的净资产51.79亿元，上年度末调整后为48.74亿元，同比增长6.24%[10] - 报告期内，公司实现营业收入124.22亿元，同比增长173.99%，净利润4.6亿元，同比增长53.66%[32] - 报告期内，营业成本114.23亿元，同比增长192.51%；销售费用3171.62万元，同比增长144.04%；财务费用1.53亿元，同比增长95.73%[32] - 报告期内，研发投入1698.35万元，同比增长305.67%；经营活动现金流净额8.38亿元，同比增长2159.70%[32] - 报告期内，筹资活动现金流净额4283.37万元，同比下降93.98%；现金及现金等价物净增加额1.42亿元，同比下降18.06%[32] - 2024年上半年营业总收入为124.22亿元，2023年上半年为45.34亿元，同比增长174%[126] - 2024年上半年营业总成本为117.66亿元，2023年上半年为41.37亿元，同比增长185%[126] - 公司负债合计从期初的103.85亿元增加至期末的109.73亿元，增长约5.66%[121] - 公司所有者权益合计从期初的48.74亿元增加至期末的51.79亿元，增长约6.26%[122] - 公司应付职工薪酬期初为4577.51万元，期末为6002.06万元，增长约31.12%[121] - 公司应交税费期初为1.56亿元，期末为1.21亿元，下降约22.4%[121] - 公司一年内到期的非流动负债期初为10.30亿元，期末为5.77亿元，下降约44%[121] - 公司长期借款期初为51.31亿元，期末为67.86亿元，增长约32.25%[121] - 公司母公司货币资金期初为1405.30万元，期末为2732.27万元，增长约94.42%[123] - 公司母公司应收账款中应收股利期初为5.20亿元，期末为1.80亿元，下降约65.38%[123] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为139.14亿元，2023年上半年为50.37亿元[131] - 2024年上半年经营活动现金流入小计为143.59亿元，2023年上半年为53.92亿元[131] - 2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为123.65亿元，2023年上半年为45.92亿元[131] - 2024年上半年母公司营业收入为46,981.14元[129] - 2024年上半年母公司税金及附加为6,332.35元[129] - 2024年上半年母公司利息费用为5,840,136.00元[129] - 2024年上半年母公司信用减值损失为 - 3,030.29元[129] - 2023年上半年投资收益为13,287,386.16元，2022年上半年为594,253.76元[127] - 2023年上半年营业利润为592,826,555.86元，2022年上半年为386,676,968.50元[127] - 2023年上半年净利润为460,068,524.54元，2022年上半年为299,403,339.64元[127] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为8.38亿元，较2023年上半年的3710万元增长2153.44%[132] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 7.39亿元，较2023年上半年的 - 5.75亿元减少28.59%[132] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为4283万元，较2023年上半年的7.12亿元减少94.00%[132] - 2024年上半年末现金及现金等价物余额为3.50亿元，较2023年上半年末的7.83亿元减少55.30%[133] - 2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为 - 706.62万元，较2023年上半年的 - 487.60万元减少44.92%[133] - 2024年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为3.37亿元，较2023年上半年的 - 1184.10万元增长2981.33%[133] - 2024年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为 - 3.17亿元，较2023年上半年的1366.76万元减少2426.94%[134] - 2024年上半年归属于母公司所有者权益本期增减变动金额为3.04亿元[135] - 2024年上半年综合收益总额为4.51亿元[135] - 2024年上半年其他综合收益减少938.62万元[135] - 2024年半年度利润分配中对所有者（或股东）的分配为1.772456167亿元[136] - 2024年半年度专项储备期末余额为3096.475888万元，本期提取9018.754332万元，本期使用5922.278444万元[137] - 2024年半年度期末股本为17.72456167亿元，资本公积为19.6703599475亿元，库存股为1281.99975万元，专项储备为5729.793488万元，盈余公积为2.1533066912亿元，未分配利润为11.7949035322亿元，所有者权益合计为51.7879112147亿元[137] - 2023年半年度期末股本为17.72456167亿元，资本公积为15.7108398522亿元，其他综合收益为21.9525万元，专项储备为1245.645334万元，盈余公积为1.9456450598亿元，未分配利润为7.5529581353亿元，所有者权益合计为43.0607645007亿元[138] - 2024年期初资本公积较2023年末增加7.2919745999亿元，其他综合收益增加62.985881万元，未分配利润减少4.5668707022亿元[138] - 2024年半年度综合收益总额为2.9213736464亿元[138] - 2024年半年度所有者投入和减少资本为197.208406万元[138] - 2024年半年度所有者权益较期初增加3.0319067535亿元[138] - 2024年上半年专项储备期初余额为9,081,226.65元，本期提取90,142,660.73元，本期使用81,061,434.08元[140] - 2024年上半年末归属于母公司所有者权益合计4,882,407,374.00元[140] - 母公司2024年半年度上年期末所有者权益合计4,897,294,848.87元[141] - 2024年期初所有者权益合计4,897,294,848.87元，本期增减变动金额为 - 184,318,821.45元[142] - 2024年上半年综合收益总额为 - 7,073,204.75元[142] - 2024年上半年利润分配中对所有者（或股东）的分配为 - 177,245,616.70元[142] - 2024年上半年末所有者权益合计4,712,976,027.42元[143] - 2023年半年度上年期末所有者权益合计4,477,270,211.47元[144] - 2024年期初所有者权益合计4,477,270,211.47元，本期增减变动金额为 - 4,559,778.18元[144] - 2024年上半年综合收益总额为 - 4,559,778.18元[145] - 2024年半年度期末所有者权益合计4,472,710,433.29元，其中资本公积2,915,468,515.68元，盈余公积88,891,261.62元，未分配利润 - 304,105,511.01元[146] 各业务线财务数据关键指标变化 - 阴极铜营业收入102.43亿元，占比82.46%，同比增长170.61%；金锭营业收入15.10亿元，占比12.15%，同比增长165.13%[33] - 有色金属冶炼及压延加工业毛利率8.04%，同比下降5.82%；阴极铜毛利率8.27%，同比下降5.44%[34] 投资与资产相关数据 - 投资收益1328.74万元，占利润总额比例2.24%；资产减值 - 8254.87万元，占比 - 13.93%；营业外收入27.33万元，占比0.05%；营业外支出69.17万元，占比0.12%[35] - 本期末货币资金10.53亿元，占总资产比例6.52%；存货54.74亿元，占比33.89%；固定资产56.05亿元，占比34.70%；在建工程25.02亿元，占比15.49%[36] - 本期末短期借款8.76亿元，占总资产比例5.43%；长期借款67.86亿元，占比42.01%；合同负债3934.23万元，占比0.24%[36] - 衍生金融资产期初数64.61万元，计入权益的累计公允价值变动 - 64.61万元；金融负债期末数1709.33万元[38] - 报告期投资额3.63亿元，上年同期投资额5.04亿元，变动幅度 - 27.98%[39] - 铜矿峪矿园子沟尾矿库项目本报告期投入1.53亿元，累计投入11.15亿元，进度51.23%[40] - 新建高性能压延铜带箔及覆铜板项目本报告期投入1.70亿元，累计投入12.76亿元，进度53.24%[40] - 年处理铜精矿项目本报告期投入3980.40万元，累计投入24.33亿元，进度82.56%[40] - 铜期货期末金额12.49亿元，占公司期末净资产比例24.12%；黄金期货期末金额8.13亿元，占比15.70%；合计期末金额20.62亿元，占比39.82%[42] 市场价格与行业数据 - 2024年上半年，沪金价格涨幅15%，主力合约最高上冲至588.28元/克；沪银价格涨幅30%，主力合约最高上触8733元/千克[17] - 2024年5月20日伦敦国际铜价创历史新高至11104.5美元/吨，国内主力合约价格89230元/吨[15] - 2023年全球精炼铜消费量增速为5%，2030年前复合增速超5%；中国精炼铜消费量增速为7%，消费量超全球50%[28] 公司业务运营信息 - 公司拥有一座年处理矿量900万吨、自产铜含量4.3万吨的大型地下矿山[19] - 两家冶炼厂合计年处理铜精矿量130万吨，生产阴极铜32万吨、金锭10.8吨、银锭170吨、硫酸122万吨[19] - 公司产品销售主要采用先款后货、银行汇款的结算方式，北铜新材部分产品存在一定额度信用销售[23] - 进口铜精矿采购价格参照LME铜金属市场价格按TC/RC方式确定，粗铜定价参考LME扣除RC [24] - 国内铜精矿、粗铜及冰铜采购价格在SHFE当月阴极铜结算价加权平均价基础上协商确定[24] - 公司能源采购主要为电解环节电力，价格按属地供电公司电价执行[25] - 公司生产流程包括采矿、选矿、冶炼及压延加工四个部分[22] - 截止2023年底，铜矿峪矿保有铜矿石资源量21860.92万吨，铜金属133.0925万吨，地质平均品位0.608%，有望增加3亿吨铜矿石储备[27] - 垣曲冶炼厂年处理50万吨多金属矿，侯马北铜年处理铜精矿80万吨[29] - 报告期内，公司生产阴极铜16.47万吨，硫酸60.45万吨，金锭2905千克，银锭30793.36千克[32] 风险与应对措施 - 公司面临价格、资金、信用、技术、内部控制和法律等风险，采取

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"优于大市"评级 [2] 报告的核心观点 - 老牌铜矿国企,积极推进铜矿资源增储 [8] - 公司矿产铜产量有望继续提升 [9] - 供需紧张关系有望延续,铜价格中枢或持续抬升 [10] - 铜价上涨或助力存货重估,24年公司业绩有望充分释放 [11] 分业务盈利预测 - 阴极铜、贵金属、硫酸等主要产品的收入、成本和毛利率预测 [17] - 公司整体营业收入、净利润、EPS等财务指标预测 [13] 估值分析 - 参考可比公司估值水平,给予2024年15-16倍PE估值区间 [12] - 对应合理价值区间9.61-10.25元/股 [12]

业绩预告期间 - 业绩预告期间为2024年1月1日 - 2024年6月30日[4] 净利润关键指标变化 - 归属于上市公司股东的净利润预计为42,215.87万元–45,209.90万元，比上年同期增长41% - 51%[4] - 上年同期归属于上市公司股东的净利润为29,940.33万元[4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为42,402.06万元–45,474.67万元，比上年同期增长38% - 48%[4] - 上年同期扣除非经常性损益后的净利润为30,726.13万元[4] 基本每股收益关键指标变化 - 基本每股收益预计为0.238元/股–0.255元/股[4] - 上年同期基本每股收益为0.169元/股[4] 财务数据调整情况 - 2023年8月公司收购侯马北铜铜业有限公司，合并报表范围变化，对上年同期财务数据追溯调整[4] 财务数据审计情况 - 本次业绩预告相关财务数据未经会计师事务所预审计[5] 业绩增长原因 - 2024年上半年有色金属产品市场价格同比上涨，公司降本增效实现业绩增长[6]

北京市金杜律师事务所 关于北方铜业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的法律意见书 致：北方铜业股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受北方铜业股份有限公司（以下 简称公司）的委托，根据《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、 《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、中国证券监督管理委员会 （以下简称中国证监会）《上市公司股东大会规则（2022 年修订）》（以下简称 《股东大会规则》）等中华人民共和国境内（以下简称中国境内，为本法律意见 书之目的，不包括中国香港特别行政区、中国澳门特别行政区和中国台湾地区） 现行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件和现行有效的《北方铜业股 份有限公司章程》有关规定，指派律师出席了公司于 2024 年 6 月 28 日召开的 2024 年第二次临时股东大会（以下简称本次股东大会），并就本次股东大会相关 事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司提供的以下文件，包括但不限于： 1. 经公司 2023 年第四次临时股东大会审议通过的《北方铜业股份有限公司 章程》（以下简称《公司章程》）； 2. 公司于 2024 年 6 ...

证券代码：000737 证券简称：北方铜业 公告编号：2024-39 北方铜业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 特别提示 1、 本次股东大会不存在否决议案的情形。 2、 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开情况 1、 现场会议时间：2024 年 6 月 28 日（星期五）15:00 网络投票时间：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为： 2024 年 6 月 28 日 9：15—9：25，9：30—11：30 和 13：00—15：00；通过深圳 证券交易所互联网投票系统投票的具体时间为：2024年6月28日9:15至15:00。 2、 召开地点：山西省垣曲县东峰山公司办公楼三楼会议室 3、 召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式 4、 召集人：公司董事会 5、 主持人：董事长魏迎辉先生 6、 本次会议的召集、召开符合《公司法》《上市公司股东大会规则》《深圳 证券交易所股票上市规则》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公 司章程》的有关规定。 ...

证券代码：000737 证券简称：北方铜业 公告编号：2024-38 北方铜业股份有限公司 2023年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 北方铜业股份有限公司（以下简称"公司"）2023年年度权益分派方案已获2024 年5月22日召开的2023年年度股东大会审议通过。现将本次权益分派方案的有关实施 事宜公告如下： 一、股东大会审议通过利润分配方案的情况 1、公司2023年年度股东大会审议通过的利润分配方案为：以2023年末总股本 1,772,456,167股为基数，向全体股东每10股派发现金股利1元（含税），合计分配现 金股利177,245,616.70元（含税），不进行资本公积金转增股本，剩余未分配利润滚 存下一年度。 2、分配方案披露至实施期间，公司总股本未发生变化。 3、本次实施的分配方案与股东大会审议通过的分配方案及其调整原则一致。 4、本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时间未超过两个月。 除权除息日为：2024年6月28日。 四、权益分派对象 本次权益分派对象为：截至2024年6月27日下午深圳证券交易所收市后， ...