调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 时间是2021年5月25日 [2] - 地点在青海盐湖工业股份有限公司蓝科锂业公司 [3] - 参与单位包括华创证券、华宝基金等多家机构 [2] - 接待人员有公司董事会秘书李舜等 [3] 钾肥业务情况 - 2021年中国进口标准氯化钾CFR价格为247美元/吨，公司60%氯化钾产品报价2400元/吨，国际市场价格持续上行，未来全球钾肥需求保持增长 [3] - 公司拥有5种氯化钾生产技术工艺，现有钾肥装置产能500万吨/年 [3][4] - 公司地处察尔汗盐湖，总面积5856平方公里，钾盐等储量居全国首位 [4] - 主要生产氯化钾单位有钾肥分公司等，合计年产能500万吨/年 [4] 锂业务情况 蓝科锂业1万吨工业级碳酸锂装置 - 以生产钾肥排放老卤为原料，引进俄罗斯提锂技术，2020年度生产碳酸锂13602吨 [4] - 生产一吨工业级碳酸锂需消耗约2000立方氯化锂含量在0.25 - 0.3g/l的卤水 [5] - 2021年力争满产、超产 [5] 蓝科锂业2万吨电池级碳酸锂装置 - 投资概算可研估算为31.32亿元，初步设计概算为29.83亿元，建成后投资控制在25.8亿元以内 [5] - 除沉锂装置外其余装置已建成，3月起陆续投料试车，预计2021年中旬全部装置试运行，下旬释放大部分产量 [5] 与比亚迪合资3万吨电池级碳酸锂项目 - 已通过董事会及股东大会审议，建设准备及手续基本完成，因市场变化和司法重整未启动建设，正在论证争取早日开工 [5][6] 锂业务其他情况 - 碳酸锂定价由公司价格管理委员会根据市场价格变化制定 [6] - 未来重点在锂产业加大研发投入，以碳酸锂为补充业务，氢氧化锂、金属锂为衍生业务 [6] - 蓝科锂业使用的吸附剂自主生产，取得国家专利，损耗控制在10%以内 [6] - 目前员工约450人，2万吨装置建成投产后不增加用工 [6] - 蓝科锂业盐湖提锂相关核心专利技术除个别外，专利权均在公司 [6] - 近两年工业级碳酸锂完全成本控制在34000元/吨以内，正通过多种方式降本增效 [7]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括五矿证券、华宝兴业等多家机构 [2] - 时间为2021年5月12日，地点在蓝科锂业公司 [2] - 接待人员有证券事务代表李岩、巨敏等 [2] 碳酸锂装置情况 - 间接控股子公司青海盐湖蓝科锂业股份有限公司拥有1万吨工业级碳酸锂装置，以老卤为原料，引进俄罗斯提锂技术，生产运行正常 [3] - 2万吨电池级碳酸锂项目部分提锂装置已投料试车成功，公司正推进试车争取尽快投产 [3] - 与比亚迪合资的3万吨电池级碳酸锂项目建设准备及手续基本完成，因市场变化和司法重整未启动建设，盐湖比亚迪公司正论证核心内容争取早日开工 [3] 原料与产能相关 - 钾肥装置每年排放老卤约2亿立方米，生产1吨工业级碳酸锂需消耗约2000立方卤水，为锂产业提供资源保障 [3] 上市规划 - 青海盐湖蓝科锂业股份有限公司目前未有拆分上市规划，未来是否拆分依据公司发展需要确定 [3] 产品销售与定价 - 碳酸锂定价由公司价格管理委员会根据各地区市场价格变化制定 [4] - 蓝科锂业主要生产工业级碳酸锂，未直接销售给锂电池厂家 [4] 未来规划 - 公司实施市场化改革后，推动改革脱困和转型升级，做优做强现有锂板块业务，培育新增长点 [4] - 重点在锂产业加大研发投入，以碳酸锂为补充业务，氢氧化锂等为衍生业务，提升研发和核心竞争力 [4] 吸附剂情况 - 蓝科锂业使用的吸附剂为自主生产，取得国家技术专利，吸附剂损耗控制在10%以内 [4] 成本优势 - 蓝科锂业依托察尔汗盐湖锂资源和工业园区公共设施，吸附提锂技术碳酸锂直接生产成本较同行有相对优势 [4]

公司活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研、现场参观 [2] - 参与单位包括星石投资、中信证券等多家机构 [2] - 活动时间为2021年6月11日，地点在蓝科锂业公司 [2] - 接待人员有青海盐湖工业股份有限公司业务经理熊智、证券事务代表李岩等 [2] 项目建设进度 - 2万吨电池级碳酸锂项目部分提锂装置已投料试车成功，公司正积极推进试车争取尽快投产 [3] - 与比亚迪合资的3万吨电池级碳酸锂项目建设准备及手续基本完成，因市场变化和司法重整未启动建设，正进行核心内容论证争取早日开工 [3] 生产目标与情况 - 2021年度1万吨工业级碳酸锂装置力争满产、超产，2万吨电池级碳酸锂装置加快试车进度并在年内释放部分产能 [3] 产品定价与成本 - 碳酸锂定价由公司价格管理委员会根据各地区市场价格变化制定 [3] - 吸附剂为蓝科锂业自主生产，损耗控制在10%以内 [3] - 依托察尔汗盐湖资源和园区设施，吸附提锂技术生产碳酸锂成本较同行业有相对优势，近两年工业级碳酸锂完全成本控制在34000元/吨以内，正通过多种方式降本增效 [3][4] - 氢氧化锂处于试验阶段，不具备成本对比条件 [3] 市场价格与工艺 - 受新能源汽车发展和政策引导，2021年国内新能源汽车产销量或上涨，锂盐需求扩大，短期内碳酸锂价格受供需关系影响上涨较快 [4] - 蓝科锂业公司工艺路线主要分为6步，从吸附—纳滤深度除镁—浓缩—精制—浓缩—沉锂 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括国泰君安证券、中信保诚基金等多家机构 [1] - 时间为2021年7月7日和8日 [1][4] - 地点是青海盐湖工业股份有限公司、蓝科锂业公司 [1] - 接待人员有青海盐湖工业股份有限公司董事会秘书李舜等 [1] 氯化钾业务情况 - 7月1日起95%氯化钾基准价格2770元/吨（现汇），公司参照市场供需不定期调整价格 [2] - 目前无钾肥扩产计划，将保障国家粮食安全，加强钾资源开发等 [2] - 主要生产氯化钾单位包括钾肥分公司等，合计年产能500万吨/年 [2] - 拥有反浮选 - 冷结晶等5种氯化钾生产技术工艺 [2][3] 公司生产经营业绩 - 2021年上半年归属于上市公司股东的净利润约20 - 22亿元，同比大增44.69%–59.15%，受钾肥、碳酸锂价格上涨影响 [3] 碳酸锂业务情况 - 蓝科锂业碳酸锂产量提升到单日100吨，新建2万吨电池级装置预计年底建成并释放产能 [3] - 蓝科锂业使用自主生产吸附剂，损耗控制在10%以内，可满足1万吨工业级和2万吨电池级装置需求 [3] - 近两年工业级碳酸锂完全成本控制在34000元/吨以内，正通过多种方式降本增效 [3][4] - 与比亚迪合资的3万吨电池级碳酸锂项目建设准备及手续基本完成，因市场和重整影响未启动建设，正进行核心内容论证 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括嘉合基金、理成资产、德邦证券、川财证券等 [2] - 活动时间为2021年9月23日，地点在蓝科锂业公司 [2] - 接待人员有公司董事会秘书李舜、董事会办公室业务经理熊智，蓝科锂业技术部部长杨建育、财务部部长刘大林 [2] 公司发展规划 - 为落实《建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案》，制定《“十四五”发展规划》 [3] - 实施“一核两翼、多点支撑、生态优先”战略，构筑现代盐湖产业体系 [3] - 将钾肥、锂电新能源材料业务作为主要业务和盈利主体，延伸产业链、优化产品结构 [3] 股东与减持情况 - 目前未收到银行减持告知函，《商业银行资本金管理办法》对银行持有工商企业股权投资风险权重有要求 [3] 产销业绩情况 - 2021年上半年钾肥产量约250.6万吨，销售约263.7万吨；碳酸锂产量8466吨，销量7435吨 [3] - 上半年业绩提升主要因碳酸锂、氯化钾价格上涨 [3] 成本与定价情况 - 蓝科锂业碳酸锂成本有优势，将通过优化工艺等方式降本增效 [3] - 蓝科锂业使用的老卤供应价格为2元/立方米 [3] 产能与项目进展 - 2020年氯化钾销售大于产量是因出售部分库存，暂无钾产能扩产计划，未来围绕提高附加值和“走出钾”开展规划 [4] - 与比亚迪合作的3万吨电池级碳酸锂项目未启动建设，相关方在进行提锂技术中试试验 [4] 价格判断与合作情况 - 受大宗材料价格和供需关系影响，氯化钾价格大幅上升，公司将确保钾肥供应稳定 [4] - 目前与宁德时代、亿纬锂能等无直接合作，将加大锂电新能源材料业务发展 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为电话交流会 [1] - 参与单位达 277 家，包括五矿证券研究所、海通证券、中金公司等 [1] - 活动时间为 2022 年 5 月 27 日 15:00 - 15:30 [1] 项目投资相关 - 投资建设 2 万吨电池级碳酸锂 +2 万吨氯化锂项目，符合国家和地方产业政策，有助于巩固行业龙头地位，项目盈利能力好、风险可控 [2] - 4 万吨/年基础锂盐一体化项目投资 70 多亿，较前期 2 万吨碳酸锂项目投资增加，原因是吸附剂原料、设备、工程材料价格上涨及规划单独投资淡水管线 [3] - 新建 4 万吨/年基础锂盐一体化项目可通过提高自动化水平等措施降低生产成本 [4] 产能产量情况 - 2021 年蓝科锂业生产碳酸锂约 2.3 万吨，去年 7 月装置单日产量基本达产，今年计划 3 万吨产能全部释放，后端沉锂装置在调试，沉锂母液回收使用新技术提高回收率 [3] - 公司拥有 500 万吨钾肥产能装置，近年来氯化钾年产量维持在 500 多万吨，今年全力保障装置满开，提升产量 [4] - 察尔汗盐湖老卤含有的氯化锂能满足现有及扩大装置卤水用量，公司还在提高锂回收率方面采用新技术并进行中试 [6] 项目进展情况 - 盐湖比亚迪 3 万吨电池级碳酸锂项目因市场变化、司法重整和技术使用等原因受影响，目前比亚迪在中试基地中试，待成果验证后协商启动事宜 [3] 产品价格趋势 - 受俄乌局势、疫情、制裁等影响，全球钾肥中长期供应趋紧，需求端因粮食安全重视、农产品价格上涨、化肥施用意愿保障及能源价格增加等因素，钾肥价格有支撑 [4] - 在国家“双碳”目标下，新能源汽车和储能需求增长，全球锂资源供应增量需过程，支撑锂产品价格中枢维持高位 [4] 公司规划 - 编制《“十四五”生态盐湖产业发展规划》等，明确保障“粮食安全、资源安全、生态安全”战略定位，实施“一核两翼、多点支撑、生态优先”战略 [5] - 围绕“稳定钾、扩大锂、突破镁、开发钠、开发稀散元素”发展高端产业，优化产业结构，拓展业务，带动相关产业发展 [5] - 通过技术创新延伸产业链、优化产品结构，扩大业务规模，打造成为中国支农肥的“压舱石”、新能源的“护航者” [5] 镁开发计划 - 公司在中试基地通过揭榜挂帅等方式突破镁开发关键技术，未来在技术验证基础上，对原镁及下游材料市场领域充分论证后进行开发 [6]

公司基本情况介绍 - 2022年上半年实现营业收入173.04亿元，同比增长180.81%；归属于上市公司股东的净利润91.58亿元，同比增长333.09%；经营活动产生的现金流量净额85.36亿元，同比增长215.26% [3] - 钾板块：2022年上半年累计生产氯化钾264万吨，同比增长5.4%；销售296万吨，同比增长12.5%，产销率112%；原卤采集量增加5000万立方米，氯化钾含量由1.2%提升至1.4%；今年计划产量570万吨左右；95%氯化钾出厂价为4480元/吨 [3] - 锂板块：2022年上半年累计生产碳酸锂15253吨，销售15004吨，产销率98%；碳酸锂产能达3万吨，日产量稳定在100吨以上，全年预计产量3万吨以上；投资新建4万吨年基础锂盐一体化项目，计划2024年建成并投入使用 [3] 问答环节 生产销售相关 - 疫情对生产无影响，公司按要求管控，生产单位封闭管理，钾肥和碳酸锂生产正常 [4] - 碳酸锂售价46万元/吨，月产量3000吨；公司优化销售渠道，加强合作，产品认可度提高 [4] - 蓝科锂业3万吨产能含1万吨工业级和2万吨电池级装置，1万吨产工业级产品，2万吨6月中旬起产电池级碳酸锂 [4] - 蓝科锂业3万吨碳酸锂装置沉锂母液回收装置招标完成，正加快实施，投运后氯化锂收回率将提升 [4] - 比亚迪3万吨项目中试由比亚迪主导，公司配合，中试进展顺利，后续协商实施细节 [5] 公司规划相关 - 镁开发通过中试基地引入新技术，后续论证开发；在安徽投资建设镁压铸项目 [5] - 2022年氯化钾计划产量570万吨左右，公司保障装置满开，提升产量 [5] - 公司按规定制定和实施常态化股票回购方案，有进展将及时披露 [5] - 蓝科锂业实施超额利润分享机制，与产量提升和降本增效挂钩，收益按比例与员工分享 [6] 行业市场相关 - 全球钾资源集中，加拿大、白俄罗斯、俄罗斯储量占比分别为31.3%、21.3%、11.4%，合计约64%，我国占比10%，进口依赖度高 [6] - 受疫情、制裁、战争等影响，钾肥供给缺口持续，产能扩张难短期兑现；需求端复苏，价格将高位运行 [6][7]